Zarządzanie finansami. Ściągawka: krótko, najważniejsza

Bezpłatna biblioteka techniczna

Notatki z wykładów, ściągawki
Darmowa biblioteka / Katalog / Notatki z wykładów, ściągawki

Zarządzanie finansami. Ściągawka: krótko, najważniejsza

Notatki z wykładów, ściągawki

Katalog / Notatki z wykładów, ściągawki

Komentarze do artykułu

Spis treści

Finanse, istota i koncepcja
Proces zarządzania finansami
System finansowy Federacji Rosyjskiej
Rynek finansowy, jego rodzaje i znaczenie
Giełda, jej rodzaje
Polityka finansowa Federacji Rosyjskiej
Rynek papierów wartościowych
Papiery wartościowe i ich rodzaje
Czym są finanse publiczne
Urządzenie budżetowe w Federacji Rosyjskiej, jego podstawa i znaczenie
Skonsolidowany budżet Federacji Rosyjskiej
Pożyczka państwowa
Fundusze pozabudżetowe jako integralna część systemu finansowego Federacji Rosyjskiej
Pojęcie rynku walutowego, jego segmenty i funkcje.
System monetarny Federacji Rosyjskiej
Czym jest system Bretton Woods
Transakcje walutowe i ich rodzaje
Kurs walutowy, sposoby jego regulacji
Kontrola waluty, jej główne kierunki
Ryzyka walutowe i sposoby ich ubezpieczenia
Faktoring, rodzaje relacji faktoringowych
Leasing, istota i koncepcja
Formy i rodzaje leasingu
Przedmioty i przedmioty leasingu
Środki wsparcia państwa dla relacji leasingowych /
Bezpieczeństwo ekonomiczne sfery finansowej przedsiębiorstwa
Planowanie finansowe w przedsiębiorstwie
Prognozowanie w zakresie planowania finansowego
Zasoby finansowe przedsiębiorstwa, ich istota i koncepcja t
Kapitał finansowy
Racjonowanie kapitału obrotowego
Przeprowadzanie analiz finansowych w przedsiębiorstwie. Etapy i metody
Wskaźniki płynności
Wskaźniki działalności gospodarczej (obroty)
Kompleksowe wskaźniki i wskaźniki aktywności rynkowej
Wskaźniki działalności gospodarczej i rentowności przedsiębiorstwa
Sprawozdania finansowe firmy. Rodzaje i zadania
Analiza kondycji finansowej wg formularza nr 1 „bilans”
Kontrakty futures
Koncepcja opcji i aukcji
Opodatkowanie dochodów
Przedmioty kolekcjonerskie i nieruchomości
Perspektywy rozwoju kontroli celnej i bankowej w Rosji
Federalizm fiskalny
Organizacyjne i metodologiczne aspekty rachunkowości i analizy wyników finansowych
Złoty standard: stałe kursy walut
Interwencja państwa w systemie kursowym
Zapewnienie stabilności na rynku walutowym
Pojęcie współczynnika redukcyjnego. Jego rola w zarządzaniu finansami
Podstawowe zasady w procesie zarządzania finansami
Budżety regionalne i lokalne. Etapy procesu budżetowego
System podatkowy Federacji Rosyjskiej
Rozliczenia międzynarodowe i kontrola nad nimi
Stosunki handlu zagranicznego jako najważniejsze powiązania regulacji walutowych i ich zasady
Formy i rodzaje pożyczek
Problemy niespłacania kredytów

1. Finanse, istota i koncepcja

Sfinansować - szczególna forma stosunków gospodarczych dotyczących edukacji, dystrybucji dochodów pieniężnych i oszczędności przedsiębiorstw i pracowników, tworzenia scentralizowanych i zdecentralizowanych funduszy.

Termin „finansia” powstał w XIII wieku w miastach handlowych Włoch. W historii finansów można wyróżnić trzy etapy:

1) rozwój finansów publicznych (XVIII w.);

2) finanse przedsiębiorstw Rewolucja naukowo-techniczna doprowadziła do konsolidacji manufaktur, aw konsekwencji do wzrostu wielkości produkcji. W XX wieku pojawiają się przedsiębiorstwa transnarodowe (TNK);

3) rozwój finansów gospodarstwa domowego (połowa XX wieku)

Istota finansów kosztowa forma przepływu towarów generuje odpowiedni obieg pieniądza i stosunki gospodarcze o charakterze dystrybucyjnym

Rola finansów polega na dystrybucji i redystrybucji wytworzonego produktu w formie pieniężnej pomiędzy podmiotami gospodarczymi i obszarami wykorzystania tych środków.

Charakterystyczne cechy relacji finansowych:

1) pieniężny charakter stosunku;

2) akcyjny charakter powiązania;

3) różne prawa podmiotów wchodzących w związek.

Podmioty stosunków finansowych - są to przedsiębiorstwa i przedsiębiorcy, ludność pracująca i państwa, stale współdziałające ze sobą, tworzące przepływy finansowe, których skala i intensywność zależą od aktywności podmiotów i polityki społecznej państwa.

Funkcje finansowe:

1) funkcją dystrybucji jest podział dochodu narodowego (tworzenie głównego dochodu pierwotnego: płac, dochodu przedsiębiorstwa w sferze materialnej i niematerialnej);

2) funkcja kontrolna. Kontrola podziału produktu krajowego brutto (PKB) na odpowiednie fundusze i ich wydatkowania na zamierzony cel.

Celem jest ostrożne wykorzystanie środków materialnych, robocizny, środków finansowych, weryfikacja zgodności z normami i prawem.

Odbywa się za pośrednictwem instytucji finansowych.

Kontrola może być ogólnokrajowa, w gospodarstwie, publiczna i niezależna (audyt);

3) funkcja stymulująca. Państwo poprzez dźwignię finansową (budżet, ceny i cła, podatki, cła eksportowo-importowe, świadczenia) wpływa na rozwój branż i przedsiębiorstw, hamując lub stymulując rozwój procesów gospodarczych.

Mechanizm finansowy - jest to system ustalonych form państwowych, rodzajów i metod organizacji stosunków finansowych.

Elementami mechanizmu finansowego są stawki podatkowe, podstawa opodatkowania, normy rezerw obowiązkowych, poziom znormalizowanych wydatków.

Mechanizm finansowy dzieli się na następujące typy:

1) dyrektywy (podatki, kredyt państwowy, finansowanie budżetu, struktura budżetu, planowanie finansowe);

2) regulujące (określa główną relację w danym segmencie finansów, bez bezpośredniego wpływu na interesy państwa).

2. Proces zarządzania finansami

Jak w każdym innym systemie zarządzanym, w procesie zarządzania finansami identyfikowane są podmioty i obiekty zarządzania. Przedmiotem są różnego rodzaju powiązania finansowe, a podmiotami struktury organizacyjne sprawujące samorząd.

Elementy funkcjonalne w zarządzaniu finansami.

Podmioty zarządzania stosują w każdym obszarze iw każdym ogniwie relacji finansowych specyficzne metody ukierunkowanego oddziaływania na finanse.

Najważniejsze miejsce w zarządzaniu zajmuje planowanie. To właśnie w wyniku planowania każdy możliwy podmiot gospodarczy wielostronnie ocenia stan swoich finansów, jak najskuteczniej znajduje możliwości zwiększenia środków finansowych i kierunków ich wykorzystania. Na podstawie analizy pełnych i wiarygodnych informacji podejmowane są decyzje zarządcze. Jeżeli informacje są rzetelne i terminowe, podejmowane są świadome decyzje. Informacje finansowe opierają się na sprawozdawczości statystycznej, księgowej i operacyjnej.

Zarządzanie operacyjne to zespół działań opracowanych na podstawie analizy operacyjnej powstającej sytuacji finansowej i dążących do osiągnięcia celu, jakim jest uzyskanie jak największego efektu przy niewielkiej liczbie kosztów poprzez redystrybucję środków finansowych.

Zarządzanie kondycją finansową. Przepływy pieniężne przedsiębiorstwa stanowią część jego finansów, czyli istniejących powiązań finansowych.Środki pieniężne przedsiębiorstwa znajdują się w ciągłym obiegu. Inwestowane są w aktywa obrotowe i trwałe. Obieg majątku trwałego następuje w bardzo długim okresie – kilku lat, a majątku obrotowego – znacznie szybciej. Obliczana i analizowana jest rotacja majątku obrotowego.

Zarządzanie i optymalizacja w oparciu o relację „koszty – przychód – zysk”. Głównymi czynnikami determinującymi kondycję finansową organizacji jest zarządzanie i optymalizacja w oparciu o relację „koszty – przychody – zysk”.

Analizując relację „koszty – przychody – zyski” wykorzystuje się trzy elementy:

1) dochód krańcowy (różnica między wpływami ze sprzedaży produktów a kosztami zmiennymi związanymi z ich wytworzeniem):

MD \uXNUMXd B - Na;

2) dochód względny (dochód krańcowy, wyrażony w procentach w stosunku do wpływów ze sprzedaży produktów):

OD = MD / V × 100;

3) przełożenie (stosunek dochodu krańcowego do zysku ze sprzedaży produktu):

WŁ = MD / Prz. Analiza relacji „koszty – przychód – zysk” umożliwia organizacjom:

1) ustalenie relacji między tempem wzrostu zysku a wielkością sprzedaży;

2) określić stosunek kosztów, cen i wielkości sprzedaży produktów;

3) dokładnie zaplanować zysk firmy i określić najbardziej dochodowe rodzaje produktów i produkcji;

4) stosować metodę w planowaniu wewnątrzzakładowym;

5) określać podstawy podejmowania taktycznych i strategicznych decyzji zarządczych;

6) określania efektywności projektów inwestycyjnych.

3. System finansowy Federacji Rosyjskiej”

Systemy finansowe pojawiły się wraz z narodzinami społeczeństwa klasowego i ukształtowały się jako część systemu gospodarczego, politycznego i społecznego państwa.

Uważa się, że pojęcie „systemu finansowego” jest elementem bardziej ogólnej definicji – finansów. Jednocześnie finanse kształtują stosunki gospodarcze i społeczne.

System finansowy Federacji Rosyjskiej jest systemem zapewniającym zrównoważony pod względem kosztów przepływ przepływu materiałów naturalnych w procesie reprodukcji siły społecznej i siły roboczej.

System finansowy Federacji Rosyjskiej składa się z:

1) finanse przedsiębiorstw, państwa i ludności;

2) budżet państwa;

3) fundusze pozabudżetowe (Państwowy Fundusz Pracy, Fundusz Emerytalny, Fundusz Obowiązkowego Ubezpieczenia Społecznego, Fundusz Obowiązkowego Ubezpieczenia Medycznego);

4) kredyt państwowy;

5) fundusze ubezpieczeniowe.

Jednocześnie możliwe są również inne opcje strukturyzacji systemu finansowego. Na przykład alokacja finansów grup finansowych i przemysłowych, holdingów, finansów rodzin i obywateli

Finanse przedsiębiorstwa — jest to zespół relacji monetarnych związanych z tworzeniem i wykorzystaniem zdecentralizowanych funduszy pieniężnych w wyniku obiegu aktywów produkcyjnych i udziału w reprodukcji siły roboczej.

Finanse państwa - jest to zespół relacji monetarnych, które przejawiają się w tworzeniu i wykorzystywaniu scentralizowanych funduszy pieniężnych w celu zaspokojenia potrzeb społecznych.

Finanse publiczne - zestaw relacji monetarnych związanych z kształtowaniem budżetu domowego w celu zaspokojenia osobistych potrzeb.

Budżet państwa - główne ogniwo w systemie finansowym. Głównymi źródłami finansowania są podatki (75%) i cła (25%).

Fundusze pozabudżetowe - środki rządu federalnego i władz lokalnych związane z finansowaniem wydatków nieujętych w budżecie poprzez celowe odliczenia podatkowe.

Pożyczka państwowa - jest to bezpośrednio pożyczka, sprzedaż obligacji i innych papierów wartościowych.

Fundusze ubezpieczeniowe - są to fundusze tworzone w celu realizacji ubezpieczeń społecznych, majątkowych, osobowych i depozytów.

Jako problemy współczesnego społeczeństwa, które ma rozwiązać system finansowy, możemy wymienić:

1) dysproporcje w rozwoju systemu gospodarczego;

2) niewystarczające tempo rozwoju gospodarczego;

3) opóźnienie w dostosowaniu się do zmian zachodzących na rynkach finansowych i na zagranicznych rynkach towarowych;

4) nadmierne napięcie społeczne, które negatywnie wpływa na proces rozrodczy;

5) niski poziom zaspokojenia potrzeb jednostki itp.

Podsystemy to duże elementy złożonych systemów, które z reguły są z kolei systemami złożonymi.

Giełda, system skarbowy, prawo finansowe, ubezpieczenia, giełda itp. można uznać za podsystemy systemu finansowego.

4. Rynek finansowy, jego rodzaje i znaczenie

Rynek finansowy - jest to mechanizm finansowy wdrażany przez pośredników, oparty na podaży i popycie na kapitał, który podlega redystrybucji pomiędzy pożyczkodawcami i pożyczkobiorcami. W praktyce jest to zbiór instytucji finansowych, które kierują przepływ środków najpierw od właścicieli do pożyczkobiorców, a następnie z powrotem. Główną funkcją rynku finansowego jest przekształcanie wolnych środków w kapitał pożyczkowy.

Sektory rynku finansowego

1) kapitał pożyczkowy;

2) papiery wartościowe;

3) waluty;

4) inwestycje bezpośrednie.

Na rozwój rynku finansowego duży wpływ mają czynniki: wartość stóp dyskontowych banków, stopień kapitalizacji firm, polityka finansowa państwa, rozwój sytuacji gospodarczej w kraju itp.

Struktura rynku finansowego. Rynek finansowy składa się z rynku pieniężnego i rynku kapitałowego.

rynek pieniężny - rynek krótkoterminowych operacji kredytowych (do 1 roku). Dzieli się na rynek zwykły, księgowy, międzybankowy i walutowy.

Rynek księgowy - rynek, którego głównymi instrumentami są bony skarbowe i komercyjne, inne rodzaje papierów wartościowych o dużej płynności i mobilności.

Rynek międzybankowy - część pożyczkowego rynku kapitałowego, na którym środki pieniężne instytucji kredytowych są czasowo wolne i które banki przyciągają i lokują między sobą, głównie na krótkie okresy.

Międzynarodowy obrót płatniczy związany z regulowaniem zobowiązań pieniężnych osób prawnych i osób fizycznych z różnych krajów służy rynkom walutowym. Specyfika płatności międzynarodowych polega na braku ogólnie przyjętego dla wszystkich krajów środka płatniczego. Istotnym warunkiem rozliczeń w obrocie zagranicznym jest wymiana walut w formie zakupu lub sprzedaży waluty obcej przez płatnika lub odbiorcę.

Rynki walutowe - oficjalne centra, w których sprzedaż i zakup walut odbywa się na podstawie podaży i popytu.

Rynek kapitałowy obejmuje kredyty średnio- i długoterminowe, akcje i obligacje. Można go podzielić na rynek średnio- i długoterminowych kredytów bankowych oraz rynek papierów wartościowych. Rynek kapitałowy jest najważniejszym źródłem długoterminowych środków inwestycyjnych dla korporacji, banków i rządów.

Rynek finansowy może mieć charakter pierwotny i wtórny, krajowy i międzynarodowy. Pierwotny rynek finansowy to rynek powstający w procesie emisji papierów wartościowych.

Wtórny – rynek, który powstaje w trakcie redystrybucji środków finansowych. Rynek wtórny dzieli się na giełdowy (kupno i sprzedaż papierów wartościowych, które są notowane na giełdzie) i niegiełdowe (kupno i sprzedaż papierów wartościowych, które nie są notowane na giełdzie).

Państwo i rynek finansowy. Państwo może prowadzić oficjalną politykę pieniężną, pełnić rolę pożyczkodawcy i pożyczkobiorcy, określać ogólne zasady organizacji rynku i sprawować nad nim kontrolę. Państwo również chroni i wspiera tworzenie rynku finansowego. Polityka taka realizowana jest poprzez nadanie rynkowi kompletności organizacyjnej, ścisłą kontrolę i standaryzację działań.

5. Giełda, jej rodzaje

Giełda Papierów Wartościowych - jest to system relacji podaży i popytu na rynku papierów wartościowych poprzez relacje pomiędzy jego głównymi podmiotami (emitentem i inwestorem).

Rodzaje giełdy

1) podstawowe (papiery wartościowe nowych emisji);

2) wtórne (odsprzedaż papierów wartościowych);

3) zorganizowane (wymiana);

4) niezorganizowany (redystrybuowany). Ostatnio popularne stało się lokowanie czasowo wolnych środków na giełdzie. W wyniku odpowiedniego podejścia może to przynieść większe zyski niż trzymanie pieniędzy w obcej walucie lub lokowanie ich na lokatach bankowych. Ta metoda przechowywania środków ma znaczące zalety:

istnieje szeroka gama instrumentów finansowych do inwestowania;

dostępność dla szerokiego grona osób (inwestycję można rozpocząć za niewielką kwotę); dobre perspektywy rozwoju giełdy w Rosji;

efektywność zarządzania;

brak ograniczeń czasowych, czyli możesz sam zdecydować, kiedy sprzedać obligacje lub akcje – jutro, za miesiąc lub za rok, w przeciwieństwie do lokaty bankowej wystawianej na określony czas;

autonomia w podejmowaniu decyzji. Giełda w Rosji. Rosyjski rynek akcji jest stosunkowo młody. Zaczęło się pojawiać na początku lat 1990. XX wieku. Rynek akcji należy do kategorii rynków wschodzących, charakteryzujących się wysokimi zwrotami, ale jednocześnie o najwyższym stopniu ryzyka. W ostatnich latach na rosyjskim rynku papierów wartościowych nastąpił szereg pozytywnych zmian:

1) zwiększenie płynności rynku i przejrzystości informacji emitentów;

2) opracowano nowe mechanizmy ochrony praw inwestorów, wzmocniono ramy prawne.

Wszystkie te zmiany, a także poprawa sytuacji gospodarczej i politycznej w kraju, przyczyniają się do międzynarodowego uznania Rosji i wzrostu jej ratingów kredytowych wśród międzynarodowych agencji ratingowych. Emitenci są przypisywani do grupy inwestycyjnej lub spekulacyjnej na podstawie ratingu. Status inwestycyjny pozwala liczyć na znaczny wzrost napływu inwestycji do kraju, gdyż duzi zachodni inwestorzy instytucjonalni (fundusze inwestycyjne i emerytalne, towarzystwa ubezpieczeniowe) nie mają prawa inwestować w krajach o niskim ratingu spekulacyjnym.

Do tej pory Rosja zbliżyła się do ratingu inwestycyjnego. Od 2003 roku międzynarodowe agencje regularnie nadają Rosji ratingi inwestycyjne. W związku z tym uważa się, że rosyjski rynek papierów wartościowych ma znaczny potencjał do przyszłego rozwoju.

infrastruktury giełdowej. Transakcje papierami wartościowymi zawierane są z udziałem:

1) brokerzy będący pośrednikami finansowymi pomiędzy inwestorami a giełdami (firmami inwestycyjnymi lub bankami);

2) giełdach będących organizatorami obrotu;

3) ich własność na podstawie wyników transakcji;

4) bank rozliczeniowy.

6. Polityka finansowa Federacji Rosyjskiej

Polityka finansowa - jest to szczególny obszar działalności państwa, który ma na celu mobilizację środków finansowych, ich równomierny podział i wykorzystanie do realizacji funkcji państwa

Części polityki finansowej: definicja celu; zdefiniowanie narzędzi i metod, za pomocą których zostanie to osiągnięte; zarządzanie działalnością finansową gospodarstw rolnych i innych podmiotów gospodarczych.

Rodzaje polityki finansowej:

1) klasyczne (A. Smith, D. Ricardo, teoria wolnej konkurencji, regulacje rządowe zredukowane do minimum. Minimalny dochód, wydatki i podatki muszą być zbilansowane);

2) regulacyjne (o. Roosevelt, J. Keynes, wzrost wydatków rządowych, państwo musi mieć deficyt środków, proponuje się podatek dochodowy);

3) planowanie i dyrektywna (zarządzanie przepływami finansowymi z jednego ośrodka);

4) niekonserwatywne (wielocelowe finansowanie gospodarki, stymulowanie podaży, niskie stawki podatkowe).

Cele polityki finansowej:

1) zwiększenie wielkości i efektywności wykorzystania środków finansowych. W opracowywaniu i realizacji polityki finansowej odmowa uwzględniania wzrostu efektywności wykorzystania środków finansowych może prowadzić do rozproszenia środków, zmniejszenia źródeł zaspokojenia stale rosnących potrzeb gospodarczych i społecznych społeczeństwa;

2) ożywienie i restrukturyzacja gospodarki: obniżenie kosztów kompleksu obronno-przemysłowego, zwiększenie udziału drugiej grupy przemysłów w całkowitym wolumenie produkcji, usprawnienie obiegu pieniężnego oraz pomysł na perspektywę przywrócenia wymienialności rubel;

3) osiągnięcie najwyższego poziomu życia ludności na podstawie rozwoju gałęzi rolnictwa i przemysłu.

Poziom życia ludności jest wartością determinującą rozwój produkcji, strukturę i kierunek wykorzystania środków finansowych.

Trzy etapy realizacji polityki finansowej:

1) rozwój naukowo sprawdzonych koncepcji rozwoju finansów, który powstaje na podstawie badania wymagań praw ekonomicznych, stanu potrzeb ludności i wielostronnej analizy perspektyw poprawy produkcji;

2) opracowywanie taktyk i strategii polityki finansowej, tj. wyznaczanie ważnych obszarów wykorzystania finansów w przyszłym i bieżącym okresie. Uwzględnia się możliwość spadku i wzrostu środków finansowych oraz wewnętrzne i zewnętrzne czynniki polityczno-ekonomiczne;

3) realizacja praktycznych działań zmierzających do osiągnięcia wyznaczonych celów.

Głównymi instrumentami polityki finansowej w Federacji Rosyjskiej są:

1) roboty publiczne i inne programy, które wiążą się z kosztami;

2) programy społeczne;

3) zamówienia rządowe;

4) inwestycje publiczne;

5) zmiana kosztów typu transferowego lub redystrybucyjnego;

6) zarządzanie obciążeniem podatkowym.

7. Rynek papierów wartościowych

Rynek akcji i bonów - To rynek, na którym dokonywane są transakcje papierami wartościowymi.

Papiery wartościowe - jest kategorią wyrażającą relację związaną z zawłaszczeniem części wartości, która odpowiada prawom majątkowym jej właścicieli

Inwestor - to osoba, która kupuje papiery wartościowe.

Emitent - to osoba, która emituje papiery wartościowe.

Funkcje rynku papierów wartościowych: cena; Reklama; regulacyjne; informacyjne; funkcja zabezpieczająca. Giełdy są tradycyjnie najbardziej reprezentatywnym rynkiem papierów wartościowych.

