Pieniądze. Kredyt. Banki. Notatki z wykładu: krótko, najważniejsze

Notatki z wykładów, ściągawki
Darmowa biblioteka / Katalog / Notatki z wykładów, ściągawki

Pieniądze. Kredyt. Banki. Notatki z wykładu: krótko, najważniejsze

Notatki z wykładów, ściągawki

Spis treści

1. Konieczność i przesłanki powstania i wykorzystania pieniądza.

Każdy etap rozwoju społeczeństwa ma swoje wyobrażenie o pieniądzu. Na różnych etapach jako pieniądz służyło bydło, kamienie, metal itp. Dzisiaj pieniądze to monety i banknoty, a także ukryte informacje na plastikowych kartach. Wszystkie te materialne przedmioty i wartości niematerialne nazywane są pieniędzmi, ponieważ. możemy ich używać do kupowania rzeczy, które są dla nas przydatne, do świadczenia użytecznej usługi, do uzyskiwania dostępu do informacji. Nawet Arystoteles podzielił naukę o bogactwie na „ekonomię” i „chrematystykę” (sztukę gromadzenia pieniędzy).

Istotą pieniądza jest ułatwienie wymiany dóbr i płatności w społeczeństwie opartym na podziale pracy. Pojawienie się pieniądza w takich warunkach jest społeczną koniecznością.

Pochodzenie pieniądza. Powody obiektywne: wzrost gospodarczy; podział pracy społecznej; przydział specjalnego produktu, najlepiej dostosowanego do roli pośrednika w przeprowadzaniu transakcji giełdowych. To jest istota koncepcji ewolucyjnej. Powody subiektywne: pieniądze jako produkt umowy między ludźmi; nastąpiło poprzez konkretne działania ludzi, rządów. To jest istota racjonalistycznej koncepcji pieniądza. Następnie Arystoteles, Keynes, Samuelson. Ale w rzeczywistości historia pieniądza łączy w sobie zestaw momentów subiektywnych i obiektywnych. Dlatego w rzeczywistości jest przedstawiany z dwóch pozycji: filogenetycznej i ontogenetycznej. Ontogeneza: studium rozwoju istoty zjawisk rzeczywistych. Pozwala przeprowadzić uogólnioną prezentację wyników uzyskanych od najprostszych kategorii abstrakcyjnych do złożonych. Zakłada wstępną definicję teorii wartości, na podstawie której została stworzona. W rezultacie istnieje związek między teorią ceny towarów a ewolucją pieniądza. Marks rozwinął koncepcję ontogenezy złota jako pieniądza. Filogeneza: odzwierciedla rzeczywisty historyczny rozwój zjawisk, charakteryzuje różne rodzaje dóbr, które w różnym czasie wśród różnych narodów były pośrednikami w wymianie. Wkład w rozwój tej analizy wnieśli Catillon, Menger, Knies. We współczesnych warunkach te dwa podejścia nie tworzą jednej całości. Wielu badaczy uważa je za niezgodne. Ale w rzeczywistości uzupełniają się nawzajem.

2. Nowoczesny system bankowy Federacji Rosyjskiej, jego struktura.

System bankowy Federacja Rosyjska obejmuje Centralny Bank Rosji, instytucje kredytowe, ich stowarzyszenia, a także oddziały i przedstawicielstwa banków zagranicznych.

Organizacja kredytowa - osoba prawna, która w celu osiągnięcia zysku jako głównego celu swojej działalności, na podstawie specjalnego zezwolenia (licencji) Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej, ma prawo do wykonywania operacji bankowych. Organizacja kredytowa jest tworzona na podstawie dowolnej formy własności jako podmiot gospodarczy.

Bank - instytucja kredytowa, która ma wyłączne prawo do wykonywania łącznie następujących Operacje bankowe: pozyskiwanie depozytów środków od osób fizycznych i prawnych, lokowanie tych środków we własnym imieniu i na własny koszt na warunkach spłaty, płatności, pilności, otwierania i prowadzenia rachunków bankowych osób fizycznych i prawnych.

Pozabankowa organizacja kredytowa - instytucję kredytową, która ma prawo do wykonywania określonych operacji bankowych. Dopuszczalne kombinacje operacji bankowych dla niebankowych instytucji kredytowych ustala Bank Centralny Federacji Rosyjskiej.

bank zagraniczny - bank uznany za taki na mocy prawa obcego państwa, na którego terytorium jest zarejestrowany.

Instytucje kredytowe mogą tworzyć związki i stowarzyszenia, nie dążąc do osiągnięcia zysku, ochrony i reprezentowania interesów swoich członków, koordynowania ich działalności, rozwijania stosunków międzyregionalnych i międzynarodowych, zaspokajania interesów naukowych, informacyjnych i zawodowych, opracowywania rekomendacji dotyczących działalności bankowej i rozwiązywania innych wspólnych zadań kredytowych instytucje. Związkom i stowarzyszeniom organizacji kredytowych zabrania się wykonywania operacji bankowych.

Grupy instytucji kredytowych są tworzone w celu rozwiązywania wspólnych problemów (wspólna realizacja operacji bankowych) poprzez zawarcie odpowiedniej umowy pomiędzy dwiema lub więcej instytucjami kredytowymi.

gospodarstwa powstają poprzez uzyskanie przez instytucję kredytową (główną instytucję kredytową), z tytułu jej dominującego udziału w kapitale zakładowym jednej lub więcej instytucji kredytowych, lub zgodnie z umową zawartą z jedną lub więcej instytucjami kredytowymi, możliwości ustalenia decyzji podjętych przez te instytucje kredytowe.

Pomiędzy elementami rosyjskiego systemu bankowego można wyróżnić dwa rodzaje stosunków prawnych:

1) pomiędzy bankami komercyjnymi;

2) pomiędzy Bankiem Centralnym a bankami komercyjnymi. Co więcej, w pierwszym przypadku stosunki prawne zapewniają koordynację tych elementów systemu, w drugim przypadku przekształcają się w stosunki władzy i podporządkowania, które zapewniają integralność całego systemu.

Relacje w ramach systemu bankowego budowane są albo na podstawie umów, albo na podstawie regulacji na różnych poziomach. Instytucje kredytowe mogą, na podstawie umowy, lokować między sobą środki w formie depozytów, pożyczek, dokonywać rozliczeń za pośrednictwem otwartych między sobą rachunków korespondencyjnych oraz dokonywać innych transakcji wzajemnych (więcej szczegółów w rozdziale Operacje bankowe Shevchuk D.A. Zasady. Kontrola Rentowność Ryzyka - M.: GrossMedia: ROSBUH, 2007).

3. Regulacja działalności organizacji bankowych”

W celu zapewnienia warunków ekonomicznych dla stabilnego funkcjonowania systemu bankowego Federacji Rosyjskiej, ochrony interesów deponentów i wierzycieli oraz zgodnie z ustawą federalną Federacji Rosyjskiej „O Banku Centralnym Federacji Rosyjskiej (Bank Rosji)” (przyjęta 27 czerwca 2002 r.), Bank Centralny Federacji Rosyjskiej ustanawia, co następuje: obowiązkowe standardy ekonomiczne działalności banków:

▪ minimalna wysokość kapitału docelowego dla nowo tworzonych banków;

▪ minimalna wysokość funduszy własnych (kapitału) dla banków działających;

▪ standardy adekwatności kapitałowej;

▪ standardy płynności dla banków;

▪ maksymalne ryzyko na pożyczkobiorcę lub grupę powiązanych pożyczkobiorców;

▪ maksymalny rozmiar dużych ryzyk kredytowych;

▪ maksymalna kwota ryzyka przypadająca na wierzyciela (deponenta);

▪ maksymalną kwotę kredytów, gwarancji i poręczeń udzielanych przez bank jego uczestnikom (akcjonariuszom, akcjonariuszom) i insiderom;

▪ maksymalną kwotę przyciągniętych depozytów pieniężnych od ludności;

▪ maksymalna wysokość zobowiązań wekslowych banku;

▪ standard wykorzystania środków własnych banków na

▪ nabywanie udziałów (akcji) innych podmiotów prawnych.

▪ maksymalną wielkość niepieniężnej części kapitału docelowego;

▪ minimalna wysokość rezerw tworzonych na aktywa wysokiego ryzyka; zakres ryzyka walutowego, odsetkowego i innego określają odrębne regulacje Banku Rosji.

W celu zapewnienia wiarygodności finansowej instytucja kredytowa jest zobowiązana do tworzenia rezerw (funduszy), w tym na amortyzację papierów wartościowych, których procedurę tworzenia i wykorzystania ustala Bank Rosji. Minimalne kwoty rezerw (środków) ustala Bank Rosji. Wysokość odliczeń od rezerw (funduszy) z zysku przed opodatkowaniem określają federalne ustawy podatkowe.

Instytucja kredytowa jest zobowiązana do dokonywania klasyfikacji aktywów, oddzielania długów wątpliwych i nieściągalnych oraz tworzenia rezerw (środków) na pokrycie ewentualnych strat w sposób ustalony przez Bank Rosji.

Instytucja kredytowa jest zobowiązana do przestrzegania obowiązkowych wskaźników ustalonych zgodnie z ustawą federalną „O Banku Centralnym Federacji Rosyjskiej (Bank Rosji)”. Wartości liczbowe obowiązkowych wskaźników są ustalane przez Bank Rosji zgodnie ze wspomnianą ustawą federalną.

Instytucja kredytowa jest zobowiązana do zorganizowania kontroli wewnętrznej, która zapewnia odpowiedni poziom wiarygodności odpowiadający charakterowi i skali prowadzonej działalności (więcej szczegółów w rozdziale Operacje bankowe Shevchuk D.A. Zasady. Kontrola. Rentowność. Ryzyka. - M .: GrossMedia: ROSBUH , 2007).

Relacje międzybankowe i obsługa klienta. Transakcje międzybankowe

Instytucje kredytowe na podstawie umowy mogą pozyskiwać i lokować od siebie środki w formie depozytów (depozytów), pożyczek, przeprowadzać rozliczenia za pośrednictwem centrów rozliczeniowych i rachunków korespondencyjnych otwieranych zgodnie z ustaloną procedurą, otwieranych między sobą oraz dokonywać innych wzajemne operacje przewidziane koncesjami wydanymi przez Bank Rosji.

Instytucja kredytowa co miesiąc informuje Bank Rosji o nowo otwartych rachunkach korespondencyjnych w Federacji Rosyjskiej i za granicą.

Stosunki korespondencyjne między instytucją kredytową a Bankiem Rosji odbywają się na podstawie umowy.

Środki są pobierane z rachunków instytucji kredytowej na jej zlecenie lub za jej zgodą, z wyjątkiem przypadków przewidzianych przez prawo federalne.

W przypadku braku środków na kredytowanie klientów i wypełnianie zaciągniętych zobowiązań instytucja kredytowa może ubiegać się o kredyty do Banku Rosji na określonych przez siebie warunkach.

4. Istota, funkcje i właściwości pieniądza

Istota pieniądza przejawia się w ich funkcjach. Pieniądz pełni różnorodne funkcje: gospodarcze, polityczne (pełnomocny przedstawiciel państwa), ideologiczne (herb, motto), informacyjne. Funkcje ekonomiczne dzielą się na: miarę wartości, środek obiegu, środek akumulacji, środek płatniczy, pieniądz światowy. Miarą wartości jest sposób wyrażania cen towarów. Produkt A = x gr. materiał pieniężny. T.O. cena towaru zależy od właściwości samego towaru i ceny materiału pieniężnego. Cena jednego i tego samego wywaru może mieć różne wyrażenia na różnych banknotach. W procesie ustalania cen za metaliczny obieg pieniądza możliwe staje się przypisanie pewnego rodzaju standardu pieniężnego określonej ilości metalu. Norma, dzieląc lub mnożąc przez pewne części, rozwija się w skalę cenową. Teraz skalę cen ustala państwo. Zmniejszając zawartość wagową monet, możesz zarobić. Środki obiegu. T-D-T. Giełda dzieli się na 2 niezależne akty: sprzedaż towarów (T-D); zakup towarów (D-T). Obieg towarowy - obieg towarów za pomocą pieniądza. Pieniądze to tylko pośrednik. Nic dziwnego, że mówią „pieniądze nie pachną”. Dla wygody wymiany pojawiają się monety (od starożytnej rzymskiej bogini Juno Coins). Moneta to sztabka wykonana z metalu pieniężnego o jednym kształcie, stałej wadze i określonej wartości. Pieniądze wymagają ochrony przed fałszowaniem – na przykład gwarancji rządowej. Wraz z pojawieniem się monet cena towaru przyjmuje postać: towar A = y monet. Środek akumulacji. T-D. Pieniądze to zastaw dający prawo do zakupu towaru w przyszłości. Pieniądze, które mają wartość wewnętrzną, są skarbem. Akumulacja to zapas bezpieczeństwa i możliwość dokonania drogiego zakupu. Funkcję akumulacji pełnią zarówno prawdziwe pieniądze, jak i ich przedstawiciele – papierowe i inne rodzaje pieniędzy. Wraz z rozszerzeniem tej funkcji i zniesieniem ilościowych ograniczeń akumulacji (zapisy na koncie pozwalają na dokonywanie dowolnie dużych akumulacji) wszystko staje się przedmiotem kupna i sprzedaży. Instrument płatniczy. D->D. Płatność - przepływ pieniędzy, niezależnie od przepływu towarów. Ie transfer pieniędzy. Wymiana towaru może mieć opóźnienie. Wtedy sprzedający staje się wierzycielem, a kupujący staje się dłużnikiem. Pieniądze stają się środkiem płatniczym. Taką samą funkcję pełnią pieniądze w transferach socjalnych. Światowe pieniądze (MD). Pieniądze, które służą MEO, nazywa się walutą. Istnieją waluty krajowe i zagraniczne. MD pełni funkcję: międzynarodowego środka płatniczego; sposób rozliczania handlu i bilansu płatniczego kraju; ogólna siła nabywcza; globalne bogactwo publiczne. Waluta twarda to waluta swobodnie wymienialna. Waluta kraju A jest przeliczana na twardą walutę, która z kolei jest przeliczana na waluty kraju B, które są podobnie przeliczane na towary. Kurs wymiany jest cechą charakterystyczną MT, czyli ilościową proporcją wymiany waluty krajowej na walutę innego kraju. Inflacja importowana - możliwa przy istnieniu MD. Olej (itp. zasoby strategiczne), dolary - MD.

5. Rola pieniądza w gospodarce towarowej

Konieczne jest określenie roli pieniądza w społeczeństwie iw gospodarce rynkowej. Rola pieniądza wynika z ich funkcji. Rola: pośrednik w wymianie towarów; prowadzić do powstania stosunków kapitalistycznych, pracy najemnej (pobór podatków); pozwalają na uwzględnienie wyniku działalności gospodarczej; dzięki pieniądzom następuje akumulacja i redystrybucja wyników działalności gospodarczej (+ redystrybucja środków budżetowych, różnych funduszy); polityka pieniężno-kredytowa. Rola prowadzi do zrozumienia, w jaki sposób ludzie używają pieniędzy. Rola pieniądza w społeczeństwie: estetyczna (z gromadzeniem skarbów - rynek złota, biżuterii); na reklamę (dochody państwa ze sprzedaży monet okolicznościowych i okolicznościowych). Pieniądze pozwalają porównać wszystko, co krąży na rynku.

6. Pojęcie rodzaju i formy pieniądza (D)

Prekursorem pojawienia się monetarnej formy wymiany była forma barterowa. Jednak handel wymienny ma trzy główne wady: nie ma sposobu na utrzymanie ogólnej siły nabywczej; nie ma jednej miary wartości; skala cenowa nie została utworzona. Zmniejsza się zatem rola barteru (choć nie zanika), ale rośnie rola monetarnej formy wymiany. Typ D jest podpodziałem D zgodnie z naturalną cechą funkcjonalną. Formularze D - zewnętrzne wykonanie pewnego typu D. 3 główne typy: towar, wymiana (pełnowartościowa) i brak wymiany.

D dzielą się na podrzędne (nie mają wartości wewnętrznej) i pełnoprawne (mają wartość wewnętrzną). Osoby niepełnosprawne dzielą się na zamożnych i niezabezpieczonych. Zabezpieczone dzielą się na D z zabezpieczeniem bezpośrednim i D z zabezpieczeniem pośrednim. Pełnowartościowe dzielą się na towarowe i metalowe. Towary dzielą się na zwierzęce (inwentarz żywy, futra, muszle), hiloistyczne (sól; metal D, które z kolei prezentowane są w postaci narzędzi, biżuterii i złotego piasku), wegetabilistyczne (rośliny). Metale dzielą się na sztabki i monety.

Rozróżnienie między różnymi typami D opiera się na różnicy w funkcjach, które pełnią. Co do formy D: np. nowoczesny kredyt D ma kilka form realizacji: papierowa, depozytowa, elektroniczna. W ramach każdej nowoczesnej formy pieniężnej wyróżnia się kilka instrumentów płatniczych, które służą do dokonania określonego zakupu. Na przykład pieniądze z depozytu obejmują czeki, plastikowe karty itp.

Pierwsze monety pojawiły się w latach 64-630 pne. w stanie Lidia. W Rosji za Piotra I pojawia się pojęcie „monety” (starożytna grecka bogini Juno Moneta). Na zabezpieczenie: zabezpieczenie bezpośrednie to zabezpieczenie w postaci metali szlachetnych, weksli; zabezpieczenie pośrednie – firma przyjmuje banknoty w ramach płatności podatków i innych płatności. Wyróżnia się 3 rodzaje banknotów niedobezpieczonych D: banknoty z pełnym pokryciem, z niepełnym pokryciem, bez pokrycia (uznawane za dług publiczny).

7. Pieniądz elektroniczny (ED), ich właściwości i cechy

W 2003 roku połowa wszystkich płatności w Stanach Zjednoczonych została dokonana za pomocą ED. Etapy rozwoju zaburzeń erekcji:

1) 1960-1980 – utworzenie systemu hurtowych płatności elektronicznych, ograniczenie ryzyka kredytowego, rozwój przelewów elektronicznych;

2) od 1990 r. -... elektroniczny system różnych płatności, płatności stają się anonimowe, zmniejszają się koszty transakcyjne i ogranicza się rolę pośredników. Istnieją trzy główne podejścia do definicji ED: Europejskie (ED to wartość pieniężna przechowywana w formie elektronicznej na urządzeniu technicznym, która może być szeroko stosowana do dokonywania płatności na rzecz osób trzecich bez konieczności angażowania rachunków bankowych w transakcje i który funkcjonuje jako przedpłacony produkt finansowy), amerykański (traktowany jako nowy rodzaj usług finansowych) i azjatycki (połączył dwa główne podejścia – wartość pieniężna w formie elektronicznej). To. Istnieją trzy teoretyczne interpretacje ED – zdemetalizowanej formy banknotów; przedpłacony produkt finansowy; środek wymiany. Cechy charakteru:

1) wartość pieniężna jest utrwalona na nośniku elektronicznym; nie ma powiązania z kontem instytucji kredytowej;

2) emisja dokumentów elektronicznych jest szczególnym rodzajem działalności finansowej;

3) ED – nieoprocentowane zobowiązania emitenta;

4) płatność drogą elektroniczną jest ostateczna.

Karty ED spełniają podstawowe cechy kart kredytowych – pełnią funkcję środka płatniczego i są objęte gwarancją. Główne zalety: elastyczność płatności (pośredniczą w płatnościach w gospodarce elektronicznej i tradycyjnej); niski koszt transakcji (w porównaniu do tych samych kontroli); wysoki poziom anonimowości (nie wymaga uwierzytelnienia tożsamości płatnika); możliwość bezpośredniego zarządzania swoimi środkami. Istnieją 2 główne typy systemów ED: oparte na wielofunkcyjnych kartach przedpłaconych oraz oparte na „pieniędzy sieciowych”. Możemy wyróżnić 12 pożądanych właściwości ED: wygoda, bezpieczeństwo, anonimowość (prywatność), uniwersalność (szerokie zastosowanie – powszechnie znane i akceptowane), kompatybilność offline (czyli płatnik musi mieć możliwość dokonania płatności bez udziału strony trzeciej), obsługa mikropłatności (możliwość dokonywania płatności do 10 dolarów i opłacalność takich płatności), dwustronność (możliwość przekazania pieniędzy innym użytkownikom), przenośność, podzielność, trwałość (brak daty ważności), wymienialność (zamienić na gotówkę), bezpłatna jednostka wartości (musi zapewniać możliwość denominacji w walucie niepaństwowej). Ryzyka: operacyjne (braki w organizacji systemu), reputacyjne (negatywna opinia o instytucji w wyniku działań emitenta), prawne (straty w wyniku działań prawnych). Istnieją również ogólne ryzyka nieodłącznie związane z pieniędzmi kredytowymi: ryzyko kredytowe, ryzyko utraty płynności, ryzyko zmian stóp procentowych, ryzyko utraty kontroli itp.

8. Systemy monetarne (DS), urządzenie, typy

DS kraju jest historycznie ustalonym narodowym systemem organizacji obiegu pieniędzy, utrwalonym przez tradycje i sformalizowanym przez prawo. DS państw powstają i rozwijają się wraz z rozwojem rodzajów i form pieniądza. Rodzaje DS są określane w zależności od formy materiału pieniężnego (towar, metal, papier, wirtualny). Pieniądze towarowe i metalowe są cenne, papierowe i wirtualne - gorsze. Na podstawie tej zasady można wyróżnić 3 rodzaje DS: towar; metal (monometaliczny (M) i bimetaliczny (B)); powierniczy (właściwy papierowy i kredytowy, elektroniczny). Istnieją również odmiany mieszane i przejściowe.

Towar DS. Powstają we wczesnych stadiach rozwoju gospodarki komercyjnej. W warunkach górnictwa i zbieractwa muszle, pióra i ziarna kakaowe stają się pieniądzem. Pierwszy główny podział pracy prowadzi do stworzenia systemu monetarnego opartego na zwierzętach gospodarskich, zbożach lub futrach. W zależności od rodzaju materialnego towarów stanowiących podstawę DS dzieli się je na rzeczne, morskie, leśne itp. Rozwój metod obróbki metali i wzrost ich roli w życiu gospodarczym prowadzi do przejścia na metalowy DS.

Metalowy DS. Klasyfikuje się je w zależności od tego, który metal pełni rolę pieniądza. Dzielą się na monometaliczne (M) i bimetaliczne (B). M zawierają trzy etapy: monometalizm miedzi, srebra i złota. Z kolei monometalizm złota dzieli się na złote monety, złoto bulionowe i standardy wymiany złota. B DS dzielą się na waluty równoległe, podwójne, „kiepskie”. Monometale nazywane są DS, w których jeden metal zajmuje pozycję dominującą, służy jako uniwersalny odpowiednik i dominuje w obiegu pieniężnym. Bimetalizm to DS, w której funkcje monetarne są prawnie przypisane dwóm metalom – złotu i srebru. Monometalizm miedzi: starożytny Rzym 3-2 wieki. p.n.e. W Rosji także używano miedzianego pieniądza. W 1748 r. Łomonosow otrzymał 1800 kg miedzianych pieniędzy. Niewygodny. Srebrny monometalizm. Rosja 1843-1852, Indie połowa końca XIX wieku. Holandia. W Chinach do 19 r Przejście od monometalizmu srebra do złota odbywa się poprzez bimetalizm. Równoległy system walutowy - relacja cenowa pomiędzy złotymi i srebrnymi monetami kształtuje się samoistnie na podstawie wartości rynkowej metali monetarnych - złota i srebra. System dwuwalutowy – parytet wartości złota i srebra ustala państwo. Bicie monet i ich przyjęcie do zapłaty odbywa się zgodnie ze stosunkiem prawnym. System „waluty kulącej” - państwo odmawia bicia monet z jakiegokolwiek metalu monetarnego, ale jednocześnie w obiegu znajdują się monety złote i srebrne. Kruchość bimetalicznego DS spowodowała przejście do monometalizmu złotego. Anglia w 1935 r., Rosja w 1816 r. Powód: deprecjacja srebra i wzmocnienie rezerw złota krajów. Trzy odmiany: standard złotej monety charakteryzuje się swobodnym obrotem złotymi monetami. Złoto jest swobodnie importowane i eksportowane. System ten został podważony wraz z wybuchem I wojny światowej. W krajach posiadających znaczne rezerwy złota stosowano standard złota w sztabkach. Banknoty wymieniano na sztabki złota. Po kryzysie 1897 r. obowiązywał standard wymiany złota. Wymiana banknotów na waluty tych krajów, które z kolei można wymienić na złoto. W 1 roku Stany Zjednoczone zaprzestały wymiany dolarów na złoto – koniec systemu z Bretton Woods, w którym 1929 uncję złota oferowano za 1971 dolarów, tj. kraje ustaliły swoje waluty na dolary lub złoto.

powiernik DS. We wszystkich krajach świata dominuje obecnie standard powierniczy. Fiduciary DS to systemy, w których banknoty nie są reprezentantami publicznego bogactwa materialnego, w szczególności nie są wymieniane na złoto. Istnieją 3 rodzaje systemów powierniczych: przejściowy, łączący obieg metalu i papieru; pełny standard powierniczy; systemy pieniądza elektronicznego i papierowego. Dla systemów przejściowych charakterystycznym zjawiskiem jest nadwyżka ceny rynkowej metalu monetarnego wyrażona w banknotach papierowych, wartość nominalna banknotów papierowych reprezentująca określoną ilość metalu monetarnego. Obecnie trwa przejście na systemy pieniądza elektronicznego papierowego.

9. Zasady zarządzania i funkcjonowanie systemu pieniężnego”

Zasady zarządzania systemem monetarnym to zbiór reguł, którymi kieruje się państwo organizuje system monetarny kraju. Zasada scentralizowanego zarządzania krajowym systemem monetarnym – w oparciu o potrzeby rozwojowe konieczne jest podejmowanie decyzji korzystnych dla gospodarki. Zasada predykcyjnego planowania obrotu pieniędzmi jest opracowywana na podstawie naukowych poglądów na temat stanu i perspektyw gospodarki narodowej. Niezbędne jest stworzenie wiarygodnej prognozy makroekonomicznej, co jest trudnym zadaniem. Zasada stabilności i elastyczności obiegu pieniądza - zmiana masy pieniądza powinna być dostosowana do interesów gospodarki narodowej. Głównym celem jest zapobieganie inflacji. Zasada kredytowego charakteru emisji pieniądza – zobowiązuje do dokonywania dodatkowych emisji banknotów (gotówkowych i bezgotówkowych) wyłącznie w wyniku operacji kredytowych dokonywanych przez banki oraz niedopuszczania do obiegu banknotów z innych źródeł, w tym skarbowych. być wprowadzone do obiegu. Zasada bezpieczeństwa banknotów. Należy przestrzegać zasady niezależności Banku Centralnego – Bank Centralny nie podlega władzy wykonawczej, lecz jest kontrolowany przez władze ustawodawcze. Zasada dostarczania rządowi środków wyłącznie w formie pożyczek – Bank Centralny nie finansuje rządu. Wszystkie środki są alokowane na warunkach kredytowych. Zasada zintegrowanego wykorzystania instrumentów regulacji monetarnej. Zasadę nadzoru i kontroli nad obiegiem pieniędzy sprawują uprawnione organy państwowe (podatkowe, finansowe, bankowe). Zasada funkcjonowania wyłącznie waluty krajowej na terytorium kraju – legalne są tylko te płatności, które są dokonywane w walucie krajowej.

10. Elementy systemu monetarnego kraju (BCS)

Strukturę LTA i jej elementy określa i reguluje ustawodawstwo danego kraju. Wszystkie systemy charakteryzują się cechami wspólnymi, niezależnie od formy konstrukcji DSS. Elementy DSS:

▪ nazwa jednostki monetarnej kraju, która służy za skalę cen (ustalona przez prawo; jednostka ma zwykle podział dziesiętny na mniejsze rodzaje banknotów);

▪ tryb zabezpieczania banknotów (jest to opis rodzajów i podstawowych zasad ich udostępniania);

▪ mechanizm emisji (jest to regulacja emisji i wycofywania banknotów z obiegu);

▪ struktura podaży pieniądza w obiegu (wygoda płatności zależy od struktury – stosunku gotówkowego do bezgotówkowego, wolumenu wyemitowanych banknotów o różnych nominałach);

▪ procedura planowania prognoz (określa cele i zadania planowania prognoz; organizacje i instytucje sporządzające plany; system planów prognostycznych; metody ich przygotowywania itp.);

▪ mechanizm regulacji monetarnej państwa (zespół sposobów, metod, instrumentów oddziaływania państwa na monetarny sektor gospodarki; zadania regulacji monetarnej; odpowiedzialność organów dokonujących regulacji monetarnej);

▪ tryb ustalania kursu walutowego (zestaw zasad i tryb wymiany walut leży w kompetencji Banku Centralnego);

▪ procedura dyscypliny kasowej (zasady realizacji płatności za pośrednictwem kas fiskalnych).

11. Obrót gotówkowy i płatniczy (DO i PO), jego struktura

Pieniądz jest w ciągłym ruchu – wykonuje ciągły obieg, podczas którego obsługuje liczne procesy sprzedaży towarów i usług, gromadzenia kapitału oraz tworzenia oszczędności. Ciągłość DO jest określona przez trzy punkty:

1. DO polega na krzyżujących się przepływach pieniędzy: pomiędzy podmiotami gospodarczymi (przedsiębiorstwami, spółkami), instytucjami finansowymi, osobami prawnymi i osobami fizycznymi. Przepływ pieniędzy pomiędzy tymi podmiotami ma charakter przeciwny.

2. Istnieje nierozerwalny związek pomiędzy pieniędzmi w formie pieniężnej i bezgotówkowej. Pieniądz nieustannie przechodzi od formy gotówkowej do formy depozytu (depozytu) w banku komercyjnym (bezgotówkowym) i z powrotem. W tym obiegu krąży pojedynczy pieniądz o jednej nazwie.

3. Pieniądz w obiegu konsekwentnie spełnia trzy funkcje: środka cyrkulacji, akumulacji i płatności. Te. biorąc udział w obrocie gospodarczym, pieniądze mogą się gromadzić. A jeśli trafią w Twoje ręce, staną się bezwartościowe.

PRZED - proces ciągłego przepływu pieniędzy kredytowych w formie pieniężnej i bezgotówkowej, gdy pełnią one swoje funkcje związane z obsługą obrotu gospodarczego.

Istnieje kilka oznak klasyfikacji elementów: według formy funkcjonującego pieniądza: przepływy pieniężne i bezgotówkowe; według podmiotów działalności gospodarczej: obrót między podmiotami gospodarczymi; obroty pomiędzy podmiotami gospodarczymi a ludnością; obroty pomiędzy podmiotami gospodarczymi, ludnością i instytucjami systemu kredytowego i finansowego oraz władzami finansowymi; według podmiotów systemu kredytowego i finansowego: obroty pomiędzy bankami komercyjnymi (obroty międzybankowe); obroty pomiędzy bankami centralnymi i komercyjnymi; obroty pomiędzy bankami komercyjnymi a ich klientami (obroty bankowe). W swojej jedności te obroty tworzą obrót pieniężny.

ON to proces ciągłego przepływu pieniędzy pieniężnych i bezgotówkowych oraz innych środków płatniczych służących obrotowi gospodarczemu. Pojęcie to charakteryzuje dynamikę wszelkich środków (instrumentów) płatniczych mogących służyć obrotowi gospodarczemu jako środki obiegowe i płatnicze:

1) gotówka;

2) pieniądze w formie bezgotówkowej emitowane przez instytucje kredytowe;

3) inne instrumenty (weksle, czeki, papiery wartościowe itp.). Wezwano tych ostatnich „instrumenty krążące”. Nie są one pieniędzmi, ale mogą pełnić pewne funkcje pieniądza. Oczywiście główną cechą takich instrumentów jest ich zdolność do mniej lub bardziej regularnego zastępowania pieniądza gotówkowego i bezgotówkowego. Ważną różnicą pomiędzy instrumentami zbywalnymi jest to, że mają one ograniczony czas życia i ostatecznie muszą zostać wykupione w gotówce.

Do najważniejszych cech instrumentów zbywalnych zalicza się:

a) musi zawierać bezwarunkowe polecenie lub przyrzeczenie zapłaty określonej kwoty pieniężnej;

b) płatność musi zostać dokonana na żądanie lub w określonym terminie. Do głównych rodzajów instrumentów zbywalnych zaliczają się: weksle własne; weksle, w tym czeki; bony rządowe (skarbowe); zbywalne świadectwa depozytowe; różne papiery wartościowe na okaziciela (obligacje rządowe na okaziciela, korporacyjne listy zastawne). Zatem do kategorii instrumenty zbywalne obejmują dokumenty płatności, które znajdują się w obrocie gospodarczym, są akceptowane w zamian za pieniądze i swobodnie przenoszalne od jednego podmiotu gospodarczego do drugiego.

Z tego, co zostało powiedziane, jasno wynika, że obrót płatnościami działa jako złożona formacja strukturalna. Obejmuje dwa składniki: jedną część obrotu, w której następuje przepływ instrumentów będących w obrocie, a drugą – przepływ gotówki i pieniądza bezgotówkowego jako środka płatniczego. Druga część obrotu płatniczego nazywana jest „obrotem pieniężno-płatniczym”, który obejmuje obrót gotówkowo – pieniężny.

12. Emisja pieniądza do obiegu gospodarczego

Obrót gotówkowy składa się z obrotu gotówkowego i bezgotówkowego.

Gotówka reprezentowane przez banknoty i rozmienione monety.

Pieniądze bezgotówkowe - są to środki na rachunkach w bankach komercyjnych i centralnych, tj. depozyty (depozyty) na żądanie lub depozyty bezterminowe.

Ponadto jedność form pieniądza osiąga się dzięki specjalnej organizacji procesów wprowadzania pieniądza do obiegu gospodarczego i wycofywania go z obiegu, realizowanych przez Bank Centralny, Skarb Państwa i banki komercyjne.

Bank centralny. Jego pieniądze składają się z pieniędzy gotówkowych i bezgotówkowych („depozyty”). Mechanizm wprowadzania pieniądza do obiegu i wycofywania go z obiegu opiera się na współpracy Banku Centralnego z podmiotami gospodarczymi i bankami komercyjnymi. Emisja lub kreacja pieniądza przez Bank Centralny ma miejsce, gdy nabywa on określone aktywa (różne papiery wartościowe lub walutę) od podmiotów gospodarczych lub udziela kredytów bankom komercyjnym. W pierwszym przypadku dokonuje płatności za transakcję własnymi pieniędzmi, a w drugim zapewnia je na zasadzie spłaty. Pieniądze Banku Centralnego mogą być dostarczane w gotówce (banknoty, monety) lub bezgotówkowe (poprzez przelew środków na depozyt otwarty w Banku Centralnym) i są w rzeczywistości jego zobowiązaniami pieniężnymi wobec partnerów w tych transakcjach. W rezultacie pieniądze Banku Centralnego trafiają do banków komercyjnych i pozabankowego sektora gospodarki, czyli są wypuszczane do obiegu gospodarczego. Najbardziej rozpowszechnione w gospodarce rynkowej są operacje kredytowe Banku Centralnego. Wycofanie pieniądza z obiegu następuje, gdy bank sprzedaje swoje aktywa lub kredyty są mu zwracane.

We współczesnych systemach monetarnych, obok pieniądza Banku Centralnego, ważną rolę odgrywa pieniądz bezgotówkowy banków komercyjnych. Do pieniądze banku komercyjnego uwzględniają depozyty sektora pozabankowego w tych bankach. Depozyty te reprezentują roszczenia pieniężne klientów wobec ich banków i odpowiednio zobowiązania pieniężne banków w stosunku do klienteli.

Faktyczne uwolnienie (wycofanie) pieniądza bezgotówkowego banku komercyjnego do obiegu może być omawiane tylko w odniesieniu do jego operacji kupna (sprzedaży) aktywów (papierów wartościowych lub waluty) od jego klientów (klientom) lub przy wydawaniu (zwrotne) pożyczki. W takich przypadkach bank komercyjny spłaca swoje wieczyste zobowiązania lub je spłaca.

Nazywa się przepływ pieniędzy do kanałów obiegu, ich pęd do obiegu «wypuszczenie pieniądza do obiegu». On jest zrównoważony proces przekazywania przez banki osobom prawnym i osobom fizycznym określonych kwot pieniężnych w formie gotówkowej i bezgotówkowej w wyniku transakcji kredytowych.

Centralne miejsce w analizie stanu systemu monetarnego zajmuje badanie kwestii pieniądza.

Emisja pieniędzy jest a emisja pieniądza prowadząca do ogólnego wzrostu podaży pieniądza w obiegu.

Wskazane jest podzielenie emisji pieniądza na emisję pieniądza bezgotówkowego i gotówkowego. Ten ostatni nazywa się «wypuszczenie pieniądza do obiegu».

13. Zasady organizacji obiegu gotówki

Organizacja obiegu pieniądza to utrzymanie optymalnego stosunku pomiędzy obiegiem gotówkowym i bezgotówkowym, usprawnienie i osiągnięcie niezbędnej ciągłości procesów związanych z przepływem gotówki. Skuteczna organizacja obiegu pieniądza zakłada ustanowienie ścisłej procedury wprowadzania banknotów do obiegu. Emisja pieniądza do obiegu, która prowadzi do wzrostu znajdującej się w nim gotówki, nazywana jest emisją gotówki. Emisja prowadzona jest przez Bank Centralny. Obieg gotówki ma szereg cech, które ostatecznie decydują o charakterze jego organizacji. Obieg pieniądza organizowany jest w oparciu o następujące zasady:

1. Centralizacja organizacja i regulacja obiegu pieniężnego. Bank Centralny ma wyłączną prerogatywę organizowania i regulowania przepływu gotówki wszystkimi kanałami obiegu i pomiędzy wszystkimi podmiotami. Taka centralizacja umożliwia osiągnięcie stabilności obiegu pieniężnego, realizowanie go w ścisłym związku z zapewnieniem ogólnej stabilności waluty narodowej, jej siły nabywczej.

2. Elastyczność i ekonomiczność obieg pieniądza. Pieniądze gotówkowe i bezgotówkowe mają jedną podstawę kredytową i dlatego są ze sobą w bliskim związku, łatwo się przenoszą na siebie. Relacja ta pozwala przesuwać granice między obrotem gotówkowym a bezgotówkowym oraz pozwala na osiągnięcie oszczędności poprzez zastąpienie drogiej gotówki tańszym bezgotówkowym.

3. Złożoność organizacji obiegu pieniężnego. Zaprojektowany, aby zarządzanie pieniędzmi było bardziej ekonomiczne i wygodne.

4. Regularność i ciągłość zapewnienie podmiotom gospodarczym i ludności środków pieniężnych zgodnie z ich rzeczywistymi potrzebami gospodarczymi.

5. Regulacja procedur dokonywania transakcji gotówkowych. Regulacjom podlegają transakcje gotówkowe następujących podmiotów gospodarczych:

a) banki i inne organizacje kredytowe;

b) rosyjskie osoby prawne, w tym firmy telekomunikacyjne;

c) rosyjskie osoby prawne przyjmujące płatności gotówkowe bezpośrednio od ludności;

d) nierezydenci Federacji Rosyjskiej.

Emisja gotówki prowadzona jest przez Bank Rosji wraz z jego głównymi departamentami. W tym celu Bank Rosji utworzył w swoich głównych oddziałach centra rozliczeń gotówkowych (RCC).

14. Zasady organizacji obiegu pieniądza bezgotówkowego

Podstawa obrotu płatniczego (obrót płatniczy - proces ciągłego przepływu środków płatniczych służących obrotowi gospodarczemu) to pieniądz bezgotówkowy i obrót płatniczy. Zalety: duża szybkość rozliczeń, obniżone koszty obrotu, zwiększone bezpieczeństwo i niezawodność rozliczeń. W pojęciu tym znajdują się dwa inne pojęcia: płatności i rozliczenia. Płatność to czynność polegająca na przekazaniu pieniędzy w celu wypełnienia określonych zobowiązań pieniężnych. Ugoda to czynność mająca na celu spłatę zobowiązania pieniężnego w drodze zapłaty. Obie koncepcje są w zasadzie podobne, jednak występują też różnice, których istota jest następująca: rozliczenia za zobowiązania można przeprowadzać nie tylko w formie pieniężnej i bezgotówkowej, ale także w procedurze kompensaty zadłużenia; płatności bezgotówkowe realizowane są za pośrednictwem banków komercyjnych; pieniądze zazwyczaj przelewane są z rachunku otwartego w jednym banku na konto w innym banku; przepływ bezgotówkowy polega na ich przelewaniu na rachunki; Oprócz ogólnego obowiązku terminowego i całkowitego przekazania pieniędzy, na bank nakładane są dodatkowe obowiązki.

System płatności i rozliczeń. Ten zespół instytucji kredytowych, ich stowarzyszeń (izb rozliczeniowych i rozrachunkowych) oraz oddziałów rozliczeniowych Banku Centralnego, a także formy płatności bezgotówkowych, które zapewniają terminowe i pełne wywiązanie się ze zobowiązań pieniężnych oraz transferów przez podmioty gospodarcze, ludność i instytucje finansowe instytucji, nazywany jest systemem płatności i rozliczeń. Jest niezbędny do terminowego i pełnego przekazania pieniędzy w najbardziej efektywny sposób.

Zasady organizacji płatności bezgotówkowych:

1. Zasada unifikacji i regulacji obliczeń. Tworzony jest jednolity system i zasady przeprowadzania transakcji pomiędzy uczestnikami rozliczeń w ramach krajowego systemu bankowego.

2. Zasada swobody wyboru formy płatności. Możesz wybrać dowolną formę płatności.

3. Zasada pilności rozstrzygnięć. Obliczeń należy dokonać w terminach określonych przepisami prawa.

4. Zasada akceptacji (zgody) na dokonanie płatności. Pobranie środków z rachunku przy dokonywaniu rozliczeń następuje na polecenie właściciela rachunku.

5. Zasada swobodnego dysponowania środkami finansowymi. Tylko właściciel konta może zarządzać pieniędzmi na koncie.

6. Zasada bezpieczeństwa osiedli. Zaprojektowane, aby zapewnić gwarancję realizacji płatności, wzmocnić wypłacalność i zdolność kredytową wszystkich uczestników płatności, a co za tym idzie, wiarygodność całego obrotu płatniczego i rozliczeniowego.

7. Zasada niezależności wypełniania przez bank zobowiązań rozliczeniowych z realizacji zobowiązań Klienta wynikających z umów. Swobodę wyboru formy płatności należy uzupełnić o odpowiedzialność klientów za efekty ich realizacji.

8. Zasada dokumentowej rejestracji transakcji rozliczeniowych.

Podmioty systemu płatności i rozliczeń: Banki komercyjne; Izby rozliczeniowe i rozliczeniowe (prowadzą rozliczenia międzybankowe); Płatnicy i odbiorcy środków (podmioty gospodarcze, ludność, instytucje finansowe).

Obiekty obliczeniowe: rozliczenia towarowe; płatności nietowarowe; rozliczenia między instytucjami finansowymi tworzącymi bankowe i międzybankowe transakcje bezgotówkowe.

Formy płatności bezgotówkowych (sposoby realizacji zobowiązań): Przelew (jest to przelew bankowy). Dzieli się na przelewy kredytowe (klient prosi o przelew pieniędzy) i debetowe (klient prosi o żądanie pieniędzy); inkaso dokumentowe (polecenie eksportera skierowane do jego banku, aby otrzymać od importera kwotę zapłaty wynikającej z umowy w zamian za przekazanie mu towaru i innych dokumentów oraz zapisanie wpływów na jego koncie); akredytywa dokumentowa (warunkowe zobowiązanie pieniężne przyjęte przez bank w imieniu klienta po przedstawieniu przez niego dokumentów zgodnych z warunkami akredytywy lub upoważnieniu innego banku do dokonania takich płatności). Z kolei dzieli się na

1) podzielne i niepodzielne,

2) przetłumaczone i nieprzetłumaczone,

3) odnawialne (odnawialne) i nieodnawialne, a także kryte i niepowlekane; odwołalne i nieodwołalne.

15. Mnożnik kredytu bankowego

Mechanizm rozszerzającej się emisji pieniądza opiera się na efekcie zwielokrotnienia kredytu i depozytu. Można zdefiniować animacja bankowa. Ona reprezentuje proces wielokrotnego (multiplikatywnego) zwiększania (zmniejszania) środków pieniężnych znajdujących się na trwałych depozytach w bankach komercyjnych w wyniku zwiększania (zmniejszania) rezerw bankowych w związku z prowadzeniem przez banki komercyjne operacji kredytowych, depozytowych i rozliczeniowych w systemie bankowym. Zarówno ekspansja, jak i kurczenie się podaży pieniądza może mieć charakter multiplikatywny.

Biorąc pod uwagę, że depozyty są jedyną formą pieniądza, mnożnik banku (depozytu) można również nazwać mnożnikiem pieniądza.

Rysownik oznacza maksymalną kwotę nowego pieniądza (depozyty, pożyczki), jaką może utworzyć jedna jednostka pieniężna początkowego depozytu (pożyczki). Matematycznie mnożnik (M) jest liczbą (współczynnikiem), przez którą mnoży się wartość depozytu (pożyczki) w celu uzyskania jego całkowitego możliwego przyrostu w wyniku multiplikatywnej ekspansji depozytów (pożyczek). Wzór mnożnikowy: M = 1/R, gdzie R to stopa rezerwy obowiązkowej (w procentach).

Proces emisji banków scharakteryzowano z punktu widzenia mnożnika strony bankowej, kredytowej i depozytowej. Strona bankowa charakteryzuje przedmiot animacji, definiując go jako system banków komercyjnych. Strona kredytowa odsłania silnik procesu pomnażania w wyniku kredytowania gospodarki. Strona depozytowa odzwierciedla pieniądze na rachunkach CB jako obiekt pomnażania.

16. Podaż pieniądza i agregaty pieniężne. Prędkość pieniędzy

Uwolnienie pieniądza do obiegu gospodarczego generuje obieg podaży pieniądza.

Podaż pieniądza - jest to łączny wolumen środków pieniężnych i bezgotówkowych, którymi dysponuje państwo, osoby prawne i osoby fizyczne, które pośredniczą w obrocie towarowym i zapewniają płatności, zarówno krajowe, jak i międzynarodowe. Skład podaży pieniądza obejmuje: wyłącznie środki o dużej płynności, dostępne dla wszystkich podmiotów gospodarczych: państwa, przedsiębiorstw, gospodarstw domowych, rezydentów i nierezydentów; pieniądz w różnych formach obiegu gotówkowego i bezgotówkowego; wszystkie nowoczesne rodzaje pieniędzy; pieniądz związany z pełnieniem funkcji nie tylko środka obiegu i środka płatniczego, ale także środka akumulacji, pieniądza światowego.

agregat monetarny jest wskaźnikiem podaży pieniądza określonego typu. Różne kraje uwzględniają różną liczbę agregatów monetarnych. Agregaty dzielą się na bezwzględne (proste) i względne (indeksowe). Do prostych zagregowanych wskaźników bezwzględnych zalicza się: bazę monetarną, agregaty M0, M1, M2, M3, M4 (L).

Baza monetarna to łączna kwota środków pieniężnych i rezerw gotówkowych instytucji depozytowych. Stanowi ona całkowitą podaż pieniądza od rządu. Obejmuje: gotówkę w obiegu (agregat pieniężny M0); gotówka w kasach bankowych; rezerwy obowiązkowe instytucji kredytowych na środki zgromadzone na rachunkach w walutach krajowych i obcych przekazywanych do Banku; środki instytucji kredytowych na rachunkach korespondencyjnych i rachunkach depozytowych otwartych w Banku Rosji.

M0 - gotówka (metalowe monety, bony skarbowe i banknoty) w obiegu (pieniądze poza bankiem), z wyłączeniem środków w funduszach rezerwowych RCC Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej. Cechą M0 jest bardzo wysoki udział w strukturze podaży pieniądza (do 40%); nie ma tendencji spadkowej. W prawie wszystkich krajach definiuje się to w ten sam sposób.

M1 (pieniądze na transakcje) = M0 + środki na rozrachunku, rachunki bieżące, specjalne, rachunki na żądanie, depozyty osób prawnych. i f. l. w bankach. W M1 pieniądze bezgotówkowe dodawane są do gotówki płynnej, której właściciel może w każdej chwili z niej skorzystać.

M2 - główny agregat monetarny, który służy do analizy stanu sfery monetarnej; pokazuje poziom monetyzacji gospodarki. M2 = M1 + lokaty terminowe (do 1 roku) w Sbierbanku. Cecha: niewielka różnica w stosunku do M1 ze względu na niski udział lokat terminowych. M2X to odmiana jednostki M2. М1+depozyty w walucie obcej nominowane w ekwiwalencie rubla.

Szeroki pieniądz = środki na rachunkach walutowych + M2 + waluta obca w rękach ludności.

M3 = M2 + depozyty terminowe powyżej 1 roku + depozyty i certyfikaty oszczędnościowe + rządowe papiery wartościowe.

M4 (L) = M3 + wszystkie składniki pieniężne i surogaty monetarne o niższej płynności, portfel rządowych papierów wartościowych w posiadaniu posiadaczy niebankowych.

Prędkość pieniędzy. Prędkość obiegu pieniądza jest wskaźnikiem liczby transakcji, w których pośredniczy pieniądz, w określonym przedziale czasu (zwykle obliczanym w skali roku). Decydują o tym uwarunkowania ekonomiczne (tempo wzrostu gospodarki narodowej, stan bilansu płatniczego, poziom stóp procentowych) i pozaekonomiczne (oczekiwania inflacyjne, skłonność do konsumpcji, oszczędzania, stan paniki w gospodarce). rynek).

Szybkość przepływu pieniądza w procesie obiegu PKB wyrażony wzorem: V_K = PKB/DM_А (V_K - szybkość przepływu pieniędzy w procesie obiegu; DM_А - podaż pieniądza w postaci jednego z agregatów).

Szybkość obiegu pieniądza w obiegu bezgotówkowym charakteryzuje wskaźnik obrotu pieniężnego w obrocie płatniczym: V_BN = D_Sat/DM_Г (V_BN - obrót pieniędzmi w obrocie płatniczym; Д_Sat - pieniądze na rachunkach bankowych; Dm_Г - średnia roczna wartość podaży pieniądza).

17. Empiryczne prawa obiegu pieniądza

Prawo Greshama „Najgorsze pieniądze wypierają najlepsze pieniądze z obiegu”. Preferowane są pieniądze, które mają wartość wewnętrzną, mają większą płynność, wykonują maksymalną liczbę funkcji i mają największą stabilność. To prawo jest udowadniane przez rzeczywistą praktykę ewolucji pieniądza. W większości najlepsze pieniądze trafiają do oszczędności i skarbów: złota, waluty obcej.

Koncepcja Millera i Van Hoose. Koncepcja operuje dwoma pojęciami: „koszty oczekiwania” i „koszty transakcyjne”. Razem tworzą koszt obiegu. Aspiracje jednostek, powodujące przechodzenie od jednego systemu handlu do drugiego, prowadzą do ewolucji systemów monetarnych. Dzięki temu zmniejszane są minimalne całkowite koszty dystrybucji, tj. proces wymiany jest tańszy, skraca się czas jego realizacji.

zasada monetarna - jego istotą jest propozycja praktycznego ustalenia powiązania, relacji ilościowej między tempem emisji banknotów a tempem wzrostu gospodarczego w prowadzeniu rozsądnej polityki pieniężnej w celu zapobiegania inflacji. Zasada monetarna: wartość przyrostu masy pieniądza w obiegu przez pewien okres czasu powinna być równa tempu wzrostu produktu krajowego brutto i tempu dynamiki cen (inflacji) za ten sam okres: ΔM = ΔY + ΔI, (ΔM – przyrost masy pieniądza w obiegu; ΔY – wzrost PKB, ΔI – tempo dynamiki cen (inflacji)).

Problemem jest jak najdokładniejsze ustalenie wskaźników dynamiki cen (inflacji). Do jej pomiaru wykorzystuje się indeksy cenowe Laspeyresa, Paasche i Fishera.

Indeks cen towarów i usług konsumenckich (wskaźnik cen Laspeyresa do pomiaru inflacji) – budowany na podstawie porównania podstawowej wielkości podaży produktów.

Uważa się, że wskaźnik cen towarów i usług konsumenckich (wskaźnik cen Laspeyresa) zawyża rzeczywistą dynamikę wzrostu cen.

Indeks cen Paasche opiera się na porównaniu aktualnej wielkości podaży. Uważa się, że indeks cen Paasche zaniża realną dynamikę wzrostu cen.

Wskaźnik cen Fishera jest rodzajem „idealnej” statystyki służącej do neutralizacji błędów wskaźnika cen konsumpcyjnych (wskaźnik cen Laspeyres) i wskaźnika cen Paasche w ilościowym pomiarze ruchów cen (inflacji). Reprezentuje ich średnią geometryczną: I_Ф = I⁰_Л I⁰_П

18. Ilościowe prawa obiegu pieniądza

Prawo jest połączeniem zjawisk. Ten związek może być powierzchowny lub istotny. Relacje powierzchniowe wyrażają prawa empiryczne (prawo Greshama, reguła monetarna). Wewnętrzne związki przyczynowe wyrażają podstawowe prawa (wzór Fischera itp.). W formie podstawowe prawa jawią się jako ilościowe szacunki podaży pieniądza, konieczne i wystarczające do urzeczywistnienia masy towarów, zapewnienia siły nabywczej pieniądza i utrzymania między nimi stabilnej równowagi.

Klasyczne równanie wymiany („wzór Fishera”). Logika klasycznego równania wymiany opiera się na trzech przesłankach:

a) koncepcja doskonałej konkurencji, w której kupujący i sprzedający tworzą równowagę cenową;

b) podmioty gospodarcze na rynku dążą wyłącznie do osiągnięcia korzyści osobistych;

c) kupujący i sprzedający kierują się cenami rzeczywistymi, a nie nominalnymi. MV = PQ (M – masa pieniądza w obiegu; V – prędkość obiegu pieniądza; P – cena towaru; Q – masa towaru w obiegu). Klasyczne równanie wymiany uwzględnia tylko jedną funkcję pieniądza – środek wymiany. Pozostałe funkcje (środki przechowywania, środki płatnicze, pieniądz światowy) pozostają bez nadzoru.

Marksistowska interpretacja ilości pełnoprawnego pieniądza potrzebnego do obiegu. Wzór na kwotę pełnoprawnego pieniądza niezbędną do zapewnienia obrotu towarowego i płatności opiera się na następujących przesłankach:

a) laborystyczna teoria wartości;

b) złoty standard;

c) biorąc pod uwagę nie tylko funkcję pieniądza jako środka cyrkulacji, ale także jego funkcję jako środka akumulacji i płatności. Ilość pełnoprawnego pieniądza niezbędną do zapewnienia obrotu towarowego wyraża się w postaci wzoru: M^D \uXNUMXd (T + P - K - B) / O (gdzie M^D - wielkość popytu na pełnowartościowy pieniądz, wyrażona w obrocie towarowym; T - suma cen sprzedanych towarów; P - płatności, na które nadszedł termin; K - towary sprzedawane na kredyt; B - wzajemnie spłacające się płatności, wzajemne potrącenia; O - średnia liczba obrotów podaży pieniądza w okresie). W tej formule pełnoprawny pieniądz odnosi się do pieniądza złotego i srebrnego. Stanowi to przeszkodę w praktycznym zastosowaniu teorii.

Keynesowska wersja formuły wymiany. Wzór ten wiąże akumulację środków płynnych z normą wymaganych rezerw bankowych. Wzór ma postać: n = p(k+rk') (gdzie n to ilość pieniądza w obiegu; p to wskaźnik „kosztów utrzymania”, czyli cena jednostki spożycia; k – jednostki konsumpcji w forma gotówki; k' - depozyty bankowe; r - norma wymaganych rezerw bankowych) Jest to odmiana wzoru Fishera.

Równanie Cambridge. Polega ona na tym, że 1) podmioty gospodarcze kierują się motywem transakcyjnym (gromadzenie pieniędzy na planowany kosztowny zakup) oraz 2) motywem ostrożnościowym (gromadzenie płynnych środków na nieprzewidziane wydatki). Koncepcja ta nazywana jest behawiorystyczną wersją ilościowej teorii pieniądza: M^d = kRP (gdzie M^d - całkowita suma pieniędzy, jaką wszystkie podmioty gospodarcze mają tendencję do utrzymywania (popyt na pieniądze); k, - współczynnik charakteryzujący tę część produktu końcowego Py, którą ludzie wolą zachować w postaci płynnej; 0

Monetarystyczna wersja ilościowej teorii pieniądza. Monetaryści pod przewodnictwem M. Friedmana zaproponowali nową interpretację formuły wymiany: MV = PY (gdzie M to podaż pieniądza, V to prędkość obiegu dochodu, P to poziom cen, Y to stopa (przepływ) realnego dochód).

19. Metody państwowej regulacji obiegu pieniężnego.

Sposób regulacji jest sposobem oddziaływania na podmiot zarządzania obiektem w celu osiągnięcia wyznaczonych celów. Różnią się one treścią, motywacją i obszarami zastosowania. Metody bezpośrednie reprezentują bezpośrednią interwencję organów państwowych w proces obiegu pieniężnego. Metody pośrednie mogą mieć charakter finansowy, budżetowy, podatkowy, planistyczny i orientacyjny. Z punktu widzenia motywacji wyróżnia się metody materialnej, moralnej i władczej, wymuszonej motywacji działania obiektu kontrolnego.

Pod względem treści metody regulacji państwowej są połączone organizacyjnymi, administracyjnymi, ekonomicznymi, społeczno-psychologicznymi sposobami wpływania na obieg pieniądza.

Metody organizacyjne i administracyjne obejmują budowę i doskonalenie struktur zarządzania, ustalanie zakresu zadań, regulację praw i obowiązków podmiotów gospodarczych, publikację rozporządzeń administracyjnych, instrukcji i dokumentów regulujących. Klasyfikacja metod organizacyjno-administracyjnych wiąże się z podziałem władzy na trzy gałęzie (ustawodawczą, wykonawczą, sądowniczą). W Rosji zasady regulujące obieg pieniędzy są zapisane w Konstytucji, Kodeksie cywilnym (KK), ustawie o regulacji waluty i kontroli waluty. A także w ustawie o Banku Centralnym Federacji Rosyjskiej, ustawie o bankach i działalności bankowej. Istnieją również administracyjne środki wpływu: Ministerstwo Finansów, Bank Centralny Federacji Rosyjskiej, Komitet Celny. Metody nadzoru sądowego: kontrola działalności instytucji zapewniających wykonanie uchwalonego prawa; postępowania upadłościowe instytucji finansowych; tłumienie szarej strefy.

Metody ekonomiczne państwowa regulacja obiegu pieniądza obejmuje pośrednie sposoby wpływania na niego, wykorzystanie pewnego zestawu instrumentów ekonomicznych. Instrumenty polityki gospodarczej dzielą się na rynkowe i nierynkowe (licencje, regulacje, środki antymonopolowe, kontyngenty, ustalanie limitów w podatkach, taryfach itp.). Metody ekonomiczne mogą być ogólne (dla całego systemu obiegu pieniężnego) i lokalne (dla jego części).

Metody społeczno-psychologiczne państwowa regulacja obiegu pieniądza jest najsłabiej rozwiniętym problemem w teorii i praktyce. Zwykle używany podczas kryzysów i poważnych wstrząsów. Obejmuje propagandę reform, plotki, spekulacje, rozmowy o charakterze niemal gospodarczym i politycznym.

20. Nominalna i metaliczna teoria pieniądza

Teoria nominalistów (NT)

W NT pieniądze, z punktu widzenia ich istoty, definiuje się jako proste znaki, pozbawione wewnętrznej wartości, warunkowe jednostki rozliczeniowe. Stwierdza się, że siła nabywcza pieniądza nie zależy od ich zawartości materialnej i jest determinowana wartością nominalną. Tych. banknot stu rubli sam w sobie jest wart znacznie mniej, ale jest na nim napisane, że jest to sto rubli i ten nominał jest uważany za jego wartość. Stąd nazwa tej teorii. Obiektywną podstawą NT jest rozwój funkcji monetarnych, przejście do obiegu pieniężnego, kiedy pieniądze są przyjmowane nie na wagę, ale według wskazanej na nich nazwy. Odchylenie wartości pieniądza spowodowane zużyciem monet od ich wewnętrznej zawartości towarowej dało powód do zanegowania towarowego charakteru pieniądza. Pierwsze koncepcje nominalistyczne pojawiły się u Platona i Arystotelesa. Jej zwolennikami są J. Stuart, J. Berkeley, idee tej teorii podzielali Keynes i jego zwolennicy. W nowoczesnych warunkach takie podejście do istoty pieniądza jest najczęstsze.

teoria metalu

Przeciwieństwo teorii nominalistycznej. Jej główną ideą jest rzeczywista identyfikacja pieniędzy i skarbów. metale Zwolennicy teorii metalu wierzyli, że złoto i srebro ze swej natury są pieniądzem.

Jednym z pierwszych przedstawicieli tej teorii był N. Oresme – XIV w. Pomysł został podchwycony przez merkantylistów i dlatego sprzeciwili się mu wszyscy krytycy merkantylizmu. W okresie standardu złota teoria ta stała się powszechna. Jednak we współczesnych warunkach teoria metalu nie ma szans na rozpowszechnienie się i rozwój.

21. Rodzaje, rodzaje i formy inflacji

Inflację można sklasyfikować z różnych pozycji. Z punktu widzenia czynników determinujących istnieją: dwa typy.

Pierwsza grupa obejmuje czynniki, które powodują nadwyżkę popytu (podaży pieniądza) nad podażą (masę towarową), w wyniku czego dochodzi do naruszenia wymagań praw obiegu pieniężnego. Następuje inflacja po stronie popytu. Schemat logiczny: nadwyżka popytu nad podażą powoduje wzrost cen. Wzrost cen przy stałych kosztach zapewnia wzrost zysków i dochodów pieniężnych pracowników. Ten wzrost powoduje kolejną rundę zwiększonego popytu, który podnosi ceny na nowy poziom.

Druga grupa łączy czynniki, które prowadzą do początkowego wzrostu kosztów (koszty wynagrodzeń, materiałów itp.) i cen towarów, wspierane przez późniejsze podnoszenie podaży pieniądza do ich zwiększonego poziomu. Następuje inflacja kosztowa. Logika: ceny czynników produkcji rosną, podaż produktów maleje, ceny towarów rosną, płace realne nie rosną, podobnie jak płace nominalne. Koszty wynagrodzeń ponownie zwiększają koszty. Odmianą inflacji wypychającej koszty jest inflacja wypychająca podaż. Ten rodzaj inflacji wiąże się z niewykorzystaniem zdolności produkcyjnych przedsiębiorstwa (efekt skali maleje, wzrost kosztów, zmniejsza się zysk i wolumen oferowanych produktów).

Pod względem inflacji na trzy główne typy : pełzanie (umiarkowane, do 10%); galopujący (wzrost 10-50% rocznie); hiperinflacja (przekracza 50% miesięcznie (według MFW), dowód głębokiego kryzysu).

kształt. Wyróżnia się je według trzech kryteriów. Według metod występowania: administracyjne (społeczne, generowane przez administracyjnie ustalane i zarządzane ceny); importowane (dużo waluty obcej, wzrost cen importowych); indukowane (skok taryf powoduje skok inflacji); kredyt (zwiększenie skali udostępniania środków kredytowych).

Ze względu na charakter przepływu: ukryty (tłumiony, w gospodarce planowej); otwarty.

W zależności od stopnia przewidywalności: oczekiwane / nieprzewidziane; zrównoważony (dla wszystkich towarów) / niezrównoważony.

Istnieją 4 kryteria, według których określa się początkową inflację: ludność woli trzymać pieniądze w formie niepieniężnej lub w obcej walucie; populacja charakteryzuje ceny w konwencjonalnej walucie; wzrost cen w ciągu trzech lat przekracza 100%; sprzedaż i zakupy dokonywane są po cenach rekompensujących utratę siły nabywczej.

22. Formy przejawów, przyczyny i konsekwencje inflacji

Pojęcie „inflacji” pojawiło się w 1864 roku po deprecjacji pieniądza papierowego w Stanach Zjednoczonych. Wcześniej termin ten istniał w innej formie i był nazywany „wysokim kosztem”. Koncepcja inflacji pojawiła się natychmiast wraz z metalowymi pieniędzmi u dr. Grecja (zniszczenia monet przez królów), w Rosji Aleksiej Michajłowicz wykonany z miedzi za 12 kopiejek. zrobiłem 10 rubli. => zamieszki miedzi.

Inflacja - w dosłownym tłumaczeniu z łaciny oznacza obrzęk, tj. przepełnienie kanałów obiegu pieniężnego, któremu nie towarzyszy odpowiedni wzrost masy towarów;

Inflacja - deprecjacja pieniądza, spadek jego wartości nabywczej, spowodowany wzrostem cen, niedoborem towarów i spadkiem jakości towarów.

Inflacja - wzrost cen spowodowany wzrostem podaży pieniądza bez wzrostu podaży towarów [NIE jest inflacją - wzrostem cen w okresie ożywienia gospodarczego]. Cechy inflacji - łatwo stracić nad nią kontrolę.

Wskaźnik cen konsumpcyjnych służy do pomiaru stopy inflacji. CPI = wady cenowe. kosze w tym okresie/cena zużyta koszyki w okresie bazowym*100%.

W Rosji koszyk konsumencki zawiera 58 pozycji artykułów spożywczych i nieżywnościowych, płatne usługi dla ludności, w USA kilkaset.

Przejawem inflacji jest wzrost cen surowców, deprecjacja waluty krajowej w stosunku do wiodących walut obcych. Inflacja jest zjawiskiem ceny pieniądza.

Inflacja jest spowodowana przyczynami wewnętrznymi i zewnętrznymi. Zgodnie z równaniem wymiany P = M*V/Q. Inflacja występuje wtedy, gdy podaż pieniądza, biorąc pod uwagę szybkość obiegu pieniądza, przekracza potrzeby handlu. Wzrost podaży pieniądza wynika z kilku powodów: MONETARNA: inflacja oczekiwań – pozbywanie się pieniędzy – również rośnie; nierównowaga wydatków i dochodów publicznych; deficyt budżetowy; wydawanie środków płatniczych, które nie są w pełni kontrolowane przez państwo (rachunek finansowy); przeinwestowanie => nadprodukcja jednych dóbr i niedobór innych. NIEPIENIĄDZE: zdeformowana struktura gospodarki (nieuzasadniony wysoki wzrost w sektorze usług); militaryzacja gospodarki; monopol na e-ke; nadzwyczajne okoliczności (strajki, pikiety, żądania); błędy w polityce pieniężnej; napływ waluty obcej; deprecjacja waluty krajowej.

Konsekwencje: redystrybucja pieniędzy pomiędzy fizycznymi, prawnymi. osoby, sfery produkcji, regiony; deprecjacja pieniędzy i oszczędności ludności; spadek aktywności gospodarczej; spadek prywatnych inwestycji długoterminowych; kapitał przechodzi z sektora realnego do handlu; płacenie rządowi podatku inflacyjnego.

23. Metody, granice, sprzeczności regulacji inflacji

Jego regulacja jest zadaniem państwa. Potrzeba regulacji w negatywnych skutkach społeczno-gospodarczych.

Zgodnie z budżetem: spadek przychodów => spadek wydatków => spadek społecznych. płatności => dystrybucja według najbardziej obiecujących obszarów.

Konkretne środki: polityka dochodowa - wynagrodzenie jest ustalone na jakiś czas. Nieskuteczne - jak tylko puszczą - wszystko staje się takie samo; droga polityka pieniężna - wysokie stopy procentowe, wysokie podatki, niskie wydatki rządowe => umieranie nieefektywnych przedsiębiorstw, recesja gospodarcza, wzrost bezrobocia - bardzo radykalny środek; zachęty podatkowe dla produkcji; spowolnienie prędkości pieniądza.

W Federacji Rosyjskiej 0% jest niemożliwe i niepotrzebne / potrzebna jest niewielka inflacja jako gwarant przed nadprodukcją + wzrost zatrudnienia.

Regulacja inflacji jest możliwa dzięki konkretnym działaniom, które mogą osłabić czynniki proinflacyjne:

Polityka pieniężna (regulacja podaży pieniądza i poprawa jego struktury).

Polityka pieniężna - dynamika zmian kursu powinna być równa inflacji.

Polityka kredytowa - stopa % > oczekiwana inflacja

Polityka fiskalna – zrównoważona, czyli deficyt do minimum

Polityka cenowa - ostrożnie. Bezpośrednia i pośrednia interwencja państwa w ustalanie cen rynkowych. Państwo może ustalać ceny minimalne powyżej cen równowagi, a wtedy państwo będzie zmuszone działać jako kupujący.

Polityka strukturalna - likwidacja nierentownych przedsiębiorstw państwowych.

Polityka antymonopolowa – państwowa regulacja cen monopolowych, monitorowanie wielkości produkcji.

Polityka handlu zagranicznego: wykorzystanie instrumentów celno-taryfowych i pozataryfowych. Wzrost ceł prowadzi do spadku importu, wzrost cen na rynku krajowym => dostosowanie podaży pieniądza.

24. Rynek walutowy

Rynek walutowy to zbiór transakcji walutowych przeprowadzanych przez rezydentów i nierezydentów. Strukturę rynku walutowego tworzą powiązania walutowe w wyniku transakcji walutowych przeprowadzanych przez podmioty rynku walutowego. Transakcje walutowe mogą być przeprowadzane w walutach krajowych i obcych, a także być powiązane z wartościami walut obcych i papierami wartościowymi denominowanymi w walucie rosyjskiej. Zgodnie z rosyjskim ustawodawstwem transakcje walutowe to czynności związane z:

a) przeniesienia własności i innych praw do wartości walutowych, w tym czynności związanych z posługiwaniem się walutą obcą i dokumentami płatniczymi w walucie obcej jako środkiem płatniczym;

b) import i wysyłka do Federacji Rosyjskiej, a także eksport i wysyłka z Federacji Rosyjskiej wartości walutowych;

c) wykonywanie międzynarodowych przekazów pieniężnych;

d) rozliczenia pomiędzy rezydentami i nierezydentami w walucie Federacji Rosyjskiej.

Wartości walut to:

a) waluta obca;

b) papiery wartościowe denominowane w walucie obcej, dokumenty płatnicze (czeki, weksle i inne dokumenty płatnicze), kapitałowe papiery wartościowe (w tym akcje, obligacje) denominowane w walucie obcej,

c) metale szlachetne – złoto, srebro, platyna i metale z grupy platynowców w dowolnej postaci i stanie, z wyjątkiem biżuterii i innych artykułów gospodarstwa domowego oraz złomu takich wyrobów;

d) naturalne kamienie szlachetne – diamenty, rubiny, szmaragdy, szafiry i perły, z wyjątkiem biżuterii i innych artykułów gospodarstwa domowego wykonanych z tych kamieni oraz złomu takich wyrobów.

Podmioty: rezydenci (osoby fizyczne, oddziały przedsiębiorstw za granicą, konsulaty), nierezydenci.

Transakcje walutowe realizowane są na podstawie umów walutowych. Kontrakt walutowy to transakcja pieniężna z walutą. Kontrakty walutowe zawierane są zgodnie z krajowym prawem walutowym.

Bieżące transakcje walutowe: przelew walutowy związany z natychmiastowym przepływem towarów (<90 dni); kredyt <180 dni; transfer%, dywidendy; transfery niehandlowe (wynagrodzenie, transfery, szkolenia).

Transakcje walutowe z przepływem kapitału: inwestycje bezpośrednie (w Wielkiej Brytanii); inwestycje portfelowe (akcje); przelewy w ramach zapłaty za własność gruntu, budynków; odroczone płatności >90 dni; kredyt >180 dni.

25. Pojęcie, struktura i elementy systemów walutowych

System monetarny – forma organizacji stosunków na rynku walutowym na poziomie krajowym/międzynarodowym.

Wymagane rzeczy

Środki wykorzystywane jako księgowość/rozliczenie i płatność

Organy sprawujące nadzór walutowy (od 1945 r. MFW, w państwach najczęściej Bank Centralny)

Warunki i mechanizm konwersji

Tryb kursu wymiany

Zasady rozliczeń

Sposób funkcjonowania rynku leków. metale

Zasady otrzymywania i wykorzystywania środków walutowych

Mechanizm ograniczeń walutowych

4 rodzaje środków rozliczeniowych: waluta, pieniądz międzynarodowy. jednostki (tylko bezgotówkowe, SDR, bardzo ograniczone), jednostki rozliczeniowe (ecu, dla porównania wartości), złoto.

Kurs wymiany jest ustalany rynkowo lub oficjalnie.

Funkcje kursowe:

▪ wzajemna wymiana handlowa

▪ porównanie cen

▪ aktualizacja wartości aktywów banków/firm

BR - kurs kupna, OR - sprzedaż, różnica - zysk banków, spread - różnica względna. Spred = lub-br / br * 100%

Kwotowanie waluty - ustalony kurs walutowy na rynku

1 $ = 28 rubli, - kurs bezpośredni

100 rubli = 3,16 USD - rewers

Kurs krzyżowy 1 $ = 31,63 rubla 1 euro = 30, 99 rubli => 1 $ = 1,02 euro. Rubel - w różnych walutach

Kurs kasowy - kurs bieżący

Forward rate – kurs uwzględniający, że transakcja będzie w przyszłości

Nominalny kurs wymiany jest taki sam jak kurs wymiany.

Realny kurs walutowy – nominalny, uwzględniający zmiany poziomu cen w obu krajach

Indeks kursów walut = suma kursów walut wielu (różnych) krajów * współczynnik. (waga waluty). Istnieje również nominalna/rzeczywista

Indeks realnego kursu walutowego jest głównym wskaźnikiem dynamiki zmian

MFW deklaruje jedność stawki, w praktyce różne stawki dla różnych celów (przyspieszenie eksportu/importu, zachęcenie odpływów/napływów kapitału)

26. Światowy system monetarny: ewolucja i stan obecny

Przed I wojną światową opierały się międzynarodowe stosunki monetarne i finansowe w sprawie systemu standardów walutowych. Charakteryzowała się:

▪ swobodny obrót wewnętrzny złota w formie monet;

▪ bezpłatny import/eksport złota z kraju do kraju;

▪ wymiana walut w oparciu o zawartość metali.

Systemy monetarne i walutowe były identyczne, ponieważ. płatności międzynarodowe były kontynuacją krajowego obiegu pieniądza, ale złote monety przyjmowano na wagę.

System monetarny Bretton Woods: Dolar jest główną walutą rezerwową, ponieważ zachował odrębne formy wymiany na złoto – system standardu podziału złota. Dominującym środkiem rozliczeń międzynarodowych, interwencji walutowych i walut rezerwowych stał się dolar. 1968 Stany Zjednoczone oddzieliły krajowe zadłużenie walutowe od świata i zakazały eksportu złota z kraju. W 1970 r. zmieniły się parytety głównych walut europejskich wobec dolara (dewaluacja). W 1971 wymienialność dolara została czasowo zawieszona.

3. Jamajski system walutowy zalegalizował zniesienie standardu złota i wprowadzenie w zamian specjalnego. walutowy MFW, swobodna zmiana kursów walutowych z możliwością ograniczenia wahań kursów walut, zdeterminowała wzmocnienie międzypaństwowej regulacji stosunków walutowych za pośrednictwem MFW.

27. Regulacja transakcji walutowych

Polityka pieniężna (v/p) – zestaw działań w zakresie stosunków walutowych, realizowanych przez państwo zgodnie z opracowanymi wytycznymi polityczno-gospodarczymi.

Rozróżnij obecnego i długoterminowego wiceprezesa:

Aktualny c/p polega na regulowaniu kursu walutowego, transakcji walutowych i innych parametrów rynku walutowego.

Długoterminowe wojsko związane z zarządzaniem strategicznym i polega na modyfikacji systemu monetarnego, rynku walutowego jako całości.

Powszechnym sposobem realizacji polityki pieniężnej jest wprowadzenie ograniczeń walutowych.

Ograniczenia walutowe - charakterystyka warunków i limitów realizacji transakcji walutowych związanych z ochroną waluty krajowej. Obejmują one ograniczenia dotyczące ogólnej możliwości dysponowania walutą lub jej konkretnego zastosowania.

Klasyfikacja ograniczeń walutowych (c/o):

1. W kierunku przepływu kapitału

▪ kontrola odpływu kapitału

▪ kontrola napływu kapitału

2. Według obszarów zastosowania

▪ bieżący bilans płatniczy transakcji

▪ transakcje finansowe (przepływ kapitału i pożyczek, transfer zysków, podatki i inne płatności)

3. Według form kontroli

▪ regulacja

▪ ograniczenie

▪ zakaz

4. Według zakresu

▪ działalność mieszkańców

▪ transakcje nierezydentów

Nowoczesne metody i/o:

1. Licencjonowanie nabycia w. waluty i transakcje walutowe,

2. Zróżnicowanie kursów walutowych i rachunków walutowych

3. Ilościowe i czasowe ograniczenia transakcji walutowych

Formy szkolnictwa wyższego obejmują ograniczenia dotyczące:

1. Wymienialność nat. waluty

2. Inwestycje bezpośrednie i portfelowe

3. Obieg gotówki nat. i w. waluty

4. Pozyskiwanie kredytów od nierezydentów i udzielanie kredytów nierezydentom

5. Przeprowadzanie operacji ze złotem i innymi kamieniami szlachetnymi. metale

W Federacji Rosyjskiej nie ograniczaj:

▪ Płatności za wywóz określonego asortymentu towarów, pod warunkiem, że okres zwrotu dochodów walutowych nie przekracza 3 lat od dnia przekroczenia granicy celnej

▪ Opłaty za prace budowlane i kontraktowe wykonywane przez mieszkańców poza Federacją Rosyjską, warunki płatności za kota. nie dłuższy niż 90 dni, a okres zwrotu zarobków walutowych nie dłuższy niż 5 lat od dnia zawarcia umowy

▪ Rozliczenia ubezpieczeniowe i reasekuracyjne, okres obowiązywania umowy – nie dłuższy niż 5 lat.

▪ Tłumaczenia osób fizycznych. osoba w Federacji Rosyjskiej i w walucie Federacji Rosyjskiej nie więcej niż 75000 XNUMX dolarów na zakup lub sprzedaż papierów wartościowych.

Aby przeprowadzać transakcje walutowe, rezydenci instytucji kredytowych jednocześnie otwierają bieżące, tranzytowe i specjalne. konto tranzytowe:

Konto walutowe tranzytu - rachunek do zaksięgowania pełnej kwoty paragonów w wewn. waluta, w tym te nie podlegające obowiązkowej sprzedaży.

Specjalne konto walutowe tranzytowe - konto do ewidencjonowania transakcji zakupu dokonanych w. waluta i jej odsprzedaż.

Bieżący rachunek walutowy - rachunek do rozliczeń środków pozostałych po sprzedaży obowiązkowej i odwrotnej. Środki z niego można przeznaczyć na dowolny cel.

Ustawodawstwo walutowe - jest to system norm prawnych, który określa zasady ograniczeń walutowych, ustala na poziomie prawnym procedurę przeprowadzania transakcji walutowych oraz uprawnienia organów i agentów regulacji walutowej.

Eksportuj - eksport towarów, robót, usług, wyników działalności intelektualnej, m.in. wyłączne do nich prawa z obszaru celnego Federacji Rosyjskiej za granicą bez obowiązku powrotnego importu.

Importuj - import towarów, robót budowlanych, usług, wyników działalności intelektualnej, m.in. wyłączne do nich prawa z obszaru celnego Federacji Rosyjskiej za granicę bez obowiązku powrotnego wywozu.

Fakt eksportu i importu jest ustalony:

▪ dla towarów – w momencie, gdy towar przechodzi przez odprawę celną. granice

▪ w przypadku usług i własności intelektualnej – w momencie świadczenia usług i praw.

Produkt - wszelki majątek ruchomy (w tym wszelkiego rodzaju energię) oraz statki powietrzne, statki morskie, statki żeglugi śródlądowej, obiekty kosmiczne zaliczane do nieruchomości, będące przedmiotem działalności handlu zagranicznego.

Usługi - działalność przedsiębiorcza mająca na celu zaspokajanie potrzeb innych osób, z wyjątkiem działalności prowadzonej na podstawie stosunku pracy.

Własność intelektualna - prawa wyłączne do lit., art. i naukowe utworów, programów komputerowych i baz danych, praw pokrewnych, praw do wynalazków, wzorów przemysłowych itp.

Kontrola waluty. Jest to określenie stopnia zgodności rzeczywistego procesu przeprowadzania transakcji walutowych z prawnie ustanowionymi ograniczeniami walutowymi.

Kontrola wymiany w wąskim znaczeniu - jest to sprawdzenie regulaminów przeprowadzania transakcji walutowych pod kątem ich zgodności z opracowanymi standardami i wymogami.

Kontrola wymiany w szerokim znaczeniu - jest to kontrola nad ograniczeniami dewizowymi nałożonymi przez państwo, wynikającymi z celów i planów polityki walutowej, prowadzona w oparciu o obowiązujące ustawodawstwo.

Metody kontroli waluty są bezpośrednie i pośrednie.

Pośrednie reprezentują kontrolę poziomu cen, wielkości i kierunków płatności.

Skierować polegają na kontroli ważności transakcji walutowych.

Regulacja walutowa - jest to proces realizacji polityki walutowej państwa poprzez eliminowanie odstępstw od prawnie ustalonych ograniczeń dewizowych, stwierdzonych w trakcie kontroli dewizowej.

Organami kontroli i regulacji walutowej są: Bank Centralny i Rząd. Są to organizacje, które w oparciu o rozwiniętą politykę monetarną wydają obowiązujące akty prawne, tzw. kontrolować transakcje walutowe.

Agenci są banki odpowiedzialne przed Bankiem Centralnym, organami celnymi, służbami podatkowymi. To są organizacje. może wykonywać funkcje kontroli walutowej i regulacji walutowej.

28. Bilans płatniczy kraju.

Jest to stosunek roszczeń pieniężnych i zobowiązań pieniężnych, wpływów i płatności jednego kraju w stosunku do innych.

Główne typy:

▪ saldo rozliczeń (stosunek roszczeń i zobowiązań w dowolnym konkretnym dniu, niezależnie od terminu otrzymania płatności). Charakteryzuje dla okresu dynamikę zmian, wymagań i obowiązków;

▪ saldo zadłużenia międzynarodowegojako całość jest zbliżona do obliczonej, ale ma bardziej rozwiniętą wąską orientację;

▪ saldo płatności - stosunek wysokości wpłat dokonywanych przez ten kraj za granicą do wpływów otrzymywanych z dotacji za określony czas. Saldo rozliczeń odzwierciedla zobowiązania bez względu na czas i formę ich wykonania, a saldo płatności odzwierciedla rzeczywiste przepływy pieniężne.

Bilans płatniczy jest aktywny, jeśli wpływy przewyższają płatności, jeśli odwrotnie, jest pasywny.

Saldo płatności (zgodnie z metodologią MFW) - systematyczny wykaz wszystkich transakcji gospodarczych za pośrednictwem pieniądza, przeprowadzanych w czasie pomiędzy rezydentami danego kraju a nierezydentami.

Bilans płatniczy obejmuje wszystkie transakcje związane z prawnym przeniesieniem własności towarów i usług z rezydentów na nierezydentów, a także transfer środków pieniężnych, finansowych i innych aktywów z jednego kraju do drugiego. Nie ma znaczenia, czy przekazaniu wartości towarzyszy rekompensata pieniężna w postaci realnej płatności, czy w zamian za podobne wartości niepieniężne na kredyt lub bezpłatnie. Bilans płatniczy nie rejestruje zagranicznych transakcji gospodarczych w ich wartościach pieniężnych, ale ich wynik pieniężny.

Wzrost środków trwałych koniecznie wymaga nakładów pieniężnych, stąd znak „-”.

Spadkowi powinien towarzyszyć wzrost pieniądza „+”.

Na przykład: import towarów jest zawsze rejestrowany w części wydatków bilansu, ponieważ jednocześnie następuje wzrost zasobów i wydawanie pewnych pieniędzy.

W praktyce międzynarodowej stosuje się metodę podwójnego zapisu (jedna strona wpisu przedstawia zmianę stanu aktywów lub pasywów kraju, a druga źródła finansowania poszczególnych transakcji).

Rachunek bieżący A.

1) eksport-import towarów.

2) dochody z inwestycji (należne, płatne).

3) przelewy bieżące (należne, płatne).

Konto B do transakcji kapitałowych i instrumentów finansowych.

1) transfery kapitałowe (otrzymane, zapłacone).

2) inwestycje bezpośrednie (w kraju, za granicę).

3) inwestycje portfelowe.

4) pozostałe inwestycje (gotówkowe waluty obce – import, eksport; salda rachunków bankowych – nostro i loro).

C – czyste błędy i pominięcia.

Aktywa rezerwowe typu D.

Bilans płatniczy kraju (b/b/s) to zestaw usystematyzowanych danych statystycznych, które odzwierciedlają wszystkie transakcje gospodarcze pomiędzy mieszkańcami danego kraju a rezydentami innych krajów przez pewien okres czasu (zwykle rok).