Giełda Papierów Wartościowych - jest to część rynku papierów wartościowych zorganizowana w określony sposób, w której transakcje kupna i sprzedaży tych papierów wartościowych są dokonywane za pośrednictwem członków giełdy

Wartości akcji to papiery wartościowe, którymi można przeprowadzać transakcje na giełdzie. Giełdy można podzielić na giełdy walutowe, towarowe i giełdowe. Od końca XIX i początku XX wieku giełdy były najważniejszymi ośrodkami życia krajowego i międzynarodowego. Rola giełdy jako całości nie powinna być ani niedoceniana, ani przeceniana. Zależy to od pojemności i różnorodności rynku papierów wartościowych, o czym później decyduje wiele okoliczności, głównie w zakresie regulacji kredytu bankowego

W efekcie giełda jest tylko częścią rynku papierów wartościowych, który jest zorganizowany i najściślej regulowany, dlatego ustalenie podstawowych zasad obrotu papierami wartościowymi jest pozytywne o tyle, że już na pierwszych etapach pozwala na ograniczyć liczbę nielegalnych transakcji i sposobów zdobycia pieniędzy w wyniku ogólnej niekompetencji. Giełdy, jako użyteczne instrumenty ekonomiczne, pozwalają na ukierunkowanie prywatnych oszczędności na długoterminowe finansowanie wzrostu gospodarczego. W wyniku redystrybucji środków inwestycyjnych spółki, wskazówką mogą być giełdowe szacunki opłacalności inwestycji. Etapy emisji papierów wartościowych:

1) emisja pierwotna (podejmowana jest decyzja o emisji papierów wartościowych, plasowanie dokonywane jest przez pośredników i subemitentów);

2) organizacja obrotu papierami wartościowymi i wypłaty z nich dochodów;

3) wycofanie papierów wartościowych z obrotu. Źródła finansowania inwestycji. Zgodnie z ustawą o działalności inwestycyjnej w Federacji Rosyjskiej wyróżnia się następujące grupy źródeł finansowania inwestycji.

1. Własne środki finansowe inwestora i rezerwy w gospodarstwie (zysk, amortyzacja, oszczędności gotówkowe i oszczędności, środki wypłacane przez towarzystwa ubezpieczeniowe w formie odszkodowań za straty, inne źródła własne, takie jak mobilizacja zasobów wewnętrznych w budownictwie itp. .).

2. Środki pożyczone (kredyty bankowe, budżetowe, obligacje).

3. Przyciągnięte środki finansowe (środki ze sprzedaży akcji, udziały członków kolektywów pracy).

4. Gotówka scentralizowana przez stowarzyszenia i związki przedsiębiorstw.

5. Środki z budżetów federalnych, regionalnych i lokalnych.

6. Inwestycje zagraniczne.

8. Papiery wartościowe i ich rodzaje

Na rynku papierów wartościowych przedmiotem obrotu są długo- i średnioterminowe papiery wartościowe. Papiery wartościowe to dokument finansowy, który jest kupowany i sprzedawany, który uprawnia jego posiadacza do otrzymania gotówki w przyszłości. Papiery wartościowe to akcje, obligacje, weksle, czeki, świadectwa depozytowe, bony skarbowe itp.

1. Obligacje są emitowane w dużych ilościach i stanowią zobowiązanie dłużne korporacji. Stanowią one dowód, że korporacja, która wyemitowała obligacje, zobowiązuje się zapłacić ich właścicielowi w określonym czasie odsetki od nich, a gdy płatność jest należna, musi spłacić swój dług wobec właściciela obligacji.

2. Weksel to przyrzeczenie przez dłużnik korporacji, które jest niezabezpieczone, do spłaty zadłużenia wraz z odsetkami w terminie wymagalności. Jest na ostatnim miejscu wśród zobowiązań dłużnych spółki.

3. Certyfikat depozytowy – dokument finansowy poświadczający zdeponowanie środków pieniężnych z prawem do przyjęcia depozytu przez deponenta, wystawiony przez instytucje kredytowe. Istnieją certyfikaty depozytowe na żądanie i pilne, które wskazują okres wycofania depozytu oraz wysokość odsetek.

4. Rządowe papiery wartościowe to obligacje dłużne rządu. Różnią się one od siebie terminem zapadalności, terminami emisji i stopami procentowymi. Stanowią alternatywę dla emisji pieniądza i inflacji w przypadku deficytu budżetu państwa.

Obecnie w wielu krajach w obiegu są rządowe papiery wartościowe: bony skarbowe, bony skarbowe i obligacje skarbowe, które różnią się terminem zapadalności.

Papiery wartościowe o niestałym dochodzie - są to papiery wartościowe, którymi są przede wszystkim akcje, zaświadczające o wniesieniu wkładu udziałowego w kapitał spółki akcyjnej oraz o prawie do udziału w zyskach w formie dywidendy.

Formy mieszane - pożyczki opcji i dług zamienny, które przypominają obligacje przemysłowe i są formą zabezpieczenia przejściową na akcje o stałym dochodzie.

Całkowita rentowność obligacji jest dość istotnym wskaźnikiem, ponieważ w trakcie oceny warunków obligacji daje realne wyobrażenie o stanie kont w danym momencie.

Aby określić łączny zwrot z papierów wartościowych o stałym dochodzie, należy podzielić oprocentowanie nominalne przez stopę emisji.

Magazyn - papiery wartościowe o niestałym dochodzie, które są emitowane w celu podwyższenia kapitału własnego przez spółki akcyjne. Akcja to tytuł własności i jednocześnie prawo do części zysku, zwane dywidendą. Jedną z najważniejszych cech akcji jako tytułu własności jest to, że akcjonariusz nie ma prawa żądać od spółki akcyjnej zwrotu wniesionej przez niego kwoty. Dzięki temu spółka akcyjna może swobodnie dysponować swoim kapitałem.

9. Czym są finanse państwa?

Finanse państwa - są to stosunki monetarne dotyczące podziału i redystrybucji wartości produktu krajowego brutto (PKB), która jest gromadzona w określonej wysokości przez władze państwowe i samorządy lokalne na pokrycie kosztów. Głównym źródłem dochodów PKB są podatki lokalne oraz podatki na rzecz podmiotów wchodzących w skład Federacji Rosyjskiej.

Finanse państwa można podzielić na trzy główne grupy:

1) finanse federalne (budżet federalny, fundusze pozabudżetowe, kredyt stanowy, finanse unitarne i stanowe)

2) podmioty finansowe (podmioty budżetowe Federacji Rosyjskiej, fundusze pozabudżetowe, podmiot kredytowy, finanse przedsiębiorstw i podmiotów)

3) finanse jednostek samorządu terytorialnego (budżety lokalne, fundusze pozabudżetowe, kredyt komunalny, finanse gminne i unitarne).

Dochody państwa - są to relacje finansowe związane z tworzeniem środków finansowych, którymi dysponuje państwo i przedsiębiorstwa państwowe.

Państwowy system podatkowy - jest to zbiór wszystkich rodzajów dochodów państwa generowanych różnymi metodami i ich wzajemnego zastosowania.

Funkcje dochodów rządowych:

1) ekonomiczne (pobudzające);

2) fiskalne (wypłata środków)

3) pieniądz papierowy (emisja kredytu);

4) korzystanie z mienia państwowego;

5) sprzedaż złota i rezerw walutowych

Metody kształtowania dochodów państwa: podatki; dochody niepodatkowe; pożyczki; emisja; prywatyzacja; rezerwy złota.

Wydatki rządowe - jest to część relacji finansowych, ze względu na wykorzystanie scentralizowanych i zdecentralizowanych dochodów państwa.

Istnieją dwa rodzaje wydatków rządowych:

1) koszty bezpośrednie;

2) wydatki przedsiębiorstw państwowych. System wydatków publicznych opiera się na:

następujące zasady:

1) docelową alokację środków;

2) nieodwołalne wydatki;

3) zgodność z trybem ekonomicznym.

Formy wydatków publicznych:

1) finansowanie budżetu;

2) zabezpieczenie kredytu.

Wydatki na obsługę długu publicznego. Przedmiotem szczególnej uwagi jest dług zagraniczny. Jeżeli wpłaty z tego tytułu stanowią znaczną część dochodów zagranicznej działalności gospodarczej kraju (20 - 30%), wówczas pozyskanie nowych kredytów z zagranicy staje się trudne.

Sposoby dostępu do zagranicznych finansów publicznych:

1) w tradycyjny sposób – zapłata podatków kosztem złota i rezerw dewizowych;

2) konsolidacja długu zagranicznego, czyli przekształcenie długu krótko- i średnioterminowego w dług długoterminowy;

3) zmniejszenie wielkości długu zewnętrznego poprzez konwersję – przekształcenie go w długoterminową inwestycję zagraniczną;

4) odwołania kraju dłużnika do banków międzynarodowych.

10. Urządzenie budżetowe w Federacji Rosyjskiej, jego podstawa i znaczenie

Urządzenie budżetowe w Federacji Rosyjskiej zbudowane jest na następujących zasadach

1) jedność;

2) zróżnicowanie dochodów i wydatków pomiędzy poziomami systemu budżetowego;

3) bilans budżetów;

4) kompletność odzwierciedlenia dochodów i wydatków wszystkich elementów systemu budżetowego

5) niezależność budżetów;

6) efektywność i ekonomiczność wykorzystania środków budżetowych;

7) rozgłos, rzetelność budżetu;

8) całkowite pokrycie wydatków budżetowych;

9) ukierunkowanie i celowość środków budżetowych

Jedność systemu budżetowego Federacji Rosyjskiej - jest to jedność ram prawnych, systemu monetarnego, zasad procesu budżetowego w Federacji Rosyjskiej, form dokumentacji budżetowej, jednego sposobu organizacji rozliczania środków budżetu federalnego budżetów podmiotów wchodzących w skład Budżety federacji i samorządy.

Zróżnicowanie dochodów i wydatków pomiędzy poziomami systemu budżetowego, zatwierdzanie odpowiednich rodzajów dochodów (w całości lub w części) oraz uprawnienia do realizacji wydatków przypisuje się władzom państwowym Federacji Rosyjskiej, władzom państwowym Federacji Rosyjskiej. podmioty Federacji Rosyjskiej i samorządy.

Saldo budżetowe - wielkość przewidywanych wydatków budżetowych, która musi odpowiadać łącznej wielkości dochodów budżetu i wpływów ze źródeł finansowania jego niedoboru. Organy uprawnione powinny zacząć od konieczności minimalizacji wielkości deficytu budżetowego przy sporządzaniu, zatwierdzaniu i wykonywaniu budżetu.

Kompletność odzwierciedlenia dochodów i wydatków budżetowych oznacza, że wszystkie rodzaje dochodów i wydatków budżetowych podlegają odzwierciedleniu w budżetach w ich bezwzględnej wielkości.

Niezależność budżetów - jest to istnienie własnych źródeł dochodów budżetów dowolnego poziomu systemu budżetowego, ustanowionych zgodnie z ustawodawstwem Federacji Rosyjskiej, oraz niezależne ustalenie kierunku wydatkowania środków odpowiednich budżetów.

Źródła dochodów własnych: źródła dochodów ustalone ustawowo dla każdego poziomu budżetu; odliczenia od dochodu regulacyjnego; a także dodatkowe źródła, które są tworzone niezależnie przez organy przedstawicielskie w Federacji Rosyjskiej, samorządy lokalne.

Głasnost - obowiązkowe publikowanie w otwartej prasie zatwierdzonych budżetów i sprawozdań z ich wykonania.

Wiarygodność budżetu - realistyczna kalkulacja dochodów i wydatków budżetowych.

Całkowite pokrycie wydatków oznacza, że wszystkie wydatki budżetu muszą być kompensowane łączną kwotą dochodów budżetu i wpływów ze źródeł finansowania jego deficytu. Ukierunkowany i ukierunkowany charakter środków budżetowych powoduje, że środki budżetowe przydzielane są określonym odbiorcom z określeniem ich kierunku finansowania określonych celów.

11. Skonsolidowany budżet Federacji Rosyjskiej

Skonsolidowany budżet Federacji Rosyjskiej składa się z budżetu federalnego i skonsolidowanych budżetów podmiotów Federacji Rosyjskiej. Skonsolidowany budżet Federacji Rosyjskiej nie jest zatwierdzany przez ustawodawcę.

Organy wykonawcze podmiotów Federacji, rady ministrów republik w ramach Federacji Rosyjskiej opracowują własne budżety skonsolidowane, które są zbiorem budżetów poszczególnych terytoriów.

Część dochodowa budżetów terytorialnych powinna składać się z dochodów stałych i regulacyjnych, środków kredytowych, dotacji i subwencji.

Stały dochód to dochód, który w całości trafia do odpowiednich budżetów. Podatek od majątku przedsiębiorstw wpłacany jest do budżetu podmiotów wchodzących w skład Federacji, a podatek od nieruchomości od osób fizycznych do budżetów lokalnych.

Regulowanie dochodu - środki, które są przenoszone z wyższego poziomu systemu budżetowego na niższy poziom powyżej stałych dochodów w celu zwrotu wydatków; przychodzą do odpowiednich budżetów w oparciu o wielkość odliczeń procentowych, które są ustalane po zatwierdzeniu wyższego budżetu.

Zasoby kredytowe - środki przekazane na zasadzie kredytu, które należy zwrócić z odsetkami lub bez.

Dotacje - środki dostarczone w stałej wysokości z wyższego budżetu w celu zrównoważenia niższych budżetów, gdy są one krótkie.

Subwencje - środki z wyższych budżetów przeniesione do niższych budżetów w celu sfinansowania tylko niektórych ukierunkowanych działań.

W celu poprawy relacji międzybudżetowych konieczne jest:

1) nie udzielać pomocy materialnej podmiotom Federacji, których dochody własne przewyższają wydatki;

2) udziela wsparcia podmiotom Federacji;

3) usprawnić metodykę grupowania terytoriów według regionów gospodarczych z uwzględnieniem warunków przyrodniczych i potencjału gospodarczego;

4) stworzyć skuteczny mechanizm zapewniania inwestycji wyrównujących poziomy rozwoju społeczno-gospodarczego regionów.

Zgodnie z ustawą federalną z dnia 15.09.1996 września 115 r. Nr XNUMX-FZ „O klasyfikacji budżetowej Federacji Rosyjskiej” klasyfikacja budżetowa obejmuje: klasyfikację dochodów budżetowych Federacji Rosyjskiej, klasyfikację ekonomiczną wydatków budżetów Federacji Rosyjskiej Federacja Rosyjska, funkcjonalna klasyfikacja wydatków budżetów Federacji Rosyjskiej, klasyfikacja źródeł finansowania wewnętrznego deficytów budżetowych Federacji Rosyjskiej, klasyfikacja źródeł zewnętrznego finansowania deficytów budżetu federalnego, klasyfikacja rodzajów państwowych długów wewnętrznych Federacji Rosyjskiej Federacja, podmioty Federacji Rosyjskiej, gminy, resortowa klasyfikacja wydatków budżetu federalnego, klasyfikacja rodzajów państwowego zadłużenia zagranicznego i aktywów zagranicznych Federacji Rosyjskiej.

Podczas przygotowywania, zatwierdzania i wykonywania budżetu federalnego obowiązują następujące zasady:

1) resortowa klasyfikacja wydatków budżetu federalnego;

2) klasyfikację rodzajów publicznego długu zagranicznego i aktywów zagranicznych Federacji Rosyjskiej;

3) klasyfikację źródeł zewnętrznego finansowania deficytu budżetu federalnego.

12. Pożyczka państwowa

Pożyczka państwowa - jest to działalność państwa, regulowana normami prawa finansowego i mająca na celu uzyskanie pożyczki, tj. państwo pożycza pieniądze od obywateli i osób prawnych, a także innych państw na warunkach pilności, spłaty, odszkodowania i dobrowolności.

Zgodnie z okresem ważności zobowiązania dłużne Federacji Rosyjskiej dzielą się na pożyczki krótkoterminowe (do 1 roku), średnioterminowe (od 1 do 5 lat) i długoterminowe (od 5 do 30 lat) . Wszystkie rodzaje zobowiązań dłużnych Federacji Rosyjskiej są spłacane w terminach określonych w szczegółowych warunkach pożyczki, ale nie dłużej niż 30 lat.

Z tytułu prawa emisji instrumenty dłużne emitowane są przez rząd centralny, rządy jednostek państwowo-państwowych i administracyjno-terytorialnych oraz samorządy, o ile przewiduje to prawo.

Ze względu na tematykę pożyczki można podzielić na:

1) sprzedawana wyłącznie między osobami prawnymi;

2) sprzedawane tylko wśród ludności;

3) realizowane zarówno wśród osób prawnych, jak i wśród ludności.

Zgodnie z formą wypłaty dochodu pożyczki dzielą się na:

1) oprocentowany, w przypadku gdy posiadacze zobowiązań dłużnych z tytułu takiej pożyczki otrzymują corocznie stały dochód poprzez wpłacanie kuponów lub jednorazowo przy spłacie pożyczki poprzez doliczenie odsetek do narosłej wartości nominalnej papierów wartościowych bez płatności rocznych;

2) wygranej, jeżeli odbiorca uzyskuje dochód w postaci wygranej w momencie wykupu obligacji, dochód wypłacany jest tylko z tych obligacji, które znajdowały się w obrocie wygranymi. Istnieją również pożyczki bez ryzyka. To prawda, że obecnie nie są produkowane w Federacji Rosyjskiej; 3) nieoprocentowane (celowane) pożyczki oparte są na wypłacie dochodu obligatariuszom lub na gwarancji uzyskania odpowiedniego produktu, na który zapotrzebowanie nie jest zaspokojone w momencie udzielenia pożyczki. Według metod lokacyjnych pożyczki dzielą się na obowiązkowe i dobrowolne, składane w ramach abonamentu. Teraz wykorzystywane są tylko pożyczki dobrowolne. Pożyczki przymusowe są stosowane tylko w państwach totalitarnych. Pożyczki abonamentowe są podobne do pożyczek przymusowych i dlatego też nie mają zastosowania. Pożyczki mogą być w formie bez zobowiązań i bez zobowiązań. Pożyczki z obligacjami oferują dodatkową emisję papierów wartościowych.

Pożyczki sformalizowane podpisaniem kontraktów, porozumień, a także wpisami do ksiąg dłużnych oraz wystawieniem specjalistycznych zobowiązań nazywane są bezobligatorowymi. Wszystkie warunki pożyczek międzyrządowych są ustalane w specjalnych umowach, które określają wysokość odsetek, walutę udzielenia i spłaty pożyczki oraz inne warunki. Zewnętrzne emisje obligacji w imieniu pożyczkobiorcy lokowane są na zagranicznych rynkach pieniężnych z reguły przez konsorcja bankowe.

Pobierają opłatę za tę usługę. Pożyczki dzielą się według terminu zapadalności na krótkoterminowe (do 1 roku), średnioterminowe (do 5 lat), długoterminowe (powyżej 5 lat). Obecnie wykorzystywane są pożyczki o wszystkich terminach zapadalności.

13. Fundusze pozabudżetowe jako integralna część systemu finansowego Federacji Rosyjskiej”

Fundusze pozabudżetowe - jeden ze sposobów redystrybucji przez władze dochodu narodowego na rzecz określonych grup społecznych ludności. Państwo mobilizuje część dochodów ludności na fundusze na finansowanie swojej działalności. Fundusze pozabudżetowe rozwiązują dwa istotne zadania: dostarczenie dodatkowych środków do priorytetowych sektorów gospodarki oraz rozbudowę usług socjalnych dla ludności.

Państwowe fundusze pozabudżetowe tworzone są na podstawie odpowiednich ustaw najwyższych władz, które regulują ich działalność, wskazują źródła kształcenia, określają tryb i kierunek wykorzystania funduszy.

Fundusze pozabudżetowe stanowią integralną część systemu finansowego Federacji Rosyjskiej, który ma szereg cech:

1) są planowane przez władze i administracje i mają ściśle określone cele;

2) powstają głównie kosztem obowiązkowych składek osób fizycznych i prawnych;

3) środki z funduszy są przeznaczone na finansowanie wydatków publicznych nieujętych w budżecie;

4) składki ubezpieczeniowe do funduszy oraz relacje powstające przy ich odprowadzaniu mają charakter podatkowy, stawki składek są wprowadzane przez państwo i są obowiązkowe;

5) w stosunkach związanych z opłacaniem, obliczaniem i pobieraniem składek na fundusze stosuje się wiele norm i przepisów ustawy Federacji Rosyjskiej „O podstawach systemu podatkowego Federacji Rosyjskiej”;

6) wydatkowanie środków z funduszy następuje na polecenie Rządu Federacji Rosyjskiej lub specjalnie do tego upoważnionego organu (zarządu funduszu);

7) we własności państwowej znajdują się środki finansowe funduszu, które nie są ujęte w budżetach, a także inne środki i nie podlegają wycofaniu na jakiekolwiek potrzeby nieprzewidziane wprost ustawą.

Fundusze pozabudżetowe - jest to forma wykorzystania środków finansowych pozyskiwanych przez państwo na sfinansowanie określonych potrzeb publicznych, które nie są ujęte w budżecie i są wydatkowane kompleksowo w oparciu o samodzielność operacyjną ściśle na zamierzony cel środków.

Decyzję o utworzeniu funduszy pozabudżetowych podejmuje Zgromadzenie Federalne Federacji Rosyjskiej oraz państwowe organy przedstawicielskie podmiotów Federacji i samorządu terytorialnego. Fundusze pozabudżetowe są autonomiczne, ale jednocześnie są własnością państwa. Zwykle mają ściśle określony cel.

Fundusze pozabudżetowe, w zależności od poziomu zarządzania, dzielą się na państwowe (federalne) i regionalne; zgodnie z ich przeznaczeniem dzielą się na gospodarcze i społeczne.

Fundusze pozabudżetowe tworzone są na dwa sposoby. Jednym ze sposobów jest wydzielenie z budżetu i finansowanie niektórych wydatków o szczególnym znaczeniu, drugim jest utworzenie funduszu pozabudżetowego, posiadającego własne źródła dochodów i wykorzystywanego na określone cele.

14. Pojęcie rynku walutowego, jego segmenty i funkcje.

Pojęcie i funkcje rynku walutowego

Rynek walutowy jest związkiem transakcji walutowych (wymiana walut), ma specyficzny charakter (odgrywa ważną rolę w zagranicznej działalności gospodarczej kraju). Rynek walutowy zapewnia jednocześnie proces integracji gospodarki (krajowy ze światem).

Funkcje rynku walutowego:

1) przyczynia się do integracji gospodarki narodowej z gospodarką światową poprzez wymianę pieniądza narodowego na zagraniczne, a tym samym dalszego przebiegu społecznego podziału pracy i specjalizacji w wytwarzaniu niektórych produktów niektórych krajów, co docelowo stymuluje konkurencję i rynkowy sposób prowadzenia biznesu

2) jest alternatywną formą lokowania kapitału pieniężnego w krajach o słabej walucie krajowej, ponieważ pozyskiwanie „twardych” walut pozwala inwestorom na ograniczenie utraty realnych oszczędności na rynku krajowym przy wysokich stopach inflacji

3) pozwala uzyskać wysokie dochody z ryzykownych transakcji o charakterze spekulacyjnym na rynkach kontraktów terminowych, a także ubezpieczyć się od ryzyka walutowego.

Rynek walutowy jest integralną częścią mechanizmu rynkowego, który łączy stosunki gospodarcze powstające w zakresie wymiany pieniądza krajowego na zagraniczne i służy promowaniu integracji gospodarki narodowej z gospodarką światową.

Głównym zadaniem rynku walutowego jest zorganizowanie nieprzerwanego systemu wymiany krajowych jednostek pieniężnych, które są prawnym środkiem płatniczym wyłącznie na terytorium danego państwa, na zagraniczne.

Segmenty rynku walutowego

Rosyjski rynek walutowy podzielony jest na następujące segmenty:

1) rynek kasowy (oznacza rynek, na którym transakcje kupna i sprzedaży waluty są przeprowadzane po aktualnie uzgodnionym kursie walutowym, ale waluta jest dostarczana dopiero dwa dni po zawarciu transakcji);

2) rynek kontraktów terminowych (to rynek, na którym transakcja wymiany terminowej zawierana jest po stałym kursie i stałej kwocie w walucie obcej);

3) gotówkowy rynek walutowy.

Rynek spot dzieli się z kolei na rynek walut swobodnie wymienialnych i rynek walut o ograniczonej wymienialności, natomiast rynek kontraktów terminowych dzieli się na segmenty odpowiadające poszczególnym instrumentom finansowym, tj. kontraktom futures, forwardom, opcjom itp.

W swoim składzie rynek walutowy obejmuje dość szerokie grono uczestników, którzy dokonują transakcji kupna i sprzedaży wartości walutowych. Tradycyjnie uczestników rynku walutowego można podzielić na trzy kluczowe grupy.

Użytkownicy rynku Forex - są to przedsiębiorstwa, obywatele, firmy zagraniczne, uczestnicy zagranicznej działalności gospodarczej i inni, czyli ci uczestnicy, którzy tworzą ostateczny popyt i podaż waluty obcej. Organizatorzy rynku walutowego oraz pośrednicy realizujący ruch wartości walut – kantory, firmy maklerskie, banki komercyjne.

Regulatorem rynku walutowego jest państwo reprezentowane przez Bank Centralny kraju.

15. System monetarny Federacji Rosyjskiej

Krajowy system monetarny nie został jeszcze w pełni uformowany, jest w trakcie tworzenia.

Rdzeniem rosyjskiego systemu monetarnego jest rubel rosyjski, który został wprowadzony do obiegu w 1993 roku i zastąpił rubla byłego ZSRR. W rezultacie zakończono oddzielenie waluty narodowej i systemu monetarnego Rosji od systemu walutowego i monetarnego republik byłego ZSRR.

W rzeczywistości rubel jest walutą częściowo wymienialną dla bieżących operacji bilansu płatniczego przy zachowaniu ograniczeń walutowych dla szeregu transakcji. Oficjalnie kurs rubla nie jest powiązany z żadną zachodnią walutą ani koszykiem walut. Rosja wprowadziła system płynnego kursu walutowego. Zależy to od bilansu podaży i popytu na krajowych giełdach walutowych, głównie na Moskiewskiej Międzybankowej Giełdzie Walutowej (MICEX).

Element systemu monetarnego Rosji - jest to regulacja międzynarodowej płynności pieniężnej, która decyduje o bezpieczeństwie rozliczeń międzynarodowych z niezbędnymi środkami płatniczymi.

Kolejnym elementem systemu monetarnego jest reżim rynku walutowego. Rosyjskie ustawodawstwo walutowe ustaliło, że transakcje na rynku walutowym mogą być przeprowadzane wyłącznie za pośrednictwem autoryzowanych banków komercyjnych licencjonowanych przez Centralny Bank Rosji.

Zarządzaniem polityką pieniężną sprawują prezydent, Duma Państwowa i rząd. Przyjmują akty ustawodawcze w zakresie polityki pieniężnej, zapewniają ich przestrzeganie, dzielą uprawnienia i funkcje zarządzania i regulacji. Regulacją walutową zajmują się również Ministerstwo Spraw Zagranicznych, Ministerstwo Finansów, Federalna Służba ds. Walut i Kontroli Eksportu oraz niektóre inne instytucje. Regulacje walutowe w Rosji obejmują procedurę przeprowadzania transakcji walutowych, kontrolę walutową i tworzenie funduszy walutowych.

Transakcje walutowe obejmują transakcje związane z: przeniesieniem własności wartości walutowych; eksport i transfer za granicę wartości walutowych, a także międzynarodowe przekazy pieniężne; używanie waluty obcej jako środka płatniczego, a także rubla w zagranicznej działalności gospodarczej.

Regulacja walutowa obejmuje procedurę posiadania, używania i dysponowania walutą obcą. Kosztowności dewizowe na terytorium Federacji Rosyjskiej mogą być własnością zarówno rezydentów, jak i nierezydentów. Prawo własności waluty obcej na terytorium Federacji Rosyjskiej jest gwarantowane i chronione przez państwo na równych zasadach z innymi przedmiotami własności. Wartości walutowe mieszkańców muszą mieć legalne pochodzenie. Ich źródłami są: dochody z wymiany walut z zagranicznej działalności gospodarczej; pożyczki walutowe od uprawnionych banków i organizacji finansowych oraz innych zagranicznych osób prawnych; wkłady do kapitału docelowego; waluta kupowana za ruble na krajowym rynku walutowym za pośrednictwem autoryzowanych banków; fundacje charytatywne.

16. Czym jest system Bretton Woods?

Wielki Kryzys lat 1930. doprowadziło do śmierci reżimu standardu złota W celu stworzenia podstaw nowego światowego systemu monetarnego w Bretton Woods, w 1944 r. zwołano międzynarodową konferencję państw sojuszniczych. W wyniku tej konferencji osiągnięto porozumienie w sprawie stworzenia regulowanych powiązanych kursów walutowych, czyli tzw. systemu Bretton Woods. Nowy system miał zachować zalety starego systemu standardu złota (stałe kursy walutowe), jednocześnie zwracając uwagę na jego wady. Po konferencji utworzono Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW), który miał urzeczywistnić i urzeczywistnić nowy system monetarny. Ten światowy system monetarny, oparty na stosunkowo stałych kursach wymiany i zarządzany przez MFW, z pewnymi zmianami przetrwał do 1971 roku. MFW nadal zajmuje dziś najważniejsze miejsce w finansach międzynarodowych.

System z Bretton Woods przewidywał wykorzystanie dolara i złota jako rezerw międzynarodowych. Dolar został uznany za światowy pieniądz z dwóch powodów: po pierwsze, Stany Zjednoczone wyszły z II wojny światowej z silniejszą gospodarką. Po drugie, Stany Zjednoczone zgromadziły ogromne ilości złota i to w okresie od 1934 do 1971 roku. prowadził politykę kupowania i sprzedawania złota po ustalonej cenie 35 dolarów za uncję zagranicznym władzom finansowym. W rezultacie dolar został zamieniony na złoto na pierwszy rzut oka; dolar zaczął być postrzegany jako substytut złota, stąd uważany za „tak dobry jak złoto”.

W rzeczywistości dzisiejszy system monetarny jest nieco bardziej skomplikowany. Podczas gdy wiodące waluty (takie jak dolar kanadyjski i amerykański, brytyjski funt szterling, japoński jen) płyną lub zmieniają się w zależności od zmieniających się warunków podaży i popytu, wiele krajów Wspólnego Rynku Europejskiego powiązało swoje waluty ze sobą. . Co więcej, większość krajów słabo rozwiniętych wiąże swoją walutę z walutą jednego z wiodących krajów uprzemysłowionych. Na przykład około 40 najsłabiej rozwiniętych krajów powiązało swoje waluty z dolarem. W końcu niektóre kraje wiążą wartość swoich walut z grupą lub „koszykiem” innych walut.

Jak dobrze działa system zarządzanych płynnych kursów walutowych? Pomimo tego, że w ujęciu historycznym to doświadczenie jest zbyt krótkie, a przez to niewystarczające do absolutnej oceny, system ma zarówno zwolenników, jak i krytyków. Zwolennicy systemu przekonują, że w czasie swojego krótkiego istnienia działał dobrze, znacznie lepiej niż planowano. Niemniej jednak do dziś istnieją różne argumenty przemawiające za systemem charakteryzującym się stabilniejszymi kursami walutowymi. Zwolennicy stałych stawek widzą problemy z obecnym systemem.

17. Transakcje walutowe i ich rodzaje

Klasyfikacja i rodzaje transakcji walutowych

Zgodnie z ustawodawstwem transakcje wymiany walut można podzielić na bieżące transakcje wymiany walut oraz transakcje wymiany walut związane z przepływem kapitału.

Bieżące transakcje walutowe obejmują:

1) przelewy do Federacji Rosyjskiej oraz z kraju waluty obcej dla rozliczeń bez odroczonego terminu płatności z tytułu eksportu i importu towarów, robót, usług oraz rozliczeń związanych z uznawaniem operacji eksportowo-importowych przez okres nie dłuższy niż 90 dni

2) otrzymywanie i udzielanie pożyczek finansowych na okres nieprzekraczający 180 dni;

3) transfery do Federacji Rosyjskiej oraz z kraju odsetek, dywidend i innych dochodów z lokat, inwestycji, pożyczek i innych transakcji związanych z przepływem kapitału;

4) transfery o charakterze niehandlowym do Federacji Rosyjskiej i z kraju, w tym transfery kwot, pensji, emerytur, alimentów, spadków itp.

Transakcje walutowe związane z przepływem kapitału obejmują:

1) inwestycje bezpośrednie, czyli inwestycje w kapitał zakładowy przedsiębiorstwa w celu generowania dochodu i uzyskania prawa do udziału w zarządzaniu przedsiębiorstwem;

2) inwestycje portfelowe, tj. nabywanie papierów wartościowych;

3) przelewy za zapłatą prawa własności budynków, budowli i innych nieruchomości, w tym gruntu i jego podłoża, przysługujących zgodnie z ustawodawstwem kraju jego położenia na nieruchomości, a także innych praw do nieruchomości;

4) przyznawanie i przyjmowanie odroczonej płatności na okres dłuższy niż 90 dni z tytułu eksportu i importu towarów, robót i usług;

5) udzielanie i otrzymywanie pożyczek finansowych na okres dłuższy niż 180 dni;

6) wszystkie inne nieaktualne transakcje walutowe.

Główne rodzaje transakcji walutowych

1. Otwarcie i prowadzenie rachunków walutowych dla klientów (otwieranie rachunków walutowych dla osób prawnych i osób fizycznych, naliczanie odsetek od sald rachunków, udostępnianie kredytów w rachunku bieżącym, dostarczanie wyciągów w trakcie wykonywania operacji, rejestracja archiwum rachunków każdorazowo interwał, wykonywanie operacji na zlecenie klientów w zakresie środków na ich rachunkach walutowych, nadzór nad operacjami eksportowo-importowymi).

2. Operacje niehandlowe banku komercyjnego to operacje związane z obsługą klienta, które nie są związane z rozliczaniem eksportu i importu towarów i usług klientów banku z przepływem kapitału.

Wydawanie i utrzymanie kart plastikowych to jedna z najnowszych operacji, która daje możliwość zajęcia jeszcze niezajętych w tego typu działalności nisz rynkowych, pozyskania nowych klientów i zatrzymania starych, podniesienia autorytetu banku i zajęcia wyższej pozycji w konkurencji bitwa między bankami. Jedną z głównych operacji o charakterze niehandlowym są operacje kupna i sprzedaży waluty gotówkowej. Działalność banków komercyjnych w oparciu o kantory jest reklamą banku, narzędziem przyciągania klientów, a co najważniejsze przynosi bankowi komercyjnemu realne dochody.

18. Kurs walutowy, sposoby jego regulacji

Kurs wymiany to wartość jednej waluty wyrażona w innej. Kurs wymiany jest ustalony na określony czas, oficjalnie ustalany i ogłaszany przez Bank Centralny.

Rodzaje wejścia na rynek walutowy:

1) bezpośrednie (odzwierciedla koszt jednostki waluty obcej w walucie krajowej);

2) rewers (odzwierciedla koszt jednostki waluty krajowej w walucie obcej).

Kurs wymiany może być nominalny (stosunek liczbowy dwóch walut) i realny (stosunek siły nabywczej dwóch walut w oparciu o nominalny kurs wymiany).

Rola kursu walutowego w gospodarce:

1) porównanie cen towarów i usług wyprodukowanych w różnych krajach;

2) poziom kursu walutowego determinuje konkurencyjność towarów krajowych na rynku światowym, wielkość eksportu i importu, stan bilansu handlowego;

3) wpływ na kierunek międzynarodowych przepływów kapitałowych;

4) jest ceną składnika aktywów finansowych. Dynamika kursu walutowego i jego zmiany są wskaźnikami ekonomicznej i politycznej stabilności społeczeństwa.

Realny kurs wymiany - Jest to stosunek, w jakim towary jednego kraju można sprzedać w zamian za towary innego kraju. Charakteryzuje stosunek cen towarów za granicą iw kraju wyrażony w jednej walucie.

Zdefiniowane w następujący sposób:

Realny kurs wymiany = (Kurs nominalny) ×Poziom cen za granicą w walucie obcej) / Krajowy poziom cen w walucie krajowej. Metody regulacji kursów walut:

1) interwencje walutowe (interwencja Banku Centralnego w operacje na rynku walutowym w celu wpływania na kurs waluty krajowej poprzez skup i sprzedaż waluty obcej);

2) ograniczenie walutowe.

Bezpłatne zmienne kursy walut

Zdeterminowany przez nieskrępowaną grę podaży i popytu. Rozważ kurs lub cenę, po której, powiedzmy, dolary amerykańskie można wymienić na funty brytyjskie.

Spadek popytu na funty wskazuje, że jeśli funt stanie się dla Amerykanów tańszy, to brytyjskie towary staną się dla nich tańsze. To powoduje, że Amerykanie zwiększają swój popyt na brytyjskie towary, a tym samym na funty, za które można je kupić. Kurs wymiany ustalony przez siły wolnego rynku może się zmieniać i zmienia się.

Czynniki aprecjacji i deprecjacji dolara:

1) zmiany gustów konsumentów. Jakakolwiek zmiana gustów i sympatii konsumentów do produktów innego kraju zmienia podaż i popyt na walutę tego kraju, a także zmienia kurs wymiany;

2) względne zmiany dochodów. Jeśli wzrost dochodu narodowego jednego kraju przewyższa tempo wzrostu innych krajów, jego waluta prawdopodobnie straci na wartości.

19. Kontrola waluty, jej główne kierunki

Bank Centralny Federacji Rosyjskiej sprawuje kontrolę nad realizacją transakcji walutowych przez instytucje kredytowe i kantory wymiany walut. Celem kontroli walutowej jest zapewnienie zgodności z przepisami walutowymi przy realizacji transakcji walutowych. Główne obszary kontroli waluty to:

określanie zgodności realizowanych transakcji walutowych z obowiązującymi przepisami oraz dostępności do nich niezbędnych licencji i zezwoleń; weryfikacja wypełniania przez rezydentów zobowiązań wobec państwa w walucie obcej, a także zobowiązań do sprzedaży waluty obcej na krajowym rynku walutowym Federacji Rosyjskiej; sprawdzanie ważności płatności w walucie obcej;

weryfikacja kompletności i obiektywności rachunkowości i sprawozdawczości transakcji walutowych, a także transakcji nierezydentów w walucie Federacji Rosyjskiej. Głównym organem kontroli walutowej w Federacji Rosyjskiej jest Bank Centralny Federacji Rosyjskiej, który:

określa zakres i tryb obrotu walutą obcą i papierami wartościowymi w walucie obcej w Rosji;

wydaje akty normatywne obowiązujące rezydentów i nierezydentów; prowadzi wszystkie rodzaje transakcji walutowych; ustala zasady dokonywania przez rezydentów i nierezydentów w Federacji Rosyjskiej transakcji z walutą obcą i papierami wartościowymi w walutach obcych, a także zasady dokonywania przez nierezydentów w Federacji Rosyjskiej transakcji z walutą Federacji Rosyjskiej;

5) ustala ogólne zasady wydawania zezwoleń bankom i innym instytucjom kredytowym na dokonywanie transakcji dewizowych oraz wydaje takie zezwolenia; 6) ustala jednolite formy księgowania, sprawozdawczości, dokumentacji i statystyki transakcji dewizowych, w tym dla uprawnionych banków, a także tryb i warunki ich składania. Działalność Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej jest następująca:

1) stopniowe wyposażanie wymienialności waluty dla transakcji bieżących z uwzględnieniem stanu i zmian ważnych czynników, które stwarzają do tego niezbędne warunki (odpowiednia płynność międzynarodowa, efektywny kurs walutowy, stabilna polityka makroekonomiczna i odpowiednie otoczenie gospodarcze , który określa możliwości i zachęty do właściwej reakcji na ceny rynkowe);

2) tworzenie warunków niezbędnych do napływu kapitału finansowego i przyciągania inwestycji zagranicznych do gospodarki kraju z uwzględnieniem priorytetu inwestycji długoterminowych, a także ograniczenie napływu niestabilnego kapitału krótkoterminowego;

3) zapobieganie bezpodstawnemu odpływowi kapitału z kraju i ograniczanie prawdopodobieństwa ucieczki kapitału, w tym zwrot kapitału i dywidendy z zainwestowanego kapitału;

4) przeciwdziałanie legalizacji, poprzez reżim organizacji kredytowych, dochodów z przestępstwa uzyskanych w walucie obcej lub w postaci innych wartości walutowych.

Osiągnięcie powyższych celów powinno odbywać się etapami, z uwzględnieniem specyfiki użycia waluty obcej w różnych obszarach jej obiegu.

20. Ryzyka walutowe i sposoby ich ubezpieczenia

Każdy kraj ma własne pieniądze. Służą jako środek wymiany lub środek płatniczy, jednostka rozliczeniowa, magazyn wartości, a także są wykorzystywane jako miara odroczonych płatności zarówno na rynku krajowym, jak i zagranicznym w postaci waluty krajowej.

Ale jest tyle walut narodowych, ile jest suwerennych państw.

W związku z tym istnieje równie wiele odrębnych struktur stóp procentowych i rządowych polityk podatkowych. To komplikuje badanie rynku walutowego. I tu pomagają nam dwa znane nam czynniki – maksymalizacja zysku i konkurencja. Dążenie do maksymalizacji zysków dotyczy zarówno podmiotów rynku walutowego, jak i innych dziedzin gospodarki. Oczywiście pojęcie zysku jest tu inne, determinowane przez połączenie szerokiego wachlarza ryzyk politycznych i ekonomicznych. Jednak strony występujące na rynku walutowym reagują na zmieniające się warunki zewnętrzne w taki sam sposób, jak te, które dążą do maksymalizacji zwykłych zysków.

Ryzyka walutowe są składnikiem ryzyk handlowych, na które narażeni są uczestnicy międzynarodowych stosunków gospodarczych. Ryzyka walutowe to ryzyko strat walutowych z powodu zmiany kursu ceny (pożyczki) w stosunku do waluty płatności w momencie pomiędzy podpisaniem umowy pożyczki lub umowy a spłatą

Podstawą ryzyka walutowego jest przekształcenie realnej wartości zobowiązania pieniężnego w określonym okresie. Obie strony – uczestnicy transakcji – narażone są na ryzyko walutowe. Z uwagi na fakt, że kursy absolutnie wszystkich walut, w szczególności waluty rezerwowej – dolara amerykańskiego, podlegają okresowym wahaniom w wyniku różnych przyczyn subiektywnych i obiektywnych, praktyka międzynarodowych stosunków gospodarczych wykształciła podejście do wyboru strategię ochronną przed ryzykiem walutowym. Istota tych podejść polega na tym, że:

1) wyciągnięto wnioski o potrzebie podjęcia szczególnych środków w celu ubezpieczenia ryzyka walutowego;

2) dobiera się konkretną metodę i metodę ubezpieczenia ryzyka;

3) część umowy kredytu lub umowy handlu zagranicznego jest przydzielona - otwarta pozycja walutowa, która będzie ubezpieczona.

W praktyce międzynarodowej stosuje się trzy kluczowe metody ubezpieczenia ryzyka:

1) jednostronne działania jednego z partnerów;

2) wzajemne porozumienie uczestników transakcji;

3) działalność zakładów ubezpieczeń, gwarancji rządowych i bankowych.

Na konkretny wybór metody ubezpieczenia ryzyka mają wpływ takie czynniki jak:

1) wypłacalność kontrahenta transakcji;

2) konkurencyjność towarów;

3) aktualne ograniczenia kredytowe, finansowe i walutowe w danym kraju;

4) dostępność dodatkowych warunków transakcji;

5) okres ubezpieczenia ryzyka;

6) perspektywy zmian kursu walutowego lub stóp procentowych na rynku.

W światowej praktyce ubezpieczeniowej ryzyko walutowe i kredytowe odzwierciedlają zachodzące zmiany w gospodarce światowej i systemie monetarnym jako całości. Najmniej złożoną i pierwszą metodą ubezpieczenia ryzyka walutowego były klauzule ochronne.

21. Faktoring, rodzaje relacji faktoringowych

1 Faktoring - jest to cesja, która nie została zapłacona z wierzytelności (weksli własnych) powstałych pomiędzy kontrahentami w wyniku sprzedaży towarów i usług na kredyt handlowy osobie trzeciej, która podejmuje się rejestracji księgowej, informacyjnej, marketingowej, prawnej, ubezpieczeniowej. Podstawowe funkcje faktoringu

1) pożyczanie klientowi w formie przedpłaty wierzytelności;

2) księgowość klienta;

3) windykacja należności klientów;

4) ubezpieczenie klienta od ryzyka kredytowego.

Podmioty zaangażowane w działalność faktoringową: faktor, wierzyciel początkowy i dłużnik. Usługi faktoringowe są atrakcyjne dla małych i średnich przedsiębiorstw przeżywających trudności finansowe Rodzaje działalności faktoringowej

1) w miejscu stron:

a) operacje wewnętrzne;

b) operacje międzynarodowe;

2) według świadomości dłużnika o udziale faktora w transakcji:

a) operacje otwarte;

b) operacje zamknięte (poufność);

3) przez obecność prawa regresu (wymóg zwrotu do dostawcy w celu zwrotu zapłaconej kwoty):

a) z prawem regresu;

b) brak regresu.

Faktoring wzajemny (dwuczynnikowy) - to operacja faktoringowa, w której firma faktoringowa będzie działać we własnym kraju w imieniu (w imieniu) zagranicznej firmy faktoringowej w transakcjach dotyczących tych dwóch krajów.

Faktoring bezpośredni z importu - jest to umowa z firmą faktoringową w kraju, który bezpośrednio importuje produkt.

Faktoring bezpośredni eksportowy - jest to umowa, w której firma faktoringowa przyjmuje na siebie część odpowiedzialności (ryzyko kredytowe, udzielanie pożyczek, prowadzenie ewidencji, windykacja wierzytelności).

Rodzaje umów faktoringowych.

1. Umowa o pełną obsługę jest zawierana tylko w ramach trwającej (zweryfikowanej) relacji biznesowej. Umowa ta zazwyczaj zawiera następujące warunki:

a) pełna ochrona przed pojawieniem się wątpliwych długów;

b) zarządzanie kredytami;

c) rozliczanie sprzedaży produktu;

d) kredyt w formie zaliczki. Umowa regresowa różni się od odwrotnej tym, że firma faktoringowa nie występuje jako ubezpieczyciel ryzyka kredytowego, które nadal ponosi dostawca.

2. Umowa agencyjna (umowa faktoringu hurtowego) - jest to umowa, na mocy której organizacja faktoringowa zachowuje funkcję windykacyjną. Zaletą sytuacji faktoringowej jest obniżenie kosztów (wydatków) oceny zdolności kredytowej. Płatność pozostałej części następuje dopiero po spłacie wszystkich zobowiązań dłużnych przez klienta.