Istnieją 2 podejścia do uwzględniania transakcji w p/b/s: transakcje w momencie rozliczenia i transakcje w czasie operacji. Transakcje w momencie rozliczenia są ewidencjonowane, jeżeli są to transakcje gotówkowe lub transakcje klientów tego samego banku. Przy innym podejściu kryterium klasyfikacji transakcji w ramach p/b/s jest przeniesienie własności z rezydenta na nierezydenta i odwrotnie.

P / b / s jest budowany w oparciu o zasadę rachunkowości podwójnej księgowości (debet-kredyt).

Struktura bilansu płatniczego Rosji

1. Rachunek bieżący

A. Towary i usługi

1. Towary (bilans handlowy)

2. Usługi (niefabryczne)

B. Dochody i płace z inwestycji (usługi fabryczne)

1. Zapłać

2. Dochód z inwestycji

B. Przelewy bieżące

2. Rachunek kapitałowy i instrumenty finansowe

A. Rachunek kapitałowy

1. Transfery kapitałowe

B. Rachunek finansowy

1. Inwestycje bezpośrednie

1.1. Za granicą

1.2. Do rosyjskiej gospodarki

2. Inwestycje portfelowe

2.1. Majątek

2.2. Obowiązki

3. Inne inwestycje

3.1. Majątek

Gotówka w obcej walucie

Salda rachunku bieżącego

Udzielone kredyty kupieckie i zaliczki

Pożyczki i pożyczki udzielone (nie przeterminowane)

Zaległy dług

Inne aktywa

zobowiązania

Gotówka w walucie krajowej

Salda i depozyty na rachunkach bieżących

Przyciągnięte kredyty handlowe i zaliczki

Zaległy dług

Inne zobowiązania

4. Aktywa rezerwowe

29. Pojęcie kredytu i potrzeba jego pojawienia się.

Jest to jedna z najważniejszych kategorii nauk ekonomicznych i jest aktywnie badana w niemal wszystkich jej działach. Jako zjawisko gospodarcze odgrywa wyjątkową rolę zarówno w obrocie gospodarczym, gospodarce krajowej i międzynarodowej, jak i w życiu całego społeczeństwa.

„Kredyt” - z łacińskiego kredytu - pożyczka, dług. Wielu ekonomistów kojarzy to z credo – wierzę. W pożyczce widzą zobowiązanie dłużne związane z zaufaniem jednej osoby do drugiej. Jednak zaufanie nie jest ekonomiczną istotą kredytu, choć odgrywa znaczącą rolę. Pożyczka wymaga poważnych powodów ekonomicznych i podstaw.

Kredyt powstaje w tej sferze życia gospodarczego, gdzie spotykają się podmioty gospodarcze, a bogactwo społeczne przechodzi z rąk do rąk na zasadzie wolnej i dobrowolnej. Najprostsza forma kredytu występuje w warunkach rozkładu gospodarki naturalnej i pojawienia się gospodarki towarowej: jedna osoba nie wymienia swoich towarów na dobra drugiej, lecz po prostu przekazuje je sobie pod warunkiem, że po pewnym czasie przekaże mu także swoje dobra. (To znaczy wymiana nie odbywa się tu i teraz, ale zgodnie z zasadą: ty mi teraz dajesz owcę, a ja ci dam za tydzień siekierę). Ta forma wymiany może istnieć tylko za wolą, zgodą i zgodą obu stron.

Po pojawieniu się pieniędzy zamiast towaru kasowego przekazywana jest zapłata w formie pieniężnej – ekwiwalentu pieniężnego. => Nowa funkcja pieniądza jako środka płatniczego. Można zrobić odwrotnie – najpierw pieniądze, potem towar => albo jest to zaliczka, albo zaliczka. W niektórych transakcjach pożyczkobiorcą jest ten sam podmiot gospodarczy, a w innych pożyczkodawcą. Takie udzielanie pożyczek ma charakter wzajemny.

Produkcja dla różnych podmiotów gospodarczych jest zróżnicowana w czasie => konieczne jest pojawienie się rozdzielonej w czasie wymiany i obrotu towarowego => na ich podstawie powstają stosunki kredytowe. W ich ramach - zobowiązania wzajemne => ścisła współzależność producentów towarów => jeśli ktoś kogoś zawiedzie, ucierpi na tym realizacja zobowiązań dłużnych w całym łańcuchu relacji kredytowych.

Wraz z pojawieniem się handlu i kapitału kupieckiego, kredyt jest jeszcze bardziej wzmocniony, ponieważ. kupcy głównie kupowali i sprzedawali swoje towary z odroczonym terminem płatności (więcej szczegółów, patrz Szewczuk D.A., Szewczuk W.A. Pieniądze. Kredyt. Banki. Kurs wykładów w zwięzłej prezentacji: Podręcznik-metoda. dodatek. - M: Finanse i statystyka, 2006).

Początkowa forma pożyczki - komercyjny - dostarczanie towarowych form bogactwa społecznego na warunkach wzajemnego przekazywania ekwiwalentów w określonym czasie w przyszłości (wzajemny przepływ ekwiwalentów w ramach wymiany towarów w różnym czasie). Ponieważ przy danej pożyczce następuje transfer towarów lub pieniędzy i przeciwprzepływ ich ekwiwalentów, tj. substytucję ekwiwalentów rozdzielonych w czasie, wówczas pożyczka ta może być określona jako wzajemne pożyczki zastępcze (pożyczanie).

Weksel własny - IOU wydane przez kupującego sprzedającemu po otrzymaniu pożyczki, powstałej na podstawie pożyczki komercyjnej.

Powszechne stały się również pożyczki towarowe. Niektóre towary zostały zaciągnięte na kredyt z warunkiem zwrotu po pewnym czasie tej samej ilości tego towaru (nie tej samej, ale tej samej, o tych samych cechach gatunkowych).

Spłata pożyczki to spłata pożyczki i związanego z nią zobowiązania dłużnego poprzez przeniesienie jej równowartości w przyszłości. Formą kredytu zwrotnego są kredyty gotówkowe i towarowe.

Najważniejszym warunkiem i motywem transakcji kredytowej jest możliwość zarówno zwrotu pieniędzy, jak i uzyskania korzyści materialnych (odsetki).

Kredyt gotówkowy (towarowy) - świadczenie specjalnych form majątku społecznego (określonych cechami gatunkowymi) na warunkach zwrotu ich równowartości po ustalonym przez strony okresie, zwykle z zapłatą odsetek (więcej szczegółów można znaleźć w książce Shevchuk D.A. Corporate Finance. - M.: GrossMedia: ROSBUKH, 2008). Jest to pożyczka wzajemna, podlegająca spłacie.

Ogólne cechy kredytu komercyjnego i pieniężnego:

▪ niejednoczesny (wieloczasowy) charakter przeciwstawnych przepływów dóbr materialnych jako ekonomiczna podstawa powstania stosunków kredytowych.

▪ powstają na zasadzie jednostronnego przeniesienia korzyści od drugiej strony na specjalne zobowiązanie pożyczkowe, sformalizowane umową lub wekslem.

▪ spłata zadłużenia następuje poprzez zwrot towaru lub ekwiwalentu pieniężnego po upływie ustalonego terminu.

Kredyt handlowy w trakcie rewolucji przemysłowej ustępuje miejsca kredytowi pieniężnemu. Wynika to z rozwoju przemysłu i powiązania z nim kredytu pieniężnego, a handlowego - z kupnem i sprzedażą towarów. Jedność produkcji i obiegu to obieg (obrót) kapitału przemysłowego (więcej szczegółów można znaleźć w książce D.A. Shevchuk. Źródła finansowania przedsiębiorstw. - M .: Gazeta finansowa, 2008). W procesie obiegu i obiegu kapitału przemysłowego i handlowego uwalniane są fundusze. Powody powstania tymczasowo wolnej gotówki:

1.charakter obrotu środkami trwałymi. Środki funduszu amortyzacyjnego, które istnieją na odnowienie kapitału trwałego, są czasowo wolne, „wypadają” z obiegu.

2.charakter obrotu kapitałem obrotowym. Niemal zawsze występuje niedopasowanie czasowe między sprzedażą wyrobów gotowych a zakupem nowych składników kapitału obrotowego w celu kontynuacji procesu produkcyjnego (surowców, paliw itp.).

3. konieczność kapitalizacji części zysku. Środki są gromadzone przez długi czas na zakup nowego sprzętu itp.

Obieg kapitału przemysłowego i handlowego prowadzi do powstawania chwilowo bezczynnej gotówki. Są potrzebne do:

1) zaspokojenie potrzeb podmiotów gospodarczych w dodatkowy kapitał obrotowy.

2) zaspokojenie potrzeb podmiotów gospodarczych w dodatkowy kapitał trwały.

Obiektywna potrzeba pożyczki wynika z konieczności pogodzenia interesów pożyczkodawcy i pożyczkobiorcy związanej z uwolnieniem (wydobyciem) środków z obiegu kapitałowego pożyczkodawcy, ich zaangażowaniem w obieg kapitałowy pożyczkobiorcy i późniejszym zwrotem wierzycielowi wraz z odsetkami Zapłata.

Ze względu na różnicę w obiegu kapitału potrzeby i możliwości każdej pary pożyczkobiorca-kredytobiorca nie zawsze się pokrywają (więcej szczegółów można znaleźć w książce Shevchuk D.A., Shevchuk V.A. Macroekonomia: Notatki do wykładu. - M .: Szkolnictwo wyższe , 2006).

Bardziej rozwinięta forma kredytowania - obligacja. Jest to papier wartościowy, który daje jego właścicielowi prawo do otrzymania od pożyczkobiorcy, który wyemitował obligację, w terminie określonym w warunkach jej emisji, wartości nominalnej obligacji. Warunki jego wydania mogą przewidywać otrzymanie określonego procentu. Lub może zostać sprzedany ze zniżką i wykupiony po pełnej wartości nominalnej.

Bankową formą kredytowania jest dwustronne kredytowanie zwrotne (pożyczka). Banki działają z cudzymi pieniędzmi, pożyczają środki otrzymane wcześniej jako pożyczki.

Źródła czasowo wolnych środków, które pojawiły się w wyniku rozwoju gospodarki:

1.część wpływów pieniężnych do budżetów państwowych i samorządowych.

2. dochody osobiste ludności przeznaczone na oszczędności.

3. Dochody pieniężne przedsiębiorców i wysoko opłacanych segmentów populacji.

4. Wraz z rozwojem banków i wzrostem ich działalności wzrasta ich zysk, z czego większość przeznaczana jest na zwiększenie akcji kredytowej.

Banki są wezwane do wyeliminowania rozbieżności między czasem powstania, wielkością i czasem istnienia czasowo wolnego pieniądza a potrzebami ludności, podmiotów gospodarczych i państwa.

Przy pomocy kredytów bankowych, handlowych i pieniężnych rozwiązuje się ważne zadanie gospodarcze: koordynowanie interesów przedsiębiorców, państwa i ludności związane z najbardziej efektywnym wykorzystaniem stale uwalnianych środków i zasobów towarowych na potrzeby rozwoju gospodarki i społeczeństwa jako całości.

Pożyczka - przekazanie dóbr materialnych na warunkach odbioru po określonym czasie ich ekwiwalentów w formie ustalonej umową stron.

Pożyczki - procedura, etapy realizacji pożyczki.

Zasady kredytowania - wymagania dotyczące organizacji procesu kredytowego:

1. spłata kredytu (zwrot równowartości wierzycielowi).

2. pilność pożyczki (zwrot ekwiwalentu w określonym terminie).

3. pożyczka do spłaty (Większość transakcji kredytowych jest odszkodowawczych - wypłata odsetek). Zasada ta odzwierciedla podwójną funkcję bodźca kredytu:

▪% jest dla pożyczkodawcy motywem do udzielenia pożyczki i prowadzi do jak najpełniejszego wykorzystania wszystkich chwilowo dostępnych środków.

▪% stanowi dla kredytobiorcy ważną zachętę do jak najbardziej zyskownego inwestowania otrzymanego kredytu.

Stopa procentowa (norma) działa jako cena pożyczki = stosunek kwoty rocznego dochodu uzyskanego z pożyczki do kwoty udzielonej pożyczki.

Cena pożyczki zależy od czynników:

1) dynamika produkcji i obrotu, która determinuje zapotrzebowanie na kredytowe zasoby kapitału przemysłowego i handlowego;

2) dynamikę oszczędności pieniężnych osób fizycznych i prawnych, która determinuje podaż czasowo wolnych środków;

3) cykliczność rozwoju gospodarki rynkowej, która determinuje na poziomie makroekonomicznym zagregowany popyt i podaż środków pieniężnych oraz możliwości i zakres komercyjnego kredytowania;

4) politykę pieniężną banku centralnego, która poprzez politykę rachunkowości reguluje popyt i podaż kredytów, a także warunki refinansowania banków komercyjnych;

5) sytuacja na międzynarodowym rynku kredytowym, która determinuje możliwość pozyskiwania kredytów przez państwa narodowe i ich banki komercyjne.

4. zabezpieczenie kredytu (ochrona interesów wierzyciela przed naruszeniem warunków pożyczki przez pożyczkobiorcę - kary, zastawy, zatrzymanie, gwarancja, kaucja itp.).

5. docelowy charakter kredytu (zamierzone wykorzystanie środków otrzymanych od pożyczkodawcy - w praktyce banku jest to ustalenie konkretnych celów dla udzielonej pożyczki, ustanowienie kontroli banku nad operacjami pożyczkobiorcy na rachunkach).

30. Główne etapy rozwoju relacji kredytowych

1. geneza stosunków kredytowych. Zaczęły powstawać w okresie przejścia od rolnictwa na własne potrzeby do rolnictwa komercyjnego. Wraz z pojawieniem się pieniądza pojawia się sprzedaż towarów z odroczonym terminem płatności. Znacząca rola lichwy w rozwoju kredytu. Pojawienie się najprostszej formy kredytu hipotecznego to zabezpieczenie gruntu w celu zabezpieczenia zobowiązania kredytowego. Po pojawieniu się pieniędzy nastąpiło przejście do pieniężnej formy lichwy. Lichwa, jako zalegalizowana forma pożyczania, istniała już w starożytności.

3 formy starożytnego pożyczania:

1. szlachta niewolnicza, właściciele ziemscy, na zakup dóbr luksusowych.

2. drobni producenci posiadający warunki swojej pracy (chłopi, rzemieślnicy).

3. starożytne miasta i państwa.

Cechy antycznej pożyczki lichwiarskiej:

1) bardzo wysoki poziom zainteresowania;

2) możliwość zniewolenia za długi;

3) w podstawie - formę pieniężną, która przyczyniła się do przejścia do gospodarki towarowej;

4) udzielenie pożyczki ze środków własnych.

Pochodzenie sektor bankowy. Początkowo – jako zajęcie dodatkowe – kantorzy (ci, którzy wymieniają walutę jednych miast i stanów na walutę innych). Zaczęli przyjmować pieniądze na przechowanie i udzielać pożyczek pod zastaw domów i gruntów. W Grecji nazywano ich posiłki. Konkurowały z nimi świątynie. W starożytnym Rzymie pierwsi bankierzy - mensaria. Jeśli zajmowali się tylko wymianą, nazywano ich Numularii. Jeśli prowadzili operacje kredytowe - argentaria. Pojawiły się pierwsze płatności bezgotówkowe – poprzez dokumenty bankowe.

2. nawiązanie stosunków kredytowych.

Dalszy rozwój kredytów towarowych. Pojawienie się weksli i weksli (z niemieckiej „giełdy”). Początkowe narzędzia kredytu bankowego:

▪ notarialnie potwierdzony list bankowy;

▪ prywatny list gwarancyjny;

▪ gwarancja niewymagająca notarialnego poświadczenia.

Przekształcenie rachunków w komercyjne instrumenty kredytowe. Kupcy zaczęli płacić nimi za zakup. W XVIII w. - stosunki kredytowe z udziałem pośredników. Odrodzenie i powstanie bankowości. Likwidacja monopolu lichwy i stworzenie narodowych systemów kredytowych, odpowiadających interesom rozwoju przemysłu i handlu.Kredyt handlowy zachował zdolność do służenia obiegowi kapitału, bycia ważnym narzędziem dla jego kapitału. Na jego podstawie został opracowany kredyt bankowy iz powodzeniem go uzupełnia.

3. przejście do regulowanych stosunków kredytowych.

Główną cechą jest wszechogarniający charakter relacji kredytowych, co znajduje odzwierciedlenie w:

▪ stosunki kredytowe pośredniczą we wszystkich procesach gospodarczych, przenikają do obiegu pieniężnego, sfery wymiany, produkcji i konsumpcji oraz stosunków międzynarodowych. => Rośnie udział pożyczonych środków w przemyśle i handlu; dług publiczny rośnie; wzrasta tempo centralizacji kapitału i jego międzysektorowego przepływu.

▪ wszystkie podmioty gospodarcze, ludność i państwo stają się jednocześnie kredytobiorcami i pożyczkodawcami. Pieniądze stają się źródłem kredytu. Dzięki rozwojowi systemu bankowego każda kwota pieniędzy niemal natychmiast zamienia się w pożyczkę.

▪ handel międzynarodowy niemal w całości odbywa się za pośrednictwem transakcji kredytowych (kredyty bankowe i komercyjne).

▪ pojawienie się kart kredytowych => kupno i sprzedaż towarów nabiera charakteru kredytowego. Kredyty komercyjne dla ludności przy zakupie dóbr trwałego użytku są znacznie uproszczone.

▪ rozwijają się różne wyspecjalizowane instytucje kredytowe i finansowe: kasy oszczędnościowe, banki itp. Udzielają pożyczek określonym obszarom i sektorom działalności gospodarczej, dominując zwykle w stosunkowo wąskich sektorach rynku kredytowego.

Obecnie kredyt jest regulowany przez państwo i Bank Centralny. Nowoczesna gospodarka staje się kredyt z natury relacji, które go dominują. Na podstawie gospodarki towarowo-pieniężnej rozwinął się nowy typ gospodarki - kredyt.

31. Funkcje, rola i granice kredytu

Podstawowe funkcje pożyczki:

▪ dystrybucyjny (redystrybucyjny). Zakłada się, że różne formy bogactwa społecznego zostaną przeniesione z jednego podmiotu na drugi lub nastąpi wtórny ruch (redystrybucja) wcześniej otrzymanych świadczeń.

Kapitał rezerwowy pożyczkodawcy - otrzymane przez niego pieniądze, chwilowo niewykorzystane w obiegu oraz gotowe produkty, które nie znalazły nabywcy.

▪ emisja. Weksle, jako środek płatniczy, mają granice – wykorzystywane są w kręgu powiązanych ze sobą przedsiębiorców. Usunięcie tych ograniczeń poprzez dyskonto weksla przez bank i zastąpienie go zobowiązaniem bankowym – banknotem. => Kredyt komercyjny powoduje pojawienie się nowego środka płatniczego – pieniądza bankowego. Dzięki banknotom emisja pieniądza nabrała niezbędnej elastyczności, możliwości dostosowania się do szybko zmieniających się potrzeb obrotu gospodarstw domowych. Pojawienie się pieniądza kredytowego doprowadziło do zmniejszenia masy pieniądza metalicznego. Obecnie Bank Centralny i cały system bankowy emitują pieniądze na zasadzie kredytu. Następuje stopniowe wycofywanie pieniądza z obiegu. Zastąpienie gotówki płatnościami bezgotówkowymi, czekami, kartami kredytowymi => często zamiast funkcji emisji wymieniana jest funkcja zastąpienia rzeczywistego pieniądza transakcjami kredytowymi.

Rola kredytu w rozwoju gospodarki ( Denis Szewczuk):

▪ zapewnienie ciągłości obiegu kapitału – poprzez regularną sprzedaż wyrobów gotowych, terminowe pozyskiwanie surowców, materiałów oraz odnawianie kapitału trwałego.

▪ przyspieszenie koncentracji i centralizacji kapitału jest warunkiem koniecznym wzrostu gospodarczego i stabilnego rozwoju oraz pozwala na poszerzanie granic indywidualnej akumulacji.

Centralizacja kapitału - połączenie wielu, często niejednorodnych kapitałów w jednej firmie.

Osiąga się racjonalną organizację obiegu pieniędzy:

1.Potrącenie roszczeń zgłoszonych w procesie płatności bezgotówkowych.

2. udział w obrocie gospodarczym czasowo wolnymi środkami przedsiębiorców i oszczędnościami ludności.

3.tworzenie i korzystanie z różnych środków płatniczych.

Limity kredytowe.

Wyróżnij granice kredytu komercyjnego i bankowego.

granice handloweOkreślana przez cele, kierunki jej użytkowania, warunki świadczenia, wielkość.

granice bankowe.Zależy od bazy zasobowej banku (pasywa); wielkość kredytu udzielonego jednemu klientowi jest ograniczona (tak, że jeśli nie spłaci kredytu, bank może nadal działać); granice wyznacza dynamika produkcji i obiegu.

32. Formy i rodzaje pożyczek

Znaki klasyfikacji pożyczek:

1) kategorie kredytodawcy i kredytobiorcy

2) termin świadczenia

3) forma, w jakiej udzielana jest konkretna pożyczka

4) forma materialna (cecha podstawowa)

▪ towar - świadczenie przez wierzyciela rzeczy określonych cechą rodzajową w wzajemnym przelewie ekwiwalentu.

▪ monetarny - na podstawie formy towarowej.

▪ mieszane (komercyjne) - łączy w sobie szereg właściwości dwóch pierwszych (towar jest przenoszony - gasi się za pieniądze i odwrotnie). Występuje również w obligacjach. Bezgotówkowy wykup obligacji:

▪ konwersja (jeżeli jest zamienna) na akcje lub obligacje innych serii

▪ jeżeli kaucją jest świadectwo mieszkaniowe – przekazać je właścicielowi domu

▪ odbiór przez właściciela towaru wyprodukowanego przez wystawcę bezpłatnie lub ze zniżką

Formy kredytu (w zależności od tego, kto jest kredytodawcą): komercyjny, bankowy, cywilny, stanowy, międzynarodowy, konsumencki.

Reklama w telewizji.

Świadczone jest przez sprzedających kupującym w formie odroczonej płatności za towar lub przez kupujących sprzedającym w formie zaliczki lub przedpłaty za dostarczony towar.

Obecnie istnieją 3 rodzaje kredytów komercyjnych:

1. Stała zapadalność

2. przy zapłacie ceny dopiero po sprzedaży przez kupującego towaru dostarczanego partiami (przesyłka).

3. pożyczanie na rachunek otwarty.

Bank.

Udzielają go wyłącznie wyspecjalizowane instytucje kredytowe, które posiadają licencję Banku Centralnego na wykonywanie takich operacji. Kredytobiorcy – osoby prawne, państwo, władze lokalne, ludność. Stopa procentowa jest wyższa niż % w komercyjnych. Czas dostawy jest wyższy niż w przypadku komercyjnym. Są klasyfikowane według szeregu kryteriów:

▪ Sposób dostawy - a) gotówkowe, bezgotówkowe, b) refinansowe, c) przerejestrowanie, d) akredytywa wekslowa.

▪ Waluta kredytu (w walucie krajowej, w walucie wierzyciela, w walucie państw trzecich).

▪ Liczba uczestników (transakcje dwustronne, wielostronne).

▪ Cel kredytu bankowego:

a) w celu podwyższenia kapitału trwałego, b) w celu czasowego uzupełnienia bieżących transakcji, c) w trybie konsumenckim, w tym kredytów hipotecznych.

▪ Technika dawania:

a) jednorazowe (w jednej kwocie), b) limitowane (kredyt w rachunku bieżącym i linia kredytowa). Linia kredytowa polega na wykorzystaniu pożyczonych środków w ramach ustalonego limitu. Kredyt w rachunku bieżącym - kredytowanie rachunku bieżącego klienta ze środków banku (zwykle do 20-30% średnich miesięcznych obrotów na rachunku bieżącym klienta) w celu wyeliminowania chwilowego braku kapitału obrotowego dla przedsiębiorstwa na dokonywanie bieżących płatności.

▪ Kryterium bezpieczeństwa - zabezpieczone, niezabezpieczone. Zabezpieczenie - dowolna płynna nieruchomość, częściej - nieruchomość kredytobiorcy. Jeśli naruszy warunki pożyczki, zabezpieczenie jest wycofywane na spłatę długów.

▪ Dojrzałość. Krótkoterminowe (nie dłużej niż 1 rok), średnioterminowe (1 do 3 lat) i długoterminowe (ponad 3 lata).

▪ Metody spłaty. 1) jednorazowo na koniec okresu, 2) w ratach, 3) w ratach nierównych, co do zasady, w okresie kredytowania.

▪ Według rodzaju oprocentowania - stałe i pływające.

▪ Metody naliczania odsetek. 1) % jest spłacany w momencie całkowitej spłaty (w gospodarce rynkowej), 2) w równych ratach kredytobiorcy przez cały okres, 3) % jest potrącany w momencie bezpośredniego udzielenia kredytu kredytobiorcy.

Cywilny (osobisty).

Pomiędzy obywatelami, głównie krewnymi, nie jest sporządzana umowa pożyczki.

Stan.

Niezbędny udział państwa w obliczu władzy wykonawczej na szczeblu centralnym i samorządowym. Z drugiej strony osoby prawne i osoby fizyczne. Państwo jest pożyczkobiorcą lub pożyczkodawcą. Częściej pożyczkobiorca z emisją obligacji jest pożyczką rządową. Rodzaje pożyczki rządowej:

1. przy zapisach: krótkoterminowa (do 1 roku), średnioterminowa (od 1 do 5 lat), długoterminowa (powyżej 5 lat).

2.Według lokalizacji: krajowa i zagraniczna (międzynarodowa)

3. według tematu stosunków: władze centralne i samorządowe.

4. według statusu rynkowego: rynkowe (dowolnie wprowadzane na giełdę), nierynkowe - pożyczki przeznaczone dla określonej kategorii inwestorów (nie do obrotu na rynku).

5. według zysku: wygrana (na podstawie loterii), oprocentowanie, kupon zerowy.

6. według metody ustalania dochodu: ze stałym i zmiennym dochodem.

Kredyt międzynarodowy.

1) komercyjny (międzyfirmowy)

2) bankowość

3) międzystanowy

Klasyfikacja pożyczek międzynarodowych na podstawie:

1.według źródła: krajowe, zagraniczne, mieszane.

2. zgodnie z przeznaczeniem: komercyjnym lub pieniężnym.

3. przez okres świadczenia: krótkoterminowy, długoterminowy, średnioterminowy.

4. według waluty świadczenia: kraj pożyczkobiorcy, wierzyciel, kraj trzeci.

+ dodatkowa ochrona w postaci prywatnych ubezpieczeń i gwarancji rządowych.

Kredyt konsumencki.

Docelowa forma kredytowania osób fizycznych. Celem jest zaspokojenie potrzeb konsumenta. Kredytodawcy - banki, organizacje specjalne i inne osoby prawne (szczegóły można znaleźć w książce Shevchuk D.A. Pożyczki dla osób fizycznych. - M .: AST: Astrel, 2008).

Kredyt hipoteczny na zakup mieszkania lub zabezpieczony niedocelowo (więcej szczegółów, patrz Shevchuk D.A. Hipoteka: prawie skomplikowana. - M .: GrossMedia: ROSBUH, 2008, Shevchuk D.A. Mieszkanie na kredyt bez problemów. - M .: AST: Astrel, 2008 i Shevchuk D.A. Kupowanie domu i ziemi: krok po kroku - M.: AST: Astrel, 2008).

33. Oprocentowanie kredytu (przychody odsetkowe) i stopa procentowa.

Pożyczka % (przychody odsetkowe) - nagroda pieniężna wierzyciela za udzielenie kredytu. Jest to cena pożyczki (opłata), którą pożyczkobiorca jest winien pożyczkodawcy za pożyczkę. Charakteryzuje dystrybucję dochodów i ryzyko ponoszone przez kredytodawców i kredytobiorców podczas udzielania kredytów.

Oprocentowanie - stosunek dochodów odsetkowych do kwoty pożyczki.

34. Wyznaczanie rynkowej stopy procentowej

Rynkową stopę procentową tworzy się:

1) w wyniku interakcji podaży i popytu na rynku kredytowym, 2) za pomocą rynku obligacji.

Rynek stóp procentowych i rynek kredytowy.

Decyzje pożyczkodawców zależą od zmian stóp procentowych na rynku kredytowym.

Rynek stóp procentowych i rynek obligacji.

Im wyższa cena obligacji, tym mniej kupujących chce je kupić, a więcej sprzedających chce je oferować. Cena obligacji zmienia się odwrotnie proporcjonalnie do zmiany stawki %. Dlatego wielkość popytu na obligacje jest wprost proporcjonalna, a ich podaż jest odwrotnie proporcjonalna do stopy procentowej.

Główne czynniki popytu na kredyt:

1. Oczekiwana stopa zwrotu (wzrost zysku firmy => wzrost inwestycji i popytu na kredyt).

2. oczekiwana inflacja (przy rosnącej inflacji i stałych stopach nominalnych spadają realne stopy procentowe => wzrost popytu na kredyt).

3. wielkość państwa. dług (pożyczki rządowe mogą być tak duże dla dowolnej wartości stóp procentowych, że staną się głównym wyznacznikiem rynku kredytowego).

Czynniki podaży kredytu są określane przez:

1. poziom dobrostanu (jego wzrost prowadzi do wzrostu podaży kredytu).

2. oczekiwany zwrot z aktywów (przy przyszłym wzroście stóp procentowych i spadku rentowności obligacji maleje podaż kredytu, przy możliwym przyszłym wzroście cen akcji i aktywów maleje podaż kredytu). Związek z oczekiwanymi stopami inflacji.

3.ryzyko (w niepewnej sytuacji przy przyszłej zmianie stopy procentowej ze względu na inflację wierzyciele podniosą procent).

4.płynność (płynność bonów, obligacji rośnie => rośnie podaż kredytów).

Kiedy popyt na kredyt przewyższa podaż, stopa procentowa rośnie. Zmiany wolumenu kredytów zależą od stopnia zbieżności między oczekiwaniami kredytodawców i kredytobiorców co do przyszłych stóp inflacji. Popyt rośnie => stopa procentowa rośnie, podaż rośnie => stopa procentowa spada.

W ramach teorii preferencji płynności poziom nominalnych stóp procentowych zależy od dochodu, poziomu cen i podaży pieniądza.

Wielkość podaży zależy od polityki pieniężnej Banku Centralnego i zmian poziomu cen.

35. Nominalne i realne stopy procentowe

Stawka nominalna % to % w kategoriach pieniężnych.

Realna stawka % to skorygowana o cenę stopa nominalna (wzrost realnego majątku wyrażony jako wzrost siły nabywczej inwestora lub pożyczkodawcy).

Stopa nominalna %=stawka realna %+stopa inflacji (i=r+p)

Bardziej precyzyjne ur-e: i=r+p+rp

Efekt Fishera:

Stopa nominalna% = stopa realna% + oczekiwana stopa inflacji (pe)

(gdy stopa inflacji jest nieznana).

Nominalna stawka % obejmuje dopłatę lub premię od oczekiwanej inflacji; ze względu na nieprzewidzianą inflację składka może być niewystarczająca; wówczas występuje efekt redystrybucji dochodów między wierzycielami i kredytobiorcami.

Oczekiwana realna stopa procentowa - realne oprocentowanie oczekiwane przez pożyczkobiorcę i pożyczkodawcę przy udzielaniu pożyczki: r=i-ne

Rzeczywista stopa realna %=r=i-p

Jeśli inflacja przekroczy wzrost stopy nominalnej, stopa realna będzie ujemna.

Jeżeli stopy zmieniają się zgodnie z inflacją, pożyczkodawca ponosi potencjalną stratę w zyskach kapitałowych, jeżeli:

1.Inflacja obniża realny koszt kredytu.

2. rośnie rynkowa stopa nominalna => spada wartość rynkowa papierów wartościowych i odwrotnie.

36. Rodzaje nominalnych stóp procentowych

1. podstawowa stopa bankowa (primary rate) – minimalna stawka ustalana przez każdy bank dla udzielanych kredytów.

2% stawki rynku pieniężnego - stawki krótkoterminowych dłużnych instrumentów finansowych.

3% stawki kredytów międzybankowych (IBK) - odnoszą się do % stawek rynku pieniężnego.

Jego rodzaje:

▪ ogłoszone stawki udzielania kredytów – po nich banki oferują sobie wzajemne kredyty (LIBOR, PIBOR, FIBOR).

▪ ogłoszone stawki za pozyskanie kredytów – banki są gotowe kupować u nich kredyty międzybankowe (LIBID, PIBID, FIBID).

▪ rzeczywista stopa kredytów międzybankowych – średnie oprocentowanie faktycznie udzielonych kredytów na rynku międzybankowym (MIACR).

▪ oprocentowanie krótkoterminowych kredytów międzybankowych - oprocentowanie faktycznie udzielonych krótkoterminowych kredytów międzybankowych - INSTAR.

4,% oprocentowania bonów skarbowych – według niej Banki Centralne krajów zachodnich sprzedają bony skarbowe na wolnym rynku.

5,% stopa rynków kapitałowych - stawki dla rządu średnio- i długoterminowego. obowiązki.

Istnieją inne rodzaje zakładów.

Arbitraż odsetkowy - dochód z różnic w stawkach procentowych na dwóch powiązanych rynkach.

37. Czynniki determinujące różnice w stopach procentowych

1.Ryzyko - kredytobiorcy z większym ryzykiem płacą wyższe odsetki.

2. Płynność - różnice w płynności różnych instrumentów finansowych.

3. Różnice w opodatkowaniu – obligacje komunalne nie podlegają opodatkowaniu podatkiem dochodowym. Wyższe stawki podatkowe => wyższe zwroty i odwrotnie. Stawki kuponów są takie same => papiery wolne od podatku kosztują więcej, a uzyskują mniej. => Zestaw wypłat kuponu-Xiang niższa stawka na obligacje komunalne.

4. Okres lub czas trwania pożyczki - długoterminowe przynoszą więcej% dochodu.

Obliczanie dochodów odsetkowych.

Obliczanie odsetek prostych od kapitału początkowego.

Znajduje zastosowanie przy obsłudze lokat oszczędnościowych z comiesięczną spłatą odsetek oraz gdy odsetki nie są doliczane do kwoty zadłużenia, ale są okresowo wypłacane wierzycielowi. Wzór naliczania dla prostego % to: F=P(1+nr), gdzie F jest kwotą zgromadzoną, P jest kapitałem początkowym, n jest okresem naliczania %, r jest stopą procentową. Przychody z odsetek: I=Pnr

2 opcje%:

1) dokładne – ustalane na podstawie dokładnej liczby dni w roku (365 lub 366), w kwartale (od 89 do 92), w miesiącu (od 28 do 31), 2) zwyczajne% – ustalane na podstawie przybliżona liczba dni w roku, kwartale, miesiącu (360, 90, 30).

2 możliwości ustalenia czasu trwania pożyczki:

1) uwzględnia się dokładną liczbę dni wypożyczenia (w przeliczeniu na dzień), 2) uwzględnia się przybliżoną liczbę dni wypożyczenia (w miesiącu – 30 dni).

38. Obliczanie dochodów odsetkowych

Obliczanie odsetek prostych od kapitału zakładowego.

2 opcje%:

2 możliwości ustalenia czasu trwania pożyczki:

1) uwzględnia się dokładną liczbę dni wypożyczenia (w przeliczeniu na dzień), 2) uwzględnia się przybliżoną liczbę dni wypożyczenia (w miesiącu – 30 dni).

Często przy obsłudze rachunków bieżących odsetki naliczane są za pomocą liczba procentowa Pt/100D i dzielnik D=T/r, gdzie P to kapitał początkowy, t to czas trwania opcji finansowych w dniach, T to liczba dni w roku. => Przychody z odsetek: I=Pt/100D. Zazwyczaj kwota na koncie często się zmienia. pieniądze są deponowane i wypłacane. Następnie łączna kwota naliczonych % za dany okres: suma wszystkich liczb procentowych za każdy okres czasu, w którym kwota na rachunku nie uległa zmianie, jest dzielona przez dzielnik.

W warunkach malejącej siły nabywczej pieniądza ważniejsza jest stopa realna niż nominalna. Kwota będzie wynosić: F*=F/I^t_p, gdzie F - naliczona kwota, t - czas, I_p - wartość wskaźnika cen.

Rachunkowość rachunków.

Dyskontowanie weksla to zakup weksla od właściciela przed terminem zapadalności za cenę niższą niż byłaby na koniec terminu. (często nazywane księgowaniem rachunków). Rabat (D) - % banku potrącane z rachunku. Są to odsetki za czas od dnia dyskonta n do dnia spłaty rachunku na kwotę F, płatne na koniec okresu. Stopa dyskontowa banku wynosi d => D=Fnd. Posiadacz rachunku otrzyma zdyskontowaną wartość rachunku P=F-Fnd=F(1-nd) - dyskonto bankowe (komercyjne). Zwykle stosuje się zwykłe odsetki i dokładną liczbę dni.

Obliczanie odsetek składanych i ciągłych.

Inwestycja jest dokonywana ze składanym procentem, jeśli następny roczny dochód jest liczony nie od początkowej wartości zainwestowanego kapitału P, ale od całkowitej kwoty, która obejmuje odsetki wcześniej naliczone i nieodebrane przez inwestora. => kapitalizacja odsetek (dołączenie ich do bazy naliczonej) => baza rośnie. => Kwota zainwestowanego kapitału = F_n=P(1+r)ⁿ,

% dochodu = I=P((1+r)ⁿ-1)

Jeżeli pożyczka jest zawarta na inną liczbę lat niż całość, to % może być naliczany według schematu złożonego % lub według schematu mieszanego (schemat złożony % dla całkowitej liczby lat + dla zwykłego % dla części ułamkowej roku): F_n=P(1+r)^w(1+fr), gdzie w jest całkowitą liczbą lat, f jest ułamkową częścią roku, n=w+f.

Złożone problemy finansowe w praktyce bankowej => zadanie naliczania odsetek składanych w bardzo krótkim czasie => ciągłe naliczanie i kapitalizacja odsetek => narosła kwota =Fn=Pe^δn, gdzie δ - ciągła stawka (siła wzrostu).

Wynik z tytułu odsetek = I=P(np^δn-1).

Renty finansowe.

Czynsz finansowy (renta) - jednokierunkowy przepływ środków pieniężnych (brak naprzemiennych wypływów i wpływów środków) z równymi odstępami czasowymi między dwoma kolejnymi wpływami środków pieniężnych. Ten stały przedział czasu to okres renty (okres renty), dowolny element przepływu środków pieniężnych - członek rentowy. Renta, której każdy okres przypada na koniec odpowiedniego okresu - wynajem postnumerando, jeśli na początku - prenumerando. Oszacowanie przepływów pieniężnych (i czynszu) można przeprowadzić w ramach rozwiązania dwóch problemów:

1) bezpośredni, polegający na całkowitej ocenie zakumulowanych przepływów pieniężnych – ustala się przyszłą wartość przepływów pieniężnych, 2) odwrotny – całkowitą ocenę zdyskontowanych (zdyskontowanych) przepływów pieniężnych – ustala się wartość bieżącą przepływów pieniężnych.

39. Organizacja pożyczek

Polityka kredytowa i proces udzielania kredytów.

Organizacja pożyczkowa - działania mające na celu usprawnienie wszelkich procesów związanych z przepływem kredytu w czasie i przestrzeni zgodnie z zasadami kredytowania. Polega na rozwiązaniu dwóch niezależnych problemów:

1) kształtowanie polityki kredytowej firmy, 2) organizacja procesu kredytowego i zarządzanie nim.

Polityka kredytowa firmy (instytucji kredytowej) - system działań mających na celu ustalenie priorytetów rozwoju relacji kredytowych, racjonalnej organizacji i zarządzania procesem kredytowym dla różnych kategorii kredytobiorców w celu zapewnienia wysokiej rentowności i minimalizacji ryzyka kredytowego. Zaprojektowany w celu określenia głównych priorytetów w nawiązywaniu i rozwijaniu relacji kredytowych z różnymi kategoriami kredytobiorców, w celu racjonalnego organizowania relacji z nimi w sposób długoterminowy i wzajemnie korzystny + w celu określenia podstawowych ram ekonomiczno-prawnych dla realizacji transakcji kredytowych przez przedsiębiorstwa podmioty: formy dokumentów kredytowych i sposoby zapewnienia wywiązania się ze zobowiązań kredytowych. Podstawą procesu zarządzania kredytami jest ustalenie ogólnych podejść, standardów i procedur udzielania kredytów określonym kategoriom kredytobiorców. Zawiera:

1) warunki kredytu (transakcje kredytowe, w tym poziom stóp procentowych), 2) standardy zdolności kredytowej, 3) bezpieczeństwo kredytów (sposoby zapewnienia wykonania zobowiązań kredytowych, 4) środki zapewniające spłatę kredytu i politykę windykacyjną (kolekcja).

Warunki kredytu, transakcje kredytowe - połączenie ustalonych warunków pożyczki i oprocentowania (poziom rabatu).

Poziom oprocentowania - cenę pożyczki, ukształtowaną przez warunki pożyczki. Cenę tę można określić jako koszty, które firma poniesie, jeśli odmówi natychmiastowej zapłaty (zapłata za towar z rabatem), ponieważ wtedy kupujący zapłaci więcej. Cena roczna odmowy skorzystania z rabatu to cena roczna pożyczki:

(C/100%-C)x(365/T_k-T_c), gdzie C jest kwotą rabatu w %, T_к - okres kredytowania, T_с - czas trwania rabatu.

Okres kredytowania w kredytach komercyjnych to okres, jaki firma daje klientom na opłacenie zakupionego towaru (zwykle 30, 60, 90 dni).

Ustalenie przez firmę warunków kredytu uzależnione jest od:

1) poziom i stopę inflacji, 2) charakter konkurencji w branży, 3) istniejące rynkowe warunki kredytowania, 4) skalę sprzedaży, poziom rentowności sprzedaży i ogólną rentowność przedsiębiorstwa, 5) warunki uzyskanie kredytu komercyjnego od dostawców, 6) dostępność kapitału własnego niezbędnego do finansowania, 7) stosunek zobowiązań i należności spółki oraz dostępność kredytu bankowego.

Polityka stóp procentowych. Wpływają na to czynniki ogólne i szczególne.

Informacje ogólne:

1. stosunek podaży i popytu na rynku pieniężnym i kapitałowym

2.zmiana oficjalnej stopy dyskontowej Banku Centralnego

3. Poziom i stopa inflacji

4. stawki i warunki międzybankowego rynku kredytowego

Prywatny:

1. Charakter polityki depozytowej banku, struktura pozyskiwanych przez niego środków (baza zasobowa banku).

2. wysokość funduszy własnych banku

3.rentowność bankowości

4. okres i kwota kredytu

5.wypłacalność klienta

6.rodzaj zabezpieczenia kredytu

Zasada polityki kredytowej: Przychody z odsetek muszą być wyższe niż wypłaty odsetek.