3. Umowa księgowa konta - jest to umowa, która jest zawierana, jeśli dostawca jest zainteresowany pożyczką tylko od organizacji faktoringowej.

22. Leasing, istota i koncepcja

Leasing to zespół stosunków majątkowych, które powstają w wyniku przekazania nieruchomości do czasowego użytkowania.

Leasing to zakup sprzętu wraz z jego leasingiem na rzecz przedsiębiorstw (leasingobiorca) w zamian za opłaty leasingowe Leasing przewiduje możliwość odkupienia sprzętu po zakończeniu umowy leasingu lub przed terminem po wartości rezydualnej

Jeżeli pewien rodzaj działalności nie przyniesie korzyści wszystkim stronom stosunku umownego, a przede wszystkim samemu użytkownikowi, to nie będzie powszechnie stosowany przez przedsiębiorców.

Zalety leasingu, które otrzymuje leasingobiorca:

1. Zmniejszenie zapotrzebowania na własny kapitał początkowy. Ten rodzaj działalności zwykle wiąże się ze 100% finansowaniem przez leasingodawcę i nie wymaga natychmiastowego rozpoczęcia spłat, co pozwala na aktualizację majątku produkcyjnego bez dotkliwych napięć finansowych, zakup drogich nieruchomości oraz zwiększenie kapitału obrotowego na rozszerzenie produkcji.

2. Firmie często łatwiej jest uzyskać nieruchomość w leasingu niż zaciągnąć kredyt na jej zakup, ponieważ dzierżawiona nieruchomość jest wystawiana jako zabezpieczenie. Za granicą indywidualne firmy leasingowe nie wymagają od leasingobiorcy żadnych dodatkowych gwarancji.

3. Uważa się, że umowa leasingu jest bardziej elastyczna niż pożyczka, pozwala obu stronom na wypracowanie dogodnego systemu płatności. Za obopólną zgodą stron płatności leasingowe mogą być dokonywane po otrzymaniu wpływów ze sprzedaży towarów wytworzonych na leasingowanym sprzęcie. Stawki płatności mogą być zmienne lub stałe.

4. Procedura leasingu może być przeprowadzona na okres dłuższy niż umowa kredytu. W efekcie kwota okresowych opłat leasingowych będzie mniejsza, wydatki korzystającego na ich uiszczenie zmniejszą się, a niezawodność realizacji umowy leasingowej wzrośnie.

5. Dla najemcy zmniejsza się ryzyko fizycznej i moralnej deprecjacji i starzenia się mienia, ponieważ nieruchomość nie jest własnością, ale przedmiotem czasowego użytkowania.

6. Wydzierżawiona nieruchomość nie może figurować w bilansie najemcy, co nie powiększa jego majątku i oszczędza mu płacenia podatku od tej nieruchomości.

7. Opłaty leasingowe są w całości przypisane do kosztów (kosztów) produkcji i dystrybucji i zmniejszają dochód do opodatkowania.

Tym samym wszystkie strony transakcji są zainteresowane leasingiem: użytkownik otrzymuje możliwość zakupu sprzętu bez początkowych kosztów finansowych, producent pozyskuje nowe kanały dystrybucji, firma leasingowa staje się łącznikiem finansowym pomiędzy konsumentem a producentem, uzyskując z tego tytułu dochody . Leasing (leasing finansowy) jest instrumentem finansowym w działalności struktur biznesowych. Dla wielu firm problem wejścia na światowy rynek konkurencyjnych produktów można rozwiązać jedynie poprzez leasing.

23. Formy i rodzaje leasingu

Przy przydzielaniu rodzajów leasingu wychodzą one głównie ze znaków ich klasyfikacji, które charakteryzują liczbę uczestników transakcji; rodzaj nieruchomości; sektor rynku; forma opłat leasingowych; wielkość utrzymania dzierżawionej nieruchomości; okres użytkowania nieruchomości i związane z nim warunki amortyzacji.

W zależności od składu uczestników (podmiotów) transakcji rozróżnia się następujące rodzaje leasingu:

1) leasing z udziałem trzech stron (podobny do klasycznej operacji leasingu, ponieważ biorą w niej udział dostawca, leasingodawca i leasingobiorca);

2) leasing z udziałem wielu uczestników lub leasing samodzielny (powszechny jako forma finansowania złożonych, dużych obiektów, takich jak samoloty, statki rzeczne i morskie, platformy wiertnicze, kompletne wyposażenie przedsiębiorstw itp.).

W zależności od sektora rynku rozróżnia się następujące operacje leasingowe:

1) leasing wewnętrzny, w którym wszystkie strony transakcji reprezentują jeden kraj;

2) leasing zewnętrzny, w którym leasingodawca i leasingobiorca znajdują się w różnych krajach.

Również leasing międzynarodowy może być importem i eksportem. W przypadku Rosji stosowany jest głównie leasing importowy. W zależności od formy płatności leasingowych wyróżnia się:

leasing z odpłatnością gotówkową, na podstawie którego płatności dokonywane są w gotówce; leasing typu back-to-back, w ramach którego leasingobiorca płaci leasingodawcy towarem, zwykle dokonywanym na leasingowanej nieruchomości lub za pośrednictwem świadczonych usług kasowych; 3) leasing z płatnością mieszaną, w którym część płatności następuje w gotówce, a druga w towarach lub usługach.

Pod względem wolumenu usług leasing dzieli się na czysty i pełny.

Leasing netto - jest to relacja, w której całością utrzymania nieruchomości zajmuje się leasingobiorca, więc opłaty leasingowe nie obejmują kosztów utrzymania sprzętu.

Pełny leasing - obowiązkowa konserwacja sprzętu, a także naprawy przez wynajmującego. Leasing pełny jest uważany za jeden z najdroższych, ponieważ wzrastają koszty utrzymania leasingodawcy, wykwalifikowanego personelu itp.

Leasing częściowy - wynajmującemu powierza się tylko niektóre funkcje związane z obsługą nieruchomości. Tak więc Rostov Helicopter Plant wynajmuje wyprodukowane śmigłowce z załogą.

Zgodnie z okresem użytkowania nieruchomości i warunkami amortyzacji, istnieją:

1) leasing z pełnym zwrotem i pełną amortyzacją nieruchomości, gdy okres trwania umowy jest równy standardowemu okresowi użytkowania nieruchomości i następuje pełna zapłata na rzecz leasingodawcy ceny dzierżawionej nieruchomości;

2) leasing z niepełnym zwrotem i niepełną amortyzacją nieruchomości, gdy okres trwania umowy jest krótszy niż standardowy okres użytkowania nieruchomości, a w trakcie jej eksploatacji spłaca się tylko część kosztów leasingu sprzętu.

24. Przedmioty i przedmioty leasingu

Przedmiot leasingu - wszelkie nieużywane rzeczy wykorzystywane w działalności gospodarczej, z wyjątkiem gruntów i innych przedmiotów naturalnych.

W związku z tym przedmioty znajdujące się w swobodnym obrocie na rynku mogą pełnić funkcję leasingu nieruchomości. Mogą stanowić mienie ruchome i nieruchome.

W zależności od przedmiotu leasing dzieli się na leasing ruchomości (leasing sprzętu) oraz leasing nieruchomości.

Grunty i inne obiekty przyrodnicze w naszym kraju nie mogą być oddane w leasing finansowy, ale mogą być przedmiotem umowy dzierżawy. Takie ograniczenie przedmiotu leasingu finansowego polega na tym, że takie wykorzystanie gruntów i innych obiektów naturalnych do celów przedsiębiorczych reguluje Kodeks gruntowy Federacji Rosyjskiej.

Analizując stan leasingu finansowego w krajach rozwiniętych można wyodrębnić główne grupy leasingowanego sprzętu:

1) transport (samoloty transportowe, statki, samochody, wagony itp.);

2) sprzęt komunikacyjny (stacje radiowe, satelity, urządzenia pocztowe itp.);

3) sprzęt rolniczy;

4) budownictwo (dźwigi, betoniarki itp.).

Przedmioty leasingu

Wynajmujący - osoba fizyczna lub prawna, która w trakcie realizacji umowy leasingu nabywa nieruchomość na własność i przekazuje ją leasingobiorcy za określoną opłatą jako przedmiot leasingu, na czas określony i na ustalonych warunkach, w celu czasowego posiadania oraz użytkowanie z przeniesieniem własności przedmiotu leasingu na leasingobiorcę lub bez niego.

Najemca - osoba fizyczna lub prawna, która zgodnie z umową przyjmuje przedmiot leasingu na czas określony, za określoną opłatą i pod określonymi warunkami do czasowego posiadania i używania zgodnie z umową leasingu.

Sprzedającym jest osoba fizyczna lub prawna, która zgodnie z umową kupna-sprzedaży z wynajmującym sprzedaje wynajmującemu nieruchomość będącą przedmiotem leasingu w wyznaczonym terminie. Jest on zobowiązany do przeniesienia przedmiotu leasingu na leasingodawcę lub leasingobiorcę na podstawie warunków umowy sprzedaży.

Wynajmujący mogą być firmy leasingowe - firmy finansowe, które specjalizują się tylko w opłaceniu nieruchomości lub świadczą nie tylko usługi finansowe, ale również inne usługi związane z realizacją operacji leasingowych, takie jak szkolenia, utrzymanie, doradztwo itp.

Przedmiotem leasingu mogą być również przedsiębiorstwa z inwestycjami zagranicznymi.

Wysoko wyspecjalizowane firmy leasingowe z reguły zajmują się jednym rodzajem towarów (samochody, kontenery) lub standardowymi towarami jednej grupy (sprzęt dla przedsiębiorstw technicznych, sprzęt budowlany).

25. Środki wsparcia państwa dla stosunków leasingowych /

W celu stworzenia dobrych warunków do rozwoju leasingu jako skutecznego narzędzia wychodzenia z recesji przemysłowej i aktywizacji przepływu inwestycyjnego w gospodarce, w celu wspierania i rozwoju małych i średnich przedsiębiorstw, przyszły rozwój prywatnego biznesu, wzrost efektywności działalności przedsiębiorczej w zakresie produkcji oraz uwzględniając światowe doświadczenia szerokiego wykorzystania leasingu, państwo prowadzi politykę utrzymywania stosunków leasingowych.

Wszelkie operacje na rzecz wspierania przez państwo działalności przedsiębiorstw leasingowych (spółek, firm), ustanowione ustawami Federacji Rosyjskiej, dekretami Rządu Federacji Rosyjskiej, decyzjami władz państwowych podmiotów Federacji Rosyjskiej w granicach swoich kompetencji, dzielą się na dwie grupy: ogólne i specjalne, czyli w odrębnych branżach.

Aby wesprzeć kapitał prywatny, państwo bierze udział w organizowaniu infrastruktury działalności leasingowej w niektórych ukierunkowanych projektach inwestycyjnych i leasingowych, a także przydziela zlecenia państwowe firmom realizującym leasing na dostawę towarów na potrzeby państwa. Na realizację projektów leasingowych państwo udziela kredytów inwestycyjnych. Zapewnia bankom i innym instytucjom kredytowym, w sposób określony przez ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej, zwolnienie z płacenia podatku od uzyskanych przez nie zysków z udzielania pożyczek podmiotom leasingowym na realizację umowy leasingu przez okres co najmniej trzech lat .

Aby stworzyć korzystne warunki ekonomiczne dla firm prowadzących działalność leasingową, przepisy prawa przewidują ulgi kredytowe i podatkowe. Przygotowywane są decyzje o obniżeniu stawek ceł na rodzaje urządzeń technologicznych importowanych do Federacji Rosyjskiej, które nie mają odpowiedników krajowych.

Rozwój, doskonalenie, tworzenie ram regulacyjnych zapewniających ochronę własności i interesów prawnych stron transakcji leasingu to jedno z głównych zadań państwa w zakresie wsparcia.

Państwo prowadzi politykę wspierania działalności leasingowej w zakresie ekonomii, edukacji w zakresie nauczania podstaw działalności leasingowej: praktyk studenckich, zaawansowanego szkolenia nauczycieli, szkolenia i przekwalifikowania urzędników służby cywilnej zajmujących się kwestiami leasingu.

Jako pierwszy środek wsparcia państwa dla organizacji leasingowych opracowano i wdrożono federalny program rozwoju działalności leasingowej w Federacji Rosyjskiej lub w wydzielonym regionie w ramach programu dla średnio- i długoterminowej społeczno- rozwój gospodarczy Federacji Rosyjskiej lub regionu.

26. Bezpieczeństwo ekonomiczne sfery finansowej przedsiębiorstwa”

Bezpieczeństwo ekonomiczne przedsiębiorstwa - to zaufanie, ochrona interesów gospodarczych przed różnymi źródłami zagrożeń.

Główne rodzaje strategii bezpieczeństwa ekonomicznego przedsiębiorstwa

1) eliminacja już istniejących zagrożeń dla interesów ekonomicznych przedsiębiorstwa;

2) stałe monitorowanie niepożądanego wpływu na określony obiekt ochrony;

3) przewidywanie. Główne metody kopiowania niezbędnych informacji:

1) przechwytywanie za pośrednictwem kanału komunikacyjnego;

2) jeść przy użyciu różnych technologii;

3) kradzież bazy danych. Istnieją następujące czynniki ryzyka:

1) wewnętrzny (sfera zarządzania działalnością produkcyjną i sfera obiegu);

2) zewnętrzne (polityczne, naukowo-techniczne, gospodarcze, społeczno-gospodarcze)

Zasady zapewnienia bezpieczeństwa ekonomicznego:

1) zasada lokalności, tj. tworzenia takich warunków ekonomicznych, w których prawdopodobieństwo pojawienia się ekonomicznie niebezpiecznych trendów będzie znacząco małe;

2) zasada globalności – podejmowanie działań w celu zwalczania skutków

Najważniejsze u podstaw bezpieczeństwa ekonomicznego przedsiębiorstwa jest stan ram prawnych, poprawność modelu rozwoju przedsiębiorstwa, sprawność w pracy służby bezpieczeństwa. Priorytetem służby bezpieczeństwa jest ochrona mienia przedsiębiorstwa i personelu, nieujawnianie tajemnic handlowych oraz utrzymanie stabilności ekonomicznej. Na tej podstawie można narysować następujący schemat:

Menedżer - Specjalista ds. bezpieczeństwa ekonomicznego - Dział kadr - Dział produkcji - Dział finansowy - Dział marketingu - Dział logistyki - Dział sprzedaży.

Metody oszustw w przedsiębiorstwie:

1) korzystanie z systemu przedpłat;

2) utworzenie wspólnego przedsiębiorstwa;

3) transakcje za pośrednictwem pośrednika;

4) masowe zawieranie umów na dostawę towarów o ograniczonym popycie;

5) przekazanie towaru do komisu;

6) zapłata cła na cudzy koszt;

7) wielokrotne wykorzystanie zabezpieczenia;

8) wystawianie oczywiście błędnych weksli. Ryzyko przedsiębiorstwa

Główne zagrożenia: papiery wartościowe mogą znacznie zmienić cenę, a nie tylko w górę. W przypadku spadku ceny maksymalna możliwa strata inwestora jest ograniczona do kwoty zainwestowanej w nabycie tego lub innego składnika aktywów; niewystarczająca płynność może uniemożliwić sprzedaż papierów wartościowych we właściwym czasie, bez względu na cenę określoną w zleceniu; istnieje ryzyko utraty całości lub części środków w wyniku niewypłacalności.

27. Planowanie finansowe w przedsiębiorstwie

Planowanie finansowe w przedsiębiorstwie to planowanie wszystkich pozycji dochodów i wydatków w celu pomyślnego rozwoju przedsiębiorstwa. Planowanie finansowe realizowane jest poprzez przygotowywanie planów finansowych o różnej treści i kierunkach, w zależności od przedmiotów i zadań planowania

W związku z tym plany finansowe można podzielić na bieżące, operacyjne i perspektywiczne.

Biznesplan jest przykładem uogólnienia planowania długoterminowego i bieżącego. Zwyczajem jest rozwijanie go w rozwiniętych krajach kapitalistycznych przy organizowaniu nowego przedsiębiorstwa lub uzasadnianiu produkcji nowej gamy produktów. Jest opracowywany na okres od 3 do 5 lat, ponieważ planowane inwestycje na dłuższe okresy mogą być zawodne.

Z reguły rozróżnia się planowanie krótkoterminowe i długoterminowe. Plany długoterminowe powinny stanowić tzw. ramy, których elementami składowymi są plany krótkoterminowe.

Przeważnie przedsiębiorstwa stosują planowanie krótkoterminowe, to znaczy, którego okres planowania wynosi jeden rok.

Można to tłumaczyć tym, że w tak długim okresie zachodzą wszystkie zdarzenia typowe dla istnienia przedsiębiorstwa, gdyż w tym okresie wyrównują się sezonowe wahania koniunktury.

Plan roczny można podzielić na plany miesięczne lub kwartalne.

Organizacja planowania. Organizacja planowania zależy od wielkości przedsiębiorstwa. W bardzo małych przedsiębiorstwach nie ma rozdzielenia funkcji zarządczych, a menedżerowie mogą samodzielnie dotrzeć do sedna wszystkich problemów. W dużych przedsiębiorstwach praca nad sporządzaniem planów musi przebiegać w sposób zdecentralizowany.

Rzeczywiście, na poziomie działów skoncentrowany jest personel, który ma maksymalne doświadczenie w zakresie produkcji, sprzedaży, zaopatrzenia, zarządzania operacyjnego itp. W rezultacie to w działach formułowane są propozycje odpowiednich działań, które mogą być podjęte w przyszłości.

Proces planowania. Organizacja musi przeprowadzić planowanie i kontrolę w dwóch podstawowych obszarach ekonomicznych. Po pierwsze jest to rentowność (rentowność) jego pracy, a po drugie sytuacja finansowa. Dlatego plan budżetu na zysk i plan finansowy są głównymi elementami planowania wewnątrz firmy.

Planowanie zapotrzebowania na kapitał obrotowy. Przedsiębiorstwo musi zorganizować planowanie wykorzystania zarówno kapitału trwałego, jak i obrotowego. Istotnym czynnikiem w planowaniu wykorzystania kapitału obrotowego jest planowanie czasu uzyskiwania przychodów i wydatków. Kapitał obrotowy przedsiębiorstwa musi pokrywać koszty od rozpoczęcia produkcji do momentu zapłaty za produkt przez konsumenta.

28. Prognozowanie w zakresie planowania finansowego

Istotną rolę w planowaniu finansowym odgrywają informacje dające wyobrażenie o stanie rzeczy w przyszłości, czyli informacje prognostyczne. Proces pozyskiwania tych informacji nazywa się prognozowaniem.

Prognozy finansowe - jest to przede wszystkim uzasadnienie wskaźników planów finansowych, prognoza sytuacji finansowej na ten czy inny okres. W teorii i praktyce rozróżnia się prognozowanie finansowe średnioterminowe (5–10 lat) i długoterminowe (ponad 10 lat)

Głównym celem prognozowania finansowego jest określenie realnie możliwej wielkości zasobów finansowych i ich potrzeb w okresie prognozy. Prognozy finansowe są niezbędnym elementem i jednocześnie etapem rozwoju polityki finansowej

W teorii i praktyce stosuje się różne metody prognozowania:

1) metoda ocen eksperckich (ankieta metodą Delphi, ankieta reprezentacyjna itp.);

2) sposób przetwarzania agregatów przestrzennych i czasowych;

3) sposób analizy i prognozowania sytuacyjnego, w tym metody symulacyjne, modele wzrostu;

4) metodę proporcjonalnych zależności wskaźników, w tym funkcji produkcji i funkcji kosztów.

Strategiczna prognoza finansowa opracowywana jest w oparciu o cele prowadzenia działalności gospodarczej z uwzględnieniem procesów makroekonomicznych w gospodarce, polityki finansowej państwa, w tym polityki podatkowej i celnej; stan i rozwój rynków finansowych, inwestycje, procesy inflacyjne itp.

Bieżące prognozy finansowe opracowywane są z uwzględnieniem prognozowanych trendów i docelowo przyjmują formę bilansu przychodów i wydatków przedsiębiorstw.

Prognozy długo- i krótkoterminowe różnią się nie tylko skalą, ale także celami.

Jeżeli głównym celem prognozy długoterminowej jest określenie akceptowalnego z punktu widzenia stabilności finansowej tempa rozwoju przedsiębiorstwa, to celem prognozy krótkookresowej jest zapewnienie stałej wypłacalności przedsiębiorstwa.

Nowoczesne metody prognozowania, jako jedno z podejść, to opracowywanie biznesplanów, które są modelami realizacji określonego pomysłu, programu, projektu itp. Integralną częścią biznesplanu jest prognoza finansowa, w której plany marketing, działalność operacyjna, prawa majątkowe i inne aspekty funkcjonowania przedsiębiorstwa wyrażone są we wskaźnikach kosztów.

Prognozę finansową, a także rzeczywisty proces jej opracowywania, należy rozpatrywać jako system uogólniania, twórczej analizy i łączenia wskaźników finansowych wszystkich aspektów działalności i rozwoju przedsiębiorstwa. Należy pamiętać, że w procesie prognozowania finansowego należy wziąć pod uwagę wiele nieformalnych czynników, które zwiększają opłacalność finansowego wsparcia funkcjonowania organizacji.

29. Zasoby finansowe przedsiębiorstwa, ich istota i koncepcja t

Zasoby finansowe przedsiębiorstwa - jest to zbiór własnych dochodów pieniężnych, wpływów z zewnątrz, będących w dyspozycji przedsiębiorstwa i przeznaczony głównie na realizację zobowiązań finansowych, finansowanie bieżących kosztów.

Zasoby finansowe mogą być:

1) własne (ze źródeł wewnętrznych – zysk z amortyzacji, a ze źródeł zewnętrznych – dokapitalizowane inwestycje kapitałowe, dodatkowa emisja akcji);

2) środki pożyczone (pożyczki, środki z emisji i sprzedaży obligacji, dotacje budżetowe zwrotne).

Zasoby finansowe w gotówce mogą być wyrażone wyłącznie w formie sald środków pieniężnych na rachunkach rozliczeniowych w bankach i kasach organizacji. W przypadku niektórych organizacji istnieje taka zasada, aby pozyskać pożyczone środki, o ile dochód generowany przez te fundusze jest wyższy niż koszt obsługi pożyczki.

Finanse przedsiębiorstwa — jest to zbiór relacji pieniężnych, które są bezpośrednio związane z tworzeniem dochodów pierwotnych i oszczędności, a także ich dystrybucją i dalszym wykorzystaniem.

Głównymi celami przedsiębiorstwa mogą być:

1) pozyskiwanie kapitału;

2) efektywne wykorzystanie tego kapitału. Główne funkcje finansów przedsiębiorstw:

1) zaopatrzenie i obsługa cyklu życia przedsiębiorstwa za pieniądze;

2) zapewnienie wypłacalności przedsiębiorstwa;

3) zapewnienie proporcji finansowych;

4) funkcja rozdzielcza (obliczanie);

5) utrzymanie określonej struktury kapitałowej przedsiębiorstwa;

6) racjonalność w wykorzystaniu środków.

Dystrybucja - jest łącznikiem między produkcją a konsumpcją. W warunkach rynkowych produkcja, dystrybucja produktu społecznego i dochodu narodowego odbywa się za pomocą finansów przedsiębiorstwa. Proces ten odbywa się poprzez otrzymywanie przez przedsiębiorstwa wpływów pieniężnych za sprzedane produkty i wykorzystywanie ich do zwrotu zużytych środków produkcji, tworzenia dochodu brutto. Pewna część tych dochodów trafia do scentralizowanego funduszu ubezpieczeń społecznych, a część pozostaje do dyspozycji gospodarki na tworzenie ekonomicznych funduszy motywacyjnych i finansowanie kosztów rozszerzenia i rozwoju produkcji.

W procesie tworzenia i wykorzystania funduszu amortyzacyjnego odbywa się mobilizacja zasobów wewnętrznych w budowie kapitału, przy pomocy finansów, redystrybucja bogactwa narodowego. Tak więc pod dystrybucyjną funkcją finansów przedsiębiorstwa rozumieją realizację swoich działań w procesie dystrybucji produktu społecznego, dochodu narodowego i bogactwa narodowego.

Funkcja dystrybucyjna stwarza warunki, w których przedsiębiorstwo i branża ściśle przestrzegająca planowania i dyscypliny finansowej mogą nieprzerwanie prowadzić działalność gospodarczą i wypełniać zobowiązania finansowe. Ta funkcja jest powiązana z funkcją kontroli finansów.

30. Kapitał finansowy

Kapitał finansowy - Są to środki finansowe zaangażowane w przedsiębiorstwo w obrót produkcyjny i generujące dochód z tego obrotu.

Kapitał - jest ekonomiczną podstawą tworzenia i rozwoju przedsiębiorstwa w formach materialnych i niematerialnych, zainwestowanych w tworzenie aktywów.

Klasyfikacja kapitału.

1. Według formularzy:

1) kapitał własny to łączna wartość posiadanych przez nią środków finansowych organizacji;

2) kapitał docelowy jest głównym źródłem formacji finansowej organizacji, a jego wartością organizacja odpowiada za swoje zobowiązania finansowe;

3) kapitał dodatkowy - jest to kapitał, który obejmuje kwotę przeszacowania środków trwałych, projektów budowy kapitału i innych materialnych obiektów organizacji wraz z ich okresem użytkowania (ponad rok);

4) kapitał rezerwowy - jest to kapitał, który powstaje poprzez odliczenie zysków w określonej wysokości (rocznie 5% zysków), duże znaczenie ma wielkość zatrzymanych zysków organizacji, za pomocą których dokonywane są inwestycje w celu rozszerzenia działalności organizacji;

5) inne rezerwy organizacji, powstałe z jednolitego włączenia przyszłych wydatków organizacji w koszty produkcji lub obiegu okresu sprawozdawczego, w celu określenia celów niezbędnych do stabilizacji bieżącej działalności organizacji;

6) kapitał pożyczony to gotówka lub inne wartości majątkowe organizacji,

pozyskane na zasadzie spłaty bezpośrednio w celu finansowania działalności w przyszłym okresie.

2. Według przedmiotu:

1) kapitał trwały to część kapitału, która jest wykorzystywana przez organizację w procesie inwestowania wszystkich aktywów trwałych;

2) kapitał obrotowy jest częścią kapitału organizacji, inwestującym cały kapitał obrotowy organizacji.

3. Zgodnie z przeznaczeniem:

1) kapitał produkcyjny to środki finansowe organizacji inwestującej aktywa operacyjne w celu realizacji działalności gospodarczej;

2) kapitał pożyczkowy – są to środki finansowe organizacji, które uczestniczą w procesie działalności inwestycyjnej;

3) kapitał spekulacyjny to kapitał wykorzystywany bezpośrednio w spekulacyjnych transakcjach finansowych.

4. Zgodnie z formą przebywania w obiegu:

1) fundusze przedsiębiorstw;

2) środki na spłatę kredytów bankowych;

3) środki na finansowanie badań naukowych;

4) fundusze na składki na wyższe organizacje.

Źródła powstawania kapitału finansowego przedsiębiorstwa. Podstawą organizacji finansów przedsiębiorstw wszystkich form własności jest dostępność kapitału finansowego w wysokości niezbędnej do realizacji zorganizowanej działalności gospodarczej i handlowej właściciela. Początkowe tworzenie tego kapitału odbywa się w okresie zakładania przedsiębiorstwa poprzez utworzenie funduszu statutowego, składającego się z kapitału stałego i obrotowego.

31. Racjonowanie kapitału obrotowego

kapitał obrotowy - jest to zespół funduszy, który jest inwestycją w kapitał obrotowy i fundusze obrotowe w celu zapewnienia ciągłości procesu produkcyjnego lub sprzedaży produktów.

Czynniki racjonowania kapitału obrotowego:

1) czas trwania procesu produkcyjnego;

2) taktykę w toku pracy sklepów zaopatrzeniowych, przetwórczych i produkcyjnych przedsiębiorstwa;

3) poziom podaży procesu produkcyjnego;

4) odległość dostawców od konsumentów;

5) dynamikę obsługi transportowej przedsiębiorstwa;

6) czas trwania prac warsztatów przygotowawczych przedsiębiorstwa;

7) kolejność i efektywność wprowadzania materiałów do produkcji;

8) proces sprzedaży produktów.

Znormalizowane elementy środków produkcji.

1. Zapasy produkcyjne - Są to zasoby materialne przedsiębiorstwa, które mają uczestniczyć w procesie produkcyjnym. Normę zapasów na planowany okres oblicza się według wzoru:

Wskaźnik zapasów \uXNUMXd (Kwota zużycia zasobów materiałowych / Liczba dni w okresie planowania) × Ustalony kurs dla tego typu zasobu w dniach.

2. Aktualne zapasy - jest to rezerwa zapewniająca ciągłość procesu produkcyjnego. Oblicza się go według wzoru:

Aktualny stan magazynowy = Termin dostawy w dniach × Średnie dzienne zapotrzebowanie na materiały ×Współczynnik retencji zasobów.

3. Współczynnik retencji zasobów oblicza się według wzoru: Współczynnik opóźnienia zasobów = Częstotliwość zużycia materiałów / Liczba dni kalendarzowych w okresie planowania.

4. Maksymalny zapas można zdefiniować w następujący sposób:

Maksymalny zapas = (Przedział dostaw w dniach + Częstotliwość wprowadzania materiałów do procesu produkcyjnego + Zapas gwarancyjny w dniach) ×Średnie dzienne zapotrzebowanie na materiały.

5. Średni stan magazynowy obliczana w następujący sposób:

Średni stan magazynowy = (Przedział dostaw w dniach + Częstotliwość wprowadzania materiałów do procesu produkcyjnego) ×Współczynnik jednoczesności zużycia zasobów + (zapas bezpieczeństwa w dniach) ×Średnie dzienne zapotrzebowanie na materiały).

6. Produkcja niedokończona - jest to proces produkcyjny, który zgodnie z ustalonymi terminami pozostaje w tyle za planem, obliczany jest według następującego wzoru:

Produkcja w toku \uXNUMXd (Plan ilości produktów nadających się do sprzedaży po kosztach produkcji / Liczba dni w okresie planowania) × Czas trwania cyklu produkcyjnego × Czynnik eskalacji kosztów.

7. Reglamentacja przyszłych okresów oblicza się według wzoru:

Racjonowanie przyszłych okresów = (Kwota środków zainwestowanych w wydatki przyszłych okresów + Kalkulacja według kosztorysu na okres planowania) - Kwota wydatków ujętych w kosztach według kosztorysu wytworzenia.

32. Przeprowadzanie analizy finansowej w przedsiębiorstwie. Etapy i metody

Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest głównym celem analizy finansowej. Przedmiotem analizy finansowej są bezpośrednio zainteresowani użytkownicy (wierzyciele zainteresowani wypłacalnością i płynnością przedsiębiorstwa) oraz udziałowcy (interesują ich efektywność wykorzystania zasobów, zyski przedsiębiorstwa, uzyskanie wyższego poziomu dywidend).

Istnieją trzy główne etapy analizy finansowej.

1. Wyjaśnienie celów analizy i podejścia do jej realizacji (porównanie wskaźników przedsiębiorstwa ze wskaźnikami średnimi branżowymi, wartościami standardowymi, ze wskaźnikami poprzednich okresów, ze wskaźnikami planowanymi, ze wskaźnikami konkurencyjnych przedsiębiorstw).

2. Ocena dostarczonych informacji (dokładność i wiarygodność).

3. Wyznaczenie metod prowadzenia analizy.

W trakcie analizy finansowej można zastosować następujące metody:

1) analiza wskaźników bezwzględnych na podstawie odczytu bilansu;

2) horyzontalne (tymczasowe), tj. porównanie wartości każdej pozycji sprawozdawczej z danego okresu z okresem poprzednim;

3) pionowej (strukturalnej), tj. określającej strukturę uzyskanych w wyniku wskaźników finansowych pod wpływem każdej pozycji sprawozdawczej;

4) analiza trendów – sporządzenie analizy prognostycznej na przyszły okres na podstawie określenia dynamiki wskaźników;

5) analiza przestrzenna – obliczanie sumarycznych wskaźników sprawozdawczości przedsiębiorstwa (spółki zależne, oddziały itp.);

6) analiza wskaźników względnych (współczynników) – określenie relacji wskaźników;

7) analiza czynnikowa – określenie poszczególnych czynników, które mogą wpływać na wskaźniki efektywności.

W analizie finansowej szeroko stosowane są kryteria sformalizowane, czyli wskaźniki i wskaźniki obliczane według ustalonych wzorów. Uzyskane wartości są analizowane zarówno w wartości bezwzględnej, jak i w dynamice (tj. obliczane są trendy ich wzrostu lub spadku). Następnie porównuje się je z danymi za minione okresy, współczynnikami normatywnymi (normami), średnimi wskaźnikami statystycznymi dla branży lub grupy podobnych przedsiębiorstw. Formalność tego podejścia przejawia się w tym, że znaleziona wartość wskaźnika lub współczynnika potwierdza bardzo specyficzny stan rzeczy w przedsiębiorstwie.

W wyniku analizy finansowej konieczne jest uwzględnienie różnych czynników, takich jak wiarygodność sprawozdań finansowych, skuteczność stosowanych metod planowania, stosowanie różnych metod rachunkowości (polityki rachunkowości), statyczny charakter współczynników wykorzystany poziom dywersyfikacji działalności innych przedsiębiorstw.

Złożoność dzisiejszej sytuacji polega na tym, że w dużej liczbie organizacji pracownicy służby księgowej nie dysponują metodami analizy finansowej, a będący ich właścicielami specjaliści, w tym kadra kierownicza, zwykle nie potrafią czytać syntetycznie. oraz analityczne dokumenty księgowe.

33. Wskaźniki płynności

Płynność - to zdolność firmy do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań. Przy niskiej wypłacalności organizacji możemy mówić o jej bardzo słabej sytuacji finansowej i niemożności rozwiązania większości problemów, które pojawiły się w jej działalności, np. pozyskania nowych kredytów, ponieważ zaufanie wierzycieli zostanie zerwane . W inny sposób płynność definiuje się jako jakość bieżących (bieżących) aktywów firmy, ich zdolność do pokrycia długów organizacji.

Problem płynności musi zostać rozwiązany jeszcze przed rozpoczęciem procesu planowania długoterminowego, jeśli firma zbudowała solidny plan strategiczny.

Dwa główne typy wskaźników płynności:

1) całkowity wskaźnik pokrycia;

2) bezwzględny wskaźnik płynności.

Całkowity współczynnik pokrycia oblicza się jako stosunek bieżących (bieżących) aktywów firmy do bieżących (krótkoterminowych) zobowiązań

Całkowity wskaźnik pokrycia (CCR) = Aktywa bieżące / Zobowiązania bieżące

Minimalna wymagana wartość OKP musi wynosić co najmniej 1 - w przeciwnym razie organizacja zostanie uznana za niewypłacalną. Według ekspertów optymalny wskaźnik TCR wynosi od 2 do 2,5.

Niemniej jednak w dużej mierze dopuszczalna wartość OKP zależy od specyfiki branży, stopnia zaufania do niej wierzycieli oraz wielkości przedsiębiorstwa.

Dla branż o szybkiej rotacji aktywów obrotowych, dla firm o niskich zapasach i dobrej reputacji TCR może być niższy (około 1,5).

Istnieje szereg praktycznych wskazówek, które mogą poprawić wypłacalność przedsiębiorstwa.

Jednym z nich jest wzrost zadłużenia krótkoterminowego przedsiębiorstwa, a dzięki nim wielkość majątku obrotowego. Jeżeli firma poprzez sprawne działanie może zainwestować środki finansowe tak, aby przynosiły dodatkowy zysk, to uzyskany zysk zwiększy kapitał obrotowy, a tym samym poprawi równowagę między aktywami obrotowymi a pasywami.

Innym sposobem nie jest zwiększanie kapitału obrotowego, a wręcz przeciwnie, wykorzystanie jego części na spłatę długów. Ale w tym przypadku spada zarówno wartość zobowiązań bieżących, jak i aktywów obrotowych, co może prowadzić nie tylko do wzrostu, ale także do spadku wskaźników płynności.

Wskaźnik płynności bezwzględnej - jest to stosunek najbardziej płynnej części aktywów obrotowych do zobowiązań bieżących. Aktywa „szybkiego obrotu”, czyli najbardziej płynna część majątku obrotowego liczona jest jako różnica pomiędzy łączną wartością majątku obrotowego (kapitału obrotowego) a wszystkimi zapasami:

Wskaźnik płynności bezwzględnej (AL) = = Aktywa obrotowe (zapasy) / Zobowiązania krótkoterminowe.

Zdaniem ekspertów za teoretycznie akceptowalną wartość uważa się IPN wynoszący co najmniej 0,2. Współczynnik AL jest mniej konserwatywny niż ogólny współczynnik pokrycia. Wskaźnik ten określa zdolność najbardziej płynnych aktywów obrotowych (na przykład gotówki w kasie na rachunku bankowym), papierów wartościowych, do spłaty długów organizacji.

34. Wskaźniki działalności gospodarczej (obroty)

Ten rodzaj wskaźnika finansowego pokazuje, jak dobrze firma wykorzystuje swoje zasoby. Jednym z najczęściej używanych wskaźników aktywności są

1) obrót należnościami (obrót zobowiązań);

2) obrót zapasami;

3) obrót środkami trwałymi (środki trwałe).

Obrót zobowiązań jest zdefiniowany jako stosunek sprzedaży netto na kredyt i należności (należności):

Obrót rozrachunków z dostawcami (ACO) = sprzedaż kredytowa netto / rozrachunki z dostawcami (należności).

Im wyższa wartość RSD, tym krótszy okres między sprzedażą a otrzymaniem pieniędzy.

Obrót zapasów określa, jak zrównoważona jest wartość zapasów przedsiębiorstwa. Znajduje się jako stosunek między kosztem sprzedanych towarów (kosztem towarów sprzedanych przez firmę) a ilością zapasów:

Obrót zapasów = koszt sprzedanych towarów / zapasów.

Wskaźnik ten mierzy szybkość przepływu towarów od zakupu surowców do sprzedaży wyrobów gotowych.Wyliczenie OC stosuje się tylko w sytuacjach, gdy sprzedaż rośnie równomiernie.

Wysoka wartość HP wskazuje na bardzo dobrą płynność przedsiębiorstwa lub doskonałe umiejętności handlowe. Lub wręcz przeciwnie, liczba akcji, niewystarczająca do handlu. Niska wartość OZ oznacza znikomą płynność, starzenie się zapasów lub ich nadwyżkę. Niekiedy sezonowość sprzedaży (i akumulacja towarów poza sezonem), realizacja polityki utrzymywania zapasów lub zamierzony wzrost zapasów w oczekiwaniu na inne wydarzenia (w szczególności akumulację zapasów węgla w oczekiwaniu górników strajk) są czynnikiem niskiego OH. Inną metodą określania rotacji zapasów jest stosunek sprzedaży netto do zapasów:

Obrót zapasami = sprzedaż netto / zapasy.

Obrót środków trwałych (środków trwałych) oblicza się jako wynik podzielenia sprzedaży netto firmy przez wielkość środków trwałych:

Obrót środków trwałych (RP) = sprzedaż netto / środki trwałe.

Środki trwałe w tym wzorze oznaczają wartość netto środków trwałych przedsiębiorstwa pomniejszoną o wartości niematerialne i prawne.

Obliczanie wpływu na środowisko jest dobrą metodą faktycznej oceny środków trwałych, w przeciwieństwie do zatwierdzania ich wartości księgowej, która nie może uwzględniać rzeczywistej wartości środków trwałych dla prowadzonej działalności gospodarczej. Kolejnym wskaźnikiem aktywności jest obrót ogółem aktywów firmy, który jest ogólnym wskaźnikiem efektywności zarządzania wykorzystaniem zasobów firmy:

Całkowity obrót aktywami (TOA) = sprzedaż netto / aktywa ogółem.

Jeśli ogólny wynik aktywności jest dość niski (zwykle powyżej 1), wynika to głównie z bardzo powolnej aktywności sprzedażowej organizacji, niskiej sprzedaży, zapasów obciążających aktywa.

35. Kompleksowe wskaźniki i wskaźniki aktywności rynkowej

Jedną z wersji złożonych wskaźników są „konta Z”, których metodę obliczania po raz pierwszy zaproponował E. Altman. „Wyniki Z” służą do pomiaru prawdopodobieństwa bankructwa firmy. Przy obliczaniu „wyników Z” wykorzystywane są współczynniki Altmana wprowadzone przez autora tej techniki. Z \u6,51d 1X3,26 + 2X6,76 + 3X1,05 + 4XXNUMX,

gdzie Х1 = (Aktywa obrotowe - zobowiązania bieżące) / Aktywa ogółem;

X2 = Suma rezerw firmy / Rezerwy ogółem;

X3 = zysk brutto / aktywa ogółem;

X4 = wartość akcji wspólnej / zobowiązania ogółem;

6,51; 3,26; 6,76; 1,05 - Współczynniki Altmana (są okresowo przeglądane i aktualizowane w zależności od sytuacji w branży).

Wskaźniki aktywności rynkowej charakteryzują wartość i rentowność akcji spółki.

Zysk na akcję pokazuje, jaka część dochodu netto pochodzi z jednej wyemitowanej akcji zwykłej.

Wskaźnik jest obliczany poprzez podzielenie dochodu netto przez całkowitą liczbę wyemitowanych akcji zwykłych.

Różnica między całkowitą liczbą wyemitowanych akcji zwykłych a akcjami własnymi w portfelu pokazuje liczbę akcji pozostających w obrocie.

Zysk na akcję = (zysk netto – dywidendy z akcji uprzywilejowanych) / wyemitowane akcje zwykłe. Stosunek ceny rynkowej akcji do zysku na akcję to stosunek między spółką a jej akcjonariuszami, który jest obliczany według wzoru:

Stosunek ceny rynkowej akcji i zysku na akcję = Wartość rynkowa na akcję / Zysk na akcję.

Wskazuje, ile akcjonariusze są skłonni zapłacić rubli za jeden rubel zysku netto spółki. Przykładowo, jeśli firma A ma ten wskaźnik na poziomie 10, a firma B ma 8, oznacza to, że obecnie inwestorzy wolą oceniać walory inwestycyjne spółki A. Jednak ważniejszą cechą danego wskaźnika nie jest jego poziom dla danego okresie czasu, ale dynamika wskaźnika w porównaniu z dynamiką innych firm i ogólną dynamiką rynku. Obecnie analizowany wskaźnik wyliczany jest także w przeglądach rosyjskiego rynku finansowego (np. w recenzjach „Kommiersanta”).

Wartość bilansowa (księgowa) jednej akcji pokazuje wartość aktywów netto spółki przypadających na jedną akcję zwykłą zgodnie z danymi księgowymi i sprawozdawczymi:

Wartość księgowa na akcję = (wartość kapitału własnego – akcje uprzywilejowane) / akcje zwykłe zaległe. Stosunek wartości rynkowej i księgowej jednej akcji pokazuje wartość rynkową jednej akcji w porównaniu z jej wartością księgową:

Stosunek wartości rynkowej i księgowej jednej akcji = Wartość rynkowa akcji / Wartość księgowa akcji. W celu bardziej obiektywnego zastosowania tego wskaźnika należy mieć na uwadze ograniczenia, jakie informacje księgowe wprowadzają do analizy. Na przykład wskaźnik ten może być wyższy dla firmy z fizycznie zamortyzowanymi aktywami.

36. Wskaźniki działalności gospodarczej i rentowności przedsiębiorstwa

Działalność gospodarcza przedsiębiorstwa w aspekcie finansowym przejawia się w tempie rotacji środków, która wpływa na wysokość rocznych przychodów przedsiębiorstwa, wysokość kosztów półstałych oraz wypłacalność przedsiębiorstwa. Następujące czynniki wpływają na czas trwania środków firmy w obiegu:

1) wewnętrzne (skuteczność strategii zarządzania aktywami, polityka cenowa przedsiębiorstwa, metody oceny zapasów i zapasów przedsiębiorstwa);

2) zewnętrzne (przynależność branżowa organizacji, zakres działalności, wskaźnik inflacji, charakter relacji gospodarczych z partnerami).

Wskaźniki działalności gospodarczej przedsiębiorstwa można podzielić na dwie grupy.

1. Ogólne wskaźniki rotacji aktywów:

1) wskaźnik całkowitego obrotu kapitału (zwrotu z zasobów) - odzwierciedla wskaźnik obrotu całkowitego kapitału przedsiębiorstwa:

Wydajność zasobów \uXNUMXd Przychody ze sprzedaży / ilość aktywów;

2) wskaźnik obrotu kapitału obrotowego - charakteryzuje szybkość obrotu całego kapitału obrotowego przedsiębiorstwa:

Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego = Przychody ze sprzedaży / Kwota aktywów obrotowych.

2. Wskaźniki zarządzania aktywami:

1) współczynnik zwrotu wartości niematerialnych – odzwierciedla efektywność wykorzystania wartości niematerialnych:

Zwrot z wartości niematerialnych = = Przychody ze sprzedaży / Kwota wartości niematerialnych;

2) rentowność majątku – pokazuje efektywność wykorzystania środków trwałych w przedsiębiorstwie:

Zwrot z aktywów \uXNUMXd Przychody ze sprzedaży / Kwota środków trwałych.

W procesie analizy działalności gospodarczej przedsiębiorstwa należy zwrócić szczególną uwagę na czas trwania cyklu produkcyjnego i jego składowe.

Rentowność zależy od kosztów i zysku. Bezwzględna wielkość zysku charakteryzuje efekt ekonomiczny, ale nie efektywność przedsiębiorstwa. Ogólnymi wskaźnikami działalności przedsiębiorstwa są wskaźniki rentowności.

1. Rentowność sprzedaży:

Zwrot ze sprzedaży = (Aktywa trwałe / Przychody ze sprzedaży) × 100% charakteryzuje, ile zysku przypada na rubel sprzedanych produktów.

2. Zwrot z kapitału:

Zwrot z kapitału = (Aktywa niematerialne / Kapitał) × ×100% charakteryzuje skuteczność wykorzystania własnego.

3. Zwrot z aktywów:

Zwrot z aktywów = (Aktywa trwałe / Aktywa) ×100%.