Standardy kredytowe - wymagania dotyczące stabilności finansowej, jakie muszą posiadać kredytobiorcy, aby uzyskać kredyt. W celu ich ustalenia - ocena ryzyka kredytowego i określenie prawdopodobieństwa opóźnienia w spłacie kredytu lub jego niespłacenia. => metody analizy kredytowej.

Środki zapewniające zwrot pożyczki i polityka ściągania płatności (windykacja) - zestaw procedur prawnych i operacji, które firmy i instytucje kredytowe stosują w stosunku do klientów, którzy mają przeterminowane długi (zaostrzenia udzielania kredytów, podwyższanie oprocentowania).

Proces kredytowy. Jest podzielony na kilka etapów:

1. rozpatrzenie wniosku kredytowego o kredyt

2.ocena ryzyka kredytowego i zdolności kredytowej kredytobiorcy

3.wybór zabezpieczenia kredytu

4. podjęcie decyzji o celowości udzielenia kredytu i jego warunkach

5. rejestracja umowy pożyczki lub zobowiązania i udzielenie pożyczki

6. kontrola realizacji warunków kredytu i jego spłaty

7.ostateczna spłata kredytu

Wniosek kredytowy. Do uzyskania pożyczki wymagane są następujące dokumenty:

1.sprawozdanie finansowe, zawierające bilans banku (pokazuje strukturę aktywów) oraz rachunek zysków i strat za 1-3 lata (informacje o przychodach, kosztach, zysku netto firmy)

2. raport przepływów pieniężnych (pokazuje, w jaki sposób firma wykorzystała zasoby, czas i wysokość uwolnienia gotówki, powstanie potrzeby dodatkowego finansowania)

3. okresowe (kwartalne) raporty finansowe (dynamika zmian zapotrzebowania firmy na zasoby, szczegółowa analiza sytuacji finansowej firmy)

4. wyciągi bankowe i zaświadczenia z urzędu skarbowego (o stwierdzeniu obecności/nieobecności zaległości podatkowych i zobowiązań)

5. biznesplan (źródła spłaty kredytu i płatności podatku).

Pożyczkobiorca również sporządza wniosek o pożyczkę – zawiera on informacje o wymaganej pożyczce.

40. Ryzyko kredytowe i zdolność kredytowa kredytobiorcy

Ocena ryzyka kredytowego

Ryzyko kredytowe - ryzyko opóźnionej lub niepełnej spłaty zadłużenia i/lub odsetek, które wyraża się w możliwości poniesienia strat przez wierzyciela.

Główne przyczyny ryzyka kredytowego:

1.negatywne zmiany w gospodarce kraju, regionu, miasta; kryzys w niektórych sektorach i całej gospodarce, prowadzący do spadku aktywności gospodarczej

2. kredytobiorca nie może osiągnąć planowanego wyniku finansowego z powodu niekorzystnych zmian w sferze biznesowej, gospodarczej, politycznej

3. zmiana wartości rynkowej/utrata jakości zabezpieczenia (na I miejscu – zabezpieczenie)

4. możliwość nadużyć w korzystaniu z kredytu przez kredytobiorcę lub jego pracowników, w tym pogorszenie reputacji biznesowej kredytobiorcy.

Stąd - 2 rodzaje ryzyka kredytowego:

ryzyko portfela - związane z jakością aktywów banku i ich podziałem na poszczególne rodzaje i kategorie. Dzieli się na ryzyko wewnętrzne i ryzyko koncentracji. Wewnętrzny kojarzy się z konkretnym kredytobiorcą, określanym przez jego zdolność kredytową. Koncentracja zależy od tego, jaka część portfela kredytowego składa się z tego samego rodzaju kredytów według typu kredytobiorcy, wielkości firmy, sytuacji finansowej itp.

Ryzyko operacyjne - związane ze stanem organizacji i zarządzaniem procesem kredytowym. Decyduje o tym jakość polityki kredytowej, w tym ustalone standardy wiarygodności kredytowej, wybór akceptowalnego zabezpieczenia, skuteczność środków zapewniających zwrot kredytu oraz polityka windykacyjna (windykacyjna).

Analiza zdolności kredytowej kredytobiorcy.

Zdolność kredytowa kredytobiorcy - możliwość terminowej i pełnej spłaty zobowiązania kredytowego, zapłaty za towar lub zwrotu kwoty kredytu wraz z odsetkami.

5 kryteriów analizy wiarygodności pożyczki (metoda pięciu „si”):

1.charakter kredytobiorcy - reputacja, stopień odpowiedzialności, chęć spłaty zadłużenia.

2. wypłacalność – zdolność do spłaty kredytu.

3.kapitał - określenie zdolności kredytowej, stanu należności itp.

4. zabezpieczenie – aktywa, które klient może przekazać jako zabezpieczenie kredytu.

5.warunki – ogólne uwarunkowania gospodarcze, które determinują koniunkturę w kraju, cechy rozwoju biznesu w różnych sektorach i regionach, które mają wpływ na bank i kredytobiorcę.

Informacje te są uzyskiwane z akt kredytowych i raportów agencji kredytowych.

Przykładowy raport o zdolności kredytowej firmy zawiera:

1) bilans i rachunek zysków i strat, 2) współczynniki odzwierciedlające kierunek rozwoju firmy, 3) informacje od banków i stałych dostawców spółki o naruszeniach warunków kredytu, 4) opis warunków funkcjonowania spółki, 5) życiorys jej właścicieli, przypadki upadłości, procesy sądowe, 6) ocena firmy, pokazująca poziom jej zdolności kredytowej w skali A (zawsze wywiązuje się ze zobowiązań) - P (niedopełnienie obowiązków).

Uzupełnieniem metodyki 5-si jest analiza systemu wskaźników finansowych i przepływów pieniężnych.

System wskaźnika finansowego - 5 grup współczynników:

1.płynność

2. wydajność (obrót)

3. dźwignia finansowa (dźwignia)

4. rentowność

5.obsługa zadłużenia.

Wskaźniki te są obliczane na podstawie rzeczywistych danych bilansowych i innych sprawozdań finansowych z wykorzystaniem danych z kilku ostatnich lat (w praktyce – co najmniej 3 lata). + raporty za kwartały bieżącego okresu rozliczeniowego oraz operacyjne dane księgowe. Przeprowadzana jest również analiza przepływów pieniężnych (porównywane są wpływy i wypływy środków).

Klasyfikacja kredytobiorców według poziomu zdolności kredytowej (klasy).

41. Zabezpieczenie kredytu i zarządzanie kredytem

Zabezpieczenie kredytu (wypełnienie zobowiązań kredytowych) to zespół środków i środków prawnych, ekonomicznych i organizacyjnych mających na celu zachęcenie kredytobiorcy do terminowego i pełnego wywiązywania się ze zobowiązań oraz zaspokojenia interesów wierzycieli.

Metody zabezpieczenia pożyczki:

1. Kara (grzywna, kara) - środki zwiększające odpowiedzialność majątkową za naruszenie warunków umowy kredytu, związanych z nią umów zastawu i gwarancji i różnią się jedynie procedurą naliczania i spłaty.

2. Zastaw jest jednym z najskuteczniejszych i najczęściej stosowanych sposobów zabezpieczenia kredytu bankowego. W przedmiocie zastawu można wyróżnić a) zastaw na nieruchomości oraz b) zastaw na prawach majątkowych, takich jak akcje.

3. Gwarancja. Umowa poręczenia powstaje jako umowa pomiędzy bankiem wierzycielem a poręczycielem, działającymi po stronie kredytobiorcy, na podstawie dobrowolnej woli stron.

4. Gwarancja bankowa. W gwarancji bankowej stroną wystawiającą gwarancję musi być bank lub inna instytucja kredytowa, zwana gwarantem, a stroną przyjmującą gwarancję jako zabezpieczenie kredytu jest bank wierzyciel (beneficjent). Osoba żądająca gwarancji nazywana jest zleceniodawcą. Koniec gwarancji:

1. z końcem określonego okresu, na jaki została wydana

2. z zapłatą na rzecz beneficjenta kwoty, na jaką została wydana

3. w związku z odmową uprawnionego z tytułu gwarancji poprzez jej zwrot do gwaranta lub pisemny wniosek beneficjenta o zwolnienie gwaranta z jego zobowiązań

Zarządzanie procesem kredytowym - utrzymanie stabilności, osiągnięcie zrównoważonego rozwoju akcji kredytowej, koncentracja na ograniczeniu ryzyka i osiągnięciu wysokiej rentowności. Zarządzanie obejmuje:

a) podjęcie decyzji o celowości udzielenia kredytu i jego warunkach

b) rejestracja umowy pożyczki (odbywa się poprzez zawarcie umowy pożyczki (umowy warunkowej sprzedaży lub umowy kupna-sprzedaży) pomiędzy pożyczkodawcą a pożyczkobiorcą. Umowa ustala wszystkie główne warunki pożyczania)

c) udzielenie pożyczki

d) kontrola realizacji warunków umowy i spłaty kredytu (monitoring kredytu)

e) ostateczna spłata kredytu

W wąskim znaczeniu, zarządzanie kredytem to ukierunkowany wpływ na procesy pośredniczące w przepływie kredytu w celu osiągnięcia minimalnego poziomu ryzyka kredytowego.

Szeroko rozumiane - świadoma regulacja procesów powstawania i rozwoju działalności kredytowej firmy w interesie jej rentowności.

42. Kapitałotwórcze teorie kredytu

1) Jan Lo:

▪ Analiza pieniądza metalicznego. Moneta metalowa jest towarem o absolutnej płynności. Ten towar pieniężny zyskuje wartość dodaną, ponieważ jest na niego popyt, podobnie jak moneta (gdyby metal nie był używany jako pieniądz, jego wartość byłaby niższa). Z tej ustawy wynika, że preferowane były pieniądze papierowe.

▪ Pieniądz jest jedynie pośrednikiem w wymianie, dlatego nie ma znaczenia, z czego jest wykonany.

▪ Papier jest tanim towarem, którego jest pod dostatkiem, więc problem wahań cen w zależności od ceny pieniądza został rozwiązany.

▪ Każde użycie pieniędzy przynosi odsetki (zysk). Im więcej pieniędzy, tym większy zysk. Jak zwiększyć ilość pieniędzy w państwie? - z powodu kredytu.

▪ Pieniądz papierowy nie ma wartości za granicą, więc to bogactwo nie będzie eksportowane (aspekt merkantylistyczny).

▪ Pieniądze to kapitał.

▪ Kredyt to pieniądz.

▪ Pieniądz papierowy jest kredytem, dlatego ten, kto tworzy pieniądz papierowy, tworzy kapitał.

2) Henry McLeod:

▪ Kreacja kredytu to kreacja kapitału.

▪ Korzystanie z kredytu prowadzi do wyrównywania cen i zwiększa podaż produktów.

▪ Banki są fabrykami kredytów. Emitując pieniądze, bank tworzy bogactwo publiczne.

3) Józef Schumpeter:

▪ Kredyt jest dźwignią umożliwiającą wycofywanie korzyści z niektórych obszarów i przenoszenie ich do innych obszarów.

▪ Kredyt - utworzenie siły nabywczej do przekazania przedsiębiorcy. Prowadzi to do wzrostu gospodarczego.

▪ Udzielanie kredytów może prowadzić do inflacji kredytów, która następnie jest pokrywana przez produkcję produktów.

4) Albert Gunn:

▪ Istnieją aktywne operacje bankowe. Które poprzedzają pasywne. Są priorytetem. Przykład: kredyt bieżący to krótkoterminowy kredyt bankowy udzielany do ustalonej kwoty maksymalnej, w zależności od potrzeb klienta. Kredyt bieżący umożliwia bankom tworzenie wyimaginowanych depozytów, co Hahn uważa za nieograniczoną możliwość. Cechą charakterystyczną kredytu kontraktowego jest to, że jest on in blanco (niezabezpieczony). Często przedsiębiorstwa, nie mogąc spłacić, dają akcje na spłatę zadłużenia.

▪ W Rosji kapitałotwórcze teorie kredytu nie są rozpowszechnione. Teoria wyimaginowanego kapitału S.F. pozostała prawie nieznana. Szarapow (Taletsky).

43. Teorie kredytu

1) Teorie, które potępiają kredyt. Pochodzą ze starożytności, związane z negatywną oceną lichwy (Biblia, Koran – zakaz oprocentowania, lichwa, przenoszenie długów). W średniowieczu rozszerzyło się rozumienie kredytu i odsetek. Procent był uzasadniony, jeżeli:

▪ Straty powstałe przy udzieleniu kredytu (opóźnienie w spłacie);

▪ Utracony zysk (czyli nawet z nieoczywistej przyczyny uzasadniający dochód odsetkowy);

▪ Pożyczki ryzykowne – dla marynarza.

W teorii neutralnego pieniądza kredyt został potępiony.

2) Naturalistyczne teorie kredytu. Według nich kredyt jest neutralny w stosunku do całego systemu gospodarczego. Przedstawiciele - Smith, Riccardo, Marks. Powstały jako reakcja na system J. Lo. W ZSRR - spuścizna tych teorii, ponieważ Marks był przedstawicielem.

3) Inwestycyjna i finansowa teoria kredytu. Wzrostu gospodarczego nie da się osiągnąć wyłącznie dzięki pożyczkom. Musi istnieć celowy przepływ środków pieniężnych. Fundusze te powinny być inwestowane przez państwo i nazwane państwo. dług. Chodzi o to, że inwestycja początkowa generuje kolejne inwestycje: 1 praca budowlana generuje 36 powiązanych miejsc pracy. Ta idea – idea mnożnika – współczynnika pokazującego zależność między zmianami dochodu od zmian w inwestycjach: zmiana dochodu = mnożnik * zmiana inwestycji. Innym mnożnikiem jest: 1/(1-c), gdzie c jest krańcową skłonnością do konsumpcji.

44. Banki centralne, ich funkcje i regulacja monetarna

Funkcje Banku Centralnego

Bank Centralny jest organem rządowym odpowiedzialnym za wielkość podaży pieniądza i kredytów udzielanych gospodarce jako całości. Znaczenie: odpowiada za prowadzenie polityki pieniężnej i stabilność systemu bankowego jako całości. Standardem jest Bank Anglii. Rolę Banku Centralnego wyznaczają trzy funkcje:

1) kontrola monetarna (stabilizacja poziomu cen poprzez kontrolę podaży pieniądza);

2) Kontrola ostrożnościowa – kontrola ryzyk bankowych (mająca na celu minimalizację możliwości wystąpienia kryzysów finansowych). Przy przeprowadzaniu tego typu kontroli bank pełni rolę pożyczkodawcy ostatniej instancji

3) plasowanie długu publicznego na najkorzystniejszych warunkach – w tym przypadku Bank Centralny występuje w roli pośrednika we wstępnym plasowaniu obligacji i nie jest bezpośrednim wierzycielem rządu.

Utworzenie i status Banku Rosji

W Federacji Rosyjskiej własność bankowa jest własnością federalną. Państwo nie odpowiada za zobowiązania Banku Rosji, a Banku Rosji za zobowiązania państwa, jeśli nie podjęło takich zobowiązań. Bank Rosji realizuje swoje wydatki kosztem swoich dochodów. Bank Rosji pełni jednocześnie funkcję organu państwowego realizującego politykę w sektorze finansowym, a jako bank – podmiot działalności komercyjnej. Jest monopolistą w sferze wydawniczej. Po zatwierdzeniu rocznych sprawozdań finansowych Bank Rosji przekazuje 50% rzeczywistego zysku do budżetu federalnego. Aby walczyć z inflacją, Bank Centralny musi zdobyć zaufanie opinii publicznej i mieć reputację organu, który ściśle wypełnia swoje zobowiązania.

Struktura organizacyjna Banku Rosji

Obecnie Bank Rosji jest jednym scentralizowanym systemem o pionowej strukturze zarządzania. Struktura Banku Rosji obejmuje Narodową Radę Bankową, prezesa Banku Rosji, radę dyrektorów, biuro centralne, urzędy terytorialne (TU), centra rozliczeń gotówkowych (RCC), inne organizacje, w tym centra komputerowe, instytucje terenowe, instytucje edukacyjne

Funkcje Banku Rosji

Bank Rosji prowadzi: - Prowadzenie rachunków budżetów wszystkich szczebli systemu budżetowego Federacji Rosyjskiej; - obsługa długu publicznego; - płatności i rozliczenia międzybankowe; - udziela pożyczek wypłacalnym, ale tymczasowo niepłynnym bankom; - regulacja i nadzór bankowy; - obdarzony monopolem na emisję gotówki.

Bilans Banku Rosji

Aktywa: metale szlachetne; fundusze i papiery wartościowe w walutach obcych u nierezydentów; pożyczki i depozyty; papiery wartościowe; inne aktywa - środki trwałe.

Pasywa: gotówka w obiegu; środki na rachunkach w Banku Rosji; środki w rozliczeniach; inne płatności - pożyczka MFW; kapitał.

45. Narzędzia i metody polityki pieniężnej

Dzięki narzędziom polityki pieniężnej ekonomiści rozumieją operacje i sposoby, w jakie Bank Centralny może zmieniać rezerwy bankowe, podaż pieniądza i wielkość kredytów dla gospodarki.

Instrumenty: 1) Operacje na otwartym rynku. Reprezentują kupno i sprzedaż papierów wartościowych przez bank centralny. Sprzedaż doprowadzi do zmniejszenia podaży pieniądza. Jest uważany za najskuteczniejszy instrument polityki pieniężnej. Wykorzystywane są 2 rodzaje transakcji: transakcje bezpośrednie (tj. z natychmiastową dostawą) oraz transakcje repo (tj. zakup papierów wartościowych z obowiązkiem ich odkupu po określonym czasie). Rodzaje operacji otwartego rynku dzielą się na dynamiczne (mające na celu zmianę poziomu rezerw bankowych i bazy monetarnej) oraz ochronne (mające na celu utrzymanie stabilności systemu finansowego w przypadku nieoczekiwanego odchylenia).

2) Refinansowanie bankowe. Wzrost refinansowania zwiększa wielkość rezerw pożyczanych w systemie bankowym, bazę monetarną i podaż pieniądza. Bank Centralny może wpływać na wielkość refinansowania na dwa sposoby: - wpływając na wartość oprocentowania kredytów (oprocentowanie wzrasta - wzrasta koszt kredytów Banku Centralnego - maleje wolumen kredytów);

▪ wpływanie na wysokość kredytów przy danej stopie procentowej poprzez politykę refinansowania. Polityka refinansowania wpływa na wolumen akcji kredytowej poprzez udzielanie pożyczek i wiąże się z wyznaczaniem celów przez bank centralny. Warunki i warunki udzielania pożyczek.

Refinansowanie jest wykorzystywane jako narzędzie stabilizacji systemu bankowego (zapewnienie dodatkowych rezerw w okresie kryzysu). Polityka refinansowania ma mniej bezpośredniego wpływu pieniężnego

3) Wymagania rezerwowe. Bank Centralny ma prawo wymagać od banków utrzymywania rezerw w określonej proporcji do depozytów. Spadek stopy rezerw zwiększa mnożnik i odpowiadającą mu podaż pieniądza (i odwrotnie). Wzrost stopy rezerwy obowiązkowej ogranicza zdolność banków do kredytowania gospodarki, gdyż wymaga posiadania większej ilości środków płynnych w stosunku do depozytów.

4) Operacje depozytowe - przyciąganie wolnych środków banków na lokatach terminowych Banku Rosji. Zaprojektowany do sterylizacji płynności wolnej bankowości. Odbywają się na 2 sposoby: na stałych warunkach lub na warunkach aukcyjnych. Takie operacje „wiążą” nadwyżki rezerw banków, powstrzymując wzrost podaży pieniądza.

5) Bezpośrednie ograniczenia ilościowe – ustalanie limitów na refinansowanie banków i innych instytucji kredytowych oraz prowadzenie niektórych czynności bankowych.

Stabilizacja polityki pieniężnej.

Polityka monetarna Banku Centralnego jest integralną częścią polityki gospodarczej państwa. Jest to system działań służących osiągnięciu głównych celów gospodarczych: wzrostu gospodarczego, wysokiego zatrudnienia, stabilności cen, stabilności stopy procentowej i kursu waluty krajowej. Cele pośrednie (co Bank Centralny może kontrolować, aby osiągnąć cele główne): podaż pieniądza, nominalna stopa procentowa, nominalny PKB, kurs walutowy. Kryteria wyboru celów pośrednich: - szybkość pomiaru i dostępność informacji o parametrze; - możliwość kontroli i zarządzania za pomocą narzędzi Banku Centralnego; - Spójność i przewidywalność wpływu na ostateczne cele. Cele operacyjne (zestaw zmiennych, na które Bank Centralny może mieć bezpośredni wpływ): rezerwy bankowe. Baza monetarna, stopy rynku międzybankowego itp. Obecnie koncepcja stabilności cen jako głównego celu polityki pieniężnej stała się powszechna, ponieważ:

1) stabilność ogólnego poziomu cen oraz brak inflacji i deflacji umożliwia obserwowanie cen względnych => rynek efektywniej alokuje zasoby;

2) Tworzenie zachęt do inwestowania (bo jest mniejsze ryzyko);

3) Mniej zasobów jest przekierowywanych z produktywnego wykorzystania w celu zabezpieczenia (ubezpieczenia) ryzyka inflacji;

4) eliminacja kosztów inflacyjnych związanych z zakłócającym wpływem systemu podatkowego na zachowania gospodarcze;

5) Zapobiega arbitralnej redystrybucji bogactwa.

Bank Rosji przeszedł na politykę stabilizacji cen, ogłaszając ostatecznym celem obniżenia inflacji i utrzymania jej na niskim poziomie. Ilościowe cechy stabilności cen: ogólny wskaźnik cen konsumpcyjnych, wskaźnik inflacji bazowej (towary i usługi, których ceny są regulowane przez rząd oraz towary i usługi podlegające sezonowym wahaniom cen są wyłączone ze zbioru kalkulacyjnego CPI). Inflacja bazowa to ta część inflacji, na którą Bank Centralny może bezpośrednio wpływać. Oceną skuteczności polityki pieniężnej może być osiągnięcie określonego celu inflacyjnego. Mechanizm transmisji polityki pieniężnej to proces oddziaływania decyzji politycznych na całą gospodarkę, aw szczególności na poziom cen.

Strategie prowadzenia polityki pieniężnej:

1. targetowanie monetarne (bank centralny utrzymuje określone parametry zmiany podaży pieniądza);

2. bezpośredni cel inflacyjny (reakcja Banku Centralnego na odchylenia prognoz inflacji od ustalonych wartości w określonym horyzoncie czasowym);

3. Targeting kursowy (fixing na zadanym poziomie poprzez dostosowanie stóp procentowych i bazy monetarnej).

46. Istota i funkcje banków komercyjnych

Na rynku w dowolnym momencie istnieją jednostki gospodarcze posiadające wolne środki, tj. z nadwyżką bilansową (EBSP). Istnieją także jednostki gospodarcze posiadające deficyt bilansowy (EEDB). Redystrybucja środków pomiędzy emitentami obligacji a ich posiadaczami może odbywać się przy wykorzystaniu finansowania bezpośredniego (sprzedaż zobowiązań bezpośrednio posiadaczowi) i pośredniego (za pośrednictwem banku komercyjnego). Banki pełnią funkcję pośrednictwa + minimalizacja kosztów informacji. Ekonomiczna istota działalności bankowej:

a) transformacja ryzyk (pewność wypłacalności);

b) przekształcenie terminów;

c) przekształcenie wartości transakcji kredytowej.

Bank komercyjny jest przedsiębiorstwem szczególnego rodzaju, którego główną działalnością jest pozyskiwanie czasowo wolnych środków poszczególnych podmiotów gospodarczych w celu ich pożyczania. Operacje bankowe: - przyciąganie środków do depozytów; - lokowanie pozyskanych środków we własnym imieniu i na własny koszt; - otwieranie i prowadzenie rachunków bankowych; - dokonywanie rozliczeń w imieniu osób fizycznych i prawnych; - inkaso i usługi gotówkowe; - skup i sprzedaż walut obcych; - przyciąganie złóż i lokowanie metali szlachetnych; - wystawianie gwarancji bankowych; - wykonywanie przelewów bez otwierania rachunków bankowych.

Funkcje banków: a) gromadzenie funduszy;

b) kreacja pieniądza bezgotówkowego;

c) pośrednictwo w rozliczeniach.

Organizacja kredytowa - osoba prawna. osoba, która w celu osiągnięcia zysku jako głównego celu swojej działalności, na podstawie specjalnego zezwolenia Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej, ma prawo do wykonywania operacji bankowych. Niebankowe organizacje kredytowe (NPO) to organizacje, które mają prawo do wykonywania określonych operacji bankowych przewidzianych przez prawo. System bankowy (BS) - zbiór instytucji kredytowych, na których czele stoi emisyjny bank centralny + system powiązań i powiązań między nimi. Systemy są: jednopoziomowe (przewaga powiązań poziomych pomiędzy bankami, czyli uniwersalizacja ich działania i funkcji) i dwupoziomowe (zarówno powiązania poziome, jak i pionowe; wertykalne – relacje podporządkowania pomiędzy emisyjnym bankiem centralnym jako ośrodkiem zarządzającym) . Centralnemu bankowi emisyjnemu przypisuje się funkcję kontroli nad systemem bankowym. Wszystkie banki z wyjątkiem banku centralnego są uważane za komercyjne. Do komercyjnych zaliczają się:

a) prywatne banki komercyjne;

b) kasy oszczędnościowe;

c) banki spółdzielcze. Banki wyspecjalizowane to te, które prowadzą indywidualną działalność bankową lub obsługują określone grupy klientów.

Nowoczesna usługa bankowości zdalnej

Bankowość zdalna (online) to zakres usług bankowych świadczonych z wykorzystaniem różnych technologii w celu zdalnej obsługi klienta. Zalety: łatwość obsługi systemu; funkcjonalność (operacje dostępne dla klientów); bezpieczeństwo systemu. Kształty:

1) bankowość telefoniczna (z wykorzystaniem telefonu z wybieraniem tonowym);

2) Bankowość PS (poprzez bezpośrednie połączenie modemowe komputera osobistego z siecią bankową;

3) Bankowość wideo – poprzez komunikację z personelem, wideokonferencję;

4) Bankowość internetowa – za pośrednictwem komputera PC i Internetu;

5) bankowość mobilna – za pośrednictwem telefonu komórkowego i uproszczonego protokołu wymiany danych w Internecie;

6) interaktywna (cyfrowa) bankowość telewizyjna – korzystanie z telewizora zamienionego w multimedialne centrum telekomunikacyjne.

System Internet-Bank-Klient umożliwia pracę ze wszystkimi głównymi dokumentami bankowymi (formularz, podpisanie i przesłanie do banku):

polecenie zapłaty, polecenie zapłaty, polecenie pobrania, rejestr dokumentów płatniczych, oświadczenie o odmowie przyjęcia, akredytywa, wniosek o przelew walutowy, polecenie sprzedaży waluty, paszport transakcji, komunikat informacyjny).

Do zdalnego zarządzania rachunkami bankowymi (odbieranie wyciągów, generowanie i wysyłanie płatności, odbieranie i wysyłanie sms o dowolnym charakterze do banku), obok tradycyjnie stosowanych systemów Klient-Bank, pojawiają się bardziej nowoczesne systemy zdalnego zarządzania rachunkami przez Internet. obecnie używany bardzo aktywnie.

Koncepcja systemu „bankowości internetowej” opiera się na wykorzystaniu tzw. zasada „cienkiego klienta”, której istotą jest brak (w przeciwieństwie do tradycyjnych systemów typu „klient-bank”) konieczności instalowania jakiegokolwiek oprogramowania na komputerze klienta.

Oprogramowanie to (moduł oprogramowania apletów Java) jest pobierane na komputer klienta z serwera banku tylko na czas trwania sesji komunikacyjnej z bankiem. To rozwiązanie techniczne ma szereg oczywistych zalet w porównaniu z tradycyjną technologią „grubego klienta” zaimplementowaną w konwencjonalnych systemach typu „Klient-Bank”.

Ideologia bezpieczeństwa informacji systemu „Bankowość internetowa” opiera się na prawidłowej decyzji o samodzielnym wygenerowaniu przez klienta tajnego klucza elektronicznego podpisu elektronicznego (w większości systemów zdalnego zarządzania rachunkami, w tym tradycyjnego „Klienta-Banku” systemu, klucze te są generowane przez twórcę systemu, co znacznie zmniejsza bezpieczeństwo informacji takich systemów). Dostępność i łatwość instalacji. Aby zainstalować system, pracownik banku nie musi odwiedzać biura klienta. Wszystkie operacje związane z instalacją systemu są na tyle proste, że mogą je wykonać samodzielnie pracownicy organizacji klienta. W tym celu klient musi: posiadać otwarte konto w Banku oraz komputer o wymaganych parametrach.

Jeśli z jakiegoś powodu biuro klienta nie ma możliwości połączenia z Internetem, ale posiada komputer, telefon i modem, może bez problemu skorzystać z tradycyjnej usługi „Klient-Bank”.

System posiada standardowy zestaw funkcji - odbieranie wyciągów rublowych i walutowych, wpisywanie do systemu i wysyłanie płatności, odbieranie i wysyłanie dowolnych wiadomości tekstowych do banku itp. Zestaw dystrybucyjny programu oraz szczegółowe instrukcje dotyczące instalacji i obsługi można pobrane z Internetu lub podczas kontaktu z dodatkowym biurem (centrum biznesowe, oddział banku). System Internet-Bank-Klient zapewnia najwyższy stopień mobilności w zarządzaniu przepływami finansowymi organizacji. Szef firmy, będąc w dowolnym miejscu na świecie, ma możliwość przeprowadzania transakcji w interesie swojej firmy.

47. Bilans i działalność banków komercyjnych

Schemat bilansu banku komercyjnego.

Aktywa: gotówka w kasie i ekwiwalenty środków pieniężnych; udzielone pożyczki; inwestycje finansowe; inne aktywa. Pasywa: zobowiązania banku komercyjnego; pozyskanie środków klientów banku; pożyczki otrzymane od Banku Centralnego; pożyczone środki od instytucji kredytowych; inne zobowiązania; środki własne banku komercyjnego.

Środki pieniężne w kasie i środki ekwiwalentne - środki pieniężne w dyspozycji banku, salda na rachunkach korespondencyjnych w Banku Centralnym, salda na rachunkach korespondenckich w innych bankach, środki księgowane na rachunku w Banku Centralnym jako rezerwa obowiązkowa. Kredyty bankowe są klasyfikowane według różnych kryteriów:

1) pod względem kategorii kredytobiorcy (osoby prawne i fizyczne);

2) terminowo (krótkoterminowe do 1 roku, średnioterminowe 1-3, długoterminowe powyżej 3 lat);

3) Z punktu widzenia formy kredytu: - kredyt gotówkowy (pieniądze); - pożyczka kredytowa (obowiązek spłaty przez bank roszczeń pieniężnych wobec klienta, jeśli nie może tego zrobić samodzielnie);

4) w zależności od przedmiotu kredytowania: na finansowanie środków trwałych lub kapitału obrotowego;

5) w zakresie udzielonego zabezpieczenia: niezabezpieczone. Częściowo zabezpieczone, zabezpieczone.

Inwestycje finansowe - inwestycje kapitału banku w różne instrumenty finansowe (papiery wartościowe, waluta obca). Portfel inwestycyjny - inwestycje dokonywane przez inwestorów w różne instrumenty finansowe o różnym czasie trwania, różnej płynności i rentowności, zarządzane jako całość. Dla banków komercyjnych portfel inwestycyjny = „portfel papierów wartościowych” (bo papiery wartościowe są dla nich jedynym finansowym instrumentem inwestycyjnym).

Zasoby banku komercyjnego

Wszystkie zasoby banku komercyjnego są podzielone na własne i przyciągane. 3 grupy funduszy przyciąganych przez bank komercyjny:

a) środki klientów banku;

b) pożyczki z Banku Centralnego;

c) środki pochodzące od instytucji kredytowych.

Lokata bankowa (depozyt) - środki złożone przez deponenta w banku komercyjnym na określonych warunkach. Rachunek bankowy to jednostka przechowywania informacji gospodarczych o określonej operacji bankowej. Klasyfikacje lokat bankowych: - pod względem kategorii deponenta (prawnego i fizycznego); - forma wypłaty środków (lokaty na żądanie i lokaty terminowe); - okres obowiązywania umowy depozytowej. Na żądanie - odbierz kiedy chcesz, bez ostrzeżenia; motyw – chęć uczestniczenia w płatnościach bezgotówkowych. Lokata terminowa - na określony okres; celem jest generowanie dochodu. Certyfikat - pisemne zaświadczenie banku o deponowaniu środków, poświadczające prawo deponenta do otrzymania kwoty depozytu wraz z odsetkami od niego po upływie ustalonego okresu. Rachunek bankowy jest papierem wartościowym zawierającym bezwarunkowe zobowiązanie wystawcy (banku) do zapłaty określonej kwoty posiadaczowi rachunku w określonym miejscu w określonym czasie prawnemu posiadaczowi rachunku. Rynek pożyczek międzybankowych to rynek pożyczek międzybankowych. Pożyczkodawcy - banki, które posiadają fundusze, dążąc do ich lokowania z zyskiem; kredytobiorcy - banki, które potrzebują środków kredytowych. Oprocentowanie pożyczek międzybankowych zależy od poziomu popytu na wolne zasoby oraz od wielkości ich podaży. Oprocentowanie jest wynikiem porozumienia między bankami. Fundusze własne banku komercyjnego składają się z kapitału podstawowego (fundusze o charakterze zrównoważonym: kapitał zakładowy, ażio emisyjne banku, fundusz rezerwowy, fundusz rozwoju gospodarczego, zyski zatrzymane roku bieżącego) oraz kapitał dodatkowy (fundusze, których wysokość mogą się różnić: zysk roku sprawozdawczego, niepotwierdzony audytem, rezerwa na ewentualne straty na kredytach, środki banku, których dane nie są potwierdzone w sprawozdaniu biegłego rewidenta).

Kapitał autoryzowany stanowi ekonomiczną podstawę działalności banku komercyjnego. Procedura tworzenia zależy od formy prawnej banku. Bank Rosji określił wymagania dotyczące minimalnej kwoty kapitału docelowego - musi ona stanowić równowartość 1 miliona euro. Funkcje kapitału własnego:

a) ochronne (tworzenie rezerwy);

b) operacyjne;

c) regulujący.

Współczynnik adekwatności funduszy własnych banku N1 w Rosji:

H1=K/(Ar-SSr), gdzie K jest kapitałem; Ap - aktywa ważone ryzykiem; Ср - kwota utworzonych rezerw na amortyzację papierów wartościowych

Operacje walutowe banków

Transakcje walutowe można klasyfikować ze względu na ich cel: - wymiana walut; - spekulacyjny (nadzieja na korzystną zmianę kursu waluty) i arbitrażowy (zysk na różnicach cen na różnych rynkach => brak ryzyka). Z punktu widzenia czasu i technologii przeprowadzania transakcji walutowych: - gotówkowe (transakcje kasowe); - pilne operacje. Kasy fiskalne przeznaczone są do:

a) szybko pozyskać walutę obcą w celu przeprowadzenia z nią planowanych operacji;

b) prowadzenie krótkoterminowych operacji spekulacyjnych;

c) ubezpieczenie ryzyka walutowego. Cechy charakterystyczne operacji spot: 1. Krótki okres realizacji; 2. obecność zbywalnego składnika aktywów wśród stron transakcji. Strony negocjują kurs wymiany. Najwyższą stawką jest tłumaczenie telegraficzne. Ponieważ dzięki niemu waluta obca jest wypłacana przez bank natychmiast lub następnego dnia po otrzymaniu przelewu z banku zagranicznego. W przypadku transakcji futures typowe jest:

1) Długi okres transakcji pomiędzy momentem zawarcia a momentem realizacji (~30 dni);

2) w momencie zawierania transakcji obecność środka będącego przedmiotem obrotu nie jest konieczna. Główny cel transakcji walutowych typu forward:

a) otrzymanie wymaganej waluty do czasu realizacji głównego zagranicznego kontraktu gospodarczego;

b) spekulacje walutowe i arbitraż;

c) zabezpieczanie ryzyka walutowego. Główne rodzaje transakcji walutowych: transakcje forward (transakcje bezwarunkowe);

b) transakcje futures;

c) transakcje opcyjne.

A. Przeprowadzane na rynku pozagiełdowym. Nabywca waluty mówi, że kupi walutę po określonym czasie po określonej cenie (do negocjacji). Po upływie tego okresu cena rynkowa waluty może być niższa niż uzgodniona, a następnie strata. Jeśli wyższy - to zysk. Istnieją 2 możliwości realizacji takiej umowy: - przez realną dostawę sprzedawanej waluty (delivery forward); - poprzez zapłatę przez stronę przegrywającą różnicy pomiędzy kursem terminowym (który został uzgodniony) a kursem aktualnym w momencie zawarcia kontraktu (forward rozliczeniowy).

B. Na giełdzie zawierane są transakcje futures. Różnice w stosunku do transakcji terminowej wynikają z charakteru obrotu giełdowego. Przede wszystkim jest to standardowy charakter kontraktów walutowych (ze względu na rodzaj waluty, którą handlujemy, wielkość kontraktu, okres realizacji). Kontrakt futures to zobowiązanie brokera wobec izby rozliczeniowej do sprzedaży lub zakupu waluty w przyszłości.

C. Operacje opcyjne banków z walutą. Stanowią połączenie dwóch rodzajów umów - kupna lub sprzedaży waluty oraz kupna lub sprzedaży prawa do wykonania lub niewykonania umowy. Kontrakt na kupno prawa do sprzedaży waluty jest opcją kupna, a kupna prawa do kupna waluty jest opcją sprzedaży.

48. Instytucje kredytowe i finansowe kraju

Organizacje kredytowe typu depozytowego

Instytucje depozytowe działają jako pośrednicy finansowi. Głównymi instytucjami tej grupy są banki komercyjne, instytucje oszczędnościowe i kasy kredytowe. Banki kredytowe oferują najszerszy zakres usług pozyskiwania środków od podmiotów gospodarczych. W systemie finansowym Rosji dominującą pozycję zajmują banki komercyjne. Instytucje oszczędnościowe – głównym źródłem środków są depozyty oszczędnościowe. Instytucje te pożyczają środki krótkoterminowe za pomocą kont czekowych i oszczędnościowych, a następnie pożyczają je na dłuższą metę pod zastaw nieruchomości. Unie kredytowe są instytucjami wzajemnego pożyczania. Przyjmują depozyty. osób fizycznych i pożyczać członkom związku na warunkach przez nich akceptowalnych. Udzielają środków w postaci krótkoterminowych pożyczek konsumenckich. Zwykle tworzone na zasadach profesjonalnych.

Firmy ubezpieczeniowe i fundusze emerytalne

Zakłady ubezpieczeń i fundusze emerytalne są klasyfikowane jako instytucje oszczędnościowe działające na podstawie umowy. Głównym źródłem dochodów towarzystw ubezpieczeniowych są regularne składki ubezpieczonych.Środki finansowe towarzystw ubezpieczeniowych są wykorzystywane w systemach pożyczek długoterminowych, głównie na budownictwo komercyjne i mieszkaniowe. Fundusze emerytalne są publiczne i prywatne (niepaństwowe, NPF). W Rosji dominującym miejscem jest Fundusz Emerytalny Federacji Rosyjskiej. Głównym źródłem funduszy są odliczenia na ubezpieczenie społeczne. NPF dzielą się na otwarte (członkiem może zostać każdy obywatel) i zamknięte (korporacyjne, branżowe, regionalne, zawodowe).

Firmy finansowe i inwestycyjne

Finansowe - firmy, które tworzą swoje fundusze poprzez emisję krótkoterminowych weksli komercyjnych, akcji, obligacji lub pożyczanie od banków w celu udzielania krótko- i średnioterminowych pożyczek na potrzeby konsumenckie i komercyjne. Firmy finansowe pożyczają duże sumy, udzielają małych pożyczek. 3 rodzaje: firmy handlowe (kredyty na zakup towarów), konsumenckie (te, którym nie udzielono banków) oraz biznesowe (prowadzące działalność faktoringową, zajmują się finansowaniem firm leasingiem). Fundusze inwestycyjne gromadzą środki inwestorów i lokują je w instrumenty kapitałowe rynku pieniężnego. Specjalizują się w inwestycjach długoterminowych. Istnieją typy zamknięte i otwarte (fundusze wspólnego inwestowania). Typ zamknięty - sprzedają swoje akcje w celu zdobycia gotówki na inwestycję, a dodatkowo ograniczają liczbę akcji umieszczanych w ustalonym kręgu inwestorów. Cena jest ustalana na podstawie podaży i popytu. Typ otwarty posiada własne aktywa dynamiczne, to one decydują o ich wartości. Używając rynkowych cen zamknięcia dla każdego dnia. Nie ma limitu liczby emitowanych akcji. CIF - sprawdź fundusz inwestycyjny. Wezwano ich do gromadzenia czeków prywatyzacyjnych (bonów) poprzez wymianę swoich udziałów na bony na późniejsze nabywanie dla nich udziałów w sprywatyzowanych przedsiębiorstwach. Interesy posiadaczy bonów, którzy stali się udziałowcami CHIF, nie były chronione. CHIF zostały przekształcone w fundusze inwestycyjne (fundusze wspólnego inwestowania). Fundusz wspólnego inwestowania - kompleks nieruchomości bez tworzenia osoby prawnej. osoby, których majątkiem zarządzają spółki zarządzające.

Spółki venture capital i fundusze hedgingowe

Fundusze tych firm służą jako główne źródło kapitału własnego dla organizacji nowych przedsiębiorstw, przede wszystkim w branżach high-tech. 3 grupy: prywatne niezależne fundacje, filie korporacyjne i małe korporacje inwestycyjne finansowane przez rząd. Celem funduszu hedgingowego jest generowanie stałej stopy zwrotu powyżej średniej rynkowej przy jednoczesnym zmniejszeniu ryzyka straty.

Banki нвестионные

Nie są to banki w tradycyjnym rozumieniu. Pełnią funkcje bezpośredniego finansowania na rynkach finansowych. Specjalizują się w pomaganiu przedsiębiorstwom i rządom w lokowaniu emisji papierów wartościowych na pierwotnych rynkach inwestycji finansowych. Zajęcia:

a) pełnienie funkcji brokerów i dealerów;

b) organizacja rozliczeń transakcji na papierach wartościowych;

c) tworzenie portfeli emisji;

d) tworzenie indywidualnych portfeli papierów wartościowych dla inwestorów indywidualnych;

e) usługi doradcze w kwestiach inwestycyjnych;

f) poszukuje inwestorów i obiektów inwestycyjnych.