4. Zwrot z inwestycji:

Zwrot z inwestycji = (Aktywa trwałe / (Kapitał własny + Zobowiązania długoterminowe)) × 100%. Zwrot z aktywów zależy od wskaźnika zwrotu ze sprzedaży:

Zwrot z aktywów = Zwrot ze sprzedaży × Obrót aktywami.

37. Sprawozdania finansowe przedsiębiorstwa. Rodzaje i zadania

Istnieją trzy rodzaje sprawozdań finansowych: operacyjne, statystyczne, księgowe.

Operacyjna sprawozdawczość finansowa zawiera wszystkie niezbędne informacje o produktach (zapasach, sprzedaży), stanie środków trwałych, źródłach ich powstawania oraz wynikach prac finansowych w przedsiębiorstwie.

Statystyczna sprawozdawczość finansowa opiera się na danych statystycznych dotyczących finansów przedsiębiorstwa.

Rachunkowe sprawozdania finansowe odzwierciedlają informacje o wynikach działalności produkcyjnej, finansowej i handlowej przedsiębiorstwa. Kluczowym źródłem informacji dla takiej analizy są formularze sprawozdawczości finansowej.

W skład kwartalnego sprawozdania finansowego wchodzą: bilans przedsiębiorstwa (formularz nr 1) oraz sprawozdanie z wyników finansowych i ich wykorzystania (formularz nr 2). Skład rocznego sprawozdania finansowego obejmuje bilans przedsiębiorstwa (formularz nr 1), sprawozdanie z wyników finansowych i ich wykorzystania (formularz nr 2), sprawozdanie o stanie finansowym i majątkowym przedsiębiorstwa (formularz nr 3) oraz noty objaśniającej, która odzwierciedla informację o zamiarze zmiany na przyszły okres (rok) metodyki odzwierciedlania poszczególnych operacji gospodarczych, wyników inwentaryzacji majątku, środków i rozliczeń, a także kursu przeliczeniowego waluta obca na walutę krajową

Osoby prawne (inne niż banki) są zobowiązane do terminowego sporządzania i składania sprawozdań finansowych.

Sprawozdawczość finansowa (FR) jest zasadniczo uważana za „twarz” firmy. Jest to system uogólnionych wskaźników charakteryzujących wyniki działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa przez określony czas. Dane z takiej sprawozdawczości służą jako główne źródła informacji do analizy kondycji finansowej (FS) firmy. Rzeczywiście, aby podjąć decyzję, należy przeanalizować dostępność zasobów finansowych, wykonalność i skuteczność ich wykorzystania i rozmieszczenia, wypłacalność organizacji, jej relacje finansowe z partnerami.

Głównymi celami analizy FS organizacji są:

1) ogólną ocenę kondycji finansowej przedsiębiorstwa i czynników jej zmiany;

2) badanie zgodności środków i źródeł, racjonalności ich rozmieszczenia oraz skuteczności ich wykorzystania;

3) określenie płynności i stabilności finansowej przedsiębiorstwa;

4) przestrzeganie dyscypliny finansowej, kredytowej i rozliczeniowej.

Sprawozdania finansowe to zestaw formularzy sprawozdawczych opracowanych na podstawie danych finansowo-księgowych w celu dostarczenia użytkownikowi ogólnych informacji o działalności i sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, a także o zmianach jego sytuacji finansowej za okres sprawozdawczy w określonej formie dla tych użytkowników do podejmowania warunkowych decyzji biznesowych.

38. Analiza kondycji finansowej wg formularza nr 1 „bilans”

Najważniejszym dokumentem sprawozdawczości finansowej jest bilans organizacji – formularz nr 1. Jego główną cechą jest to, że określa strukturę i skład majątku firmy, obecność kapitałów własnych i pasywów, płynność i obrót kapitału obrotowego, stan oraz dynamika rozrachunków z dostawcami i należnościami.

Metody analizy przeprowadzonej na bilansie:

1) analiza bezpośrednio na bilansie bez wstępnej zmiany składu pozycji bilansowych;

2) przeprowadzenie dodatkowej korekty bilansu o wskaźnik inflacji z późniejszą agregacją pozycji w niezbędnych działach ekonomicznych;

3) stworzenie zwartego porównawczego bilansu ekonomicznego poprzez agregację poszczególnych elementów o jednorodnym składzie pozycji bilansowych.

Bilans analityczny jest dobry, ponieważ skupia i systematyzuje te obliczenia, które z reguły przeprowadza analityk przy zapoznawaniu się z bilansem. Metoda bilansu analitycznego obejmuje zwykle wiele istotnych wskaźników charakteryzujących dynamikę i statykę kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Ta równowaga faktycznie zawiera wskaźniki równowagi zarówno poziomej, jak i pionowej. Bezpośrednio z bilansu analitycznego można uzyskać szereg głównych cech kondycji finansowej organizacji. Te cechy obejmują:

1) całkowitą wartość majątku organizacji, stanowiącą różnicę między sumą bilansową a stratami (wiersz 399 - wiersz 390);

2) wartość środków trwałych (nieruchomych) lub nieruchomości, równą sumie działu I bilansu (wiersz 190);

3) koszt środków obrotowych (mobilnych), równy sumie sekcji II bilansu (wiersz 290);

4) koszt środków trwałych w obrocie (linia 210);

5) kwotę pożyczonych środków równą sumie wyników sekcji V i VI bilansu (wiersz 590 + wiersz 690);

6) kwotę funduszy własnych przedsiębiorstwa, równą sumie działu IV bilansu (wiersz 490);

7) wysokość środków własnych w obiegu, obliczoną jako różnica między wynikami działów IV i I bilansu;

8) jeżeli przedsiębiorstwo ma straty, to odlicza się je także od działu IV (wiersz 490 – wiersz 190 – wiersz 390);

9) kapitał obrotowy, różnica między aktywami obrotowymi a zobowiązaniami bieżącymi (suma działu II wiersz 290 - suma działu VI wiersz 690).

W toku analizy porównawczej bilansu należy zwrócić uwagę na zmianę udziału kapitału obrotowego własnego w wartości nieruchomości, wskaźnika tempa wzrostu należności i zobowiązań oraz wskaźnika tempa wzrostu kapitału własnego i obcego. Przy stabilnej stabilności finansowej przedsiębiorstwo powinno dynamicznie zwiększać część własnego kapitału obrotowego, tempo wzrostu kapitału własnego powinno być większe od tempa wzrostu kapitału obcego, a tempa wzrostu zobowiązań i należności powinny się wzajemnie równoważyć.

39. Kontrakty terminowe

Istota tego typu inwestycji tkwi w samej nazwie (z angielskiego future - „future”). Powszechnie uważa się, że inwestowanie w kontrakty terminowe jest transakcją spekulacyjną o wysokim stopniu ryzyka. To prawda. Jednak kontrakty terminowe są szeroko stosowane w celu zmniejszenia ryzyka transakcji giełdowych. Spekulanci futures inwestują w kontrakty futures na towary, jednocześnie inwestując w obligacje i akcje. Zarządzający funduszami powierniczymi wykorzystują kontrakty terminowe do zabezpieczania ryzyka.

Głównym celem rynków terminowych jest stworzenie efektywnego mechanizmu zarządzania ryzykiem finansowym. Handlowcy kontraktów terminowych podejmują ryzyko ze strony producentów i konsumentów, mając nadzieję na czerpanie korzyści z tych transakcji o wysokim ryzyku.

Towarowy kontrakt terminowy to zobowiązanie do dostarczenia lub zakupu określonej ilości towaru w jednym z przyszłych miesięcy po cenie określonej przez rynek terminowy. Mechanizm ten ma zastosowanie do wszystkich innych rodzajów kontraktów terminowych. Należy jednak pamiętać, że zdecydowana większość kontraktów terminowych nie czeka na dzień, w którym obowiązek dostawy powinien zostać spełniony, ale zamykana jest przed wcześniej ustalonym terminem dostawy.

Uwaga: Aby zapoznać się z treścią kontraktów terminowych, wymagane jest specjalne szkolenie. To tylko główne cechy inwestowania w kontrakty terminowe w porównaniu z innymi technologiami inwestycyjnymi.

Zazwyczaj towarowe kontrakty terminowe są wykorzystywane na dwa sposoby: albo do zabezpieczenia ryzyka cenowego, albo do spekulacji. Ryzyka związane z kontraktami terminowymi dotyczą głównie transakcji spekulacyjnych. Transakcje spekulacyjne typu futures to takie, które nie mają na celu fizycznej dostawy towarów w przyszłości, ale mają na celu osiągnięcie zysku w czasie trwania kontraktu (do czasu jego wykonania). Operacje takie charakteryzują się wysokim stopniem ryzyka, ponieważ z reguły do ich realizacji wykorzystywane są pożyczone środki (obrót depozytami zabezpieczającymi), a każdy kontrakt terminowy wyróżnia się ogromnymi wolumenami aktywów finansowych.

Korzyści:

1) kontrakty terminowe są niezwykle przydatne, jeśli chcesz ograniczyć niepożądane ryzyko;

2) rynki terminowe są bardzo aktywne, więc płynność pracy na nich jest wysoka.

Wady:

1) kontrakty terminowe są uważane za jeden z najbardziej ryzykownych rodzajów inwestycji, są odpowiednie tylko dla profesjonalistów;

2) na niestabilnym rynku kontraktów terminowych łatwo stracić kwotę swojej inwestycji z powodu silnych wahań cen;

3) wyjątkowo wysoki poziom kredytów maklerskich stwarza szanse na nienormalnie wysokie zyski i straty; trzeba też mieć świadomość konsekwencji opodatkowania.

40. Pojęcie opcji i aukcji

Opcja - instrument pochodny, który daje prawo do kupna lub sprzedaży określonej liczby aktywów bazowych (futures) po stałej cenie w każdym momencie w określonym okresie.

Opcje, takie jak futures, są wykorzystywane do hedgingu lub spekulacji. Jednak hedging za pomocą kontraktów futures chroni jedynie przed ryzykiem cenowym, podczas gdy hedging opcjami pozwala dodatkowo na osiągnięcie zysku, jeśli cena aktywów bazowych opcji zmieni się na korzyść. Nabywca opcji jest chroniony przed znacznymi stratami, a także ma możliwość uzyskania niemal nieograniczonego zysku.

Różnica pomiędzy opcją a kontraktem futures polega na tym, że kontrakt futures oznacza obowiązek wykonania kontraktu w przyszłości, natomiast opcja stanowi prawo do wykonania takiego kontraktu. Nabywca (posiadacz) opcji może z niej skorzystać w dowolnym momencie.W takim przypadku transakcja kupna-sprzedaży kontraktu futures jest rejestrowana w cenie wykonania opcji, czyli następuje zamiana opcji na kontrakt futures.

Oprócz możliwości wykonania opcji w dowolnym momencie, istnieje możliwość zamknięcia opcji poprzez transakcję odwrotną.

Nabywca opcji call staje się właścicielem prawa do zakupu kontraktów futures, a nabywca opcji sprzedaży staje się właścicielem prawa do sprzedaży kontraktów futures.

W przypadku opcji należy rozróżnić cenę wykonania kontraktu (cenę wykonania) od ceny samej opcji (premia). Zawierając umowę, cenę samej opcji zawsze płaci kupujący opcję jej sprzedającemu (z premią za prawo do dalszego korzystania z tej opcji). Cena opcji ustalana jest w wyniku obrotu giełdowego. Cena wykonania opcji to cena, po której właściciel opcji kupuje lub sprzedaje kontrakty futures stanowiące podstawę tej opcji, korzystając z prawa do takiej wymiany. Ceny wykonania są standardowe i ustalane przez giełdę dla każdego rodzaju kontraktu opcyjnego.

Tak więc projekt opcji obejmuje wybór nie jednej, ale dwóch cen naraz. Oferent najpierw wstępnie określa opcję z odpowiednim kursem wykonania, a następnie w trakcie licytacji ustalana jest cena samej opcji (premium).

Wymienianie kolejno. Akcje i obligacje, które przeszły procedurę notowań, tj. selekcję, mogą być przedmiotem obrotu na giełdzie. Każda giełda ma swoje własne kryteria wystawiania. Poprzez procedurę notowań giełda sprawdza i kontroluje ważne aspekty ładu korporacyjnego emitentów, w szczególności przejrzystość informacyjną ich działalności.

System aukcji może obejmować kilka poziomów. Odmienne wymagania dotyczą papierów wartościowych znajdujących się na listach notowań różnych poziomów, a wymagania dotyczące akcji i obligacji są formułowane odrębnie. Papiery wartościowe mogą być dopuszczone do obrotu nie tylko po przejściu procedury notowań, ale również w ramach uproszczonego schematu. Nazywa się je poza listą.

Giełda nie przeprowadza badania nienotowanych papierów wartościowych i nie analizuje sytuacji finansowo-ekonomicznej emitenta oraz nie nakłada obowiązku informowania swoich członków o zdarzeniach związanych z rynkiem nienotowanych papierów wartościowych i ich emitentów.

41. Opodatkowanie dochodów

Opodatkowanie dochodów osobistych regulują normy rozdziału 23 drugiej części Kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej. Stawka tego podatku wynosi 13% od dochodów osób fizycznych będących rezydentami podatkowymi i 30% od dochodów osób niebędących rezydentami podatkowymi. W tym zakresie rezydentami podatkowymi są osoby fizyczne, które faktycznie przebywają na terytorium Federacji Rosyjskiej przez co najmniej 183 dni w roku.

Wszelkie obowiązki związane z obliczaniem i potrącaniem podatku spoczywają na brokerze, który działa jako agent podatkowy. Zgodnie z obowiązującymi przepisami obliczenia i płatność kwoty podatku są dokonywane przez agenta podatkowego na koniec okresu rozliczeniowego, a także przy wypłacaniu podatnikowi pieniędzy przed upływem tego okresu.

Cechy ustalania wielkości podstawy opodatkowania, obliczania i odprowadzania podatku od dochodu z transakcji papierami wartościowymi oraz transakcji instrumentami finansowymi transakcji terminowych, których aktywem bazowym są papiery wartościowe, przewiduje art. 214.1 kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej.

Przepisy określają specyfikę ustalania podstawy opodatkowania w zależności od tego, do której z poniższych kategorii należą papiery wartościowe:

1) papiery wartościowe będące w obrocie na zorganizowanym rynku papierów wartościowych;

2) papiery wartościowe nie będące w obrocie na zorganizowanym rynku papierów wartościowych.

Zgodnie z ust. 3 art. 214.1 ust. XNUMX Kodeksu Podatkowego Federacji Rosyjskiej papiery wartościowe będące w obrocie na rynku zorganizowanym obejmują papiery wartościowe dopuszczone do obrotu u licencjonowanych przez organ federalny organizatorów obrotu.

Dochód (stratę) z każdej transakcji kupna i sprzedaży papierów wartościowych ustala się jako różnicę pomiędzy kwotą otrzymaną ze sprzedaży papierów wartościowych a kosztami związanymi z ich nabyciem, sprzedażą i przechowywaniem. Te wydatki obejmują:

1) kwoty wypłacone sprzedawcy zgodnie z zawartą umową;

2) opłatę za usługi depozytariusza;

3) potrącenia prowizyjne dla profesjonalnych uczestników rynku papierów wartościowych (maklerów);

4) opłata za usługi rejestratora;

5) opłata giełdowa (prowizja);

6) wysokość odsetek zapłaconych za wykorzystanie środków pozyskanych na transakcję kupna i sprzedaży papierów wartościowych w granicach kwot obliczonych na podstawie aktualnej stopy refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej;

7) inne wydatki bezpośrednio związane z zakupem, sprzedażą i przechowywaniem papierów wartościowych, opłacone z tytułu usług brokerów.

Kwoty strat poniesionych w jednej kategorii transakcji nie są akceptowane jako pomniejszenie przychodów z transakcji w innych kategoriach. W przypadku braku możliwości udokumentowania wydatków podatnika ma on prawo do skorzystania z ulgi w podatku od nieruchomości, o której mowa w ust. 1 pkt 1 art. 220 kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej: w kwocie otrzymanej przez podatnika ze sprzedaży papierów wartościowych będących własnością podatnika przez okres krótszy niż trzy lata, ale nie przekraczający 125 tysięcy rubli. Jeżeli papiery wartościowe były przez niego posiadane przez trzy lata lub dłużej, odliczenie podatku od nieruchomości przysługuje w wysokości otrzymanej przez podatnika przy sprzedaży tych papierów wartościowych.

42. Przedmioty kolekcjonerskie i nieruchomości

Ogólna lista przedmiotów, których cena rośnie jako rzadkość, jest bardzo obszerna. Większość ludzi uznaje znaczki pocztowe, starożytne monety, dzieła sztuki, trofea sportowe jako wartości kolekcjonerskie, ale nie ma wyraźnej granicy, czy ta czy inna kolekcja jest wartościowa, czy nie.

Cele inwestowania w wartości kolekcji zależą od samego kolekcjonera, a wzrost ceny kolekcji często zajmuje dużo czasu, a warunek ten nie gwarantuje, że kolekcja w ogóle wzrośnie. Ponadto wartości kolekcjonerskie nie przynoszą właścicielowi dochodu, jak większość innych rodzajów inwestycji. Najważniejszą zaletą przedmiotów kolekcjonerskich jest to, że ich wartość rośnie nie mniej niż stopa inflacji.

Zalety: większość przedmiotów kolekcjonerskich stanowi doskonałą ochronę przed inflacją.

Wady:

1) niska płynność – często trudno je sprzedać po pożądanej cenie;

2) wartości ściągania nie przynoszą inwestorowi żadnego dochodu;

3) czasami bardzo trudno jest określić prawdziwą wartość kolekcji;

4) ze względu na masę niejasności nie jest konieczne uznawanie przedmiotów kolekcjonerskich za mogące przynieść dodatkowy dochód do emerytury.

Nieruchomość. Przy zakupie nieruchomości komercyjnych dużą rolę odgrywa lokalizacja. W przeciwieństwie do innych rodzajów inwestycji, cena nieruchomości jest bardziej uzależniona od otoczenia i innych czynników lokalnych.

Przy wycenie nieruchomości bierze się pod uwagę szereg czynników, takich jak stan techniczny domu i wiek, konieczność remontów, ceny za sąsiednie budynki itp. Kalkulacja uwzględnia prawdopodobny dochód, jaki może przynieść nieruchomość , porównywalność tych dochodów z poziomem, jaki zapewniają sąsiednie budynki.

Posiadanie nieruchomości wiąże się ze specyficznymi zagrożeniami, takimi jak konieczność remontów, niestabilność kosztów mediów, konieczność płacenia podatków od nieruchomości. Ponadto inwestycje w nieruchomości mają niski wskaźnik płynności, jeśli pilnie potrzebujesz pieniędzy, znalezienie nabywcy w krótkim czasie może być trudne.

Nieruchomości komercyjne są prawie zawsze kupowane i sprzedawane za pośrednictwem agencji nieruchomości, które pobierają określony procent wartości nieruchomości za swoje usługi.

Korzyści: jeśli celem są dochody z wynajmu własnej nieruchomości, nieruchomości komercyjne dają taką możliwość w największym stopniu; posiadanie nieruchomości pozwala na zaciąganie pożyczek pod jej zabezpieczeniem.

Wady:

1) mogą wystąpić problemy z pilną sprzedażą nieruchomości;

2) Posiadanie nieruchomości wymaga znacznych kosztów operacyjnych, zwłaszcza jeśli sam w niej nie mieszkasz. Koszty te obejmują podatek od nieruchomości, koszty ubezpieczenia, media itp.

43. Perspektywy rozwoju kontroli celnej i bankowej w Rosji”

Ramy regulacyjne kontroli celnej i bankowej w Rosji podlegają ciągłemu rozwojowi. Ich głównym celem jest optymalizacja mechanizmów kontroli zagranicznej działalności gospodarczej.

Kwestia kontroli wpływów z eksportu robót i usług pozostaje nieuregulowana.

Obecnie najczęściej banki dowiadują się o istnieniu takich kontraktów handlu zagranicznego dopiero wtedy, gdy środki w walucie obcej trafiają na konta klientów.

Nierozwiązany problem stosowania kar wobec importerów negatywnie wpływa na skuteczność kontroli przepływu kapitału. Departament Kontroli Dewizowej Państwowego Komitetu Celnego Rosji zwraca uwagę na brak podstawy prawnej do stosowania przez organy celne sankcji za bezpodstawne płatności w walucie obcej przy imporcie towarów zidentyfikowanych w wyniku kontroli dewizowej, co faktycznie przerywa logikę oraz integralność budowy systemu bankowej kontroli celnej.

Przyszły rozwój kontroli celnej i bankowej w Rosji można wiązać z ideą liberalizacji mechanizmu kontroli walutowej.

Paradoksalne, jak na pierwszy rzut oka może się wydawać, faktyczna liberalizacja prawa walutowego może powstrzymać odpływ kapitału z kraju. Zdaniem liderów Federalnej Służby ds. Eksportu i Kontroli Walut, idea liberalizacji regulacji walutowych powinna być pełniej ukształtowana w ustawie o amnestii finansowej.

Dokumentem wyznaczającym główne kierunki rozwoju systemu bankowej kontroli celnej na najbliższe lata jest federalny program celowy utworzenia służby celnej.

W celu rozwoju systemu kontroli dewizowej, pełnego i bezwarunkowego wypełniania obowiązków celno-podatkowych przez uczestników zagranicznej działalności gospodarczej przewiduje się:

1) ulepszyć obowiązujące przepisy dotyczące kontroli walutowej, w tym kontroli otrzymywania dochodów dewizowych z eksportu towarów, robót, usług i wyników działalności intelektualnej, a także przy przenoszeniu wartości walutowych;

2) przygotowuje akty prawne mające na celu realizację funkcji kontrolnych organów celnych w realizacji zagranicznej działalności gospodarczej, w trakcie których możliwe są naruszenia przepisów dewizowych;

3) opracować wspólne zasady realizacji kontroli dewizowej przez służby celne państw członkowskich unii celnej;

4) wzmocnienie współdziałania organów celnych z innymi państwowymi organami regulacyjnymi i innymi zainteresowanymi służbami we wdrażaniu kontroli walutowej i zwalczania prania pieniędzy.

Rozwój i doskonalenie mechanizmu kontroli celnej i bankowej operacji handlu zagranicznego powinno niewątpliwie przyczynić się do stworzenia podstaw przyszłego globalnego systemu kontroli walutowej Federacji Rosyjskiej.

44. Federalizm fiskalny

Koncepcja federalizmu pojawiła się wraz z potrzebą zorganizowania państwa w formie umożliwiającej istnienie i rozwój w jego obrębie jednostek strukturalnych.

Federacja to połączenie dwóch lub więcej stanów w jedno nowe. Dlatego stan federalny jest stanem złożonym, który obejmuje inne stany.

Federacja - jest to stowarzyszenie państwowo-prawne, które zapewnia jedność państwową wchodzących w jego skład państw, zachowując przy tym ich niezależność polityczną i prawną.

Podmiotami nowego kraju związkowego, które mają ten sam status prawny, są należące do niego stany.

Dokonuje się podziału kompetencji pomiędzy podmiotami a federacją w celu zapewnienia efektywnej realizacji przez federację jej zadań i celów. Podmioty federacji dobrowolnie ograniczają swoje kompetencje na korzyść federacji. Uznają także na swoim terytorium nadrzędną moc prawną normatywnych aktów prawnych federacji.