49. Systemy bankowe i monetarne USA, Anglii, Niemiec, Japonii, Francji, Włoch i Kanady

system walutowy nazywa się system obiegu pieniądza w kraju, który rozwinął się historycznie i jest zapisany w prawie. Integralną i stosunkowo niezależną częścią systemu monetarnego kraju jest jego system monetarny.

waluta wymienić pieniądze zaangażowane w rozliczenia międzynarodowe.

System monetarny obejmuje następujące: główne elementy:

jednostka monetarna (jednostka rozliczeniowa) używana do pomiaru cen towarów;

oficjalna skala cen;

rodzaje banknotów;

system emisji;

kurs waluty krajowej i tryb jej wymiany na walutę zagraniczną.

Jednostka monetarna - banknot ustanowiony przez prawo, który służy do mierzenia i wyrażania cen wszystkich towarów i usług. Jednostka monetarna jest z reguły podzielona na małe wielokrotne części. Większość krajów ma system dziesiętny.

Skala cen - ilość złota ustalona w jednostce monetarnej. Wraz z zaprzestaniem wymiany pieniądza kredytowego na złoto oficjalna skala cen straciła znaczenie gospodarcze.

Rodzaje banknotów, które są prawnym środkiem płatniczym, to pieniądze kredytowe i papierowe. Pieniądz kredytowy i papierowy różnią się emitentem i przeznaczeniem.

System emisji - prawnie ustalona procedura emisji banknotów. Składniki to:

1) ośrodek emisji;

2) przepisy dotyczące emisji.

Kurs waluty krajowej i tryb jej wymiany na walutę zagraniczną. Przez kurs wymiany rozumie się cenę jednej waluty wyrażoną w jednostkach innej waluty. Ustalanie kursów walut nazywa się cytat.

Bezpośredni cytat oznacza, że jedna jednostka waluty obcej jest równa określonej liczbie jednostek waluty krajowej.

Cytat pośredni oznacza, że jedna jednostka waluty krajowej jest równa określonej liczbie jednostek waluty obcej.

Przeprowadzana jest interakcja elementów systemu monetarnego Bank centralnyktóry do tych celów wykonuje następujące czynności funkcje:

1) we współpracy z Rządem opracowuje i realizuje jednolitą politykę pieniężną państwa, mającą na celu ochronę i zapewnienie stabilności rubla;

2) monopol emituje gotówkę i organizuje jej obieg;

3) jest pożyczkodawcą ostatniej instancji dla instytucji kredytowych, organizuje system refinansowania;

4) ustala zasady dokonywania rozliczeń;

5) ustala zasady prowadzenia czynności bankowych, rachunkowości i sprawozdawczości dla systemu bankowego;

6) przeprowadza państwową rejestrację instytucji kredytowych; wydaje i cofa licencje organizacjom kredytowym i organizacjom zaangażowanym w ich audyt;

7) sprawuje nadzór nad działalnością instytucji kredytowych;

8) zarejestrować emisję papierów wartościowych przez instytucje kredytowe zgodnie z przepisami federalnymi;

9) wykonuje samodzielnie lub w imieniu Rządu wszelkiego rodzaju operacje bankowe;

10) przeprowadzania regulacji dewizowych, w tym operacji kupna i sprzedaży walut obcych; określa tryb rozliczeń z obcymi państwami;

11) organizować i przeprowadzać kontrolę walutową zarówno bezpośrednio, jak i za pośrednictwem uprawnionych banków zgodnie z prawem;

12) uczestniczy w opracowaniu prognozy bilansu płatniczego i organizuje sporządzanie bilansu płatniczego;

13) w celu realizacji tych funkcji analizuje i prognozuje stan gospodarki jako całości i według regionów, relacje; publikuje odpowiednie materiały i dane statystyczne;

14) w zakresie obrotu gotówką - prowadzi prognozowanie i organizację produkcji, transportu i przechowywania banknotów i pieniądza papierowego, tworzenie ich funduszy rezerwowych; ustala zasady przechowywania, transportu i odbioru gotówki dla instytucji kredytowych, oznaki wypłacalności banknotów oraz tryb wymiany uszkodzonych banknotów i pieniądza papierowego, a także ich niszczenia; określa tryb przeprowadzania transakcji gotówkowych dla instytucji kredytowych.

Rodzaje systemów monetarnych

Istnieją systemy obiegu pieniądza metalowego i niemetalicznego. W pierwszym przypadku pieniądz metalowy spełnia wszystkie funkcje pieniądza, a pieniądz kredytowy (banknoty) jest wymieniany na złoto. W drugim przypadku krążą pieniądze niemetaliczne, których nie można wymienić na złoto.

Bimetalizm rozumiany jest jako system monetarny, w którym rolę uniwersalnego ekwiwalentu prawnie przypisuje się dwóm metalom, zwykle srebru i złocie. Zapewnione jest bezpłatne bicie monet z tych metali, a także ich obieg na równych zasadach.

Rodzaje systemów bimetalicznych:

system walut równoległych – stosunek monet srebrnych do złotych ustalany był spontanicznie zgodnie z rynkową ceną metalu;

system dwuwalutowy – stosunek monet srebrnych do złotych ustala państwo;

kiepski system walutowy – złote i srebrne monety są prawnym środkiem płatniczym, ale nie na równych prawach. Przewidywano darmowe monety złotych monet i zamknięte monety srebrne. Srebrne monety działały jak znaki złota.

Monometalizm - system monetarny, w którym rolę uniwersalnego ekwiwalentu prawnie przypisuje się jednemu metalowi (miedź, srebro, złoto).

SYSTEM PIENIĘŻNY USA

Jedną z cech systemu monetarnego USA jest długie istnienie bimetalizmu, któremu sprzyjali nie tylko wpływowi w USA właściciele kopalń srebra, ale także szerokie grono pożyczkobiorców – małych i średnich przemysłowców oraz rolników zainteresowanych podniesieniem cen towarów w celu zmniejszenia rzeczywistej wielkości swojego zadłużenia.

W 1900 r. wydano ustawę o standardzie złota, która zatwierdziła złotego dolara o zawartości czystego złota 1,50463 g jako jednostkę monetarną kraju. Jednak srebrne dolary nie zostały wycofane z obiegu.

Cechą charakterystyczną amerykańskiego systemu monetarnego było długie istnienie zdecentralizowanego systemu emisji banknotów. Do lat 60. 1863 wiek Z prawa do emisji banknotów korzystało wiele banków poszczególnych państw. Inną osobliwą cechą systemu emisji banknotów, który istniał w USA od 1914 do XNUMX roku, jest obowiązkowe zabezpieczanie emitowanych banknotów obligacjami rządowymi.

W grudniu 1913 r. uchwalono ustawę, która stworzyła nowy system dla banków emisyjnych - System Rezerwy Federalnej (FRS). Całe terytorium Stanów Zjednoczonych zostało podzielone na 12 okręgów, w każdym z nich utworzono bank rezerwy federalnej z kapitałem co najmniej 4 miliardów dolarów. Banknoty Rezerwy Federalnej były wymienialne na złote monety i musiały być zabezpieczone przynajmniej 40% złotem i 60% rachunkami przez okres do trzech miesięcy.

Ustawa o Rezerwie Federalnej wprowadziła następujące zmiany w systemie monetarnym kraju:

scentralizował emisję banknotów;

znacząco zmienił system zabezpieczania banknotów, czyniąc głównym zabezpieczeniem ich komercyjnych rachunków zamiast papierów rządowych.

W czasie światowego kryzysu gospodarczego 1929-1933. cechą amerykańskiego systemu monetarnego było długoterminowe zachowanie standardu złota. Wynika to przede wszystkim z faktu, że Stany Zjednoczone przystąpiły do I wojny światowej na krótko przed jej zakończeniem, a zatem nie musiały ponosić dużych wydatków wojskowych i uciekać się do inflacyjnej emisji papierowych pieniędzy na ich pokrycie. Ponadto po wojnie znacznie wzrosły rezerwy złota w kraju, co przyczyniło się do zachowania dawnego systemu swobodnej wymiany banknotów na złote monety.

Jednak w USA standard złota załamał się pod ciosami kryzysu z lat 1929-1933. Likwidacji standardu złota towarzyszyła 41% dewaluacja dolara zgodnie z ustawą o rezerwach złota z 31 stycznia 1934 r.

Zgodnie z tą samą „ustawą o rezerwach złota” scentralizowane rezerwy złota zostały znacjonalizowane: cała rezerwa złota banków rezerwy federalnej została przekazana do skarbu państwa w zamian za certyfikaty złota.

Ustawa o srebrze z 1934 r. zobowiązała Skarb Państwa do zakupu srebra i wydawania w zamian srebrnych certyfikatów, które stały się jednym z elementów składowych podaży pieniądza.

Po II wojnie światowej wzrosła przemysłowa konsumpcja srebra, a jego rola w obiegu pieniądza znacznie spadła. Za lata 1955-1972 ilość srebrnych dolarów spadła z 2,4 miliarda do 0,7 miliarda dolarów.

Cechą inflacji wojennej w Stanach Zjednoczonych było to, że odbywała się ona w warunkach zauważalnego wzrostu produkcji przemysłowej, co w pewnym stopniu hamowało inflację. Jednak wzrost podaży pieniądza znacznie przewyższył wzrost produkcji. Tak na lata 1940-1945. ilość gotówki w obiegu wzrosła 3,7-krotnie, podczas gdy PKB tylko 1,5-krotnie. Cechą powojennej inflacji w Stanach Zjednoczonych w porównaniu z szeregiem innych krajów kapitalistycznych było to, że deprecjacji dolara w stosunku do towarów przez długi czas nie towarzyszył spadek oficjalnej zawartości złota w nim, który do końca z 1971 roku. utrzymała się na poziomie ustalonym w 1934 r. Jednak rozwój kryzysu walutowego coraz bardziej osłabiał dolara.

Najwyższą stopę inflacji w Stanach Zjednoczonych obserwowano w okresie od końca lat 60. do końca lat 80. XX wieku. do początku lat 1973. Wynikało to z wielu przyczyn ekonomicznych i militarno-politycznych. Należą do nich przede wszystkim zaostrzenie światowego kryzysu monetarnego i finansowego, chęć pozbycia się dolara, duże obciążenie bilansu płatniczego, ogromne wydatki wojskowe związane zarówno z wojną w Wietnamie, jak i nowym programem modernizacji wojska, oraz kryzys energetyczny i surowcowy z lat 1975-80, a także podwyżki cen przez szereg korporacji. Do początku lat XNUMX. inflacja stała się poważnym problemem gospodarczym.

Aktywne działania antyinflacyjne podjęte przez administrację Reagana w 1981 roku pomogły obniżyć jej poziom. Opierały się one na monetarystycznej koncepcji regulacji ekonomicznej.

Obecnie Stany Zjednoczone mają strukturę obiegu pieniądza, którą określają trzej główni emitenci pieniądza. Są to Ministerstwo Finansów (Skarbu), Bank Centralny (FRS), banki komercyjne.

Departament Skarbu USA wydaje bilety o małych nominałach (pieniądze skarbowe) od 1 do 10 dolarów, monety srebrne i drobne tzw. wadliwe, wykonane ze zwykłych metali (nikiel, miedź). Do niedawna emisja pieniądza skarbowego stanowiła 11% podaży gotówki. Większość jest w monetach.

System Rezerwy Federalnej, reprezentowany przez Banki Rezerwy Federalnej, emituje banknoty, które są głównym środkiem obiegu gotówki w kraju. Banki komercyjne emitują głównie rachunki, czeki, karty kredytowe, pieniądz elektroniczny, które razem tworzą tzw. pieniądz bezgotówkowy. Stanowiły one 1980% podaży pieniądza w 70 r. i są reprezentowane przez rachunki bieżące i różne depozyty. Jednocześnie 90% wszystkich płatności w USA odbywa się w formie płatności bezgotówkowych. Jednocześnie należy zauważyć, że im wyższy poziom płatności bezgotówkowych i udział pieniądza bezgotówkowego w podaży pieniądza, tym mniejsze prawdopodobieństwo wybuchów inflacji.

Ważną podstawą płatności bezgotówkowych w Stanach Zjednoczonych są depozyty na żądanie jako drugorzędny element podaży pieniądza. Środki, które są skoncentrowane na tych rachunkach, należą głównie do dużych korporacji i zamożnych grup ludności. Głównym instrumentem bezgotówkowego obiegu pieniądza jest czek.

Innymi formami płatności bezgotówkowych są automatyczne metody płatności i korzystanie z komputerów za pośrednictwem kart kredytowych, a także system płatności z wyprzedzeniem (bank automatycznie uznaje rachunek bieżący klienta lub odwrotnie, obciąża jego rachunek kwotą w ramach wcześniej zawarta umowa, bez konieczności uzyskania zgody klienta w każdym konkretnym przypadku). Odpisów dokonuje się na koszty mediów, czynszu, składek ubezpieczeniowych oraz spłaty kredytu hipotecznego. Dochody obejmują pensje, emerytury i czynsze.

Główną funkcję regulowania systemu monetarnego pełni Bank Centralny USA wraz z Departamentem Skarbu.

Od końca lat 70-tych. Główną troską Systemu Rezerwy Federalnej było utrzymanie niskiej inflacji, stabilności obiegu pieniądza w kraju, umocnienie pozycji dolara jako waluty rezerwowej.

Od 1972 r. bank centralny określa, prawie co miesiąc, dopuszczalne limity zmian wartości podaży pieniądza i rezerw bankowych.

Od 1975 r. Fed, na wniosek Kongresu USA, został zobowiązany do corocznego określania dopuszczalnych limitów wzrostu agregatów monetarnych oraz szeregu stóp procentowych.

Od 1981 r. prowadzono bardziej rygorystyczne regulacje obiegu pieniądza poprzez ograniczanie podaży pieniądza i podwyższanie stóp procentowych. W dalszej kolejności pomogło to obniżyć inflację i wzmocnić prestiż dolara poprzez podniesienie jego kursu wobec walut innych krajów zachodnich. Wszystkie te amerykańskie środki spowodowały pewne straty finansowe i gospodarcze w krajach Europy Zachodniej i Japonii z powodu ucieczki stamtąd gorącego pieniądza i spadku ich kursów walutowych.

SYSTEM PIENIĘŻNY FRANCJI

we Francji przez większą część XIX wieku. był bimetalizm.

W 1865 r. Francja przewodziła Łacińskiej Unii Monetarnej, aw 1873 r. zniosła darmowe monety srebrne, zachowując je tylko dla złota. Oznaczało to przejście do monometalizmu złota. Jednak wcześniej wybite srebrne monety pięciofrankowe zachowały nieograniczoną moc prawnego środka płatniczego. Dlatego francuski system monetarny był „utykającym typem” monometalizmu złota.

5 sierpnia 1914 r. uchwalono ustawę, która zniosła wymianę banknotów Banku Francji na złoto i dała mu prawo do emisji banknotów z wymuszonym kursem wymiany. W czasie wojny złote monety wyszły z obiegu, a te ostatnie zostały wypełnione banknotami fiducjarnymi, zdegenerowanymi w papierowe pieniądze. Emisja tych banknotów została wykorzystana do finansowania wydatków wojskowych państwa.

Inflacja, która rozpoczęła się w czasie I wojny światowej, trwała we Francji dłużej niż w innych krajach kapitalistycznych, aż do 1926 r. Wynika to z dużego deficytu budżetowego Francji ze względu na duże koszty odbudowy zniszczonych w latach wojny terenów , którą w dużej mierze pokryła inflacyjna emisja papierowego pieniądza.

Przewrót od inflacji do stabilizacji franka rozpoczął się dopiero w 1926 r. Budżet państwa został zbilansowany dodatkowymi podatkami. W 1928 r. przeprowadzono reformę monetarną.

Efektem reformy było wprowadzenie standardu złota kruszcowego i ograniczono wymienialność banknotów na złoto: banknoty podlegały wymianie na złoto kruszcowe tylko wtedy, gdy zostały przedstawione do wymiany w kwocie co najmniej 215 tys. franków, co równało się 12,5 kg złota.

W przeciwieństwie do innych krajów zachodnich, Francja w okresie kryzysu lat 1929-1933. zachował standard złota bulionowego. Wynikało to z faktu, że kryzys dotknął ją później niż inne kraje.

W połowie lat 30-tych. Pogorszyła się sytuacja gospodarcza i finansowa Francji. W październiku 1936 rząd zdewaluował franka, zmniejszając jego zawartość złota o ponad 25%. W tym samym czasie wstrzymano wymianę banknotów na złoto. W latach 1937 i 1938 Przeprowadzono jeszcze dwie dewaluacje franka, co oznaczało upadek standardu złota i postępującą deprecjację franka.

Cechą inflacji militarnej we Francji, w porównaniu ze Stanami Zjednoczonymi i Anglią, jest to, że została pogłębiona przez rabunek Francji przez nazistowskie Niemcy. Ci ostatni pobierali od Francji olbrzymie daniny okupacyjne, co było głównym powodem ogromnych deficytów budżetowych, które zostały pokryte inflacyjną emisją papierowego pieniądza.

Inflację we Francji w czasie II wojny światowej pogłębił gwałtowny spadek produkcji i handlu w wyniku zniszczeń gospodarczych spowodowanych faszystowską okupacją.

Powojenna inflacja we Francji jest ściśle powiązana z chronicznym deficytem budżetowym, który jest spowodowany dużymi wydatkami wojskowymi, a także wydatkami związanymi z rządową regulacją gospodarki i wdrażaniem „polityki wzrostu”.

Po II wojnie światowej frank był wielokrotnie dewaluowany; ostatnie dwie dewaluacje miały miejsce w grudniu 1958 i sierpniu 1969.

Frank stał się tak „nieważki”, że rząd uznał za stosowne „obciążyć” go denominacją. Denominacja została przeprowadzona na początku 1960 roku i zaowocowała stukrotnym powiększeniem franka. Nowy frank był równy stu starym.

Dewaluacja z 1958 r. odegrała pewną rolę we wzmocnieniu eksportu towarów francuskich na rynek światowy. Trwał jednak wewnętrzny proces inflacji, który znalazł wyraz w systematycznym wzroście cen surowców.

Francja przez długi czas była na czele strefy franka. Ta grupa walutowa powstała jeszcze przed uzyskaniem niepodległości przez kolonie francuskie. W strefie franka frank francuski pełnił rolę waluty hegemonicznej, a wszystkie inne kraje musiały utrzymywać rezerwy we frankach francuskich i przechowywać je w Paryżu, a ich kursy wymiany w stosunku do francuskich były ustalane na pewnym poziomie, który mógł nie mogą być zmieniane bez zgody Francji.

Francja ogromnie skorzystała na strefie franka. Zlikwidowała rezerwy walutowe krajów strefy, które zostały stamtąd wycofane i umieszczone we Francji.

W okresie powojennym dawne kolonie francuskie, po uzyskaniu niepodległości państwowej, zaczęły tworzyć własne banki emisyjne i własne systemy monetarne. Po wojnie w strefie frankowej rozwijają się tendencje odśrodkowe osłabiające hegemonię monetarną Francji. Kiedy frank francuski został zdewaluowany w grudniu 1958 roku, Maroko i Tunezja odmówiły dewaluacji swoich walut.

W 1959 r. państwa te wprowadziły kontrolę walutową nad transakcjami ze strefą frankową i chociaż nadal utrzymywały swoje rezerwy walutowe we Francji, zaczęły dokonywać transakcji walutami obcymi za pośrednictwem własnych banków emisyjnych, z pominięciem paryskiego rynku walutowego.

Jednak inni członkowie strefy franka zdewaluowali swoje waluty w takim samym stopniu jak Francja. Ten ostatni nadal wykorzystuje strefę franka na swoją korzyść. Hegemonia monetarna Francji w tej strefie trwa w wielu krajach rozwijających się, chociaż strefa franka straciła na znaczeniu na początku lat 70. XX wieku.

Struktura obiegu pieniężnego we Francji dzieli się na dwa główne pojęcia: podaż pieniądza i płynność w gospodarce. Podaż pieniądza - agregat M1 - obejmuje gotówkę, tj. banknoty i drobne monety oraz pieniądze zapisywane na kontach, które są emitowane na podstawie depozytów na żądanie w bankach, pocztowych agencjach przekazów pieniężnych i skarbcu.

Agregat M2 składa się z agregatu M1 oraz pieniądza tworzonego przez banki i inne instytucje finansowe na podstawie lokat terminowych i rachunków specjalnych. Wszystko to nazywa się podobieństwem pieniądza lub quasi-pieniądza. Z kolei agregat M3 obejmuje agregat M2 oraz depozyty w kasach oszczędnościowych, bony skarbowe, które z reguły lokowane są wśród ludności.

Od lat 60. istnieje tendencja do zwiększania obrotu bezgotówkowego. Głównymi rodzajami obiegu gotówkowego pieniądza są banknoty i monety rozmienione (bite z niklu, srebra i aluminium; są one przedmiotem prywatnego hurdycji), natomiast obieg bezgotówkowy to czeki, rachunki do różnego rodzaju depozytów oraz karty kredytowe .

We Francji istnieją cztery źródła emisji pieniądza: po pierwsze, bank centralny (Bank Francji); po drugie, banki i niektóre instytucje finansowe, które tworzą quasi-pieniądz; po trzecie, Ministerstwo Finansów, które pożyczając gospodarstwom rolnym, emituje pieniądze; po czwarte, Kaucja i kasa bezpieczna, realizująca pośrednią emisję pieniędzy.

Cechy obiegu monetarnego Francji jako członka Unii Europejskiej.

Jako członek Unii Europejskiej Francja przez długi czas musiała dbać o twardość swojej waluty – franka.

Największe trudności ze swoją walutą Francja miała pod koniec lat 60. i na początku lat 70., kiedy pogłębiał się światowy kryzys walutowy i finansowy. Dla Francji znalazło to odzwierciedlenie w spowolnieniu wzrostu, deficycie bilansu płatniczego, ucieczce kapitału krótkoterminowego, zmniejszeniu rezerw złota i walut obcych oraz deprecjacji franka.

W sierpniu 1969 Francja została zmuszona do dewaluacji franka. Od sierpnia 1971 do stycznia 1974 utworzono dwuwalutowy rynek.

W latach 1973-1975. Francja została zmuszona do aktywnego wykorzystania rezerw walutowych w celu utrzymania stałego kursu walut Niemiec, Belgii, Holandii i Danii. Straty w rezerwach walutowych wyniosły kilka miliardów dolarów.

Przyjęcie nowych programów gospodarczych pod koniec lat 70. („plany Barra”) ustabilizowania gospodarki oraz sytuacji monetarnej i finansowej Francji, osłabienie kryzysu walutowego poprzez przyjęcie porozumienia jamajskiego wzmocniło pozycję franka wobec dolara i innych walut.

UK SYSTEM PIENIĘŻNY

Jednostką monetarną Wielkiej Brytanii jest funt szterling. Był używany na długo przed pojawieniem się scentralizowanego państwa już w IX-X wieku. Nazwa „funt szterling” odzwierciedlała jej pierwotną wagę: z jednego funta srebra wybito 240 pensów, który również miał drugą nazwę – „szterling”. 20 pensów to szyling, jeden funt to 12 szylingów.

W XIV wieku. w Anglii złote funty szterlingi pojawiają się w obiegu do końca XVIII wieku. prowadzi bimetaliczny system monetarny.

Pod koniec XVIII - początek XIX wieku. Anglia staje się pierwszym krajem złotego monometalizmu. Na mocy ustawy z 1798 r. zakazano bicia srebra. Ponieważ jednak w tym okresie Anglia była w stanie wojny z Francją, zaprzestano wymiany banknotów na złoto (charakterystyczne dla monometalizmu złota) i do 1821 r. w obiegu znajdowały się banknoty, których nie można było wymienić na złoto.

Od 1821 do 1914 Anglia miała system złotego standardu.

Od 1914 roku banknoty nie były już wymieniane na złoto, a złote monety zostały wycofane z obiegu. Aby pokryć wydatki wojskowe, rząd zaczął emitować banknoty skarbowe.

W 1925 r. przywrócono wymianę banknotów na złoto, ale w formie okrojonej: na kruszce, a nie złote monety. Pomimo znacznego spadku siły nabywczej funta szterlinga, Anglia nie poszła na jego dewaluację i przeprowadziła odbudowę waluty, przywracając przedwojenną zawartość złota w jednostce monetarnej.

Standard złota w kruszcu nie trwał długo. Już w 1931 roku, podczas światowego kryzysu gospodarczego, Anglia była zmuszona zrezygnować z wymiany banknotów na złoto. Od tego czasu w Anglii funkcjonuje system pieniądza fiducjarnego.

Po kryzysie 1929-1931. następuje osłabienie pozycji Wielkiej Brytanii na rynkach zagranicznych, stopniowa utrata czołowych pozycji przez walutę brytyjską i przekształcenie jej w wtórną walutę rezerwową. Jego udział w światowych oficjalnych rezerwach walutowych spadł z 20 do 7% w ciągu ostatnich 3 lat.

Okres po II wojnie światowej w Wielkiej Brytanii charakteryzuje się zwykle wyższymi stopami inflacji niż w innych krajach uprzemysłowionych (z wyjątkiem Włoch). W latach 1951-1960. ceny detaliczne rosły średnio o 4% rocznie w latach 1-1961. - o 1970%, 4-1971 - o 1980%, 13,3-1981 - o 1986%.

Siła nabywcza funta szterlinga w 1986 r. zmniejszyła się 1938-krotnie w porównaniu z przedwojennym 16 r. i 1950-krotnie w porównaniu z 12 r.

Przyczyny inflacji w Wielkiej Brytanii, podobnie jak w innych krajach, tkwią w sferze produkcji iw sferze obiegu. Jednym z głównych był deficyt budżetowy, któremu towarzyszył wzrost długu publicznego.

Do walki z inflacją Bank of England używał różnych narzędzi. Zastosowano trzy metody polityki pieniężnej: manewrowanie stopą procentową przez Bank Anglii; zmiana norm „depozytów specjalnych”, tj. deponowanie przez banki komercyjne części środków zgromadzonych na lokatach na specjalnym rachunku w Banku Anglii; stosowanie bezpośrednich selektywnych metod kontroli kredytów bankowych udzielanych sektorowi prywatnemu.

Od 1976 roku obserwuje się wzrost wpływu koncepcji neoklasycznych, a zwłaszcza monetarystycznych na politykę pieniężną. Przejawiało się to, po pierwsze, w odejściu od krótkoterminowej polityki „stop-forward” (zakładającej zmianę kierunku polityki gospodarczej w zależności od wahań sytuacji rynkowej) i przejściu do realizacji średnio- strategia terminowa mająca na celu zapewnienie stałego ograniczania tempa wzrostu podaży pieniądza oraz relacji kredytów rządowych do PKB.

Po drugie, Bank Anglii zrezygnował z bezpośrednich metod kontrolowania kredytów bankowych i zmian jego stopy procentowej i zaczął aktywniej wykorzystywać metodę rynkową – skup i sprzedaż papierów wartościowych.

Stosunkowo wysoka inflacja w Wielkiej Brytanii w okresie powojennym doprowadziła do deprecjacji funta szterlinga w stosunku do dolara amerykańskiego i marki niemieckiej.

Głównym rodzajem pieniędzy w Wielkiej Brytanii, podobnie jak w innych krajach, są pieniądze w formie bezgotówkowej, czyli środki na rachunkach bankowych - wpłacaj pieniądze.

Gotówka – banknoty i drobne – stanowią około 32% całkowitej podaży pieniądza w obiegu.

Dominujący rozwój płatności bezgotówkowych i wzmocnienie związku między obiegiem pieniądza a przepływem kapitału pożyczkowego doprowadziły we wszystkich krajach do znacznego rozszerzenia granic podaży pieniądza z powodu nowych rodzajów zobowiązań kredytowych. W okresie powojennym w obrocie płatniczym Wielkiej Brytanii salda gotówkowe wykorzystywane są nie tylko na rachunkach na żądanie, ale także na rachunkach pilnych i oszczędnościowych. Wynika to po części z faktu, że środki z rachunków terminowych można uzyskać niemal tak łatwo, jak z rachunków na żądanie, bez wcześniejszego powiadomienia.

Oprócz Skarbu Państwa, który emituje monety, emitentami pieniądza w Wielkiej Brytanii są Bank Anglii i banki komercyjne. Monopol Banku Anglii emituje banknoty w ilości określonej przez Skarb Państwa i zatwierdzonej przez Parlament.

Od 1844 roku Bank Anglii został podzielony na dwa departamenty: Departament Emisyjny, który zajmuje się wyłącznie emisją banknotów, oraz Departament Bankowy, który wykonuje wszystkie inne operacje. Na obecnym etapie cała emisja banknotów ma charakter powierniczy. Jako zabezpieczenie emisji banknotów Departament Emisji skupuje obligacje rządowe i bony skarbowe, a także skupuje weksle i inne zobowiązania od banków.

Na tym etapie wyemitowane banknoty są przechowywane przez Bank of England jako rezerwa jego Departamentu Bankowego. Następnie rząd wykorzystuje środki ze swojego konta w Banku Anglii.

Tym samym salda na rachunkach banków w Banku Anglii oraz depozyty klientów tych banków rosną. Liczba banknotów w obiegu jeszcze się nie zmienia: wyemitowane banknoty pozostają w Banku Anglii. Jednak podaż pieniądza w obiegu wciąż rośnie w wyniku wzrostu depozytów w bankach komercyjnych.

Zobowiązania zagranicznych banków centralnych mogą również służyć jako zabezpieczenie emisji banknotów. tych. obca waluta. W takim przypadku waluta obca zakupiona przez Departament Bankowy jest przekazywana do Departamentu Emisyjnego w zamian za odpowiednią liczbę emitowanych przez niego banknotów.

Płatności bezgotówkowe w Wielkiej Brytanii stanowią zaledwie 8% całkowitej liczby transakcji płatniczych, osiągając 90% ich wartości. Największy udział w kosztach wszystkich płatności bezgotówkowych – 51,4% – przypada na płatności przelewem, w większości zautomatyzowane.

Czeki zajmują drugie miejsce pod względem wartości – 47,8% i pierwsze pod względem ilości. W ostatnich latach w Wielkiej Brytanii zaobserwowano:

1) zmniejszenie udziału kontroli zarówno pod względem ilościowym, jak i wartościowym;

2) zwiększenie udziału płatności przelewem automatycznym, kartami płatniczymi i płatnościami elektronicznymi;

3) wzrost średniej kwoty czeku, wykorzystanie czeków głównie do wypłaty dużych kwot.

SYSTEM PIENIĘŻNY NIEMIEC

Do lat 70. 20 wiek Niemcy nie miały jednolitego systemu monetarnego, ponad XNUMX stanów i księstw miało różne typy systemów monetarnych. Opierały się one przede wszystkim na srebrnym monometalizmie, jedynie w Bremie istniał złoty talar. Pozostałe jednostki monetarne (friedrichsdores, ludwik, pistoles i dukaty) oparte były na równoległych i podwójnych systemach bimetalizmu, tj. W obiegu znajdowały się złote i srebrne monety, a cenę między złotem a srebrem ustalał rynek lub państwo. Ponadto w obiegu znajdowały się również banknoty i pieniądze papierowe.

Polityczne zjednoczenie ziem niemieckich i oświata w latach 1871-1873. Cesarstwo Niemieckie doprowadziło do stworzenia jednolitego systemu monetarnego opartego na monometalizmie złota: wprowadzono nową jednostkę monetarną - Reichsmark.

Wraz z wybuchem I wojny światowej zniesiono standard złota i zaprzestano wymiany banknotów Reichsbanku na złoto.

W 1924 r. wprowadzono standard wymiany złota, co oznaczało uzależnienie walutowe Niemiec od zwycięskich krajów: nowa marka Rzeszy była zabezpieczona 405 sztukami złota i walutami obcymi.

W czasie światowego kryzysu monetarnego 1929-1933. zniesiono standard wymiany złota w Niemczech i ustanowiono system pieniądza fiducjarnego.

Po II wojnie światowej w niemieckiej gospodarce zapanował chaos, terytorium, podobnie jak Berlin, zostało podzielone na cztery strefy okupacyjne. 21 czerwca 1948 r. zachodnie władze okupacyjne przeprowadziły odrębną reformę monetarną, która podzieliła Niemcy gospodarczo na dwie części. Zgodnie z reformą wprowadzono nową jednostkę monetarną – markę niemiecką.

W maju 1949 roku, po uchwaleniu w kraju Konstytucji RFN, zgodnie z wymogami systemu Breton Woods, ustanowiono standard złoto-dolar, kurs marki niemieckiej w stosunku do dolara wynosił 3,33 marki za USA dolar.

W 1976 roku w kraju ustanowiono system pieniądza kredytowego niewymienianego na złoto. Obecną walutą w Niemczech jest marka niemiecka, która dzieli się na 100 fenigów.

SYSTEM PIENIĘŻNY JAPONII

Instytut Emisji – Bank Japonii powstał w 1882 roku. Na mocy ustawy z 1889 roku otrzymał on prawo emisji banknotów fiducjarnych. Standard złota w Japonii został wprowadzony w 1897 roku.

Zawartość złota ustalono na 0g czystego złota. W czasie I wojny światowej zaprzestano wymiany banknotów na złoto. Standard złota został oficjalnie zniesiony pod koniec 75 roku.

Jednostka monetarna Japonii - jen zawiera 100 senów, a jeden sen zawiera dziesięć rinów. Jednak ze względu na inflację w 1953 r. zniesiono pieniądz w nominałach poniżej jednego jena – wycofano z obiegu siano i rin.

Bank Japonii emituje dużą liczbę monet okolicznościowych wykonanych ze stopów miedzi i niklu oraz metali szlachetnych. W obiegu znajdują się monety ze stopów miedziowo-niklowych o nominałach 100, 50, 10, 5 i 1 jena.

Po II wojnie światowej nastąpiły zmiany w systemie monetarnym i strukturze obiegu pieniężnego w Japonii. Przyjęte przepisy emisyjne przewidywały formalne ograniczenia emisji banknotów. Gdyby jednak potrzebne były środki budżetowe, rząd mógłby zrewidować limity emisji. Ponadto praktycznie nie było limitów na emisję banknotów zabezpieczonych rachunkami komercyjnymi lub papierami wartościowymi, a także przy zakupie walut obcych.

Struktura obiegu pieniądza w okresie powojennym uległa wyraźnej zmianie.

W czasie II wojny światowej, kiedy problem inflacji był dotkliwy, udział gotówki w strukturze obiegu pieniądza wzrósł z 30 do 56%, a depozyty odpowiednio się zmniejszyły. W procesie ożywienia gospodarczego w latach 50-60. udział pieniędzy depozytowych przewyższał dane przedwojenne. Wysoki udział pieniądza depozytowego związany jest ze strukturą handlu krajowego: do początku lat 90-tych. handel hurtowy, w przeważającej mierze obsługiwany przez płatności bezgotówkowe, stanowił 81%, a detaliczny 19% obrotów handlowych.

Chociaż w strukturze obiegu pieniężnego dominuje pieniądz depozytowy, Bank Japonii ma pewien wpływ na dynamikę obiegu pieniężnego poprzez emisję gotówki. Do tych samych celów stosuje się różne środki regulacji kredytowej.

W pierwszych latach powojennych inflacja w Japonii przybrała ogromne rozmiary: ilość pieniądza w obiegu wzrosła 15-krotnie, a ceny hurtowe - 343-krotnie. Siła nabywcza jena spadła o 99%. Od lat pięćdziesiątych, kiedy zakończyło się ożywienie gospodarcze, inflacja zwolniła.

Przezwyciężeniu ekspansji procesów inflacyjnych w warunkach wysokiego uzależnienia paliwowo-energetycznego kraju od źródeł zewnętrznych sprzyjał w latach 80. spadek cen ropy naftowej i podstawowych surowców. Istotne znaczenie miała także reforma finansowo-administracyjna, której towarzyszył spadek emisji pożyczek państwowych jako środka finansowania budżetu. Jednocześnie wzrosły ceny detaliczne i konsumpcyjne, głównie ze względu na wyższe ceny żywności i różnych usług, a także wzrost podatków pośrednich.

Inflacyjna deprecjacja jena w okresie powojennym była jednym z głównych czynników spadku jego kursu walutowego. Kurs jena był okresowo weryfikowany i dostosowywany do jego realnego parytetu. W tym samym czasie Japonia praktykowała pluralizm kursów walutowych (zróżnicowane kursy walut dla różnych rodzajów transakcji, grup towarowych i regionów). W kwietniu 1949 r. ustalono jeden kurs wymiany: 360 jenów = 1 dolar amerykański. Przetrwał do 1971 roku.

W związku z kryzysem dolara rząd japoński wprowadził w sierpniu 1971 r. „pływający” kurs jena. Pod koniec 1971 r. dokonano pierwszego w okresie powojennym przeszacowania jena, aw lutym 1973 r. przeprowadzono drugie przeszacowanie.

Aprecjację jena ułatwiły:

▪ Kontynuacja strukturalnej restrukturyzacji japońskiej gospodarki w oparciu o nowoczesne podstawy technologiczne;

▪ Wzrost konkurencyjności japońskich towarów eksportowych;

▪ Zauważalny wzrost siły nabywczej jena w warunkach względnej stabilizacji obiegu pieniądza i cen.

Dodatkowo wzrost jena wiązał się z polityką USA mającą na celu utrzymywanie sztucznie niskiego kursu dolara, gdyż administracja amerykańska dążyła w ten sposób do rozszerzenia amerykańskiego eksportu, utrudniania japońskiego importu i na tej podstawie starała się ograniczać deficyt w handlu zagranicznym z Japonią i ogólnie w bilansie płatniczym USA.

Ponieważ Japonia stała się drugą co do wielkości gospodarką świata po Stanach Zjednoczonych, jen stał się jedną z walut rezerwowych. Obecnie jest używany jako rezerwa międzynarodowa i środek płatniczy głównie w regionie azjatyckim.

Japonia usilnie przyspiesza zagraniczną ekspansję gospodarczą. W tym zakresie w Stanach Zjednoczonych wprowadzono protekcjonistyczne bariery w stosunku do szeregu japońskiego eksportu, przede wszystkim samochodów.

Spadek japońskiej gospodarki na początku 1997 r. oraz wpływ kryzysu w Azji na sytuację w Japonii spowodował spadek relacji jen/dolar (w połowie 1998 r. - 138,78 jena za 1 dolara).

Innym zewnętrznym czynnikiem, który gra przeciwko japońskiemu jenowi, jest atrakcyjny stan rynku amerykańskiego pod względem stosunkowo szybkiego generowania dochodów na tle stagnacji japońskiej gospodarki. Rezultatem jest ucieczka japońskiej stolicy do Stanów Zjednoczonych.

Dalsza deprecjacja jena grozi zwiększeniem deficytu handlowego USA z Japonią. Ten rozwój wydarzeń niepokoi również państwa azjatyckie, których gospodarka jest ściśle powiązana z Japonią, a mianowicie: Tajlandię, Republikę Korei, Hong Kong, od XNUMX r. waluty tych krajów mogą znaleźć się pod rosnącą presją w miarę deprecjacji jena.

SYSTEM PIENIĘŻNY KANADY

System monetarny Kanady ukształtował się w historycznie krótkim czasie. Powstał w 1867 roku.

Przed powstaniem Kanady jako państwa istniał na jej terytorium obieg pieniądza typu kolonialnego. W obiegu jako pieniądze używano srebrnych monet francuskich, hiszpańskich i portugalskich, wśród których było sporo wadliwych banknotów. Ponadto w obiegu znajdowały się również papierowe surogaty. Monety pochodziły z krajów metropolitalnych, aby w ograniczonych ilościach wypłacać pensje wojsku i lokalnej administracji kolonialnej.

We Francji od 1670 r. specjalnie dla Kanady bito srebrną monetę - sól - ale jej udział w krajowym obiegu był niewielki, część operacji handlowych prowadzona była w drodze barteru bezpośredniego. Wymiana towarów na rynku krajowym istniała z kilku powodów, w tym niedorozwoju dróg, ciasnoty i izolacji lokalnych rynków itp. Indianie z Kanady używali specjalnych pasów wykonanych z muszli - „wampumów” jako pieniędzy. Niektóre firmy handlowe używały własnych substytutów pieniędzy „bonów” jako pieniędzy, aby sprzedawać towary Indianom tylko w swoich sklepach.

Surogaty papierowego pieniądza istniały w Kanadzie do końca kolonialnych rządów Francji, ich całkowita deprecjacja nastąpiła pod koniec XVIII wieku.

W 1825 roku, po przejściu Wielkiej Brytanii na monometalizm złota, funt szterling stał się oficjalną walutą w Kanadzie. Ustawa o obiegu pieniędzy z 1841 r. Uznała amerykańskie złote i srebrne dolary oraz francuskie srebrne monety za legalny środek płatniczy wraz z brytyjskimi funtami szterlingami. Od 1870 roku dolar kanadyjski stał się walutą narodową w Kanadzie.

Pierwsze srebrne dolary wybite w Wielkiej Brytanii pojawiły się w Kanadzie w 1858 r. Od 1908 r. zaczęto w Kanadzie bić monety, głównie ze srebra, od 1908 do 1919 r. monety złote.

Przed II wojną światową banknoty banków komercyjnych były w walucie krajowej, a udział banknotów rządu federalnego był niewielki. Centralizację emisji banknotów ułatwiło utworzenie Banku Kanady w 1935 roku i jego nacjonalizacja w 1938 roku. Zgodnie z prawem w ciągu 10 lat banki komercyjne musiały czterokrotnie ograniczyć emisję banknotów. Od tego czasu emisja banknotów stała się przywilejem Banku Kanady. Emisja złotych i srebrnych dolarów była praktykowana wyłącznie dla turystów, a od 1968 r. państwo zaczęło zastępować monety srebrne monetami niklowymi.

W kraju pomiędzy firmami i organizacjami dominuje bezgotówkowa forma płatności, której głównym instrumentem jest czek. Czeki obsługują do 90% rozliczeń gotówkowych. Gotówka jest stopniowo wypychana ze sfery obiegu detalicznego i kart kredytowych. Ale przy dokonywaniu drobnych transakcji gotówka jest wygodna i preferowana.

Rozliczenia czekiem rozwijały się szybciej niż zwiększała się masa gotówki w obiegu. Mobilność czeków jest bardzo duża, każdy czek zaangażowany jest w 14 transakcji rozliczeniowych, co prowadzi do wzrostu kosztów związanych z jego obsługą. Banki komercyjne, wprowadzając nowe formy płatności, starają się obniżyć koszty obiegu czeków.

Karty kredytowe są uważane za obiecujący kierunek rozwoju płatności bezgotówkowych. System płatności z wyprzedzeniem zyskuje na popularności w Kanadzie.

Jedną z głównych przyczyn inflacji w Kanadzie między dwiema wojnami światowymi była nierównomierna zmiana cen towarów.

W okresie powojennym Kanada doświadczyła dwóch wybuchów inflacji, których przyczynami były: wojna w Korei; boom towarowy i „inwestycyjny”, któremu towarzyszy napływ kapitału amerykańskiego i jego lokowanie w przemyśle wydobywczym kraju; wzrost eksportu surowców i półproduktów do USA. Na wzrost cen mocno wpłynęły wydatki wojskowe.

Na procesy inflacyjne wpłynął również wzrost kosztów produkcji oraz powolny wzrost wydajności pracy w rolnictwie i przemyśle wydobywczym.

Rząd Kanady w latach 1969-1975 próbował narzucić ograniczenia na wzrost cen i płac. Ale te środki okazały się nieskuteczne, ponieważ rząd nie mógł powstrzymać monopoli, które pod różnymi pretekstami podniosły ceny i ściśle kontrolowały płace.

W latach 1994-1996 inflacja w Kanadzie spadła do skrajnie niskiego poziomu. Duże niewykorzystanie mocy produkcyjnych i wysokie bezrobocie pozwoliły na obniżenie kosztów kredytu bez ryzyka przyspieszenia inflacji. Jednak przez większość 1994 roku Bank Kanady podniósł stopy procentowe. Okresowy wzrost stóp procentowych wynikał z konieczności wzmocnienia pozycji waluty narodowej, osłabionej dużymi deficytami na poziomie federalnym iw największych prowincjach, a także zagrożeniem separatyzmem Quebecu.

W 1995 roku gospodarka Kanady balansowała na krawędzi recesji, która byłaby nieunikniona w przypadku znacznego spadku zewnętrznego (głównie ze Stanów Zjednoczonych) popytu na kanadyjskie towary.

W tych warunkach Bank Kanady zaczął przeprowadzać serię kolejnych cięć stóp procentowych. Inflacja w Kanadzie spadła z 5,2% w 1990 r. do 1,8% w 1993 r. i 0,2% w 1994 r., najniższego poziomu w całym okresie powojennym.

Od 1991 roku ceny w Kanadzie rosły zauważalnie wolniej niż w USA, a ich wzrost nie nadążał za średnią dla grupy „siedmiu krajów”. Jest to jeden z najważniejszych krajowych warunków kontynuacji luźnej polityki pieniężnej.

Pomimo faktu, że dolar kanadyjski jest używany głównie w rozliczeniach krajowych, „powiązanie” z walutami rezerwowymi sprawiło, że stał się on jednym z wrażliwych ogniw w globalnym systemie monetarnym, ponieważ gdy funt szterling osłabł, a gospodarki USA i Kanady zostały splecione, Dolar kanadyjski zaczął koncentrować się na dolarze amerykańskim.

Do 1970 roku dolar kanadyjski był mocno powiązany z dolarem amerykańskim. W maju 1970 r. rząd Kanady ogłosił, że Bank Kanady nie będzie już dłużej interweniował na rynku walutowym w celu utrzymania stałego parytetu między dolarem kanadyjskim a dolarem amerykańskim lub jakimkolwiek innym wcześniej ogłoszonym kursem wymiany. Od tego czasu dolar kanadyjski ma „zmienny” kurs wymiany. Zadaniem Banku Kanady w sferze monetarnej jest prowadzenie operacji łagodzenia nadmiernie ostrych wahań kursu dolara kanadyjskiego i neutralizowania nieuzasadnionej presji na niego.

Na początku lat 70-tych. nastąpiło osłabienie pozycji dolara amerykańskiego, co doprowadziło do chwilowego umocnienia dolara kanadyjskiego. Wymiana ceł w handlu wzajemnym (umowa z 10 stycznia 1965) na samochody i części zamienne zmieniła strukturę kanadyjskiego eksportu i importu. Poprawiony handel i bilans płatniczy.

Światowy kryzys gospodarczy 1974-1975 spowodował kryzys walutowy w Kanadzie. Nastąpiły istotne zmiany w imporcie zagranicznego kapitału długoterminowego. Z jednej strony nastąpił odpływ bezpośrednich inwestycji zagranicznych, az drugiej duże firmy kanadyjskie zaczęły intensywnie inwestować za granicą. Rozszerzył się zakres dolara kanadyjskiego. Generalnie dolar kanadyjski, jako waluta płatności międzynarodowych, jest używany w ograniczonym zakresie. Wynika to ze specyfiki zagranicznych stosunków gospodarczych między Kanadą a Stanami Zjednoczonymi. Około 2/3 obrotów handlu zagranicznego przypada na Stany Zjednoczone, aw obliczeniach wykorzystywany jest dolar amerykański. Funt szterling służy do rozliczeń w ramach kontraktów długoterminowych z krajami Europy Zachodniej i Japonią.

Wysoki stopień otwartości kanadyjskiej gospodarki i jej silne powiązania z gospodarką amerykańską sprawiają, że kanadyjski rząd bacznie obserwuje rozwój sytuacji na światowych rynkach walutowych. Od lat 80. Najważniejszym celem polityki monetarnej Kanady było ustabilizowanie kursu dolara kanadyjskiego w stosunku do dolara amerykańskiego.

SYSTEM PIENIĘŻNY WŁOCH

System monetarny Włoch przeszedł wiele zmian w ciągu swojego wielowiekowego istnienia. Charakteryzował się zarówno okresem monometalizmu, jak i okresem bimetalizmu. W 1895 roku wprowadzono standard złotej monety.

W czasie I wojny światowej i do 1923 r. Włochy zrezygnowały z swobodnej wymiany banknotów na złoto. Standard złota został przywrócony w postaci standardu złota w kruszcu dopiero w 1928 roku. Po II wojnie światowej Włochy przestały ustalać zawartość złota w lirach w MFW, ponieważ wysoka inflacja wymagała deprecjacji ich kursu walutowego w stosunku do dolara ( 625 lirów za jednego dolara amerykańskiego). Obecnie 1628 lirów za dolara.

Jednostką monetarną Włoch jest lira, która dzieli się na 100 centesimos. W rzeczywistości, ze względu na dużą deprecjację liry, do takiej wymiany nie dochodzi. Włochy charakteryzują banknoty (pieniądz kredytowy), ale także pieniądz papierowy emitowany przez Skarb Państwa. Należą do nich małe pieniądze (mniej niż 1000 lirów w nominałach).

Ośrodkiem emisyjnym jest Bank Włoch, któremu takie prawo przyznano dopiero w 1926 r. Wcześniej istniało pięć instytucji emisyjnych. Od 1893 r. istniały trzy z nich - Bank Włoch w Rzymie, Bank Neapolitański, Bank Sycylii. Emisja pieniądza prowadzona jest pod nadzorem Skarbu Państwa. Jako zabezpieczenie nowej emisji mogą pełnić rolę waluty obce lub bony skarbowe i długoterminowe zobowiązania rządowe nowych emisji lub weksle komercyjne i rządowe papiery wartościowe przechowywane w bankach komercyjnych.

Decyzję o emisji pieniądza papierowego (skarbowego) podejmuje Departament Generalny Skarbu Państwa. Monety są produkowane w mennicy. Banknoty skarbowe są drukowane przez Państwowy Instytut Poligraficzny.

Płatności we Włoszech dokonywane są w formie gotówkowej i bezgotówkowej. Jako płatności bezgotówkowe rozpowszechnione są rozliczenia giro - transfer środków za pomocą specjalnych zleceń giro. Ogólnie rzecz biorąc, obieg gotówki jest we Włoszech powszechny. Większość zakupów dokonywana jest za gotówkę.

Włochy zawsze były aktywnym uczestnikiem światowego rynku walutowego. W warunkach współczesnego systemu monetarnego Włochy trzymają się reżimu niezależnego swobodnego „płynięcia” waluty w stosunku do innych walut. Mimo to we Włoszech od 1961 roku obowiązują ograniczenia w imporcie i eksporcie waluty krajowej. Kontrolę waluty przeprowadza Włoskie Biuro Wymiany Walut.

Procesy integracyjne zachodzące w Europie dotknęły także Włochy. 13 marca 1979 Włochy weszły do jednolitego systemu walutowego.

Kurs lira ustalono na 1148,15 lira za ECU. W przyszłości lira zaczęła się zmieniać.

Kryzys początku lat 90. dla Włoch był trudnym sprawdzianem. Pod koniec 1992 roku Włochy musiały wystąpić z UGW. 29 listopada 1996 r. Włochy ponownie przystąpiły do UGW w mechanizmie ERM 1. 1 stycznia 1999 r. wprowadzono nową wspólną walutę, euro, początkowo w formie bezgotówkowej, od 2002 r. w gotówce.

Aby wprowadzić do obiegu „euro”, kraj musi spełnić określone kryteria. W 1996 roku Włochy spełniły tylko jedno z pięciu kryteriów.

Włochy wyznają koncepcję przybliżonego spełnienia wymagań. Na 1997 r. stworzono budżet nadzwyczajny, zorientowany na kryteria wejścia do strefy euro.

Dla poprawności płatności bezgotówkowych w „euro” Włochy wraz z innymi krajami tworzą jeden system rozliczeń TARGET za pomocą specjalnego połączenia.

W celu wprowadzenia płatności gotówkowych w „euro” we Włoszech przeprowadzono kampanie informacyjne mające na celu zapoznanie obywateli z nową jednostką monetarną oraz wymianę informacji między krajami.

Ogólnie rzecz biorąc, mimo ani ogromnych kosztów związanych z wprowadzeniem nowej waluty, ani odchyleń od niezbędnych kryteriów, Włochy wprowadzają „euro” od 1 stycznia 1999 r. wśród pierwszych 15 krajów.

50. Ustawodawstwo regulujące działalność bankową

Prawo bankowe - zbiór przepisów prawnych zawierających regulacje związane z bankowością, czyli ustalające status prawny samych banków i innych instytucji kredytowych, regulujące public relations banków, a także ich prywatnoprawne stosunki z klientami. Innymi słowy, prawo bankowe obejmuje normy, które są mniej lub bardziej związane z czynnościami bankowymi.

W Rosji warunkiem powstania i powstania pojęcia „prawa bankowego” były następujące przesłanki ekonomiczne i zarządcze:

▪ tworzenie nowych organizacji kredytowych lub komercjalizacja istniejących banków, których celem jest osiągnięcie zysku przy pomocy instytucji finansowych, z których korzystają na własne ryzyko;

▪ przekształcenie systemu bankowego jednopoziomowego w dwupoziomowy, co dało początek działalności komercyjnych organizacji kredytowych, będących głównymi pośrednikami w transakcjach finansowych społeczeństwa, czego wymaga prawo bankowe;

▪ rozwój rynku pieniężnego i rynku usług finansowych.

Organizację i działalność banków reguluje zespół norm prawnych konstytuujących prawo bankowe. Do tworzenia i działalności instytucji kredytowych stosuje się ogólnie normy regulujące obrót nieruchomościami - na przykład normy Kodeksu cywilnego i normy, których bezpośrednim celem jest uregulowanie niektórych zagadnień działalności bankowej.

Regulację prawną działalności bankowej reguluje Konstytucja Federacji Rosyjskiej, Ustawa Federalna „O bankach i działalności bankowej” z dnia 3 lutego 1996 r. N 17-FZ, Prawo federalne „O Banku Centralnym Federacji Rosyjskiej (Bank Rosji)” Nr 10.07.2002-FZ z dnia 86 lipca 23.12.2003 r. (z późniejszymi zmianami XNUMX grudnia XNUMX r.), inne ustawy federalne, przepisy Banku Rosji.

Konstytucja Federacji Rosyjskiej ma najwyższą moc prawną, bezpośredni skutek i obowiązuje na całym terytorium Federacji Rosyjskiej. Ustawy i inne akty prawne przyjęte w Federacji Rosyjskiej nie mogą być sprzeczne z Konstytucją Federacji Rosyjskiej.

Konstytucja Federacji Rosyjskiej zawiera szereg norm ważnych dla prawa bankowego. Stanowi, że regulacja prawna działalności bankowej powinna być wykonywana wyłącznie przez ustawy federalne przyjęte przez federalne organy rządowe. Regulacja działalności bankowej na poziomie podmiotów Federacji jest niedozwolona, ponieważ zgodnie z art. 71 Konstytucji, ustanawiający podstawy prawne jednolitego rynku; finansowe, walutowe, kredytowe, celne, emisja pieniądza, podstawy polityki cenowej, federalne usługi gospodarcze, w tym banki federalne, podlegają wyłącznej jurysdykcji Federacji Rosyjskiej.

Konstytucja Federacji Rosyjskiej zawiera normy regulujące system monetarny Federacji Rosyjskiej jako całości. Ustala, że walutą w Federacji Rosyjskiej jest rubel; wprowadzanie i wydawanie innych pieniędzy w Federacji Rosyjskiej jest niedozwolone. Emisja pieniądza jest prowadzona wyłącznie przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej, natomiast Konstytucja ustanawia zasadę niezależności Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej od innych organów państwowych w wykonywaniu jego podstawowej funkcji - ochrony i zapewnienia stabilność rubla.

Artykuł 103 Konstytucji Federacji Rosyjskiej stanowi podstawę powoływania i odwoływania Prezesa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej.

Prawo obywateli do prowadzenia działalności gospodarczej, w tym poprzez świadczenie usług bankowych, oparte jest na normach konstytucyjnych. Federacja Rosyjska gwarantuje jedność przestrzeni gospodarczej, swobodny przepływ towarów, usług i środków finansowych, wspieranie konkurencji oraz swobodę działalności gospodarczej. W Federacji Rosyjskiej prywatne, państwowe, komunalne i inne formy własności są uznawane i chronione w ten sam sposób.

Kodeks cywilny Federacji Rosyjskiej. Definiuje pojęcie działalności przedsiębiorczej i jej cechy, formy organizacyjno-prawne osób prawnych; kodeks ustala pojęcie i treść umów lokat bankowych, rachunków bankowych, umów kredytu, podstawy odpowiedzialności stron itp.

Oprócz Kodeksu Cywilnego Federacji Rosyjskiej, ustawy federalne (FZ) zajmują najważniejsze miejsce w systemie ustawodawstwa bankowego: „O bankach i działalności bankowej” z dnia 3 lutego 1996 r. N 17-FZ, „O Banku Centralnym Federacji Rosyjskiej (Bank Rosji)” z dnia 10.07.2002 N 86-FZ (zmieniony 23.12.2003), „O niewypłacalności (upadłości) organizacji kredytowych” nr 25-FZ z dnia 1999 lutego 40 r. (zmieniony ustawą federalną nr 02.01.2000-FZ z dnia 6 stycznia XNUMX r.), „O regulacji walutowej i kontroli walut” z dnia 10.12.2003 N 173-FZ, „Na rynku papierów wartościowych” z dnia 22 kwietnia 1996 r. N 39-FZ, „O ochronie konkurencji na rynku usług finansowych” z dnia 23 czerwca 1999 r. N 117-FZ (zmieniony ustawą federalną z dnia 30.12.2001 grudnia 196 r. N XNUMX-FZ) itp.

Statuty (Dekrety Prezydenta Federacji Rosyjskiej, Dekrety Rządu Federacji Rosyjskiej) odgrywają istotną rolę w regulacji działalności bankowej. Prawo bankowe charakteryzuje wielopoziomowa regulacja regulacyjna.

W systemie regulaminów w pierwszej kolejności należy wymienić dekrety Prezydenta Federacji Rosyjskiej, uchwalane na podstawie i przy opracowywaniu ustaw. Na przykład dekret Prezydenta Federacji Rosyjskiej „O działalności banków zagranicznych i banków wspólnych z udziałem środków nierezydentów na terytorium Federacji Rosyjskiej” z dnia 17.11.93 listopada XNUMX r. Nr.

Ustawodawstwo bankowe obejmuje szereg dekretów rządowych (Dekret Rządu Federacji Rosyjskiej „W sprawie zatwierdzenia zasad przeprowadzania przez banki transakcji sprzedaży i zakupu mierzonych wlewków metali szlachetnych z osobami fizycznymi” z dnia 30.06.1997 czerwca 772 r. N 12, Dekret Rządu Federacji Rosyjskiej „O cechach emisji i rejestracji obligacji banku centralnego Federacji Rosyjskiej” z dnia 1999 nr 1142 i inne).

Większość regulaminów regulujących działalność bankową jest uchwalana przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej, który ma prawo do wykonywania czynności normatywnych w sprawach należących do jego kompetencji oraz wydawania instrukcji, rozporządzeń i instrukcji Centralnego Banku Federacji Rosyjskiej Federacja. Regulamin Banku Rosji:

▪ obowiązkowe dla organów rządu federalnego, organów rządowych podmiotów Federacji Rosyjskiej i samorządów lokalnych, wszystkich osób prawnych i osób fizycznych;

▪ nie może być sprzeczny z prawem federalnym;

▪ wchodzą w życie 10 dni od dnia ich oficjalnej publikacji w oficjalnej publikacji Banku Rosji (Biuletyn Banku Rosji), z wyjątkiem przypadków ustalonych przez Radę Dyrektorów;

▪ nie działają wstecz;

▪ musi być zarejestrowany w Ministerstwie Sprawiedliwości Federacji Rosyjskiej w sposób ustalony dla państwowej rejestracji normatywnych aktów prawnych federalnych organów wykonawczych.

Akty normatywne Banku Rosji ustanawiające:

▪ kursy wymiany walut wobec rubla;

▪ zmiany stóp procentowych;

▪ wielkość rezerwy obowiązkowej;

▪ wysokość standardów obowiązkowych dla instytucji kredytowych i grup bankowych;

▪ bezpośrednie ograniczenia ilościowe;

▪ zasady rachunkowości i raportowania Banku Rosji;

▪ procedura zapewnienia funkcjonowania systemu Banku Rosji.

Również inne akty regulacyjne Banku Rosji nie podlegają rejestracji państwowej, które zgodnie z procedurą ustanowioną dla federalnych organów wykonawczych nie podlegają rejestracji w Ministerstwie Sprawiedliwości Federacji Rosyjskiej.

W razie potrzeby akty te są wysyłane do wszystkich zarejestrowanych instytucji kredytowych. Projekty ustaw federalnych, a także akty normatywne federalnych organów władzy wykonawczej dotyczące wykonywania przez Bank Rosji jego funkcji są przesyłane do zaopiniowania przez Bank Rosji.

Akty normatywne Banku Rosji mogą być zaskarżane do sądu w trybie przewidzianym dla kwestionowania normatywnych aktów prawnych federalnych organów władzy.

51. Regulacja obiegu pieniądza

Obrót pieniężny - przepływ pieniądza w formie gotówkowej i bezgotówkowej, służący do obrotu towarowego oraz płatności i rozliczeń nietowarowych.

Rodzaje obiegu pieniądza;

- obieg gotówki, czyli banknoty (banknoty i monety). Środkiem płatniczym w tym przypadku są prawdziwe banknoty przekazywane przez jeden podmiot drugiemu za towary, roboty i usługi lub w innych przypadkach przewidzianych prawem (na przykład grzywny);

- obieg pieniądza bezgotówkowego. Polega na spisaniu określonej kwoty pieniędzy z rachunku jednego podmiotu w instytucji bankowej i zaksięgowaniu jej na rachunku innego podmiotu w tej samej lub innej instytucji bankowej lub w innej formie, w której nie ma środków pieniężnych jako środka płatności.

System monetarny każdego państwa jest przedmiotem regulacji prawnej.

Konstytucja Federacji Rosyjskiej poddaje pod jurysdykcję Federacji Rosyjskiej regulacje finansowe i walutowe, emisję pieniądza, banki federalne (patrz art. 71 ust. „g” Konstytucji Federacji Rosyjskiej). W konsekwencji system monetarny ma status konstytucyjny, a normami Konstytucji o nim są zarówno normy prawa konstytucyjnego (państwowego), jak i normy prawa finansowego,

Prawo finansowe szczegółowo opisać status systemu monetarnego. Ponadto za pomocą norm prawa finansowego dotyczących znaków wypłacalności banknotów, zapewnienia procedury obiegu gotówki, podstaw organizacji rozliczeń itp. zapewnione jest normalne funkcjonowanie systemu monetarnego.

Prawo cywilne regulują kwestie własności pieniądza (banknotów) jako przedmiotu praw majątkowych, tryb rozliczeń w transakcjach o charakterze cywilnoprawnym.

Normy prawa administracyjnego ustanowić odpowiedzialność za wykroczenia administracyjne w sferze systemu monetarnego, głównie w procesie obiegu pieniężnego.

Prawo karne przewidują odpowiedzialność karną za popełnienie przestępstw przeciwko systemowi pieniężnemu (głównie fałszerstwo). Tak więc normy wielu gałęzi prawa są bezpośrednio związane z systemem monetarnym.

Zbiór norm finansowych i prawnych, poświęcony specjalnie systemowi monetarnemu, zawarty jest w ustawie federalnej „O Banku Centralnym Federacji Rosyjskiej (Banku Rosji)”. Ponadto niektóre normy dotyczące systemu monetarnego są zawarte w ustawie RSFSR „O bankach i działalności bankowej”, w Kodeksie cywilnym Federacji Rosyjskiej (część pierwsza) oraz w niektórych innych aktach ustawodawczych Federacji Rosyjskiej.

Elementy systemu monetarnego Federacji Rosyjskiej: oficjalna waluta; procedura wydawania gotówki; organizacja i regulacja obiegu pieniądza.

Oficjalna jednostka monetarna (waluta) Federacji Rosyjskiej - rubel. Zabrania się wprowadzania na terytorium Federacji Rosyjskiej innych jednostek monetarnych oraz wydawania surogatów monetarnych.

Regulacja monetarna Gospodarka Federacji Rosyjskiej jest prowadzona przez Bank Rosji. Zgodnie z tym rozporządzeniem Bank Rosji określa normy rezerw obowiązkowych, stóp dyskontowych kredytów, ustala standardy ekonomiczne dla banków komercyjnych i przeprowadza transakcje papierami wartościowymi.

Zgodnie z art. 4 ustawy federalnej „O Banku Centralnym Federacji Rosyjskiej (Banku Rosji)” Bank Rosji we współpracy z Rządem Federacji Rosyjskiej opracowuje i realizuje ujednoliconą politykę pieniężną państwa, mającą na celu ochronę i zapewnienie stabilność rubla.

Instrumenty i metody regulacji:

▪ stopy procentowe operacji Banku Rosji;

▪ standardy rezerwy obowiązkowej;

▪ operacje otwartego rynku;

▪ refinansowanie banków;

▪ operacje depozytowe;

▪ regulacja walutowa;

▪ ustalenie benchmarków wzrostu podaży pieniądza;

▪ bezpośrednie ograniczenia ilościowe.

Oprocentowanie operacji Banku Rosji. Ten ostatni może ustalić jedną lub więcej stóp procentowych dla różnych rodzajów transakcji. Stopy procentowe Banku Rosji to minimalne stawki, po których prowadzi on swoją działalność. Są to stopy refinansowania, stopy operacji depozytowych, stopy lombardowe, stopy repo itp. Bank Rosji stosuje politykę stóp procentowych w celu wpływania na rynkowe stopy procentowe. Przykładem są operacje depozytowe tego banku, które są prowadzone od 1997 roku. Wolne środki banków komercyjnych przyjmowano na depozyt w okresie styczeń-wrzesień 1999 r. po stałym oprocentowaniu - od 0,6 do 28% w skali roku (średnia ważona stawka wynosiła 18,02% rocznie). W 1999 roku operacje lokacyjne były przeprowadzane na standardowych warunkach na jeden dzień, tydzień, dwa tygodnie. Bank Rosji codziennie ogłasza na rynku oprocentowanie pozyskiwania środków na depozyty i zawiera transakcje depozytowe.

Stopy rezerw obowiązkowych to nieoprocentowane obowiązkowe depozyty instytucji kredytowych w Banku Rosji. Wysokość rezerw obowiązkowych jest ustalana przez Radę Dyrektorów Banku Rosji jako procent zobowiązań instytucji kredytowych. Standardy nie mogą przekraczać 20% zobowiązań instytucji kredytowej i nie mogą być zmieniane jednorazowo o więcej niż 5 punktów.

Rezerwy są wykorzystywane przy cofnięciu licencji na spłatę zobowiązań instytucji kredytowej wobec deponentów i wierzycieli. Jednak głównym celem stopy rezerwy obowiązkowej jest regulacja obiegu pieniądza. Rozważmy mechanizm tego rozporządzenia. Rzeczywiste rezerwy banku są równe sumie rezerw obowiązkowych i nadwyżki rezerw. Bank udziela kredytu tylko w wysokości nadwyżki rezerw. Jak wiecie, system bankowy tworzy pieniądze. Ilość nowych pieniędzy kredytowych jest określana za pomocą mnożnika bankowego, który jest procesem zwiększania ilości pieniędzy na rachunkach depozytowych banków komercyjnych podczas ich przemieszczania się z jednego banku komercyjnego do drugiego:

M=1/R,

gdzie М - mnożnik bankowy; R - stopa rezerwy obowiązkowej.

Maksymalna ilość nowych pieniędzy (D), jaką może stworzyć system bankowy to:

D=E*M,

gdzie Е - Nadmiar rezerw.

Znając stopę rezerwy obowiązkowej, łatwo jest określić, ile nowego pieniądza wytworzy system bankowy.

Bank Rosji zmienia normy rezerw obowiązkowych. Podwyższenie norm oznacza wycofywanie pieniędzy z banków komercyjnych, przy ich zmniejszeniu wzrastają nadwyżki rezerw banków komercyjnych, których udzielają na kredyt.

Wzrost podaży pieniądza następuje nie tylko dzięki emisji pieniądza do obiegu, ale także dzięki tworzeniu nowego pieniądza przez system bankowy.

Operacje otwartego rynku - jest to zakup i sprzedaż przez Bank Rosji rządowych papierów wartościowych, krótkoterminowe transakcje papierami wartościowymi, a następnie transakcja odwrotna. Limit operacji na otwartym rynku zatwierdza Zarząd. Zakup papierów wartościowych oznacza wprowadzenie pieniądza do obiegu, sprzedaż papierów wartościowych – wycofanie pieniądza z obiegu. Jest to najpotężniejsza i najskuteczniejsza metoda regulowania obiegu pieniędzy, stosowana w praktyce światowej częściej niż inne metody. Mimo chwilowego zaprzestania funkcjonowania rynku papierów wartościowych po sierpniu 1998 roku Bank Rosji nie zrezygnował z tej metody regulacji obiegu pieniądza. We wrześniu 1998 roku Bank Centralny Federacji Rosyjskiej wyemitował obligacje Banku Rosji (OBR) i rozpoczął z nimi operacje. Obligacje te były wykorzystywane jako zabezpieczenie kredytów lombardowych, intraday i overnight, a także transakcji odkupu.

Refinansowanie bankowe - to pożyczanie przez Bank Rosji bankom komercyjnym, w tym redyskonta bonów. Bank Rosji ustala stopę refinansowania. Wzrost tej stopy prowadzi do wzrostu kosztu kredytów i zmniejszenia podaży pieniądza w obiegu, spadku stopy - do obniżenia kosztu kredytów i wzrostu podaży pieniądza. Stopa refinansowania ustalana jest na poziomie stawek rynku finansowego. Do połowy czerwca 1998 r. Bank Rosji udzielał bankom komercyjnym trzech rodzajów kredytów:

- lombardy - zabezpieczone rządowymi papierami wartościowymi znajdującymi się na liście lombardowej Banku Rosji;

- pożyczki w ciągu dnia przekazywane bankom w ciągu dnia roboczego w obecności niezrealizowanych zleceń płatniczych;

- jednodniowe pożyczki rozliczeniowe (kredyty overnight) zostały udzielone na zakończenie rozliczeń na koniec dnia roboczego poprzez zaksięgowanie kredytu na rachunku korespondencyjnym banku w pionie rozliczeń Banku Rosji.

Pożyczki zostały udzielone w granicach wyznaczonych przez Bank Rosji. Od marca 1998 r. bankom komercyjnym emitowano wyłącznie pożyczki zabezpieczone rządowymi papierami wartościowymi. Warunkiem ich świadczenia było wstępne zablokowanie rządowych papierów wartościowych na rachunku bankowym „depo” u autoryzowanego depozytariusza. Wartość rynkowa tych papierów, skorygowana o odpowiedni współczynnik korygujący Banku Rosji, była maksymalną możliwą kwotą uzyskania kredytu.

Bank Rosji zaczął przeprowadzać operacje lombardowe w marcu 1996 r., najpierw w formie aukcji kredytów lombardowych, a następnie - na żądanie banków w dowolny dzień roboczy przy stałych stopach procentowych zróżnicowanych w zależności od okresu kredytowania (od 3 do 30 dni kalendarzowych). Od 2 lutego 1998 r. kredyty lombardowe o stałym oprocentowaniu udzielane były w wysokości 42% w skali roku, niezależnie od terminu ich udzielenia. Pożyczka została przelana na rachunek korespondencyjny banku komercyjnego w Banku Rosji. W związku z kryzysem finansowym od 8 lipca 1998 r. kredyty lombardowe były udzielane do 7 dni kalendarzowych włącznie w drodze przetargów kredytowych.

Oferty banków dopuszczonych do aukcji zostały uszeregowane według poziomu oferowanego przez banki oprocentowania, zaczynając od maksimum. Ostateczną decyzję o stopie odcięcia i wysokości kredytów lombardowych podjął Komitet Kredytowy Banku Rosji po otrzymaniu i przeanalizowaniu wniosków bankowych o kredyt. Aukcje kredytów lombardowych były prowadzone na dwa sposoby:

▪ "amerykański ", przy której zaspokojone wnioski zostały zrealizowane przy oprocentowaniu oferowanym przez banki we wnioskach (równym lub przekraczającym stopę odcięcia);

▪ "Holenderski ", przy której wszystkie zaspokojone oferty zostały zrealizowane po stopie odcięcia ustalonej przez Bank Rosji na podstawie wyników aukcji.

Jeżeli bank nie wywiązywał się ze swoich zobowiązań do spłaty pożyczki Banku Rosji i zapłaty odsetek, płatność nie była odraczana, a Bank Rosji rozpoczynał procedurę sprzedaży zastawionych papierów wartościowych. Ponadto banki zapłaciły kary za każdy kalendarzowy dzień opóźnienia w wysokości 0,3 stopy refinansowania Banku Rosji w ustalonym terminie wykonania zobowiązania, podzielonej przez liczbę dni w bieżącym roku (365 lub 366 ). Kosztem wpływów ze sprzedaży zastawionych papierów wartościowych zwrócono przede wszystkim wydatki Banku Rosji na sprzedaż tych papierów wartościowych, następnie - zadłużenie banków z tytułu pożyczek i odsetek, a wreszcie - wysokość kar za zwłokę na zobowiązaniach.

Po 17 sierpnia 1998 r. Bank Centralny Federacji Rosyjskiej zaczął udzielać instytucjom kredytowym pożyczek następujących typów:

▪ pożyczka dla banku reorganizacyjnego przeprowadzającego restrukturyzację organizacji kredytowej (do 1 roku);

▪ pożyczka na wsparcie działań na spłatę zobowiązań wobec deponentów (do 6 miesięcy);

▪ pożyczka na wsparcie płynności (od 1-2 miesięcy do 1 roku);

▪ kredyt na wsparcie działań poprawiających stabilność finansową banku (do 1 roku),

▪ kredyt stabilizacyjny (do 1 roku).

Oprocentowanie tych kredytów zmieniało się wraz ze zmianami stopy refinansowania Banku Centralnego. W miarę normalizacji sytuacji w sektorze bankowym gospodarki Bank Rosji przestanie udzielać tych kredytów.

Operacje depozytowe. Są to operacje przyciągania środków bankowych do depozytów (depozytów). Pozwalają Bankowi Rosji przyciągnąć chwilowo wolne środki pieniężne z banków i tym samym zneutralizować ich ewentualną presję na rynek walutowy.

Regulacja walutowa została przeprowadzona za pomocą interwencji walutowej, rozumianej jako kupno i sprzedaż przez Bank Rosji waluty obcej na rynku walutowym w celu wpłynięcia na kurs rubla, całkowity popyt i podaż waluty . Jeśli popyt na walutę był większy niż podaż, Bank Rosji sprzedawał walutę ze swoich rezerw złota i walut obcych.

Jeśli podaż waluty przewyższała popyt, Bank Rosji kupował walutę. Operacje te stały się możliwe dzięki znacznej akumulacji środków walutowych w Banku Rosji. Rezerwy walutowe muszą odpowiadać światowemu poziomowi, równemu finansowaniu trzymiesięcznego importu.

Nowym sposobem regulacji kursu walutowego było wprowadzenie w maju 1995 r. sztywnego przedziału kursowego. Jej głównym celem jest de-dolaryzacja gospodarki, stabilizacja kursu rubla oraz wspieranie krajowych producentów eksportujących. Na początku 1997 r. korytarz walutowy wynosił 5500-6100 rubli, pod koniec roku 5750-6350 rubli. za jednego dolara od sierpnia 1998 r. rozszerzono korytarz walutowy do 9,5 rubla, jednak ze względu na zaostrzenie się kryzysu finansowego nie udało się utrzymać kursu rubla w korytarzu walutowym. Odpływ kapitału zagranicznego z rynku rządowych papierów wartościowych doprowadził do gwałtownego zmniejszenia rezerw złota i walut obcych Banku Rosji iw rezultacie do zaniechania interwencji walutowych. Dokonano przejścia na system płynnego kursu walutowego.

Ustalenie wzorców wzrostu podaży pieniądza. Bank Rosji ustalił minimalne i maksymalne limity wzrostu podaży pieniądza na okres kontroli (targeting). Od 1995 roku Bank Rosji wyznacza corocznie dwa cele pośrednie – maksymalną stopę wzrostu M2 i maksymalną dewaluację kursu rubla/dolara amerykańskiego.

Bezpośrednie ograniczenia ilościowe – ustalanie limitów na refinansowanie banków, prowadzenie przez instytucje kredytowe niektórych operacji bankowych. Przykładem jest udzielanie przez Bank Rosji bankom komercyjnym kredytów lombardowych, śróddziennych i jednodniowych rozliczeniowych w ramach ustalonego limitu. Innym przykładem są ograniczenia transakcji walutowych. Operacje walutowe mogą być przeprowadzane wyłącznie przez upoważnione banki, które otrzymały licencję od Banku Rosji na prowadzenie takich operacji. Istnieją trzy rodzaje licencji: ogólna, rozszerzona i wewnętrzna. Licencja generalna daje prawo do przeprowadzania transakcji walutowych na rynku krajowym i światowym, otwierania rachunków korespondencyjnych w bankach zagranicznych bez ograniczania ich liczby. Rozszerzona licencja daje prawo do kontaktów korespondencyjnych z sześcioma zagranicznymi bankami i byłymi zagranicznymi bankami ZSRR (Moskiewski Bank Ludowy w Londynie, Airobank w Paryżu itp.). Licencja wewnętrzna daje prawo do pracy na krajowym rynku walutowym i wejścia na rynek zewnętrzny, pod warunkiem otwarcia rachunków korespondencyjnych w każdym innym banku posiadającym licencję generalną.

Oprócz głównych metod regulacji istnieją metody wtórne.

nakazane przez prawo margines - minimalny procent wpłaty początkowej za papiery wartościowe kosztem środków własnych inwestora. Kupowanie papierów wartościowych na kredyt jest niebezpieczne, ponieważ zaangażowane są w to banki. Dlatego we wszystkich krajach transakcje z kredytowymi papierami wartościowymi są ściśle regulowane. W Rosji minimalną marżę określa Instrukcja Ministerstwa Finansów Federacji Rosyjskiej „O zasadach zawierania i rejestrowania transakcji papierami wartościowymi” z dnia 6 czerwca 1992 r. Nr 53. Wynosi 50% całkowitej wartości zakupionych papierów wartościowych.

Jeśli jest ograniczony, ilość pieniądza w obiegu maleje. Jeżeli sprzedaż wzrasta, to ilość pieniądza w obiegu wzrasta.

Kredyt konsumencki - sprzedaż towarów na kredyt.

Ze względu na niskie dochody ludności rozwój kredytu konsumenckiego w Rosji jest możliwy tylko przy pewnym wzroście poziomu dochodów. Obecnie rozwój takiego kredytu to obiecujący kierunek w działalności banków, które poszukują nowych obszarów lokowania kapitału. Stosowanie tej metody jest ograniczone brakiem infrastruktury, ram prawnych, wysokim poziomem ryzyka kredytowego. Mimo to kredyt konsumpcyjny jest bodźcem do wzrostu gospodarczego i pobudzenia zagregowanego popytu.

Napomnienie. Wtedy Bank Rosji wydaje zalecenia osobom prawnym i osobom fizycznym, bankom.

Kiedy i które z powyższych środków są stosowane? Jeśli konieczne jest zwiększenie ilości pieniądza w obiegu, Bank Rosji skupuje papiery wartościowe, zmniejsza rezerwy obowiązkowe, obniża stopę refinansowania itp. Ta polityka nazywana jest polityką taniego pieniądza. W warunkach inflacji, gdy konieczne jest zmniejszenie ilości pieniądza w obiegu, Bank Rosji sprzedaje papiery wartościowe, zwiększa rezerwy obowiązkowe, podnosi stopę refinansowania itp. Taka polityka nazywana jest kosztowną polityką pieniężną. Zasadniczo jest to regulacja antycykliczna.

Napływ środków od nierezydentów ma swoje plusy i minusy. Zalety napływu środków od nierezydentów:

▪ obniżka stóp procentowych;

▪ pokrycie zapotrzebowania budżetu na pożyczone środki;

▪ zwiększenie płynności systemu bankowego;

▪ stabilizacja kursu rubla;

▪ wzrost rezerw walutowych Banku Rosji.

Wady napływu środków od nierezydentów:

▪ równowaga niestabilna;

▪ destabilizacja kursu walutowego;

▪ możliwość wystąpienia kryzysu finansowego;

▪ możliwość ucieczki kapitału zagranicznego z rynku rosyjskiego;

▪ napływ pieniędzy nie trafia do produkcji, ale trafia do rąk ludności.

52. Bankowość prywatna („Bankowość prywatna”)

Bankowość prywatna – elitarna usługa bankowości prywatnej dla osób fizycznych – powstała w Europie Zachodniej na przełomie XVII i XVIII wieku. Stopniowo przekształciła się w szczególną instytucję, charakteryzującą się najwyższym stopniem rzetelności i kompetencji – wiele banków przez wieki zarządzało kapitałami zamożnych rodzin. Tutaj wypracowano dwie główne zasady bankowości prywatnej: wydłużanie życia kapitału, zapewnienie stabilności finansowej rodziny z pokolenia na pokolenie oraz maksymalne zaufanie do relacji między bankiem a klientem, które kształtuje się dzięki multiusługom, które zaspokaja potrzeby ludzi bogatych i wymagających. W praktyce w ramach bankowości prywatnej do klienta przypisywany jest specjalista ds. bankowości – osoba fizyczna, która zajmuje się wyłącznie zarządzaniem majątkiem tego klienta.

Dla Rosji bankowość prywatna nie jest nowym zjawiskiem: sektor ten stawiał pierwsze kroki jeszcze przed kryzysem finansowym z 1998 roku. „Wzorce zachodnie były kopiowane na zewnątrz, ale przyczyny rozwoju tego sektora usług w gospodarkach rozwiniętych iw naszym kraju były inne. Na przykład w Stanach Zjednoczonych szczególną uwagę przywiązuje się do różnorodności i jakości świadczonych usług, ale w w naszym kraju ze zrozumiałych względów bardziej ceniono poufność informacji, którą klient przekazał swojemu zaufanemu bankierowi. Inna była też „minimum krytyczna” kwoty, na jaką specjalista był przywiązany do osoby.

Powszechnie uznanym standardem bankowości dla zamożnego klienta jest szwajcarski bank prywatny świadczący usługi bankowości prywatnej. Dosłownie w ostatnich latach praktyka bankowości prywatnej z powodzeniem rozwinęła się w Rosji.

Banki prywatne powstały w Szwajcarii w połowie XVIII wieku., kiedy poszczególni założyciele skupiali swoje kapitały w celu prowadzenia działalności bankowej. Samo pojęcie „banku prywatnego” pojawiło się nie dlatego, że taki bank obsługiwał wyłącznie klientów prywatnych, ale dlatego, że należał do osób prywatnych. Klienci przychodzili do założycieli i przekazywali im swoje pieniądze. A akcjonariusze banku odpowiadali za te depozyty całym swoim majątkiem i ponosili pełną współodpowiedzialność.

Teraz szwajcarskie banki prywatne oczywiście nie ponoszą nieograniczonej odpowiedzialności za swoje zobowiązania. Nadal jednak zajmują się rodzinnymi sprawami finansowymi osób z dużym majątkiem. Z reguły szwajcarski bank prywatny jest zorganizowany jako struktura klubowa z rocznymi składkami członkowskimi. Większość z tych organizacji kredytowych ma bogate tradycje. Czasami w tym samym banku można było obsłużyć dwa lub trzy pokolenia rodziny.

W praktyce rosyjskiej termin „bank prywatny” jest często postrzegany jako niepaństwowy. Co zainwestowano w koncepcję „klasycznego szwajcarskiego banku prywatnego”? Są to założyciele - osoby prywatne i klienci - także wyłącznie osoby prywatne. We współczesnej Rosji nie było jeszcze analogu. Oczywiście są banki, w których założycielami są osoby fizyczne, ale banki są uniwersalne: świadczą usługi zarówno osobom fizycznym, jak i firmom.

Rosyjska bankowość prywatna powstała jako usługa VIP niektórych banków uniwersalnych dla „najdroższych klientów”. Jednak dosłownie w ciągu ostatniego roku praktyka ta rozwinęła się w zupełnie odrębny obszar działalności bankowej.

Oczywiście, bankowość prywatna w Rosji, a także w Szwajcarii, jest rozumiana jako indywidualna usługa dla prywatnych zamożnych klientów oraz szereg usług i produktów bankowych, które nie ustępują zakresem i jakością usługom szwajcarskich banków prywatnych. Jest jedno „ale”: tylko kilka banków świadczy usługę planowania finansowego, która łączy wszystkie produkty bankowe dostarczane elitarnemu klientowi w jeden kompleks.

Według badań firmy konsultingowej INTERFINANCE MV (INTERFINANCE), główna różnica między rosyjskimi bankami prywatnymi polega na tym, że potencjalny klient banku szwajcarskiego musi udowodnić swoją własną reputację i przedstawić rekomendacje od klientów już obsługiwanych. W Rosji na razie jest odwrotnie: banki szukają klientów i muszą udowodnić, że potrafią profesjonalnie i bez ryzyka zarządzać kapitałem osobistym.