Władza państwowa federacji jest jedyną suwerenną władzą na jej terytorium. Opiera się na woli wszystkich ludzi federacji.

Niezależnie od odmiany federacje narodowe charakteryzują się następującymi kluczowymi cechami:

1) podmiotami są formacje narodowo-państwowe i państwa narodowe różniące się między sobą składem narodowym ludności, religią, tradycjami i obyczajami, ich szczególną kulturą;

2) federacja narodowa zbudowana jest na dobrowolnym zrzeszeniu swoich podmiotów. Jest to jeden z ważnych czynników w wykonywaniu przez narody prawa do samostanowienia. Niezależnie od ludności, potencjału ekonomicznego, wielkości terytorium, wszyscy poddani federacji narodowej mają takie same prawa i możliwość wpływania na rozwiązywanie problemów państwa i społeczeństwa;

3) Federacja Narodowa zapewnia suwerenność państwa dużym i małym narodom, ich niezależny i swobodny rozwój. Państwa narodowe, zjednoczone w federację, wprowadzają swoje obywatelstwo, granice terytorium państwa, posiadają własne przedstawicielstwa w organizacjach międzynarodowych, samodzielnie realizują działalność gospodarczą i politykę zagraniczną;

4) najwyższe organy państwowe federacji narodowej są wyznaczane z przedstawicieli podmiotów federacji. Wzywa się rząd centralny do służenia interesom narodowym i, jeśli to konieczne, do ich koordynowania;

5) osobliwością federacji narodowej jest status prawny jej podmiotów. Cecha ta wiąże się z prawem każdego narodu do decydowania o własnej państwowości.

Różnica między federacjami terytorialnymi i narodowymi polega na różnym stopniu niezależności ich poddanych. W federacjach terytorialnych władza centralna ma zwierzchnictwo w stosunku do najwyższych organów państwowych członków federacji. Państwo narodowe jest ograniczone suwerennością narodowych formacji państwowych.

45. Organizacyjne i metodologiczne aspekty rachunkowości i analizy wyników finansowych

Zysk - najważniejszy wskaźnik charakteryzujący wynik finansowy przedsiębiorstwa. Wzrost zysku warunkuje wzrost potencjału przedsiębiorstwa, zwiększa stopień jego działalności gospodarczej. Zysk określa udział dochodów założycieli i właścicieli, wysokość dywidend i innych dochodów. Zysk determinuje również rentowność środków własnych i pożyczonych, środków trwałych, całego kapitału przekazanego oraz każdej akcji. Charakteryzując opłacalność inwestycji w aktywa danego przedsiębiorstwa oraz stopień umiejętności jego zarządzania, zysk jest najlepszą miarą kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Dopiero po sprzedaży produktów dochód netto przybiera formę zysku. Ilościowo jest to różnica między przychodami (po zapłaceniu podatku VAT, akcyzy i innych odliczeń od przychodów do środków budżetowych i pozabudżetowych) a pełnym kosztem sprzedaży.

Zysk (strata) księgowa to ostateczny wynik finansowy (zysk lub strata) ustalony za okres sprawozdawczy na podstawie rozliczenia wszystkich operacji gospodarczych organizacji oraz oceny pozycji bilansowych.

Zysk (stratę) z działalności finansowej i gospodarczej stanowi całość zysku (straty) ze sprzedaży, należnych odsetek, należnych odsetek i przychodów z udziału w innych organizacjach oraz pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych. Kwota zysku (straty) z działalności finansowej i gospodarczej oraz wynik na działalności niesprzedażowej stanowi zysk (stratę) okresu sprawozdawczego. Zysk (strata) po opodatkowaniu reprezentuje zyski zatrzymane (niepokrytą stratę) okresu sprawozdawczego.

Wskaźnikami wpływającymi na wynik finansowy przedsiębiorstwa są:

1) wpływy ze sprzedaży towarów, wyrobów, robót, usług bez podatku od towarów i usług, akcyzy itp., podatków i opłat obowiązkowych;

2) koszt sprzedanych towarów, produktów, robót, usług;

3) zysk brutto;

4) wydatki służbowe;

5) koszty administracyjne;

6) zysk (strata) ze sprzedaży;

7) należność z tytułu odsetek;

8) należne odsetki;

9) dochody z udziału w innych organizacjach;

10) pozostałe przychody operacyjne;

11) pozostałe koszty operacyjne;

12) dochód pozaoperacyjny;

13) koszty nieoperacyjne;

14) zysk (strata) przed opodatkowaniem;

15) podatek dochodowy i inne podobne obowiązkowe opłaty;

16) zysk (strata) z działalności zwykłej;

17) dochody nadzwyczajne;

18) wydatki nadzwyczajne;

19) zysk netto.

Do tej pory główny rodzaj działalności organizacji określał jej statut. Wskazane jest ustalenie w polityce rachunkowości, które z rodzajów działalności wskazanych w karcie są główne, a które drugorzędne. Zmiany w polityce rachunkowości zatwierdzane są zarządzeniami kierownika przedsiębiorstwa.

46. Złoty standard: stałe kursy walut

System złotego standardu przewiduje stały kurs wymiany. Retrospektywna analiza jego funkcjonowania i późniejszego załamania jest ważna dla zrozumienia funkcji oraz niektórych zalet i wad systemów walutowych o stałym kursie.

Należy podkreślić, że obecnie wielu ekonomistów opowiada się za sztywnym kursem walutowym, a niektórzy nawet wzywają do powrotu do międzynarodowego standardu złota.

Uznano, że kraj stosuje standard złota, jeśli spełnia trzy warunki:

1) ustala określoną zawartość złota w swojej jednostce pieniężnej;

2) utrzymuje sztywną relację między swoimi rezerwami złota a podażą pieniądza krajowego;

3) nie koliduje ze swobodnym eksportem i importem złota.

Jeśli każdy kraj określi zawartość złota w swojej walucie, wówczas różne waluty krajowe będą miały między sobą stały stosunek. Na przykład Stany Zjednoczone przyrównują wartość dolara do 25 gramów złota, podczas gdy Wielka Brytania przyrównuje wartość funta szterlinga do 50 gramów złota.

System złotego standardu ma następujące cechy zalety

1. Stabilne kursy walutowe pomagają zmniejszyć niepewność i ryzyko, a tym samym stymulują wzrost handlu międzynarodowego.

2. Standard złota automatycznie wyrównuje deficyty i aktywa bilansu płatniczego. Jeśli w bilansie płatniczym występuje deficyt, nieunikniony ruch złota spowoduje przesunięcie krzywych popytu i podaży, aż przetnieją się w punkcie odpowiadającym stałemu kursowi walutowemu. Reguły standardu złota sprawiają, że środki te są automatyczne; nie podejmuje się żadnych działań uznaniowych.

Ograniczenia złotym standardem.

Główna wada wynika z analizy miar adaptacji, jakie generuje. Kraje, w których funkcjonuje standard złota, muszą pogodzić się z wewnętrznymi procesami dostosowań gospodarczych, które przybierają tak nieprzyjemne formy, jak bezrobocie i spadek dochodów z jednej strony oraz inflacja z drugiej. Godząc się na standard złota (stały kurs walutowy), kraje muszą być przygotowane na poddanie swoich gospodarek procesom dostosowań makroekonomicznych. W ramach standardu złota polityka danego kraju jest w dużej mierze zdeterminowana zmianami w podaży i popycie na walutę obcą.

Drugą wadą jest to, że standard złota może funkcjonować, dopóki jeden z uczestników nie wyczerpie swoich rezerw złota. Tak więc, jeśli kraj nie jest producentem złota i stoi w obliczu stałego odpływu złota, to na pewnym etapie będzie zmuszony do porzucenia standardu złota. Innymi słowy, złoto jest oficjalną rezerwą w tym systemie, a kraje mogą spełnić wymagania dotyczące stałych kursów walut tylko wtedy, gdy mają takie rezerwy.

47. Interwencja państwa w system kursowy”

W warunkach płynnych kursów walutowych państwo, reprezentowane przez banki centralne, dokonuje również interwencji na rynkach walutowych, podobnie jak w przypadku systemu kursów stałych (stąd w istocie nazwa managed float). Bank centralny sprzedaje lub kupuje walutę, aby wpłynąć na jej kurs, lub pokrywa różnicę między podażą a popytem, aby utrzymać ją na tym samym poziomie. To są metody bezpośrednie.

Jednak gdy odpływ kapitału staje się bardzo duży, rezerwy walutowe banku centralnego, jeśli dąży on do utrzymania stabilnej waluty krajowej, szybko się wyczerpują. Wtedy Bank Centralny Federacji Rosyjskiej może zastosować pośrednie środki wpływające na kurs walutowy, z których głównymi są zmiany stopy rezerwy i stopy dyskontowej.

Stopa rezerwowa - jest to część depozytów bankowych, których banki komercyjne nie mogą wykorzystywać do swoich operacji. Regulując ją, państwo zwiększa lub zmniejsza całkowitą podaż pieniądza w kraju, co z kolei zmniejsza lub zwiększa kurs wymiany.

Przecena - Są to odsetki od pożyczek udzielanych przez Bank Centralny bankom komercyjnym. Jego wzrost zmniejsza chęć banków komercyjnych do zaciągania kredytów, a tym samym zmniejsza podaż pieniądza w kraju, a jego spadek zwiększa jedno i drugie.

Aby lepiej zrozumieć, w jaki sposób państwo wpływa na kurs walutowy w kontekście zarządzanej flotacji, należy szczegółowo zastanowić się, jakie działania podejmuje Centralny Bank Rosji w celu wzmocnienia pozycji rubla na rynku finansowym.

Główna uwaga uczestników rosyjskiego rynku finansowego skupia się na najbardziej płynnych i najmniej podatnych na inflację aktywach, przede wszystkim na walutach. W rezultacie, wobec braku godnych alternatyw inwestycyjnych, wolumen transakcji na giełdzie MICEX gwałtownie wzrósł i pojawił się wyraźny trend przyspieszonego wzrostu kursu dolara. Wysoka rentowność transakcji walutowych przyciąga część środków finansowych z rynku GKO do handlu walutami. Co z kolei dodatkowo pogarsza pozycję rubla.

Wzmacniana jest kontrola nad terminową i pełną repatriacją dochodów dewizowych przez rosyjskich eksporterów.

Bank Rosji wspólnie z Państwowym Komitetem Celnym Rosji podjął decyzję o utworzeniu grup roboczych przy Państwowym Komitecie Celnym Rosji i urzędach terytorialnych Banku Rosji w celu przeprowadzenia kontroli eksporterów i obsługujących ich upoważnionych banków oraz zapewnienia preferencyjnych warunków eksporterom przekazywanie dochodów z wymiany walut w okresie umownym (zamiast 180 dni). Powinno to przyczynić się do zwiększenia napływu walut obcych do kraju i ustabilizowania sytuacji na rynku krajowym.

48. Zapewnienie stabilności na rynku walutowym

Zadanie stabilizacji kursu waluty krajowej polega na ograniczeniu nadmiernego popytu na walutę obcą przede wszystkim ze strony instytucji kredytowych oraz zapewnieniu wymaganej wielkości jej podaży. W celu ograniczenia wpływu czynników psychologicznych, spekulacyjnych na kurs walutowy, Bank Rosji zorganizował 1 października specjalną sesję handlową na giełdzie MICEX, aby sprzedać zyski z eksportu. Jednocześnie dozwolone jest kupowanie walut obcych wyłącznie w celu realizacji zamówień importerów, które wiążą się z płatnością za kontrakty. Aktywnie uczestnicząc w tej sesji, Bank Rosji będzie mógł uzupełnić swoje rezerwy złota i walut.

W ten sposób rozszerzają się możliwości wykorzystania dochodów z eksportu do akumulacji rezerw i, odpowiednio, wzmocnienia waluty krajowej.

Obecnie planowane jest uchwalenie szeregu regulacji regulujących zaostrzenie kontroli wykonywania przez podmioty gospodarcze transakcji zakupu walut obcych na rynku krajowym oraz docelowego wykorzystania tych środków zgodnie z wymogami prawa walutowego , a także zwiększenie skuteczności kontroli poprzez wprowadzenie dla Banku Rosji dodatkowego systemu wsparcia informacyjnego o transakcjach związanych z otrzymywaniem wpływów dewizowych na rachunkach tranzytowych eksporterów i ich obowiązkowej sprzedaży na krajowym rynku walutowym

Działania te powinny przyczynić się do zwiększenia dochodów walutowych kraju z eksportu towarów, ustabilizowania sytuacji na krajowym rynku walutowym oraz stworzenia warunków do obniżenia cen towarów importowanych.

Bank Rosji proponuje dużym bankom prowadzącym rynek walutowy utworzenie puli wspierającej kurs rubla. Oznacza to, że uczestnicy puli zobowiązują się do przeprowadzania interwencji na rynku walutowym wspólnie z Bankiem Rosji, aby stale utrzymywać minimalne wolumeny podaży waluty i kwotowań. Na MICEX uczestnicy puli będą działać jako animatorzy rynku, podczas gdy pula przejmie skonsolidowane zobowiązanie do zapewnienia dostaw waluty. Udzielenie pożyczek przez Bank Rosji uczestnikom puli jest uzależnione od ich wspólnych działań z Bankiem Rosji na rynku walutowym.

Krajowy system monetarny jest w trakcie tworzenia i nie został jeszcze w pełni uformowany. Jednak jego kontury i główne tendencje stały się dość wyraźne.

49. Pojęcie współczynnika redukcji. Jego rola w zarządzaniu finansami

Zarządzanie finansami obejmuje analizę stosunku ryzyka do potencjalnego zysku z operacji handlowych w odniesieniu do jednostki lub portfela.

Współczynnik redukcji oznacza po prostu kwotę środków utraconych w operacjach handlowych, wyrażoną jako procent całkowitej inwestycji. Jeśli w rezultacie wszystkie operacje handlowe stają się rentowne, to z reguły nie ma zmniejszenia wielkości inwestycji. Wskaźnik spadku nie jest przeznaczony do mierzenia ogólnych wyników operacji handlowych, dotyczy tylko transakcji przegranych, a nie zyskownych.Obliczanie tego wskaźnika rozpoczyna się dopiero wtedy, gdy kontrakt handlowy zaczyna być nieopłacalny i trwa do momentu, gdy inwestycja przyniesie więcej i więcej strat. .

Obliczanie stopy spadku. Jeśli np. początkowy poziom inwestycji wynosił 10 000 USD, aw wyniku nieudanego handlu utracono kwotę 2000 20 USD, wówczas współczynnik redukcji wyniesie 8000%. Jeśli przy pozostałej inwestycji w wysokości 1000 2000 USD najpierw osiągnięto zysk w wysokości 30 USD, a następnie poniesiono nową stratę w wysokości 8000 USD. W tym przypadku ogólny współczynnik redukcji (początkowej inwestycji) wyniesie już 1000% (2000 + 7000-30 = = XNUMX), co oznacza XNUMX% stratę.

Można jednak założyć, że osiągnięto zysk w wysokości 4000 USD, a całkowita inwestycja wzrosła do 12 000 USD, zanim poniesiono dalsze straty w wysokości 3000 USD. W tym przypadku współczynnik redukcji wyniósłby 25% (12 000-3000 9000 = 25 12, co oznacza spadek o 000% w stosunku do nowej maksymalnej inwestycji wynoszącej XNUMX XNUMX USD).

Maksymalna stopa redukcji. Charakteryzuje największy procentowy spadek na rachunku handlowym pomiędzy dwoma wzrostami cen rynkowych. Innymi słowy, liczba ta pokazuje, jaka część gotówki zostanie utracona, zanim powróci do obszaru rentowności. Na przykład na początku inwestycja wynosiła 10 000 USD, a 4000 USD zostało utracone, a następnie odrobili straty i wrócili do obszaru rentowności, maksymalny spadek wyniesie 40%.

W rezultacie można wyciągnąć następujący wniosek: bez względu na to, jak bardzo wzrosła wielkość inwestycji, o 100%, 200% lub 300%, tempo spadku oznacza jedynie spadek inwestycji z maksymalnego poziomu.

Ta okoliczność prowadzi do nowego problemu: jak trudno jest odzyskać wielkość inwestycji z poziomu maksymalnego spadku.

Współczynnik odzysku redukcji. W największym stopniu świadczy to o potrzebie zarządzania finansami.

50. Podstawowe zasady w procesie zarządzania finansami

Teoria zarządzania finansami nie jest teorią super skomplikowaną, lecz zbiorem reguł opartych na przepisach zdrowego rozsądku. Rozważ podstawowe zasady tej teorii, zastosowanie ich pomoże osiągnąć trwały sukces:

1) w każdej transakcji konieczne jest zaryzykowanie tylko niewielkiej części swojego kapitału, najlepiej nie więcej niż 2% całkowitej inwestycji;

2) ograniczyć maksymalne ryzyko dla całego portfela inwestycyjnego do 20%;

3) utrzymywać stosunek potencjalnego zysku do możliwych strat na minimalnym poziomie 2:1. Innymi słowy, jeśli istnieje ryzyko utraty jednego punktu w każdej transakcji, to możliwy zysk powinien wynosić co najmniej 2 punkty. System ten zwiększy szanse na odzyskanie wielkości inwestycji po ewentualnym spadku;

4) realistycznie ocenić poziom ryzyka dla każdego kontraktu giełdowego

5) ocenić stopień zmienności papierów wartościowych, tj. w przypadku akcji lub kontraktów terminowych o dużej amplitudzie wahań cen, zmniejszyć wielkość kontraktu. To samo dotyczy akcji, które stale zmieniają stopień swoich wahań w zależności od stanu rynku;

6) konieczne jest zrozumienie współzależności różnych instrumentów finansowych;

7) ograniczyć liczbę pozycji krótkoterminowych. Gdyby kontrakty krótkoterminowe okazały się opłacalne, część z tych pozycji powinna zostać zamknięta. Ta zasada jest szczególnie ważna w przypadku strategii intraday. Handel krótkoterminowy charakteryzuje się naprzemiennymi spadkami i wzrostami rynku w określonym przedziale, dlatego silny ruch rynku w jednym kierunku jest najczęściej zastępowany ruchem w przeciwnym kierunku;

8) im aktywniej prowadzony jest obrót giełdowy, tym niższy będzie dopuszczalny stopień ryzyka dla każdej pojedynczej operacji;

9) do prowadzenia operacji giełdowych wymagana jest wystarczająca ilość środków pieniężnych oraz zachowanie proporcji ryzyka;

10) nigdy nie dodawać gotówki, uśredniając cenę nierentownych pozycji;

11) unikania budowy piramid finansowych, zarówno co do zasady, jak iw poszczególnych operacjach handlowych. W tym przypadku mamy na myśli wzrost wolumenu dochodowych pozycji;

12) jeśli pozycja handlowa okazała się skuteczna i zaczęła przynosić zysk, konieczne jest dostrojenie się do terminowego wyjścia z rynku;

13) rozumie istotę instrumentów finansowych, którymi odbywa się proces obrotu. W szczególności dotyczy to instrumentów pochodnych (w tym kontraktów terminowych, opcji);

14) wskaźnik maksymalnych możliwych strat na portfelu inwestycyjnym na poziomie nie przekraczającym 20 – 25%. Jeżeli straty portfelowe przekroczą ten poziom, odzyskanie strat stanie się znacznie trudniejsze, jeśli nie niemożliwe;

15) wstrzymać handel i przemyśleć zachowanie rynku w przypadku poniesienia serii strat. Główne postanowienia sprowadzają się do zrozumienia poziomu ryzyka przy inwestowaniu środków, przestrzegania zasady ryzykowania tylko niewielkiej części swoich środków i ustalania wynikającego z tego zysku na rozsądnym poziomie w czasie.

51. Budżety regionalne i lokalne. Etapy procesu budżetowego

Budżet - jest to ekonomiczna forma tworzenia i wykorzystywania scentralizowanego funduszu funduszy państwowych. Regionalny zwane budżetami podmiotów wchodzących w skład Federacji Rosyjskiej.

Formularz dochodów

1) budżetów własnych, podatki od nieruchomości, nieruchomości, transportu drogowego, podatki od sprzedaży gier hazardowych oraz regionalne opłaty licencyjne;

2) budżety regulacyjne - jest to część wpływów z podatków federalnych i akcyzy.

Dekret Rządu Federacji Rosyjskiej z dnia 30.07.1998 lipca 862 r. Nr XNUMX „W sprawie koncepcji reformy stosunków międzybudżetowych w Federacji Rosyjskiej” finansuje z budżetów regionów następujące wydatki: utrzymanie władzy państwowej, budżety podmiotów , przeprowadzanie wyborów i działalność mediów, tworzenie własności państwowej, utrzymanie i rozwój regionalnej sieci drogowej, realizacja programów regionalnych, celowych i gospodarczych, obsługa i spłata długu państwowego podmiotu, zapewnienie finansowania pomoc dla budżetów lokalnych

Kodeks budżetowy Federacji Rosyjskiej zobowiązuje do sporządzenia programu pożyczek wewnętrznych na kolejny dług finansowy. Ograniczenia w emisji papierów wartościowych: maksymalna bezwzględna łączna kwota zadłużenia, wielkość rocznych pożyczek (poniżej 30% budżetu, poniżej 15% na obsługę tego zadłużenia), wielkość wydatków budżetowych.

Budżety lokalne - Są to dzielnica, miasto, wieś i osada. Dochody budżetów lokalnych: dochody własne, dochody z tytułu dochodów statutowych, pomoc finansowa w różnych I formy i środki wzajemnych doniesień.

Wydatki budżetów gmin związane są głównie z rozwiązywaniem spraw o znaczeniu lokalnym, z realizacją niektórych uprawnień państwowych przekazanych samorządom, z obsługą i spłatą zadłużenia z tytułu pożyczek i pożyczek komunalnych.

Porządek miejski - jest to świadczenie usług mieszkaniowych i komunalnych, struktur społecznych. Zamówienie gminne musi zawierać przedmiot, warunki i jakość, zazwyczaj jest realizowane na zasadach konkursu. Miejskie budżety lokalne charakteryzują poziom niezbędnego minimum zaopatrzenia ludności w najważniejsze usługi mieszkaniowe, socjalne, kulturalne i inne.

W relacjach między budżetami obowiązują następujące zasady:

1) zawyżenie dochodów własnych, budżet lokalny nie może być pomniejszony;

2) fundusz wsparcia finansowego gmin jest tworzony z potrąceń z podatków federalnych i regionalnych otrzymywanych przez budżet podmiotu wchodzącego w skład Federacji Rosyjskiej.

Problemy:

1) podatki są skoncentrowane w centrum;

2) najmniej pobranych podatków pozostaje dla regionów;

3) zmniejsza się wielkość wsparcia finansowego dla regionów.

Etapy procesu budżetowego:

1) opracowanie prognozy rozwoju społeczno-gospodarczego;

2) rząd Federacji Rosyjskiej rozpatruje prognozy i przygotowuje orędzie Prezydenta do Zgromadzenia Federalnego;

3) korekta przez prezesa komunikatu budżetowego;

4) wystąpienie prezydenta w Zgromadzeniu Federalnym i publikacja w mediach;

5) omawianie i uchwalanie budżetów w Zgromadzeniu Federalnym.