Krajowe banki prywatne pojawiły się dopiero niedawno, nie mają jeszcze dwustuletniej historii, choć to, jak mówią, jest kwestią czasu. W końcu nasze banki, oprócz wysokiego profesjonalizmu swoich pracowników, mają rosyjskich klientów - nasz główny atut. Rodacy to najlepsi klienci prywatnego banku. Są przyjaźni i bardzo oddani bankowi, sumiennie wypełniają wszystkie swoje zobowiązania. Nie są zepsute ani zepsute.

Bankowość prywatna to cały pakiet usług: różne operacje na rachunkach bankowych, karty plastikowe, indywidualne planowanie podatkowe i doradztwo finansowe, usługi bankowości inwestycyjnej, zarządzanie majątkiem klientów, zarządzanie nieruchomościami prywatnymi. Oczywiście wszystkie te usługi klient może zakupić osobno. Ale o wiele skuteczniejsze będzie połączenie ich w ramach planowania finansowego. Schemat finansowy to szczegółowy wykaz dochodów i wydatków klienta na kilka lat do przodu. Uwzględnia obowiązki podatkowe klienta, zachowanie spadku i zarządzanie przeniesieniem odziedziczonego majątku, zarządzanie majątkiem. W języku rachunkowości planowanie finansowe oznacza sporządzanie osobistego bilansu aktywów i pasywów klienta (na Zachodzie używa się terminu „zysk i straty”). Taki stół jest zbudowany w statyce chwili obecnej. Istnieją pewne aktywa i pasywa i zakłada się, że klient nie będzie już nigdzie lokować swoich środków i niczego nie pożyczać. Plan finansowy daje obraz najbardziej racjonalnego rozkładu dodatnich i ujemnych przepływów pieniężnych w czasie, pozwala przewidzieć, kiedy klient powinien zaciągnąć kredyt, a kiedy zainwestować swoje wolne pieniądze. Plan finansowy jest okresowo korygowany zgodnie ze zmieniającą się sytuacją.

Tym samym planowanie finansowe jest kompleksowym rozwiązaniem do zarządzania kapitałem klienta, wyższym poziomem bankowości prywatnej (www.interfinance.ru). W Szwajcarii ta usługa nazywa się „rodzinnym biurem”. Klient zleca jedynie planowanie finansowe, w ramach którego otrzymuje już całą paletę produktów bankowych.

Udogodnienia usługi bankowości detalicznej - Bankowość detaliczna („Bankowość detaliczna”)

Świadczenie usług bankowości detalicznej jest jednym z obiecujących kierunków działalności bankowej, która z dnia na dzień staje się coraz ważniejsza dla krajowych instytucji kredytowych. Tymczasem praca z ludnością ma swoją specyfikę. W szczególności przy jej organizacji konieczne jest zapewnienie obsługi klienta masowego, stworzenie sieci dodatkowych biur, prowadzenie kas i kantorów oraz jak najszersze poszerzenie listy oferowanych usług. W transakcjach z osobami fizycznymi z reguły zaangażowane są niewielkie kwoty, dlatego przy wdrażaniu tej usługi bank będzie musiał minimalizować swoje koszty w tym obszarze. Stąd rygorystyczne wymagania dotyczące środków, które ją automatyzują.

Pakiet oprogramowania może być zaprojektowany tak, aby zautomatyzować działy front-office i back-office banku i obejmuje niemal wszystkie obszary jego działalności w zakresie obsługi osób fizycznych. Bazy danych i algorytmy są projektowane i rozwijane w taki sposób, aby mogły obsługiwać jednocześnie dużą liczbę klientów. Istnieją różne schematy organizacji procesu informacyjno-księgowego: online (kiedy transakcje są wykonywane jednocześnie na jednej bazie danych w kilku oddziałach banku) oraz offline (kiedy bazy danych tych oddziałów są rozdzielone). Produkty programowe zbudowane w ramach jednej ideologii mogą być wykorzystywane w oddziałach instytucji kredytowej o różnej liczbie pracowników, wielkości i zakresie wykonywanych operacji.

System automatyzuje szeroki zakres usług bankowości detalicznej, w tym następujące operacje:

- według depozytów ludności w rublach i walucie obcej (z wdrożeniem logicznej i arytmetycznej kontroli poprawności wykonania tych operacji);

- kartami plastikowymi;

- wymiana walut (w tym przyjęcie do odbioru i zbadania) oraz z czekami podróżnymi;

- z papierami wartościowymi, losami na loterię, pamiątkowymi monetami i metalami szlachetnymi ;

- z sejfami;

- otrzymywanie rachunków za media z wykorzystaniem KKM i bez ich użycia;

- rozliczanie wartościprzechowywanych w różnych oddziałach banku, a także ich przyjmowanie do odbioru w kasie wieczorowej i kasie przeliczeniowej;

▪ inne transakcje gotówkowe przychodzące i wychodzące, a także wydawanie gotówki za pomocą elektronicznego kasjera.

Aktywność można zautomatyzować obsługa kas poza węzłem kasowym zainstalowanym w organizacjach handlowych,, co pozwala płacić za towary zarówno w walucie krajowej, jak i w walucie innych państw.

System może wdrożyć uniwersalna „Kasa operacyjna”, który umożliwia pracę z różnego rodzaju kosztownościami (waluty, karty plastikowe, dokumenty płatnicze, papiery wartościowe i blankiety, monety, sztabki) oraz zapewnia ujednoliconą ewidencję tych kosztowności w ramach struktury organizacyjnej i kadrowej banku.

System pozwala na wdrożenie dowolnej struktury organizacyjnej i kadrowej instytucji kredytowej, wykorzystując elastyczne mechanizmy dystrybucji uprawnień użytkowników, przydzielania niezbędnych funkcji oraz łączenia użytkowników w grupy (zespoły, zmiany).

Możliwe jest zautomatyzowanie zarówno naliczania podatków dla różnych rodzajów transakcji, jak i prowadzenia rachunków klientów nierezydentów zgodnie z wymogami organów podatkowych.

Realizacja transakcji musi być zgodna ze wszystkimi wymogami aktualnych aktów prawnych i ustawodawczych Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej i Kasy Oszczędności Rosji w zakresie świadczenia usług na rzecz osób fizycznych (zarówno rezydentów, jak i nierezydentów).

System umożliwia realizację w oddziale centralnym banku arytmetyczna i logiczna kontrola operacjiodbywa się w podległych oddziałach. Dzięki elastycznemu mechanizmowi odzwierciedlenia transakcji dokonanych w bilansie banku (przypisanie rachunku) klient może założyć dowolne schematy księgowania księgowego te operacje.

Integracja z innymi aplikacjami back-office pozwala na skonfigurowanie niezbędnych łańcuchów technologicznych, aby spełnić niemal wszystkie wymagania księgowe dla różnego rodzaju usług bankowych. Do pracy z bazą danych można wykorzystać zapytania SQL i przywrócić bazę danych w przypadku jej zniszczenia w wyniku awarii systemu.

53. Doradztwo kredytowe (świadczenie usług doradczych w zakresie udzielania kredytów)

Uczenie się z książek - efektywnie, ekonomicznie.

Czytanie książek jest prestiżowe, nowoczesne, opłacalne.

Wiedza to także kapitał, który jest zawsze przy Tobie.

Szewczuk Denis

Inteligentni ludzie żyją dłużej. Śmiertelność osób z wysokim poziomem wykształcenia jest czterokrotnie niższa niż osób z niskim wykształceniem.

Menedżer - zatrudniony menedżer, szefie! Jeśli nie masz ani jednego podwładnego - nie jesteś kierownikiem, ale maksymalnym specjalistą!

Specjalizacja firm świadczących usługi doradcze może być różna: od wąskiej, ograniczonej do dowolnego obszaru usług doradczych (np. audyt), do najszerszej, obejmującej pełen zakres usług w tym zakresie. W związku z tym każdy specjalista (lub każda firma) działający w tej dziedzinie, nadaje pojęciu konsultingowemu swój własny sens i nadaje mu własny odcień, określony kierunkiem działania konkretnej firmy.

Doradztwo kredytowe - świadczenie usług doradczych w zakresie pozyskiwania finansowania kredytowego i inwestycyjnego dla osób prawnych i osób fizycznych.

Doradztwo kredytowe to nowy rodzaj biznesu, który obecnie aktywnie się rozprzestrzenia. Biorąc pod uwagę stale rosnące zainteresowanie naszych klientów środkami pozyskiwanymi z zewnątrz na rozwój biznesu, pojawiła się obiektywna potrzeba rozwoju tego typu usługi, jaką jest doradztwo kredytowe.

Wraz z tym rośnie także oferta różnych programów kredytowych banków. Każdy z nich nie tylko oferuje klientowi specjalne warunki, ale wymaga od niego dostarczenia kompletnie określonego kompletu dokumentów i gwarancji. Potencjalnemu pożyczkobiorcy coraz trudniej jest samodzielnie poruszać się w tym obszarze i coraz łatwiej się w tym nurcie zagubić.

Doradztwo to rodzaj działalności intelektualnej, której głównym zadaniem jest analiza, uzasadnienie perspektyw rozwoju i wykorzystania innowacji naukowych, technicznych, organizacyjnych i ekonomicznych z uwzględnieniem tematyki i problemów klientów.

Doradztwo rozwiązuje kwestie zarządzania, ekonomiczne, finansowe, inwestycyjne działalności organizacji, planowania strategicznego, optymalizacji ogólnego funkcjonowania firmy, prowadzenia działalności gospodarczej, badania i prognozowania rynków zbytu, ruchów cen itp. Innymi słowy doradztwo to wszelka udzielona pomoc przez zewnętrznych konsultantów, w rozwiązaniu konkretnego problemu.

Mogą zaistnieć inne sytuacje, kiedy lepiej zaprosić konsultanta. Wspólne kryteria dla wszystkich z nich to:

▪ Obecność problemu;

▪ Brak czasu lub zasobów ludzkich do rozwiązania problemu;

▪ Brak specjalistycznej wiedzy umożliwiającej rozwiązanie problemu;

▪ Problem wysokiej ceny.

Nie trzeba mówić, że zaproszony konsultant musi być sumiennym profesjonalistą – jest to warunek konieczny. Istnieje jednak szereg fundamentalnych czynników, które decydują o sukcesie interakcji klienta z konsultantami:

▪ Prawidłowy dobór konsultanta. Żaden konsultant nie może wiedzieć wszystkiego. Niektórzy konsultanci są dobrzy w rozwiązywaniu określonych typów problemów, inni są dobrzy w rozwiązywaniu innych.

Dlatego wybór odpowiedniego konsultanta do konkretnego problemu jest niezwykle ważny. Należy pamiętać, że znana nazwa nie zawsze gwarantuje prawidłowy wybór. Jest wielu wysoce wyspecjalizowanych i po prostu niejasnych konsultantów, o których klient może nie wiedzieć, dopóki nie napotka problemu wymagającego ich udziału. Najważniejszą rzeczą jest tutaj ocena metodologii i praktycznego doświadczenia, które konsultant oferuje w celu rozwiązania problemów klienta.

▪ Komunikacja. Konsultant i klient muszą posługiwać się podobnymi ramami koncepcyjnymi, czyli innymi słowy mówić tym samym językiem. W przeciwnym razie może dojść do sytuacji, w której konsultant, korzystając ze swoich narzędzi analitycznych, będzie w stanie zidentyfikować problem i znaleźć sposoby na jego rozwiązanie, ale klient może nie zrozumieć rekomendacji konsultanta. Dlatego konieczne jest wcześniejsze uzgodnienie znaczenia tych pojęć i terminów używanych zarówno przez klienta, jak i konsultanta.

▪ Poziom szkolenia. Zalecenia są skuteczne tylko wtedy, gdy zostaną wdrożone. Aby jednak skorzystać z zaleceń konsultanta, klient czasami musi przejść odpowiedni minimalny poziom przeszkolenia. Tak jak realizacja nawet szczegółowego procesu technologicznego wymaga pewnego poziomu wyszkolenia technicznego, tak realizacja najbardziej szczegółowych zaleceń zarządczych wymaga pewnego poziomu wyszkolenia menedżerskiego. Jeśli pojawi się taki problem, należy podjąć dodatkowe środki, aby zapewnić takie przygotowanie.

▪ Zrozumienie celów i zadań. Zdarzają się sytuacje, gdy klient nie jest pewien, czego dokładnie chce, ale jest zdeterminowany, aby to osiągnąć. Prowadzi to zwykle do najpoważniejszych problemów w interakcji klienta z konsultantem. Dlatego konieczne jest wspólne ustalenie celów i zadań, a dopiero potem rozpoczęcie pracy.

Tak więc na drugą część pytania postawionego w tytule tego artykułu można odpowiedzieć w następujący sposób: w każdym przypadku trzeba się uczyć – wiedza nigdy nie zaszkodzi, nawet jeśli (można powiedzieć – zwłaszcza jeśli) zostaną zaproszeni konsultanci.

Jednak samo szkolenie, bez praktycznego zastosowania zdobytej wiedzy, jest niewiele warte. Kiedy ostatnio któryś z top managerów przedsiębiorstw miał okazję uczestniczyć w poważnym kursie edukacyjnym? A jaka część zdobytej przez nich wiedzy faktycznie jest dziś stosowana w codziennej praktyce zarządzania? Podczas pracy z konsultantami, niezależnie od rodzaju konsultacji, wiedza jest bezpośrednio urzeczywistniana w praktycznych działaniach lub odwrotnie, nabywana w procesie rozwiązywania konkretnych problemów.

W każdym razie decyzja w sprawie pierwszej części pytania – czy zaprosić konsultantów czy nie – pozostaje w gestii klienta. Konsultanci, jak zawsze, mogą udzielić tylko niezbędnych zaleceń, co zostało zrobione w tym artykule.

Usługa pozyskiwania finansowania z instytucji kredytowych jest pożądana wśród przedsiębiorstw realizujących projekty inwestycyjne, których koszt znacznie przewyższa koszt projektów realizowanych wcześniej, a także w przypadku braku własnego doświadczenia w kredytowaniu banków.

Realizacja takich projektów może obejmować plan pracy mający na celu zwiększenie atrakcyjności inwestycyjnej przedsiębiorstwa jako Kredytobiorcy.

Zespół konsultantów, w skład którego wchodzą zdywersyfikowani, wysoko wykwalifikowani specjaliści (finansiści, prawnicy, ekonomiści, marketerzy itp.) może zapewnić klientowi pełen zakres usług – od przygotowania biznesplanu po znalezienie i zidentyfikowanie źródła finansowania (bank, firma inwestycyjna, fundusz inwestycyjny, inwestorzy prywatni itp.) w celu pomocy przedsiębiorstwom i organizacjom - potencjalnym kredytobiorcom - w przygotowaniu dokumentów do uzyskania kredytu, wyborze form i metod kredytowania, poszukiwaniu inwestorów i zorganizowaniu finansowania.

Usługi i produkty doradcze oferowane przez Agencję Kredytową (pośrednika kredytowego) są jak najbardziej zbliżone do wymagań inwestorów – banków i innych instytucji kredytowych oraz firm inwestycyjnych.

Aktywnie współpracując z różnymi bankami, Agencja kredytowa oferuje klientom organizację finansowania - poszukiwanie i wybór banków do kredytowania projektów inwestycyjnych, finansowania rozwoju produkcji, jej reorganizacji i wyposażenia technicznego, a także pozyskiwania kredytów na uzupełnienie kapitału obrotowego.

W ramach usługi Doradztwo kredytowe oferujemy obsługę procedury uzyskania kredytu, a mianowicie:

▪ ogólne zapoznanie się z rynkiem kredytowym

▪ udzielanie informacji i wybór najbardziej optymalnego programu kredytowego i banku

▪ pomoc w zebraniu i przygotowaniu pakietu dokumentów do uzyskania kredytu

▪ uzgodnienie pakietu dokumentów z bankiem i złożenie wniosku o kredyt

Ubiegając się o konsultację kredytową, nie tylko zaoszczędzisz cenny czas poświęcony na poszukiwanie odpowiedniego programu, ale także uzyskasz najbardziej wiarygodne informacje o banku i warunkach uzyskania kredytu, które często znacznie odbiegają od tych, które zapewnia bank dla w celach reklamowych.

Kierunki:

▪ kredyty hipoteczne

▪ kredyty dla małych przedsiębiorstw

▪ kredyt konsumencki (na potrzeby osobiste): celowy i nieukierunkowany

▪ kredyty samochodowe

Pełne wsparcie procedury uzyskania pożyczki, według badań INTERFINANCE (http://denisshevchuk.narod.ru), jest zazwyczaj wypłacane w wysokości 1000 USD. (lub 500 j.m. + 2-5%), z czego 400-500 j.m. wypłacane w momencie rozpoczęcia pracy na spłatę kredytu, a pozostałe 500 j.m. (lub odsetki) - tylko przy pozytywnej decyzji banku.

Jak pokazuje praktyka, często pożyczka nie jest udzielana nie dlatego, że klienci nie mają zdolności kredytowej lub czegoś ukrywają, ale dlatego, że klient nie jest w stanie poprawnie zrozumieć, czego bank od niego wymaga.

Istotą usługi doradztwa kredytowego jest niezależna, obiektywna ocena istniejących na rynku ofert kredytowych w celu zaproponowania najkorzystniejszego z punktu widzenia kredytobiorcy planu kredytowego.

Rzeczywiście, obecnie dziesiątki banków oferują pożyczki. Ich programy różnią się pod względem warunków, stóp procentowych, warunków i innych parametrów.

Możesz przeprowadzić własne badania rynku, spędzając dużo czasu lub zadzwonić do doradców kredytowych (lub pośredników kredytowych), a oni rozwiążą Twoje problemy.

Doradztwo inwestycyjne, bankowe, finansowe i kredytowe może obejmować:

▪ Ekspresowa analiza przedsięwzięcia i istoty projektu.

▪ Poszukaj potencjalnego inwestora lub pożyczkodawcy.

▪ Sporządzenie niezbędnego pakietu dokumentów dla konkretnego inwestora lub pożyczkodawcy (lub listy wymaganych dokumentów).

▪ Wsparcie przy rozpatrzeniu wniosku kredytowego (inwestycyjnego).

Specjaliści pomogą Ci wybrać najdogodniejszą formę finansowania Twojego biznesu, wybrać wiarygodnego partnera.

Na rynku istnieje zapotrzebowanie na świadczenie profesjonalnych usług brokerskich wspierających transakcje kredytowe. Pośrednicy w obrocie nieruchomościami nie radzą sobie z tym obowiązkiem, nie wszystkie banki są w stanie współpracować z klientami, a powstałą niszę wypełniają ci, którzy mają na to czas i chęć.

Według ekspertów na około 10 osób, które decydują się na samodzielne sporządzenie dokumentów do uzyskania kredytu hipotecznego, tylko 2 udają się na transakcję. Teraz pomoc potencjalnym kredytobiorcom oferują brokerzy kredytów hipotecznych – organizacje świadczące profesjonalne usługi w zakresie wyboru najlepszego programu kredytowego dla klienta.

Według ekspertów pośrednictwo hipoteczne to nowa i bardzo obiecująca działalność dla naszego kraju, łącząca specjalizacje pośrednika w handlu nieruchomościami i finansisty.

Według uczestników rynku, jako pierwsi do pośrednictwa hipotecznego weszli pośrednicy, którzy założyli w swoich firmach pododdziały zajmujące się doradztwem w zakresie udzielania kredytów hipotecznych, a dopiero potem na obiecującą usługę zwrócili uwagę specjaliści z dziedziny finansów i prawa.

Do tej pory brokerzy nie prowadzili aktywnej kampanii reklamowej. Informacje o ich usługach są rozpowszechniane za pośrednictwem klientów lub drobne ogłoszenia w gazetach i Internecie.

Z roku na rok rośnie liczba banków gotowych udzielać kredytów osobom fizycznym. Tom pożyczki konsumenckie tylko wzrasta z roku na rok. Obecnie największą popularnością cieszą się kredyty udzielane na zakup sprzętu AGD, samochodów. Ponadto wiele banków oferuje pożyczki ekspresowe, które nie wiążą się z przeznaczeniem środków.

Wszystkie główne produkty kredytowe bankowe są już znane i wymyślone. Pytanie dotyczy asortymentu produktów, które może oferować jeden bank. Banki stawiają sobie za zadanie oferowanie klientom jak najpełniejszej oferty produktów kredytowych. Konkurencja na rynku kredytowym jest bardzo duża, a wygrać mogą tylko banki, które osiągnęły największą efektywność technologiczną transakcji po najniższych kosztach.

Pożyczki prywatne jest dziś najbardziej obiecującym kierunkiem rozwoju działalności bankowej w Rosji. Rynek dużych klientów korporacyjnych jest bardzo nasycony, a udzielanie kredytów małym przedsiębiorstwom nie jest jeszcze zbyt atrakcyjne dla instytucji finansowych – w szczególności ze względu na nieprzejrzystość małych przedsiębiorstw i bariery legislacyjne.

Efektywna praca z osobami fizycznymi wymaga szerokiej sieci, nowoczesnych technologii bankowych, znaczącego wsparcia marketingowego, szerokiej linii produktów i wykwalifikowanego personelu. Perspektywę współpracy z osobami prywatnymi potwierdza również zainteresowanie inwestorów zagranicznych, którzy zwracają uwagę przede wszystkim na rynek detaliczny.

Jednak wraz z rozwojem rynku pożyczki konsumenckie wzrasta również odsetek zaległości. Dopóki portfel kredytów szybko rośnie, złe długi mogą stanowić niewielką część udzielonych kredytów. Jednak szybki wzrost nie będzie trwał w nieskończoność, aw pewnym momencie opóźnienie może stać się poważnym problemem dla banków aktywnie rozwijających handel detaliczny. Dotyczy to zwłaszcza tych instytucji finansowych, które udzielają niezabezpieczonych pożyczek ekspresowych w punktach sprzedaży detalicznej. Jest to najbardziej dochodowy rodzaj działalności bankowej z zyskiem do 70% rocznie w rublach, jednak ryzyko jest tutaj bardzo wysokie. Decyzję o udzieleniu pożyczki podejmuje się za pomocą systemu scoringowego w ciągu kilku minut, podczas którego nie ma możliwości przeprowadzenia jakościowej oceny wypłacalności potencjalnego pożyczkobiorcy. Pożyczki ekspresowe to smakołyk dla oszustów.

CAŁY cywilizowany świat od dawna żyje w długach. ludzie lubią pożyczki konsumenckie. Na przykład zadłużenie przeciętnej amerykańskiej rodziny wynosi do 80% jej rocznego dochodu.

Dziś w Rosji są już osoby, które biorą kredyt, doskonale wiedząc, że nie będą w stanie go spłacić. I w tym sensie nawet instytucja historii kredytowych nie pomoże – człowiek może nie mieć żadnych długów, ale to nie gwarantuje, że będzie w stanie ten kredyt spłacić. Jednocześnie obywatel musi również otrzymać ochronę ze strony pożyczkodawcy: pożyczkobiorca może zachorować lub, z przyczyn od niego niezależnych, popaść w inne trudne okoliczności, w którym to przypadku bank musi zapewnić specjalne warunki spłaty pożyczki, ponieważ upadłość jest skutecznym narzędziem ochrony kredytobiorców na całym świecie. Ponadto, na przykład w Stanach Zjednoczonych istnieje regulacja regulująca relacje pomiędzy pożyczkobiorcą a pożyczkodawcą, która przewiduje odpowiedzialność banku – instytucja finansowa nie może, z grubsza rzecz biorąc, udzielać pożyczek na prawo i na wszystkich.

Zbliża się godzina, kiedy rynek pożyczki konsumenckie będzie ostra konkurencja. Skład głównych graczy może się znacząco zmienić, podobnie jak ich stopy procentowe.

W opinii specjalistów firmy zaostrzenie konkurencji zmusza banki do bardziej elastycznej polityki.

większość osób chciałaby zaciągnąć pożyczkę na naprawę. Kolejną popularnością cieszą się kredyty na zakup używanego samochodu, mebli, komputera, sprzętu AGD i innych artykułów gospodarstwa domowego. Nieco mniejsze zapotrzebowanie na kredyty na czesne i wyjazdy wakacyjne.

Większość osób chciałaby zaciągnąć pożyczkę na przeprowadzenie remontu. Kolejną popularnością cieszą się kredyty na zakup używanego samochodu, mebli, komputera, sprzętu AGD i innych artykułów gospodarstwa domowego. Nieco mniejsze zapotrzebowanie na kredyty na czesne i wyjazdy wakacyjne.

Z badań i ankiet wynika, że Rosjanie coraz chętniej wydają, a jednocześnie aktywnie korzystają pożyczki na pilne potrzeby. Tak, i wszystkie układy statystyczne to potwierdzają. Być może więc w niedalekiej przyszłości amerykański model „życia na kredyt” stanie się równie popularny w Rosji.

Kredyt klienta przechodzi okres stałego wzrostu. Coraz więcej banków dołącza.

Pożyczki awaryjne na Zachodzie mają długą historię. Jej mechanizmy w prawodawstwie europejskim i amerykańskim są tak jasno i szczegółowo określone, że rynek rosyjski, który nie ma nawet 15 lat, nie ma innego wyjścia, jak wziąć z nich przykład.

Podczas gdy Rosjanie odkrywają Amerykę Pożyczki awaryjne, w prawdziwej Ameryce zdobyli silną pozycję od drugiej połowy XX wieku. Jest w Stanach pożyczki awaryjne otrzymał najwięcej rozwoju: eksperci uważają rynek amerykański za najbardziej pojemny i elastyczny – pomimo tego, że początkowo tempo wzrostu kredytów konsumenckich w uprzemysłowionych krajach Europy wyprzedzało dynamikę rynku amerykańskiego.

Na przykład w Niemczech w latach 70. nastąpił pięciokrotny wzrost pożyczek awaryjnych, które na początku XXI wieku osiągnęły 2000 miliardów dolarów. W tym samym okresie potroiła się w Stanach Zjednoczonych, a na początku lat 190. przekroczyła granicę 90 miliardów dolarów.

Wszyscy są równi przed kredytem

Oficjalna historia pożyczek awaryjnych w Ameryce sięga 1968 roku, kiedy uchwalono tam ustawę o kredycie konsumenckim. W szczególności ustanawia uczciwe zasady udzielania pożyczek, limity stawek, zasady przelewu i sprzedaży ratalnej, klauzule umowne. Prawo nie pomija środków ochrony sądowej wierzyciela, a także przypadków, w których sąd ma prawo odzyskać saldo długu w celu sprzedaży zabezpieczenia lub zajęcia majątku dłużnika.

Ustawa reguluje również transakcje kredytowe związane ze sprzedażą nieruchomości, towarów i usług przez osoby regularnie zaangażowane w sprzedaż na kredyt (więcej szczegółów w książkach D.A. Shevchuk Mortgage: Simply About Complex. - M.: GrossMedia: ROSBUH, 2008, Shevchuk D.A. Mieszkanie na kredyt bez problemów - M.: AST: Astrel, 2008 i Shevchuk D.A. Kupowanie domu i ziemi: krok po kroku - M.: AST: Astrel, 2008).

O prawa amerykańskiego konsumenta nie trzeba się martwić: on, podobnie jak zbroja, jest chroniony ze wszystkich możliwych stron. Oprócz ustawy o kredycie konsumenckim istnieje jednolity kodeks kredytu konsumenckiego. Jej zadaniem jest ochrona konsumentów otrzymujących kredyty na sfinansowanie zakupów, zapewnienie prawidłowego, adekwatnego świadczenia usług kredytowych oraz regulowanie całej branży kredytowej.

Wreszcie istnieje amerykańska ustawa o ochronie konsumentów, której część poświęcona jest również pożyczkom konsumenckim. Zobowiązuje kredytodawców do pełnego informowania konsumenta o warunkach kredytowania i zakazuje wszelkiej dyskryminacji w kredytowaniu. Prawo chroni również konsumentów przed nadużyciami ze strony rekinów pożyczkowych i ogranicza nagrody. Ponadto reguluje działalność firm wydających karty kredytowe i udostępniających historie kredytowe, a także powołuje Krajową Komisję Finansów Konsumentów, właściwą do prowadzenia postępowań w zakresie kredytu konsumenckiego.

Rozwiązywanie problemu o nazwie „Kredyt konsumencki "(dalej PC) powinien oddzielić ten formularz pożyczanie ludności od innych, bardzo do niej podobnych, ale niosących jakiś inny „ładunek semantyczny” i funkcję społeczną.

Kredyt na pilne potrzeby

Pożyczka jest udzielana obywatelowi nie na coś konkretnego, ale tylko dlatego, że tego potrzebuje.

Kredyt na zakup samochodu

Jest to bardzo zasobochłonna forma kredytowania dla każdego Banku. Dlatego wymaga przekierowania znacznych kwot na stosunkowo długi okres (do 3 lat). Kredyt jest w pełni zabezpieczony ubezpieczeniem samochodu na rzecz Banku, aw przypadku jakichkolwiek problemów Bank z łatwością zrekompensuje poniesione straty.

Kredyt na zakup mieszkania (domu) lub kredyt hipoteczny

Najbardziej zasobochłonny (do 100 tysięcy dolarów amerykańskich lub więcej na pożyczkobiorcę), najdłuższy (do 10 lat). Jednak ta pożyczka jest również prawie całkowicie zabezpieczona zabezpieczeniem, ponieważ tutaj, podobnie jak w przypadku samochodów, Bank przekazuje nie więcej niż 70% kosztów mieszkania.

Łatwo zauważyć, że liderami zasobochłonnego rynku pożyczek długoterminowych są banki zagraniczne. Nie jest to zaskakujące, ponieważ tego typu kredyty są bardzo rozwinięte na zachodzie, mają duże doświadczenie i są w stanie przyciągnąć tanie „długie” środki od banków macierzystych. Jednocześnie należy zauważyć, że oferowane przez nich 10-15% rocznie w Rosji to niebieski sen dla rynków zachodnich.

Właściwie komputer lub „kredyt za żelazko” to znacznie prostsza rzecz. Jego istota jest następująca. Nie prosisz sąsiadów, krewnych czy znajomych o brakujące 200-1000 dolarów na lodówkę, pralkę czy telewizor. Niemal w każdym dużym sklepie ze sprzętem AGD można znaleźć stolik, przy którym siedzi pracownik takiego czy innego Banku. Wypełniasz ankietę, czekasz 30-40 minut i - wybraną pralkę. Ponadto przez najbliższe 3-6 miesięcy do Twoich obowiązków będzie należeć konieczność wizyty w siedzibie Banku w celu dokonania miesięcznej wpłaty.

Jest jeszcze jedna opcja - wypełniasz formularz, przynosisz zaświadczenie o zarobkach z miejsca pracy lub inny dokument potwierdzający posiadanie jakiegoś stałego dochodu, następnie czekasz 2-3 dni - i pralka znów jest Twoja, ale jak pokazuje praktyka, za mniejsze odsetki od kredytu niż w pierwszym wariancie. Dlaczego? Tak, ponieważ w tych dniach Bank zdążył sprawdzić informacje o Tobie i przedstawione dokumenty. Większe zaufanie do kredytobiorcy oznacza niższe oprocentowanie kredytu. Spójrz na proponowane stopy procentowe Sbierbanku lub „filii” zagranicznych banków, a następnie weź listę wymaganych dokumentów i informacji, które ich interesują - związek, jak mówią, jest oczywisty.

Jakie są kluczowe punkty przy podejmowaniu decyzji o zaciągnięciu kredytu, a jeśli tak, to gdzie?

▪ Sposób naliczania odsetek.

Piękna liczba wzrostu kosztu rzeczy tylko o 5-10% łatwo zamienia się w 20-40% (pożyczka na 3 miesiące!), A po bliższym zbadaniu w 26-52% (pożyczka jest zaciągnięta za 70% kosztów, a 30 - zapłaciłeś samemu).

▪ Jak wysokie są naliczane odsetki?

Od całej pożyczki lub przy redukcji zadłużenia, odsetki naliczane są tylko od pozostałej części. Różnica może być dość znacząca.

▪ Możliwość wcześniejszej spłaty.

To jest fundamentalne pytanie. Często, nawet jeśli spłacisz kredyt następnego dnia, kwota odsetek będzie musiała zostać spłacona w całości, tak jakbyś korzystał z kredytu przez cały okres.

▪ W jakich jednostkach pieniężnych otrzymujesz pożyczkę – w rublach czy w walucie obcej.

Bardzo trudno jest tu udzielić porady. Wszystko zależy od formy Twoich dochodów i sytuacji z kursem walut. I pamiętaj, jeśli twój dochód jest stałym dochodem w rublach (na przykład pensje), poniesiesz również wydatki na przeliczenie rubli na walutę kredytu.

Pożyczki dla firm, zdaniem pracowników pośrednika pożyczek INTERFINANCE (INTERFINANCE MV LLC), pomimo niestabilnego stanu gospodarki, implikują możliwość podejmowania decyzji przez niektóre banki w krótkim czasie (od 1 do 10-15 dni), przed otwarciem konto, rachunkowość zarządcza (nieformalna) sprawozdawczość, grupa firm. Kryzysy nie są przeszkodą, jeśli skorzystasz z porad profesjonalistów.

Mimo kryzysu w rosyjskiej gospodarce większość ekspertów od kredytów dla biznesu zgadza się, że ten sektor bankowy w Rosji będzie się rozwijał.

Przyjrzyjmy się szczegółowo obecnie istniejącym możliwościom finansowania biznesu.

Osoby prawne:

Wszystkie rodzaje pożyczek, w tym:

▪ kredyt w rachunku bieżącym (pożyczka niezabezpieczona pod obrót, do 50% średniomiesięcznych wpływów na konto od kontrahentów zewnętrznych, z wyłączeniem płatności na rzecz nas samych w ramach grupy spółek);

▪ pożyczka na uzupełnienie kapitału obrotowego;

▪ pożyczka na rozwój biznesu;

▪ kredyt na zakup firmy;

▪ kredyt na zakup nieruchomości (w tym hipoteka komercyjna);

▪ kredyt na zakup sprzętu;

▪ pożyczka na pokrycie braków gotówkowych;

▪ linia kredytowa;

▪ faktoring;

▪ leasing;

▪ pożyczanie lombardów;

▪ gwarancje bankowe.

▪ inwestycje w rosyjskie przedsiębiorstwa (w tym inwestycje w nowe spółki (do roku) w Moskwie).

Aplikowanie do pośredników kredytowych, którzy mają doświadczenie w pracy na etacie w bankach (najlepiej na wyższych stanowiskach w wyspecjalizowanych pionach), pozwala na przeprowadzenie ekspresowej analizy sprawozdań finansowych i potencjalnej zdolności kredytowej, zwiększenie maksymalnych limitów kredytowych (kwot), optymalizację opodatkowania, zwiększenie atrakcyjności kredytowej i przyspieszenia rozpatrzenia wniosków, zyskaj możliwość priorytetowego preferencyjnego rozpatrywania wniosków w bankach.

Dla przedsiębiorców indywidualnych:

▪ pożyczka;

▪ linia kredytowa.

Współczynniki korygujące (rabat) stosowane w ramach programów pożyczkowych dla przedsiębiorstw (Według zastępcy dyrektora generalnego INTERFINANCE (LLC „INTERFINANCE MV”) Denis Aleksandrovich Shevchuk):

Obiekty nieruchomości (budynki, budowle, poszczególne lokale w budynku, niedokończona struktura kapitałowa): nie więcej niż 0,8.

Wyposażenie: nie więcej niż 0,7.

Przedmiotem zastawu może być sprzęt biurowy i komputerowy, a także majątek osobisty osób fizycznych. Wycenę zastawu sprzętu biurowego, komputerowego, majątku osobistego przeprowadza rzecznik kredytowy na podstawie oględzin, studium dokumentacji i informacji o wartości rynkowej podobnych przedmiotów oraz zastosowania współczynnika korygującego nie większego niż 0,6 do wartości wartość rynkowa.

W przypadku zastawu na sprzęt wraz z technologicznym, produkcyjnym itp. sprzęt można uznać za pawilony handlowe (zarejestrowane jako konstrukcje tymczasowe). Ich wartość zabezpieczenia ocenia się stosując współczynnik korygujący nie większy niż 0,6 do wartości rynkowej.

Pojazdy: nie więcej niż 0,7.

Towary w obrocie (towary, wyroby gotowe itp.): nie więcej niż 0,6.

W przypadku towarów znajdujących się w obrocie, co do zasady, za wartość rynkową przyjmuje się cenę nabycia tych towarów przez zastawcę bez VAT (w przypadku towarów zakupionych)/koszt wytworzenia towarów (w przypadku towarów własnej produkcji). Jednocześnie kwestia konkurencyjności tej ceny na rynku musi zostać zbadana przez urzędnika kredytowego.

Przed przyjęciem nieruchomości na zastaw, urzędnik ds. kredytów, odwiedzając miejsce prowadzenia działalności, przeprowadza kontrolę i weryfikację faktycznej dostępności nieruchomości, zgodności z danymi ilościowymi i asortymentowymi (wg rodzaju i cech rodzajowych), sprawdza dostępność dokumentów potwierdzających własność. Przy zastawianiu towarów znajdujących się w obrocie należy sprawdzić certyfikaty zgodności (wybiórczo, ale nie mniej niż 10 pozycji).

Kwota pożyczki = kwota zabezpieczenia * dyskonto

Kwota zabezpieczenia to płynna wartość rynkowa (którą można szybko sprzedać, zwykle nieco poniżej normalnej wartości rynkowej).

MINIMALNE TERMINY ROZPATRYWANIA WNIOSKÓW: od 1-5 dni do miesiąca.

ELASTYCZNE PODEJŚCIE DO KOLORÓW: do 1000000 XNUMX XNUMX rubli bez zabezpieczenia, pożyczki z częściowym zabezpieczeniem. Wszelkie nieruchomości płynne (w tym zakupiony sprzęt i nieruchomości) są akceptowane jako zabezpieczenie innych kredytów. DUŻY ZAKRES SUMY.

PODSTAWOWE WYMAGANIA DLA POŻYCZKOBIORCY:

Obecność stabilnego i rentownego biznesu z okresem faktycznego istnienia co najmniej 6 miesięcy jest obowiązkowa.

Termin oficjalnej rejestracji firmy wynosi co najmniej 6 miesięcy.

Brak negatywnej historii kredytowej. Brak faktów niewypełnienia zobowiązań.

PODSTAWOWE WYMAGANIA DLA WŁAŚCICIELA BIZNESU:

Obywatelstwo Federacji Rosyjskiej.

Wiek - od 25 do 60 lat włącznie (w przypadku mężczyzn poniżej 28 roku życia sprawa rozstrzygana jest z władzami poboru).

Brak rejestru karnego.

Brak negatywnej historii kredytowej.

Przedstawiciele biznesu mają dziś wystarczający wybór wśród banków, które są gotowe dawać „pieniądze na wzrost” i wspierać różne projekty biznesowe. Przedsiębiorcy muszą jedynie dobrze zrozumieć warunki i oprocentowanie, aby wybrać dla siebie najkorzystniejszy program pożyczkowy.

Przedsiębiorców często interesuje pytanie: czy możliwość uzyskania pożyczki jest uzależniona od formy prawnej, w jakiej zarejestrowana jest mała firma. Na przykład wielu jest przekonanych, że w bankach panuje uprzedzenie dotyczące „indywidualnych przedsiębiorców”, o pożyczkę w tej formie własności jest znacznie trudniej niż np. spółce z ograniczoną odpowiedzialnością (LLC).

Jednak to ustawienie jest dalekie od rzeczywistości: w przypadku banków poważnie zaangażowanych w udzielanie pożyczek małym i średnim przedsiębiorstwom status prawny organizacji nie wpływa ani na liczbę dokumentów do uzyskania pożyczki, ani na oprocentowanie lub udzielanie pożyczek. wszystkich przedstawicieli tego sektora gospodarki, działania podlegają tym samym wymogom.

Niektóre banki mają ograniczenia co do innych parametrów, takich jak udział kapitału zagranicznego, ale forma własności firmy nie ma znaczenia. Istnieje jednak ograniczenie dla osób prawnych: udział państwa lub nierezydentów w kapitale zakładowym nie powinien przekraczać 49%.

Dokumenty wymagane do uzyskania kredytu dla małych i średnich przedsiębiorstw dotyczą głównie zarówno stanu prawnego, jak i sprawozdań finansowych. Na przykład w banku będą wymagać: zaświadczenie o rejestracji państwowej, zaświadczenie o rejestracji w urzędzie skarbowym, kopie paszportów indywidualnego przedsiębiorcy i poręczycieli, kopia rachunku zysków i strat za ostatnie dwie daty sprawozdawcze, kopie stron księgi przychodów i rozchodów na 6 miesięcy , zaświadczenia o obecności lub braku kredytów w bankach obsługujących.

Niezbędne jest również dostarczenie wyciągu z banków obsługujących z obrotów na rachunkach (obrót debetowych lub kredytowych) za poprzednie 12 miesięcy oraz informacji o obrotach miesięcznych. Dodatkowe dokumenty, o których dostarczenie często proszone są banki są bezpośrednio związane z działalnością firmy: kopie umów najmu lokali, kopie umów z nabywcami i dostawcami, kopie dokumentów potwierdzających własność oferowanej na zabezpieczenie nieruchomości (umowy, faktury, akty, dokumenty płatnicze, świadectwa majątkowe) i tak dalej.

Indywidualne podejście do każdego podmiotu prawnego można wytłumaczyć ogromną liczbą odmian parametrów małych i średnich przedsiębiorstw we współczesnej Rosji. Na uwagę analityków kredytowych wystawionych jest wszystko: od dokumentów organizacyjno-prawnych samego przedsiębiorstwa po umowy najmu lokali i rachunki za media. Jeżeli dokumenty są podzielone na grupy, to można wyróżnić dokumenty założycielskie, dokumenty finansowe, dokumenty potwierdzające własność nieruchomości przekazanej jako zabezpieczenie, a także dokumenty dodatkowe potwierdzające prowadzenie działalności. Warunki kredytowania przedsiębiorstw w każdym banku są inne.

Rozpatrzenie wniosku w bankach trwa od trzech dni roboczych do kilku tygodni, pod warunkiem dostarczenia kompletnego pakietu dokumentów, więc przedsiębiorstwa chcące otrzymać kredyt muszą z góry wziąć ten fakt pod uwagę. Często klienci narzekają, że banki długo rozpatrują ich wnioski, ale z praktyki mogę powiedzieć, że zazwyczaj tacy klienci nie postępują zgodnie z instrukcjami banku i nie wypełniają na czas wszystkiego, o co ich poproszą, tym samym opóźniając decyzję -tworzenie procesu na możliwość kredytowania.

Ze względu na koncentrację większości banków na „indywidualnym podejściu” do każdego kredytobiorcy-reprezentanta małych lub średnich przedsiębiorstw, przedsiębiorcy mają możliwość różnicowania oprocentowania. O pozyskaniu kredytu dla swojej firmy warto pomyśleć wcześniej i jak najwięcej współpracować z analitykami kredytowymi w kwestiach związanych z dokumentami: w tym przypadku możesz wybrać najkorzystniejsze dla firmy warunki kredytowania.