52. System podatkowy Federacji Rosyjskiej

System podatkowy Federacji Rosyjskiej to zbiór podatków i innych opłat pobieranych w państwie zgodnie z zbiorem przepisów regulacyjnych. Elementy systemu podatkowego Przedmiot podmiotu źródło pochodzenia podatku, stawka podatku, korzyść podatkowa.

Zasady systemu podatkowego:

1) zasada powszechności – każda osoba jest zobowiązana do płacenia podatków i opłat określonych ustawą;

2) równość

3) sprawiedliwość;

4) proporcjonalność – równoważenie przez państwo interesów podatnika i skarbu państwa;

5) zaprzeczenie wstecznego działania ustawy, tj. ustawy nie stosuje się do stosunków powstałych przed jej uchwaleniem;

6) jednorazowy – jeden przedmiot może być opodatkowany jednym rodzajem podatku tylko raz przez okres określony w ustawie

7) preferencje – przyznawanie korzyści określonym grupom podatników;

8) równość ochrony praw i interesów podatnika i państwa;

9) zasada niedyskryminacji – zapobieganie narodowym różnicom politycznym i innym między podatnikami.

Policja podatkowa wykonuje funkcje zapobiegania, wykrywania, przekraczania i badania naruszeń przepisów dotyczących podatków i opłat.

Wcześniej funkcje polegające na zapobieganiu wykrywaniu, zwalczaniu i ściganiu naruszeń przepisów dotyczących podatków i opłat należały do policji podatkowej.

1 lipca 2003 r. Dekretem Prezydenta Federacji Rosyjskiej nr 306 z 11 marca 2003 r. został zlikwidowany, a jego funkcje i uprawnienia zostały przekazane Ministerstwu Spraw Wewnętrznych Rosji.

Przestępstwo podatkowe - Jest to czyn naruszający normy prawa podatkowego i zasługujący na odpowiednią karę. Osoba winna to osoba, która popełniła przestępstwo umyślnie i przez niedbalstwo. Odpowiedzialność jest ustalana w zależności od winy urzędników; zaczyna się od szesnastego roku życia zgodnie z Kodeksem podatkowym Federacji Rosyjskiej.

Okoliczności wyłączające winę:

1) braku zdarzenia stanowiącego przestępstwo;

2) braku winy danej osoby;

3) popełnienie czynu przed ukończeniem szesnastego roku życia;

4) upływu terminu przedawnienia. Obowiązki organów podatkowych:

1) bezpłatnie informować o obowiązujących podatkach, udostępniać formularze sprawozdawcze, wyjaśniać procedurę naliczania podatków;

2) ponosić odpowiedzialność za straty poniesione przez podatników w wyniku ich bezprawnych działań, decyzji, zaniechań.

Obowiązki podatników:

1) zarejestrować się w służbie podatkowej w terminie określonym przez prawo;

2) prowadzić ewidencję przychodów i rozchodów w ustalonym trybie;

3) dostarczać organom podatkowym deklarację podatkową, dokumenty niezbędne do obliczenia i zapłaty podatków;

4) zawiadamiać organ podatkowy właściwy ze względu na miejsce jego rejestracji o wszelkich zmianach dotyczących jego działalności gospodarczej;

5) zapewnienia przez trzy lata bezpieczeństwa danych księgowych, innych dokumentów niezbędnych do obliczenia i zapłaty podatków, a także dokumentów potwierdzających fakt zapłaty podatków.

53. Rozliczenia międzynarodowe i kontrola nad nimi

Płatności międzynarodowe - jest to proces organizowania i regulowania płatności z tytułu roszczeń i zobowiązań pieniężnych wynikających z relacji gospodarczych, politycznych, kulturalnych i innych między osobami prawnymi a osobami fizycznymi z różnych państw. Rozliczenia międzynarodowe przeprowadzane są w formie bezgotówkowej poprzez nawiązywanie relacji korespondenckich pomiędzy instytucjami kredytowymi różnych krajów

Istnieją następujące rodzaje otwartych rachunków:

1) rachunki nostro - otwarte przez bank Federacji Rosyjskiej za granicą;

2) rachunki loro - otwarte przez inne banki w banku Federacji Rosyjskiej

Formy płatności:

1) kolekcja;

2) akredytywa;

3) zaliczka;

4) rozliczenia na rachunku otwartym;

5) rozliczeń w formie weksli i czeków.

Kolekcja - jest to operacja, w której bank w imieniu klienta (eksportera) otrzymuje od importera zapłatę za wysłany towar lub wykonaną usługę, uznając te środki na rachunek eksportera

akredytywa - jest to umowa, na mocy której bank zobowiązuje się, na żądanie klienta, zapłacić za dokumenty osobie trzeciej (beneficjentowi) lub zapłacić za weksel wystawiony przez beneficjenta.

O wyborze formy płatności decyduje szereg czynników: połączenie interesów eksportera i importera, rodzaj produktu, przedmiot transakcji, poziom podaży i popytu na produkt, obecność stosunków kredytowych i możliwości ich świadczenia.

Kontrola importu została wprowadzona w celu wyeliminowania praktyki zawierania fikcyjnych kontraktów importowych, które umożliwiają „pompowanie” obcej waluty za granicę.

Importerzy będący rezydentami, którzy zawarli transakcje przewidujące transfer waluty obcej z Rosji w celu zakupu towarów, są zobowiązani do importu towarów, których wartość odpowiada kwocie waluty obcej przekazywanej jako zapłata lub do zapewnienia pełnego zwrotu waluty w terminie określonym w umowie, ale nie później niż 180 dni kalendarzowych od daty przelewu, chyba że Bank Rosji zezwoli inaczej.

Rozliczenia w ramach zagranicznych transakcji gospodarczych rosyjskich importerów są przeprowadzane wyłącznie za pośrednictwem rachunków rezydentów, którzy zawarli transakcje z nierezydentami. Zapłata za towary importowane może być dokonana wyłącznie z rachunku w banku importera, tj. w upoważnionym banku lub jego oddziale, w którym otwarty jest specjalny rachunek tranzytowy lub rachunek bieżący importera, który w jego imieniu dokonuje płatności za towary importowane w ramach tej umowy i sporządza na niej paszport transakcji importowej.

Jeżeli płatność za towary importowane jest dokonywana z rachunku w banku zagranicznym otwartym zgodnie z licencją Banku Rosji, paszport transakcji jest podpisany przez oddział terytorialny Banku Rosji w miejscu importera.

Jeden egzemplarz paszportu transakcyjnego pozostaje w banku importera i służy jako podstawa do otwarcia dossier kontroli walutowej, drugi jest zwracany importerowi.

54. Stosunki handlu zagranicznego jako najważniejsze stosunki regulacji walutowej i ich zasady

Stosunki handlu zagranicznego są najczęstszymi stosunkami. Głównymi celami państwowej regulacji handlu zagranicznego są:

1) ochrona suwerenności gospodarczej;

2) zapewnienie bezpieczeństwa ekonomicznego;

3) stymulowanie rozwoju gospodarki narodowej w zakresie realizacji działalności handlu zagranicznego;

4) zapewnienie warunków skutecznej integracji gospodarki Federacji Rosyjskiej z gospodarką światową.

Zasady państwowej regulacji działalności handlu zagranicznego są początkowymi normatywnymi i przewodnimi podstawami mechanizmu regulacji państwowej. Przedstawiają związek między ustawodawstwem dotyczącym handlu zagranicznego a polityką handlu zagranicznego. Zasady państwowej regulacji działalności handlu zagranicznego odgrywają szczególną rolę w kształtowaniu praktyki sądowej i administracyjnej, przyczyniając się do znoszenia przestarzałych i przyjmowania nowych norm prawnych, w wykładni aktów prawnych i eliminowaniu luk w ustawodawstwie.

Polityka handlu zagranicznego jest częścią polityki zagranicznej - ogólnego kursu państwa w stosunkach międzynarodowych. Oznacza to konieczność harmonizacji określonych decyzji w zakresie handlu zagranicznego z ogólnymi zasadami polityki zagranicznej. I tak na przykład przystąpienie Rosji do międzynarodowych sankcji wobec państwa pociąga za sobą natychmiastowe zaprzestanie lub zawieszenie operacji handlu zagranicznego z tym krajem, bez względu na to, jak korzystne mogą być. Główną zasadą państwowego systemu regulacji handlu zagranicznego jest jedność i kontrola nad jego realizacją.

Kontrola jest obowiązkowym etapem każdej czynności zarządczej, w tym przygotowania decyzji zarządczej, jej wykonania i kontroli wykonania. Kontrolę realizacji działalności handlu zagranicznego sprawują właściwe organy państwowe Federacji Rosyjskiej oraz organy państwowe podmiotów wchodzących w skład Federacji Rosyjskiej w ramach ich kompetencji.

Jedność polityki kontroli eksportu. System kontroli eksportu to zestaw środków służących do wdrażania przez władze federalne procedury ustanowionej przez prawo rosyjskie dla eksportu broni i sprzętu wojskowego z Federacji Rosyjskiej, a także niektórych rodzajów surowców, materiałów, sprzętu, technologii i informacje naukowe i techniczne, które mogą być wykorzystane do tworzenia broni i sprzętu wojskowego, zapobiegania wywozowi broni masowego rażenia i innych najniebezpieczniejszych rodzajów broni i technologii do ich tworzenia, wykrywania, zapobiegania i zwalczania naruszeń tego nakazu.

55. Formy i rodzaje pożyczek

Kredyt - jest to forma przepływu kapitału pożyczkowego (gotówki) przewidziana dla pożyczki na standardowych warunkach.

Formularz pożyczki - to jest jego odmiana.

Metoda wypożyczenia - jest procedura udzielania i spłaty kredytu

Formy pożyczki:

1) komercyjnym – jest to udzielanie sobie wzajemnie pożyczek przez kontrahentów gospodarczych w formie towarowej;

2) bankowość – to pożyczanie przez banki innym instytucjom lub sobie nawzajem środków pieniężnych;

3) hipoteka – kredyt zabezpieczony zakupem nieruchomości;

4) konsument - jest to pożyczka dla ogółu społeczeństwa na zakup towarów konsumpcyjnych;

5) rolniczy – jest to kredyt bankowy na rozwój rolnictwa;

6) gminnej – jest to pożyczka na potrzeby gospodarki miejskiej pod zastaw nieruchomości miejskiej lub poręczenie miejskie;

7) państwo – jest to pożyczka, w której państwo występuje jako wierzyciel;

8) na wezwanie – spłata pożyczki dokonywana jest na żądanie;

9) kredyt kontraktowy – klasyczna forma dla klientów posiadających dużą liczbę wspólników;

10) pożyczką w formie kredytu w rachunku bieżącym jest wydanie (wypłata) środków z rachunku, których kwota przekracza kwotę salda na tym rachunku;

11) operacje na wekslach (kredyt dyskontowy) – jest to wykup weksli;

12) akceptacja – jest to pożyczka, w której płatnikiem weksla jest bank;

13) lombard to pożyczka zabezpieczona łatwym do uzyskania majątkiem;

14) pożyczka spłacana w ratach równych;

15) owalny – jest to forma kredytu, w której bank występuje jako poręczyciel;

16) operacje konsorcjalne to kredyty udzielane wspólnie przez kilka banków (kredyt równoległy);

17) linia kredytowa to proces otwierania kredytu na określoną kwotę, zużywanego w miarę potrzeb.

Przy każdej formie pożyczania głównymi celami są:

1) rozwój produkcji;

2) zaspokajanie potrzeb finansowych;

3) przezwyciężenie kapitału akcyjnego.

Rodzaj pożyczki - jest to wewnętrzna organizacja manifestacji treści pożyczki. Rodzaje pożyczek:

1) wg głównych grup kredytobiorców: kredyty dla firm, osób fizycznych, państwo;

2) według przeznaczenia: konsumpcyjny, rolniczy, przemysłowy, handlowy, inwestycyjny, budżetowy;

3) według terminów: krótkoterminowych, średnioterminowych i długoterminowych;

4) według obszaru działania: kredyt na pozyskanie kapitału obrotowego, kredyt na zakup środków trwałych;

5) według stopnia zabezpieczenia zwrotu: pożyczki niezabezpieczone i zabezpieczone;

6) według sposobu wydania: wyrównawcze i odpłatne;

7) do czasu spłaty: w ratach, w ratach, spłata jednoczesna, jednoczęściowa;

8) od ograniczeń co do wysokości zadłużenia i terminów spłaty: ograniczone i nieograniczone.

56. Problemy kredytów zagrożonych

Główne przyczyny niespłacania kredytów:

1) niemożność spełnienia wymagań banku;

2) ponowna ocena perspektyw realizacji projektów inwestycyjnych;

3) słaba podstawa prawna;

4) zmiana warunków fizycznych: przemieszczanie się zasobów towarowych, finansowych i pracy;

5) nagłe i nieprzewidziane zmiany w otoczeniu, zmuszające podmiot do zmiany warunków umowy z przedsiębiorstwem.

Pożyczka zabezpieczona to pożyczka, która jest zabezpieczona w postaci płynnego zabezpieczenia lub ubezpieczona zgodnie z ustaloną procedurą. Ubezpieczenie kredytu to sposób na ograniczenie strat wynikających z niespłacenia kredytu. W procesie ubezpieczenia kredytu zwyczajowo stosuje się składki ubezpieczeniowe (2-4% całkowitej kwoty kredytu + współczynnik). Przy ubezpieczeniu kredytu mogą pojawić się trudności: opłacanie składki ubezpieczeniowej w ratach; opłacenie ubezpieczenia przez osobę trzecią; zapewnienie ukierunkowanego wykorzystania pożyczonych środków.

Sposoby zmniejszenia ryzyka:

1) tworzenie przez banki funduszy rezerwowych na spłatę zadłużenia w przypadku niespłacania kredytu;

2) roszczenia od zakładu ubezpieczeń z polisy z zapłatą 100% składki ubezpieczeniowej;

3) kontrola celowego wykorzystania środków kredytowych.

Ogólne warunki uzyskania kredytu

Wewnętrzne regulacje banku określają:

1) tryb udzielania i obsługi kredytu;

2) metody sprawdzania zdolności kredytowej, historii kredytowej;

3) tryb przeprowadzania analizy eksportowej finansowanego projektu. Etapy procesu kredytowego:

1) rozpatrzenie wniosku i rozmowa z przyszłym kredytobiorcą;

2) analiza zdolności kredytowej kredytobiorcy;

3) sporządzenie umowy pożyczki;

4) kontrola wykonania warunków umowy i terminów spłaty kredytu.

Zasady wypożyczania:

1) zwrot;

2) pilność;

3) zróżnicowanie – banki udzielają kredytów tylko tym, którzy są w stanie je spłacić w terminie;

4) zabezpieczenie – pożyczka musi być zabezpieczona zabezpieczeniem lub poręczeniem;

5) zapłata (odszkodowanie) - pożyczka jest udzielana osobie na warunkach odpłatności za jej użytkowanie.

Oprocentowanie kredytu - jest to rodzaj ceny kredytu, który gwarantuje racjonalne wykorzystanie pożyczonej wartości i zachowanie masy środków kredytowych.

Funkcje pożyczkowe: dystrybucyjne; emisja; kontrolowanie.

Specjalne kredytowe instytucje finansowe:

1) firmy leasingowe;

2) firmy faktoringowe;

3) lombardy;

4) spółki kredytowe;

5) firmy ubezpieczeniowe;

6) banki inwestycyjne;

7) spółki finansowe;

8) rozliczanie funduszy itp.

Autor: Daraeva Yu.A.

Polecamy ciekawe artykuły Sekcja Notatki z wykładów, ściągawki:

▪ Kontrola i weryfikacja. Notatki do wykładów

▪ Język rosyjski. Kołyska

▪ Inwestycje. Notatki do wykładów

Zobacz inne artykuły Sekcja Notatki z wykładów, ściągawki.

Czytaj i pisz przydatne komentarze do tego artykułu.

<< Wstecz

Najnowsze wiadomości o nauce i technologii, nowa elektronika:

Maszyna do przerzedzania kwiatów w ogrodach 02.05.2024

We współczesnym rolnictwie postęp technologiczny ma na celu zwiększenie efektywności procesów pielęgnacji roślin. We Włoszech zaprezentowano innowacyjną maszynę do przerzedzania kwiatów Florix, zaprojektowaną z myślą o optymalizacji etapu zbioru. Narzędzie to zostało wyposażone w ruchome ramiona, co pozwala na łatwe dostosowanie go do potrzeb ogrodu. Operator może regulować prędkość cienkich drutów, sterując nimi z kabiny ciągnika za pomocą joysticka. Takie podejście znacznie zwiększa efektywność procesu przerzedzania kwiatów, dając możliwość indywidualnego dostosowania do specyficznych warunków ogrodu, a także odmiany i rodzaju uprawianych w nim owoców. Po dwóch latach testowania maszyny Florix na różnych rodzajach owoców wyniki były bardzo zachęcające. Rolnicy, tacy jak Filiberto Montanari, który używa maszyny Florix od kilku lat, zgłosili znaczną redukcję czasu i pracy potrzebnej do przerzedzania kwiatów. ... >>

Zaawansowany mikroskop na podczerwień 02.05.2024

Mikroskopy odgrywają ważną rolę w badaniach naukowych, umożliwiając naukowcom zagłębianie się w struktury i procesy niewidoczne dla oka. Jednak różne metody mikroskopii mają swoje ograniczenia, a wśród nich było ograniczenie rozdzielczości przy korzystaniu z zakresu podczerwieni. Jednak najnowsze osiągnięcia japońskich badaczy z Uniwersytetu Tokijskiego otwierają nowe perspektywy badania mikroświata. Naukowcy z Uniwersytetu Tokijskiego zaprezentowali nowy mikroskop, który zrewolucjonizuje możliwości mikroskopii w podczerwieni. Ten zaawansowany instrument pozwala zobaczyć wewnętrzne struktury żywych bakterii z niesamowitą wyrazistością w skali nanometrowej. Zazwyczaj ograniczenia mikroskopów średniej podczerwieni wynikają z niskiej rozdzielczości, ale najnowsze odkrycia japońskich badaczy przezwyciężają te ograniczenia. Zdaniem naukowców opracowany mikroskop umożliwia tworzenie obrazów o rozdzielczości do 120 nanometrów, czyli 30 razy większej niż rozdzielczość tradycyjnych mikroskopów. ... >>

Pułapka powietrzna na owady 01.05.2024

Rolnictwo jest jednym z kluczowych sektorów gospodarki, a zwalczanie szkodników stanowi integralną część tego procesu. Zespół naukowców z Indyjskiej Rady Badań Rolniczych i Centralnego Instytutu Badań nad Ziemniakami (ICAR-CPRI) w Shimla wymyślił innowacyjne rozwiązanie tego problemu – napędzaną wiatrem pułapkę powietrzną na owady. Urządzenie to eliminuje niedociągnięcia tradycyjnych metod zwalczania szkodników, dostarczając dane dotyczące populacji owadów w czasie rzeczywistym. Pułapka zasilana jest w całości energią wiatru, co czyni ją rozwiązaniem przyjaznym dla środowiska i niewymagającym zasilania. Jego unikalna konstrukcja umożliwia monitorowanie zarówno szkodliwych, jak i pożytecznych owadów, zapewniając pełny przegląd populacji na każdym obszarze rolniczym. „Oceniając docelowe szkodniki we właściwym czasie, możemy podjąć niezbędne środki w celu zwalczania zarówno szkodników, jak i chorób” – mówi Kapil ... >>

Przypadkowe wiadomości z Archiwum

Najbardziej wytrzymały stop 22.08.2018

Inżynierowie i naukowcy zajmujący się materiałami z Sandia National Laboratory stworzyli stop, który, jak twierdzą, jest najtrwalszy ze wszystkich znanych stopów metali wytworzonych przez człowieka i występujących w przyrodzie. Nowy stop, składający się w określonych proporcjach ze złota i platyny, jest 100 razy bardziej odporny na zużycie niż mocna stal wysokiej jakości. Co więcej, stop ten sam w sobie jest źródłem stałego smarowania, które w normalnych warunkach można uzyskać tylko w trudnym i kosztownym procesie.

Nowy stop składa się w około 90 procentach z platyny i 10 procent ze złota. Aby zademonstrować trwałość tego materiału, Sandia Labs podaje barwny przykład. Na przykład, jeśli ktoś ma wystarczająco dużo pieniędzy, aby „obkuć” samochód w felgi wykonane z nowego stopu, to takie koła po przebyciu dystansu 1 mili (1,6 kilometra) stracą tylko jedną warstwę atomów ze swojej powierzchni. Innymi słowy, zasoby takich kół wystarczają do opłynięcia całego globu wzdłuż równika około 500 razy.

Ciekawostką jest to, że stopy złota i platyny od bardzo dawna nie były niczym nowym, ale nikomu nie przyszło do głowy, aby oceniać trwałość takich materiałów. Ogólnie rzecz biorąc, materiałoznawcy preferują mocniejsze i twardsze stopy metali, które są bardzo szeroko stosowane w przemyśle. Nowy stop nie ma dużej twardości, ma jednak wysoką przewodność cieplną i inne właściwości, które pozwalają mu oprzeć się niszczącemu działaniu sił tarcia.

Skład nowego stopu został początkowo opracowany przy użyciu zaawansowanych symulacji komputerowych. Symulację tę przeprowadzono na poziomie atomowym, co pozwoliło ustalić, w jaki sposób położenie i zachowanie poszczególnych atomów przekłada się na ostateczne właściwości materiału jako całości. Takie podejście pozwoli w przyszłości opracować materiały, które posiadają zestaw z góry określonych właściwości, po czym możliwe będzie wykonanie próbek takich materiałów i sprawdzenie ich zgodności w warunkach rzeczywistych.

Podczas eksperymentów z nowym stopem naukowcy zauważyli, że na powierzchni materiału stale tworzy się cienka czarna warstwa. Materiałem tego filmu okazał się węgiel o strukturze zbliżonej do diamentu, a film ten, który pełni rolę skutecznego smaru stałego, powstał dzięki węglu pochodzącemu z otoczenia.

Obecność stałego smaru węglowego wielokrotnie zwiększa trwałość nowego stopu. Co więcej, stop ten może być teraz stosowany specjalnie do produkcji smarów stałych, które zwykle są wytwarzane w bardzo kosztownym procesie obejmującym zastosowanie szczelnych komór próżniowych, nagrzewanie w wysokiej temperaturze i specjalne chemikalia.

Wiadomości o nauce i technologii, nowa elektronika

Ciekawe materiały z bezpłatnej biblioteki technicznej:

▪ sekcja witryny Urządzenia komputerowe. Wybór artykułów

▪ artykuł Do wsi dziadka. Popularne wyrażenie

▪ artykuł Czym są promienie ultrafioletowe? Szczegółowa odpowiedź

▪ artykuł Żurawina czteropłatkowa. Legendy, uprawa, metody aplikacji

▪ artykuł Trzykanałowy dekoder kolorowy i muzyczny z kompresorami. Encyklopedia elektroniki radiowej i elektrotechniki

▪ artykuł Normy dotyczące testowania sprzętu elektrycznego i urządzeń do instalacji elektrycznych konsumentów. Przełączniki próżniowe. Encyklopedia elektroniki radiowej i elektrotechniki

Zostaw swój komentarz do tego artykułu:

Wszystkie języki tej strony

Strona główna | biblioteka | Artykuły | Mapa stony | Recenzje witryn