Znaczna oszczędność czasu, a nierzadko wiele innych kosztów, pozwolą na terminowe odwołanie się do pośredników kredytowych, ale tylko wtedy, gdy w kadrze takiej firmy wszyscy pracownicy wcześniej pracowali w bankach na wyższych stanowiskach. Mnogość tak zwanych „certyfikowanych brokerów”, którzy słuchali wykładów reklamowych w zwykłych firmach, poważnie dyskredytuje zawód pośrednika kredytowego. Najlepiej byłoby, gdyby im więcej banków pracował dla pośrednika kredytowego, tym lepiej.

Lista dokumentów dla Kredytobiorcy

1. Formularz zgłoszeniowy w formie Banku.

2. Paszport⁽¹⁾ dla osób, które są:

▪ właściciele firm;

▪ strony transakcji (kredytobiorca, poręczyciele);

▪ menadżerowie (posiadający prawo pierwszego podpisu) podmiotów prawnych wchodzących w skład grupy kapitałowej Klienta.

Dla mężczyzn poniżej 28 roku życia dodatkowa kopia legitymacji wojskowej.

3. Zaświadczenie o rejestracji państwowej⁽³⁾ (dokonanie wpisu do Jednolitego Państwowego Rejestru Osób Prawnych / EGRIP).

4. Zaświadczenie o rejestracji w urzędzie skarbowym⁽³⁾.

5. Licencje⁽³⁾ i/lub inne dokumenty uprawniające do wykonywania czynności.

6. Dokumenty składowe⁽³⁾ (Statut i Memorandum Stowarzyszenia). Dodatkowo, jeśli dotyczy: Decyzje o wprowadzeniu zmian i/lub uzupełnień do dokumentów założycielskich, a także zaświadczenia o państwowej rejestracji takich zmian i/lub uzupełnień.

7. Dokumenty potwierdzające własność⁽³⁾ na własność osobistą właścicieli firm.

Dokumenty finansowe

1. Sprawozdawczość finansowa (podatkowa)⁽³⁾ z pieczątką lub pokwitowaniem pocztowym i opisem załącznika, potwierdzającego dostarczenie do IMTS, według stanu na ostatni dzień sprawozdawczy (za ostatni okres sprawozdawczy).

1.1.

Bilans (formularz nr 1) oraz Raport o dochodach i stratach materialnych (formularz nr 2) lub

1.2.

Jednorazowe zeznanie podatkoweopłacony w związku ze stosowaniem uproszczonego systemu podatkowego, a także paragon (polecenie zapłaty) potwierdzający zapłatę jednorazowego podatku za ostatni okres, lub

1.3.

Zeznanie podatkowe dla pojedynczego podatku od dochodu kalkulacyjnego za niektóre rodzaje działalności, a także paragon (polecenie zapłaty) potwierdzający zapłatę pojedynczego podatku za ostatni okres.

2. Księga przychodów i rozchodów⁽³⁾ organizacje i/lub indywidualni przedsiębiorcy stosujący uproszczony system podatkowy lub będący płatnikami UTII przez ostatnie 3 miesiące.

3. Dokumenty księgowe (wyciągi) zawierające informacje o wpływach do kasy oraz na rachunki rozliczeniowe w podziale na banki przez 6 miesięcy miesięcznie.

4. Podział należności i zobowiązań⁽¹⁾ najpóźniej do 1 dnia miesiąca, w którym złożono wniosek.

6. Certyfikat zaangażowania⁽¹⁾ w formie Banku nie później niż 1 dnia miesiąca, w którym został złożony wniosek.

7. Lista nieruchomości wykorzystywanych w pozycjach biznesowych i inwentaryzacyjnych⁽¹⁾ najpóźniej do 1 dnia miesiąca, w którym złożono wniosek.

Dokumenty potwierdzające działalność gospodarczą

1. Umowy (umowy) z głównymi dostawcami i konsumentami⁽³⁾. Co najmniej 6 (co najmniej 3 z dostawcami i co najmniej 3 z odbiorcami) z największymi pod względem rozliczeń kontrahentami.

2. Dokumenty potwierdzające prawo do korzystania z lokalu⁽³⁾ (magazyn, biuro, punkty sprzedaży).

Formy składania dokumentów:

⁽¹⁾ Oryginalny

⁽³⁾ Kopia poświadczona przez organizację/indywidualnego przedsiębiorcę

Osoba odpowiedzialna Banku może dodatkowo zażądać innych dodatkowych dokumentów niezbędnych do podjęcia decyzji o udzieleniu kredytu.

Opcja finansowania działalności gospodarczej to pożyczka zabezpieczona mieszkaniem na dowolny cel, zasadniczo opcja hipoteczna. Dość często właściciele firm korzystają z tego produktu. Istnieją dwie opcje: hipoteka na mieszkanie i hipoteka na dom (domek).

Budynek mieszkalny będący przedmiotem zastawu musi spełniać następujące wymagania:

1.1. znajdować się w osadzie, na której terytorium znajdują się inne budynki mieszkalne nadające się do zamieszkania;

1.2. posiadać drogę dojazdową zapewniającą całoroczny dostęp do działki, na której znajduje się budynek mieszkalny, transportem samochodowym;

1.3. nadawać się do stałego zamieszkania;

1.4. mieć stałe zasilanie ze źródła zewnętrznego poprzez podłączoną sieć z organizacji energetycznej;

1.5. być wyposażone w system ogrzewania gazowego, parowego lub piecowego, a także doprowadzenie zimnej wody;

1.6. być w należytym stanie technicznym i nie mieć istotnych wad elementów konstrukcyjnych i wyposażenia inżynierskiego, które w konsekwencji mogą doprowadzić do wypadku w domu;

1.7. przejść ewidencję katastralną, przestrzegać planu kondygnacji wydanego przez organ przeprowadzający inwentaryzację techniczną nieruchomości, która jest ustalana na podstawie danych z operatu szacunkowego sporządzonego przez zawodowego rzeczoznawcę;

Działka będąca przedmiotem zastawu musi spełniać następujące wymagania:

▪ posiadać dozwolone zastosowanie (przeznaczenie): do prac ogrodniczych, mieszkaniowych lub przy budowie domków letniskowych.

Ogólne wymagania. Przedmiotem zabezpieczenia mogą być zarówno Lokale Mieszkalne, na zakup których udzielono kredytu hipotecznego, jak i istniejące Lokale Mieszkalne.

1. Lokal nie powinien być objęty aresztem ani zakazem, nie powinien być obciążony prawami osób trzecich, z wyjątkiem prawa pobytu, nie powinno być sporów dotyczących Lokalu Mieszkalnego. Jeżeli osoba, która nie jest jednym z właścicieli (zastawców) obciążonego Lokalu Mieszkalnego, planuje być jedynym kredytobiorcą w ramach umowy kredytu, to należy żądać, aby jeden z właścicieli (zastawców) Lokalu Mieszkalnego był zaangażowany jako drugi kredytobiorca (współkredytobiorca).

2. Lokal mieszkalny stanowi odrębne mieszkanie lub odrębny budynek mieszkalny na pobyt stały (domek letniskowy lub dom w zabudowie bliźniaczej (kamienicy)). W zastawie można zastawić pokoje mieszkania komunalnego tylko wtedy, gdy wszystkie pokoje (lokale) mieszkania komunalnego są zastawione pod zabezpieczenie jednego kredytu, tj. łącznie obciążone hipoteką pokoje (lokale) stanowić będą jeden Lokal Mieszkalny.

3. Lokal jest podłączony do systemów ogrzewania elektrycznego, parowego lub gazowego, które dostarczają ciepło do całego obszaru Lokalu Mieszkalnego lub posiada autonomiczny system podtrzymywania życia.

4. Mieszkanie posiada drzwi wejściowe, okna oraz dach (dla mieszkań na ostatnich kondygnacjach).

5. Przy udzielaniu kredytu zabezpieczonego istniejącym mieszkaniem Lokale mieszkalne nie będą przyjmowane jako zabezpieczenie w następujących przypadkach:

▪ Gdy właścicielami (jednym z właścicieli) Lokalu mieszkalnego są małoletnie dzieci;

▪ Gdy osoby niebędące członkami rodziny hipoteki są zameldowane w Lokalu Mieszkalnym na dłuższy okres (1 rok lub dłużej).

6. W przypadku, gdy jednym z właścicieli (zastawców) Lokalu Mieszkalnego jest osoba, która ukończyła 65 rok życia, umowa hipoteczna podlega obowiązkowi notarialnemu.

7. Budynek, w którym znajduje się przedmiot zastawu, musi spełniać następujące warunki i wymagania:

a) znajduje się w Moskwie lub regionie moskiewskim;

b) nie znajduje się w stanie awaryjnym;

c) nie mogą być zarejestrowane do poważnych napraw (jeżeli informacje są dostępne);

d) nie znajduje się w planach odbudowy lub rozbiórki (jeśli dostępne są informacje);

e) mieć fundament żelbetowy, kamienny lub ceglany;

f) amortyzacja budynku wybudowanego przed 1970 r. nie powinna przekraczać 70%.

8. Własność Lokalu Mieszkalnego musi być potwierdzona odpowiednimi dokumentami tytułowymi (zaświadczenie własności, zarejestrowana umowa sprzedaży Lokalu Mieszkalnego, umowa zamiany itp.), sporządzonymi zgodnie z wymogami obowiązującego prawa.

9. Dokumentacja techniczna (wyjaśnienie, rzut) musi być zgodna z danymi określonymi w USRR. W przypadku przebudowy Lokalu Mieszkalnego bez odpowiedniego zezwolenia, lokal taki może zostać przyjęty w zastaw tylko pod warunkiem, że zastawca zalegalizuje przebudowę w ciągu 6 miesięcy od dnia zawarcia umowy hipoteki (powstanie hipoteka z mocy prawa), a jeżeli zalegalizowanie przebudowy jest niemożliwe, zastawca obowiązany jest w terminie 9 miesięcy od dnia zawarcia umowy hipoteki (powstanie hipoteki z mocy prawa) wnieść Lokale mieszkalne do stanu odpowiadającego danym określonym w dokumentacji technicznej.

10. Przy nabywaniu (obciążaniu hipoteką) oddzielnego domu mieszkalnego nabywana jest jednocześnie działka pod takim domem, wpisana w hipotekę. Własność działki musi być potwierdzona odpowiednimi dokumentami tytułowymi (zaświadczeniem własności, zarejestrowaną umową kupna-sprzedaży gruntu, inną umową), sporządzonymi zgodnie z wymogami obowiązującego prawa. Oryginał planu katastralnego działki należy dołączyć do dokumentu gruntu, który należy zastawić wraz z budynkiem mieszkalnym.

10.1. Jeżeli działka jest oddana w dzierżawę, to jednocześnie z domem należy również zastawić prawo dzierżawy do działki. Umowa dzierżawy działki musi być zawarta na okres nie krótszy niż okres trwania umowy pożyczki lub zawierać wskazanie przedłużenia umowy na nowy okres. Jeżeli umowa dzierżawy zawiera warunek uzyskania zgody wynajmującego na zastaw na prawach dzierżawy działki, to taka zgoda musi być uzyskana przed zawarciem umowy zastawu, jeżeli taki wymóg uzyskania zgody wynajmującego nie jest nie są sprzeczne z obowiązującym prawodawstwem.

10.2. Jeżeli kredytobiorca nie posiada prawa własności lub prawa dzierżawy działki gruntu znajdującej się pod Budynkiem Mieszkalnym, to przy użyczeniu pod zabezpieczenie istniejącego lokalu nieruchomość taka nie jest przyjmowana jako zabezpieczenie.

W przypadku kredytowania zabezpieczonego zakupionym mieszkaniem, Dom Mieszkalny może zostać przyjęty jako zabezpieczenie pod warunkiem, że sprzedający Dom Mieszkalny ma prawo do dzierżawy działki gruntu znajdującej się pod Domem Mieszkalnym.

Kryzys na amerykańskim rynku kredytów hipotecznych wywołał globalny kryzys na rynku pieniężnym. Wiele rosyjskich banków znalazło się w trudnej sytuacji. Brak środków finansowych i ich powszechny wzrost cen doprowadziły do niewystarczającego finansowania. W efekcie wyczerpały się zasoby finansowe szeregu banków przeznaczonych na udzielanie kredytów hipotecznych.

Ze względu na brak możliwości szybkiego uzupełnienia ich potencjału, wiele banków pospiesznie zaostrzyło warunki udzielania kredytów hipotecznych, a niektóre nawet chwilowo zrezygnowały z kredytów hipotecznych. Częstym zjawiskiem w dzisiejszej praktyce banków jest opóźnienie w rozpatrzeniu wniosku o kredyt bez wyjaśnienia przyczyn. Jednocześnie wielu kredytobiorców, którzy otrzymali już zgodę banku na udzielenie kredytu, stanęło w obliczu podwyższenia oprocentowania kredytu hipotecznego.

Problemy miały nie tylko same banki, ale także potencjalni kredytobiorcy, którzy z powodu nagłych awarii i opóźnień w udzielaniu kredytów zmuszeni byli zrezygnować z transakcji zakupu nieruchomości.

Nierzadko zdarza się, że kredytobiorcy, którzy otrzymali zgodę, czekają na swoje pieniądze przez dwa, trzy lub więcej miesięcy. W kontekście rosnących cen nieruchomości kilkumiesięczne opóźnienie prowadzi do znacznego wzrostu kosztu mieszkania.

Banki, które w mniejszym stopniu koncentrowały się na pożyczkach zagranicznych, polegając na własnych zasobach przy udzielaniu kredytów hipotecznych, kontynuują proces kredytowania kredytobiorców hipotecznych. Ogólnie rzecz biorąc, nadal wystarczająca liczba banków oferuje bardzo konkurencyjne warunki, ale podniosły oprocentowanie kredytów hipotecznych, znacznie zwiększyły wkład własny i zaostrzyły warunki kredytowania.

Pośrednik pożyczki jest zasadniczo prawnikiem finansowym. Możesz sam iść do sądu - albo możesz wynająć prawnika, możesz ściąć włosy w domu przed lustrem - albo możesz pójść do fryzjera specjalisty, ktoś sam naprawia kozaka - a ktoś oddaje swojego mercedesa do serwisu samochodowego . Błędem jest myślenie, że pośrednik pożyczkowy jest magikiem i rozdziela pożyczki dla wszystkich. Jeśli jest specjalistą, ma specjalistyczne wykształcenie wyższe (a nie tylko kursy) i doświadczenie w realnej pracy w pełnym wymiarze godzin w bankach (najlepiej w różnych i odpowiednich działach na wyższych stanowiskach, a nie tylko staże), to znacznie zwiększy prawdopodobieństwo pozytywnej decyzji kredytowej (czyli jak kompetentny prawnik zwiększy Twoje szanse w sądzie i przy przygotowywaniu dokumentów prawnych) oraz szybkość podejmowania decyzji.

Dodam, że w czasie kryzysu warto poświęcić swój wolny czas na samokształcenie, studiowanie literatury ekonomicznej i prawniczej. Pracownicy banku wpadają w złość, jeśli wnioskujący o kredyt nie potrafią czytać i pisać w kwestiach ekonomicznych i prawnych. Szerokie spojrzenie pozwala szybciej znaleźć wspólny język z bankierami, ponieważ. bankowość od dawna uważana jest za jedną z najbardziej intelektualnych profesji, niektórzy pracownicy mają 2-3 wyższe wykształcenie i stale podnoszą swoją wiedzę.

Jest wielu oszustów, którzy z reguły nie mają wcześniej nawet minimalnego doświadczenia w bankach, oferując gwarancję 100% uzyskania kredytu: jest to 100% oszustwo lub jawne przestępstwo, które w XNUMX% zostanie ujawnione prędzej lub później (z odpowiednimi konsekwencjami zarówno dla klienta, jak i fałszywego asystenta) . Jest to jasne dla każdego doświadczonego bankiera. W każdym banku kredyty gospodarcze i hipoteczne (a często także inne rodzaje kredytów) udzielane są po decyzji komitetu kredytowego, jest to organ kolegialny, natomiast klient jest wcześniej sprawdzany przez różne służby bankowe. Jedna osoba, nawet wielki szef (chyba, że jest to oczywiście właściciel banku) nie może z definicji podejmować takich decyzji samodzielnie, zwłaszcza pośrednik. Kompetentny pośrednik z pełnoetatowym doświadczeniem w bankach może znacznie zwiększyć prawdopodobieństwo zatwierdzenia - to już rzeczywistość, ale nigdy nie zagwarantuje XNUMX% kredytu. Jej rolą jest edukacja i lobbing. Pośrednictwo kredytowe jest przydatne dla każdego. Pośrednik z jednej strony upraszcza procedurę uzyskania kredytu dla klientów, z drugiej przyciąga do banków nowych „jakościowych” klientów.

informacje dodatkowe

Obecnie wzrosło znaczenie edukacji i samokształcenia. Inteligentni ludzie żyją dłużej. Śmiertelność osób z wysokim poziomem wykształcenia jest czterokrotnie niższa niż osób z niskim wykształceniem. Do niedawna uważano, że na długość życia człowieka mają wpływ przede wszystkim trzy czynniki: dziedziczność, styl życia i ekologia. Jednak naukowcy doszli do wniosku, że inteligentni ludzie żyją dłużej i mniej chorują. Śmiertelność osób z wysokim poziomem wykształcenia jest czterokrotnie niższa niż śmiertelność osób z niskim wykształceniem. Okazuje się, że bez ćwiczeń mózg starzeje się znacznie szybciej. Naukowcy od dawna wyjaśniają różnice w stanie zdrowia różnych osób przynależnością do różnych grup społecznych i różnicą w poziomie dobrostanu. Brytyjscy naukowcy uzupełnili tę koncepcję o nowe dane. Okazuje się, że poziom inteligencji wpływa również na zdrowie ludzi. Im wyższy poziom inteligencji dziecka, tym większe prawdopodobieństwo, że będzie żyło dłużej. Okazuje się, że „chłopcy w okularach” są najbardziej dochodowymi zalotnikami i preferowanymi reproduktorami płci męskiej. Zakłada się, że zapotrzebowanie na „nerdów” wśród płci pięknej wzrośnie dramatycznie. Przed rewolucją w Rosji obecność okularów była oznaką inteligencji, bogactwa, inteligencji i szlachetnego urodzenia. Teraz intelektualiści są cenieni na całym świecie, odciągani od innych krajów (drenaż mózgów), są głównym czynnikiem wzrostu gospodarczego i dobrobytu narodu. W Rosji bogaci to w większości ludzie dobrze wykształceni. Dwie trzecie z nich ma wykształcenie wyższe. Większość - 86% - rodzice należą do inteligencji. Wśród „kapitanów” rosyjskiego biznesu praktycznie nie ma osób bez wyższego wykształcenia. Naukowcy wyróżniają trzy główne kryteria wpływające na długość życia jako decydujące: dziedziczność (do 20%), styl życia (do 55%) i czynniki środowiskowe (20%). Jednocześnie dochody materialne i poziom wykształcenia plasują się na pierwszych miejscach wskaźnika „sposobu życia”. Nawiasem mówiąc, w krajach zachodnich w swojej praktyce firmy ubezpieczeniowe, oceniając potencjalną długość życia klienta za pomocą testów, koniecznie uwzględniają te wskaźniki w kwestionariuszu. Poziom dobrostanu materialnego ma istotny wpływ na styl życia. Osoby o niższych dochodach częściej chorują i rzadziej szukają pomocy medycznej. Jednak na zdrowie człowieka wpływ mają nie tyle same pieniądze, co charakter ich wykorzystania w interesie zdrowia. Na przykład osoby o wyższych dochodach mają szansę na lepsze wykształcenie. Z kolei śmiertelność osób z wysokim poziomem wykształcenia jest około 1,5 – 4 razy niższa niż w grupach o niskim poziomie wykształcenia. Uważa się również, że ludzki mózg starzeje się znacznie szybciej bez ćwiczeń. Wniosek: warto angażować się w doskonalenie edukacji i samokształcenia (badanie literatury zawodowej i ogólnokształcącej).

Edukacja to inwestycja w kapitał ludzki. Według statystyk każdy rok spędzony na edukacji podnosi wynagrodzenie pracownika średnio o 10%. Edukacja nie tylko zwiększa produktywność odbiorcy (tj. osoby, która ją otrzymała), ale ma pozytywny efekt zewnętrzny (zewnętrzność). Zewnętrzność występuje, gdy działanie jednej osoby wpływa na dobro innej osoby lub innych osób. Osoba wykształcona może wysuwać pomysły, które stają się użyteczne dla innych, domena publiczna, mogą z nich korzystać każdy, kto mieści się w zakresie pozytywnego efektu zewnętrznego edukacji. W tym kontekście szczególnie negatywny wpływ ma zjawisko znane jako „drenaż mózgów”, czyli emigracja najlepiej wykształconych i wykwalifikowanych specjalistów z krajów ubogich i krajów o gospodarkach w okresie przejściowym do krajów bogatych o wysokim standardzie życia.

Istotnym problemem rozwoju (w tym rozwoju kariery) są złe nawyki. Alkohol nieodwracalnie niszczy komórki mózgowe (w dowolnej ilości), prowadzi do impotencji u mężczyzn i związanych z tym problemów u kobiet. Dla zdrowej osoby nie ma zdrowego alkoholu - jest szkodliwy w dowolnych ilościach i rodzajach. To było od dawna znane, ale uciszone dla samolubnych celów. Wręcz przeciwnie, płatni dziennikarze i „eksperci”, filmy i seriale (z ogromnymi budżetami reklamowymi) promują niezdrowy styl życia – reklama opłaca się wielokrotnie, choć kosztem zdrowia milionów. Palenie prowadzi również do smutnych konsekwencji, często nieodwracalnych. Palacze są mniej zdolni do pracy, więc w krajach rozwiniętych starają się nie być zatrudniani, zwłaszcza na ważne stanowiska, podobny trend można zauważyć w dużych, odnoszących sukcesy rosyjskich firmach. Ustawodawcze ograniczenie palenia w miejscach publicznych mówi o wzroście egoizmu palaczy, którzy nie myślą o innych – trzeba przyznać, że nie jest to najlepsza jakość do pracy z ludźmi, o czym doskonale zdają sobie sprawę rekruterzy.

Zauważono, że wiele osób nie zna podstawowych zasad języka rosyjskiego, np.:

1. Liczba cudzysłowów musi być zawsze parzysta, jak nawiasy w matematyce.

Sąsiadujące cudzysłowy mogą być dwojakiego rodzaju - „…” i „…” (łapy i choinki).

Poprawnie: „słowa „słowa” lub „słowa” słowa „”

Nieprawidłowo: słowa „słowa” i „słowa”

Te błędy są nawet w nazwach dużych firm oraz niektórych artykułach i książkach.

2. Jeżeli na końcu zdania znajduje się informacja w nawiasach, kropkę umieszcza się po nawiasach, a nie przed nawiasami i w środku przed nawiasem zamykającym.

Zgadza się: słowa (słowa).

Złe słowa. (słowa.)

Jak wykazały ostatnie badania, palenie negatywnie wpływa na mózg i zmniejsza zdolności intelektualne osoby. Porównanie wykazało, że palacze pozostawali w tyle za swoimi niepalącymi rówieśnikami we wszystkich oferowanych przez nich rodzajach testów. W ciągu kilku dziesięcioleci, które minęły od pierwszego badania, ich zdolność logicznego myślenia oraz zdolność zapamiętywania i odtwarzania informacji znacznie się zmniejszyła.

Słownik terminologiczny

Powiadomienie

dyspozycja uznania lub obciążenia środków z rachunków bankowych. Rozróżnia się poradę kredytową (pieniądze są zapisywane) i poradę debetową (pieniądze są odpisywane).

Holding (podatek)

ulga podatkowa dostępna dla każdego podatnika (firmy lub osoby fizycznej), który otrzymuje dywidendy wypłacane przez firmy płacące podatek od osób prawnych.

Akredytywa

dyspozycję dla banku wypłaty określonej kwoty osobie fizycznej lub prawnej po spełnieniu warunków określonych w akredytywie.

Aktywa przedsiębiorstwa

majątek przedsiębiorstwa odzwierciedlony w bilansie aktywów. Istnieją głównie trzy rodzaje aktywów:

1) aktywa obrotowe, na które składają się kapitał pieniężny oraz fundusze, które można szybko zamienić na gotówkę;

2) kapitał trwały o długim okresie użytkowania, wykorzystywany przez przedsiębiorstwo do produkcji towarów i usług;

3) inne aktywa, do których zaliczają się wartości niematerialne i prawne, które nie mają postaci fizycznej, ale mają wartość dla przedsiębiorstwa, inwestycje w innych spółkach, długoterminowe papiery wartościowe, rozliczenia międzyokresowe kosztów i różne inne aktywa.

Podatek akcyzowy

rodzaj podatku pośredniego nakładanego na cenę towarów. Akcyzy były szeroko rozpowszechnione już w XIX wieku. Rozwój podatku akcyzowego doprowadził do powstania powszechnego podatku akcyzowego w postaci podatku obrotowego, podatku od sprzedaży, podatku od towarów i usług. Istnieją akcyzy indywidualne (na określone rodzaje i grupy towarów) oraz uniwersalne (np. podatek od wartości dodanej).

Spółka akcyjna

spółka będąca osobą prawną, której kapitał składa się z wkładów wspólników i założycieli. Forma organizacji produkcji oparta na pozyskiwaniu środków finansowych poprzez sprzedaż udziałów. Istnieją zamknięte i otwarte spółki akcyjne.

Kapitał zakładowy

kapitał zakładowy spółki akcyjnej, którego wysokość określa statut. Powstaje kosztem pożyczonych środków i emisji (emisji) akcji.

Akcja

papier wartościowy wyemitowany przez spółkę akcyjną, dający prawo jej właścicielowi, wspólnikowi spółki akcyjnej, do uczestniczenia w jej zarządzaniu i otrzymywania dywidendy z zysków.

Akcje nominalne

udostępnij ze wskazaniem jego właściciela. Dystrybucja w ramach otwartej subskrypcji. Może być prosty i uprzywilejowany.

akcja zwykła

akcja z niestałą dywidendą, której wysokość ustala walne zgromadzenie akcjonariuszy po wypłaceniu stałego procentu posiadaczom akcji uprzywilejowanych.

Udział na okaziciela

udział zawierający nazwisko jego posiadacza. Może być prosty i uprzywilejowany.

Preferowany udział

akcja, której dywidenda jest ustalona w formie stałego procentu wypłacanego w trybie priorytetowym, bez względu na wielkość zysku spółki. Udział ten nie daje prawa głosu, jego właściciel nie uczestniczy w zarządzaniu spółką.

Amnestia (podatkowa)

zestaw środków służących spłacie długów podatkowych i innych obowiązkowych płatności podatników, a także zwolnienie z grzywien i kar od kwot wpłat dobrowolnie przez nich wpłacanych do budżetu i pozabudżetowych środków państwa.

Fundusze amortyzacyjne

środki finansowe przeznaczone na cel specjalny na zachowanie i odnowienie środków trwałych przedsiębiorstwa.

Tonący Fundusz

środki przeznaczone na proste i rozszerzone odtwarzanie środków trwałych.

Amortyzacja

stopniowe przenoszenie wartości środków trwałych na wytwarzane za ich pomocą produkty lub usługi; celowa akumulacja środków i ich późniejsze wykorzystanie w celu zrekompensowania zamortyzowanych środków trwałych.

Аренда

dzierżawa nieruchomości na podstawie umowy o oddanie nieruchomości do czasowego użytkowania za określoną opłatą.

Kontrola audytu

niezależna pozawydziałowa kontrola finansowa przeprowadzana przez firmę audytorską uprawnioną do wykonywania czynności rewizji finansowej. Głównym zadaniem jest ustalenie rzetelności, kompletności i realności sprawozdań księgowych i finansowych oraz zgodności z przepisami finansowymi.

równowaga

główny kompleksowy dokument księgowy zawierający informacje o składzie i wycenie funduszy przedsiębiorstwa (aktywów) oraz źródłach ich pokrycia (zobowiązanie).

zysk bilansowy

łączna kwota zysku przedsiębiorstwa dla wszystkich rodzajów działalności, odzwierciedlona w jego bilansie.

pożyczka bankowa

pożyczka udzielana w formie pożyczki gotówkowej podmiotom gospodarczym i innym pożyczkobiorcom.

Bankructwo

pojęcie oznaczające ruinę, odmowę spłaty długów przez przedsiębiorstwo z powodu braku środków finansowych. Z reguły prowadzi to do zamknięcia lub przymusowej likwidacji przedsiębiorstwa, sprzedaży majątku w celu spłaty wszystkich długów.

Bezgotówkowy obrót pieniężny

część obrotu pieniężnego, w której przepływ pieniędzy odbywa się w formie przelewów na rachunki w instytucjach kredytowych oraz potrąceń wzajemnych należności.

Biznesplan

program przedsiębiorstwa, plan konkretnych działań zmierzających do osiągnięcia określonych celów jego działalności, wraz z oceną przewidywanych kosztów i dochodów. Opracowany na podstawie badań marketingowych.

Kurs wymiany

cena sprzedaży papieru wartościowego na giełdzie.

Budżet

forma tworzenia i wydatkowania funduszu środków przeznaczonych na wsparcie finansowe zadań i funkcji państwa i samorządu terytorialnego.

Klasyfikacja budżetowa Federacji Rosyjskiej

grupowanie dochodów i wydatków budżetów wszystkich poziomów z przyporządkowaniem do obiektów klasyfikacji kodów grupujących.

System budżetowy Federacji Rosyjskiej

w oparciu o uregulowane przepisami prawa stosunki gospodarcze i strukturę państwową Federacji Rosyjskiej, całość budżetu federalnego, budżety podmiotów Federacji Rosyjskiej, budżety samorządowe oraz budżety państwowych funduszy pozabudżetowych.

pożyczka budżetowa

środki budżetowe przydzielane do innego budżetu na zasadach zwrotnych, nieodpłatnych lub zwrotnych na okres nieprzekraczający sześciu miesięcy w ciągu roku budżetowego.

planowanie budżetu

scentralizowany podział i redystrybucję wartości produktu społecznego brutto i dochodu narodowego pomiędzy ogniwami systemu budżetowego na podstawie ogólnokrajowego programu społeczno-gospodarczego rozwoju kraju w procesie opracowywania i wykonywania budżetów i pozarządowych środki budżetowe różnych szczebli.

prawo budżetowe

zbiór norm prawnych określających podstawy struktury budżetowej państwa oraz tryb sporządzania, opiniowania, zatwierdzania i wykonywania budżetów wchodzących w skład systemu budżetowego państwa.

Regulacja budżetowa

redystrybucję środków w celu zapewnienia budżetom terytorialnym minimalnego wymaganego poziomu dochodów ukierunkowanych na rozwój gospodarczy i społeczny terytoriów.

urządzenie budżetowe

organizacja i zasady budowy systemu budżetowego, jego struktura, relacje między poszczególnymi ogniwami. Zdeterminowany przez rząd. W państwach unitarnych (zjednoczonych, połączonych) system budżetowy obejmuje dwa ogniwa: budżet państwa oraz liczne budżety lokalne, które wraz ze swoimi dochodami i wydatkami nie wchodzą w skład budżetu państwa. W krajach związkowych system budżetowy obejmuje trzy ogniwa: budżet stanowy i federalny oraz budżety członków federacji.

Środki budżetowe

środki z budżetów różnych szczebli skierowane na rozwój gospodarki, finansowanie imprez społeczno-kulturalnych, obronność kraju, utrzymanie władz publicznych i administracji.

Proces budżetowy

aktywność organów władzy publicznej, organów samorządu terytorialnego i uczestników procesu budżetowego w przygotowywaniu i rozpatrywaniu projektów budżetów, projektów budżetów państwowych funduszy pozabudżetowych, zatwierdzaniu i wykonywaniu budżetów i budżetów państwowych funduszy pozabudżetowych, a także jako kontrola nad ich wykonaniem.

Przychód brutto

pełna kwota wpływów pieniężnych ze sprzedaży produktów, robót, usług i aktywów materialnych przeznaczonych do obrotu.

Dochód brutto

charakteryzuje wynik końcowy przedsiębiorstwa i jest różnicą między przychodem brutto a wszystkimi kosztami wytworzenia i sprzedaży produktów.

Zysk brutto

część dochodu brutto przedsiębiorstwa, która pozostaje przy nim po odliczeniu wszystkich obowiązkowych wydatków.

Produkt krajowy brutto (PKB)

uogólniający wskaźnik makroekonomiczny, który odzwierciedla całkowitą wartość rynkową produktów końcowych i usług wytwarzanych w kraju, niezależnie od narodowości osób prawnych i osób fizycznych działających w jego gospodarce narodowej przez określony czas. PKB jest modyfikacją innego makroekonomicznego wskaźnika produktu narodowego brutto (PNB), od którego różni się wartością salda rozliczeń z zagranicą.

Dochód brutto

różnica między przychodami firmy ze sprzedaży produktów a materiałowymi kosztami wytworzenia. Obejmuje płace i zyski lub płace i dochód netto. Innymi słowy, dochód brutto różni się od dochodu netto wysokością wynagrodzenia.

Weksel własny

rodzaj zabezpieczenia, pisemny weksel o ustalonej formie, dający jego właścicielowi (posiadaczowi) bezwarunkowe prawo żądania od wystawcy bezwarunkowej zapłaty określonej kwoty pieniężnej w określonym terminie. Rozróżnij rachunki proste i zbywalne (projekty). Weksel wystawia dłużnik, a weksel zbywalny służący do udzielania pożyczek w obrocie zagranicznym wystawia wierzyciel.

firma venture

komercyjna firma naukowo-techniczna zajmująca się opracowywaniem i wdrażaniem nowych technologii i produktów z nieograniczonym dochodem z góry (ryzykowna inwestycja kapitałowa).

Finansowanie przedsięwzięć

Zapewnienie środków finansowych na działalność innowacyjną; finansowanie badań naukowych i technicznych.

Pozabudżetowe fundusze specjalne

fundusze, które mają ściśle określony cel. Ich celem jest rozszerzenie usług społecznych na ludność, stymulowanie rozwoju zacofanych sektorów infrastruktury oraz zapewnienie dodatkowych zasobów priorytetowym sektorom gospodarki. Najważniejsze fundusze socjalne: Fundusz Emerytalny, Fundusz Ubezpieczeń Społecznych, Fundusz Obowiązkowego Ubezpieczenia Medycznego, Państwowy Fundusz Pracy. Dług zewnętrzny to zobowiązanie powstające w walucie obcej.

Zadłużenie krajowe

zobowiązania powstałe w walucie Federacji Rosyjskiej.

Zobowiązanie gwarancyjne lub zamówienie

forma zabezpieczenia kredytu bankowego. Regulacja państwowa to prawnie sformalizowany system zewnętrznego wpływu na przedsiębiorstwo.

Finansowanie rządowe

sposób nieodwołalnego udostępniania środków finansowych podmiotom gospodarczym kosztem środków budżetowych i pozabudżetowych. Poprzez finansowanie państwowe następuje celowa redystrybucja środków finansowych pomiędzy podmiotami gospodarczymi.

Dochody rządowe

stosunki monetarne w celu mobilizacji środków finansowych będących w dyspozycji struktur państwowych. Wykorzystywane są trzy główne metody mobilizacji dochodów państwa: podatki, pożyczki państwowe, emisja (pieniądz papierowy i kredyt).

Pożyczki rządowe

stosunki gospodarcze między państwem z jednej strony a osobami prawnymi i osobami fizycznymi z drugiej, w których państwo występuje jako kredytobiorca.

Państwo minimalne standardy socjalne

minimalne wymagane poziomy gwarancji ochrony socjalnej ustanowione przez ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej, zapewniające zaspokojenie najważniejszych potrzeb człowieka.

Wydatki rządowe

stosunki pieniężne związane z wykorzystaniem scentralizowanych i zdecentralizowanych środków publicznych na różne potrzeby państwa. Wydatki publiczne finansowane są w trzech formach: samofinansowania, finansowania budżetowego, zabezpieczenia kredytu.

Finanse publiczne

sfera stosunków monetarnych dotycząca podziału i redystrybucji wartości produktu społecznego i części majątku narodowego, związana z kształtowaniem środków finansowych będących w dyspozycji państwa i jego przedsiębiorstw oraz wykorzystaniem środków publicznych na koszty rozszerzanie produkcji, zaspokajanie rosnących potrzeb społeczno-kulturalnych członków społeczeństwa, potrzeb obronnych kraju i kontrolowanych przez rząd. Finanse publiczne działają na poziomie federalnym, regionalnym i lokalnym i obejmują budżet, fundusze pozabudżetowe, kredyt stanowy, finanse przedsiębiorstw państwowych i komunalnych.

Budżet państwa

główny plan finansowy państwa, mający moc prawa; zatwierdzane przez władze ustawodawcze - parlamenty. W Rosji jest zatwierdzany przez Dumę Państwową i Radę Federacji oraz podpisywany przez Prezydenta Federacji Rosyjskiej. Wyraża ekonomiczne relacje monetarne, które pośredniczą w procesie tworzenia i wykorzystania scentralizowanego funduszu funduszy państwowych. Budżet państwa jest głównym narzędziem redystrybucji dochodu narodowego.

Państwowy fundusz pozabudżetowy

forma tworzenia i wydatkowania środków generowanych poza budżetem federalnym i budżetami podmiotów Federacji Rosyjskiej.

Pożyczka państwowa

wynikające z państwa stosunków pieniężnych z osobami prawnymi i osobami fizycznymi w związku z uruchomieniem czasowo wolnych środków będących w dyspozycji władz publicznych i ich przeznaczeniem na finansowanie wydatków publicznych. Głównymi formami kredytu publicznego są pożyczki i pożyczki skarbowe.

Pożyczka państwowa lub gminna

przeniesienie na własność Federacji Rosyjskiej, podmiotu Federacji Rosyjskiej lub formacji komunalnej środków, które Federacja Rosyjska, podmiot Federacji Rosyjskiej lub formacja komunalna zobowiązują się zwrócić w tej samej wysokości wraz z zapłatą odsetek (opłata) od kwoty pożyczki.

Dług państwowy lub komunalny

zobowiązania wynikające z pożyczek państwowych lub komunalnych zaciągniętych przez Federację Rosyjską, podmiot Federacji Rosyjskiej lub gminę, gwarancje za zobowiązania osób trzecich, inne zobowiązania, a także zobowiązania osób trzecich zaciągnięte przez Federację Rosyjską, podmiot wchodzący Federacji Rosyjskiej lub gminy.

Państwowa kontrola finansowa

kontrola przez władze i administrację Federacji Rosyjskiej oraz podmiotów wchodzących w skład Federacji Rosyjskiej, a także specjalnie utworzone organy kontrolne (Izba Obrachunkowa Federacji Rosyjskiej, Ministerstwo Federacji Rosyjskiej ds. Podatków i Opłat itp.) nad przestrzeganiem przepisów z ustawodawstwem w zakresie budżetów państwa i funduszy pozabudżetowych, podatków, działalności finansowej instytucji państwowych i przedsiębiorstw, organizacji rozliczeń pieniężnych, rachunkowości i sprawozdawczości.

Dłużnik

osoba, która otrzymała produkt lub usługę, ale jeszcze za nią nie zapłaciła.

Rozrachunki z odbiorcami

należności w kwocie należnej przedsiębiorstwu od nabywców towarów i usług sprzedanych na kredyt. W bilansie przedsiębiorstwa rejestrowane są jako aktywa obrotowe.

Dewaluacja

oficjalna deprecjacja waluty krajowej w stosunku do walut obcych.

Jednostka monetarna

prawnie ustanowiony banknot służący do mierzenia i wyrażania cen wszystkich towarów i usług, będący elementem systemu monetarnego.

Podaż pieniądza

zbiór środków zakupowych, płatniczych i gromadzonych służących stosunkom gospodarczym i będących własnością osób fizycznych i prawnych oraz państwa. Zmiana podaży pieniądza jest mierzona agregatami monetarnymi.

Dumping

praktyka stosowana w handlu międzynarodowym, zgodnie z którą produkt na rynku eksportowym jest sprzedawany po cenie niższej niż cena krajowa na tym rynku w celu zdławienia konkurentów.

Infrastruktura

zespół gałęzi gospodarki służących produkcji przemysłowej (lub innej), a także ludności. Obejmuje transport, łączność, handel, logistykę, naukę, edukację, opiekę zdrowotną.

Hipoteka

leasing nieruchomości, grunty jako zabezpieczenie uzyskania kredytu hipotecznego.

Capital

wartość wprowadzona do obiegu dla zysku.

kapitał obrotowy

część kapitału skierowana na tworzenie kapitału obrotowego i zwrócona w ciągu jednego cyklu produkcyjnego.

ustalony kapitał

część kapitału przeznaczona na tworzenie trwałych aktywów produkcyjnych i uczestnictwo w produkcji przez długi czas.

budowa kapitału

proces tworzenia i ulepszania środków trwałych poprzez budowę nowych, przebudowę, rozbudowę, doposażenie techniczne i modernizację istniejących.

Inwestycje kapitałowe

koszty środków materialnych, pracy i środków finansowych na odbudowę i wzrost środków trwałych.

Clearing

system płatności bezgotówkowych za towary, papiery wartościowe i usługi. Na podstawie kompensacji wzajemnych wymagań i zobowiązań.

Bank komercyjny

instytucja kredytowa posiadająca licencję na wykonywanie operacji bankowych w celu osiągnięcia zysku.

kredyt komercyjny

towarowa forma kredytu z tytułu odroczonej płatności, zobowiązanie dłużne z weksla.

Kalkulacja handlowa

sposób zarządzania gospodarką, polegający na porównywaniu kosztów i wyników działalności w ujęciu pieniężnym; Jego celem jest maksymalizacja zysków przy najniższych kosztach. Kalkulacja handlowa implikuje obowiązkowy odbiór zysku i poziom rentowności wystarczający do dalszego zarządzania.

Konwersja

reorientacja przedsiębiorstwa na produkcję produktów zasadniczo innego typu.

Wymienialność walut

możliwość wymiany jednej waluty na inną. Konkurencyjność to zdolność do prowadzenia działalności w warunkach gospodarki rynkowej z jednoczesnym uzyskaniem zysku wystarczającego do naukowego i technicznego doskonalenia produkcji, zachęt dla pracowników oraz utrzymywania produktów na wysokim poziomie jakości.

Skonsolidowany budżet

zestaw budżetów dla wszystkich poziomów systemu budżetowego Federacji Rosyjskiej na odpowiednim terytorium.

Stawka kontrolna

udział w łącznej wartości (liczbie) akcji, pozwalający ich właścicielom kontrolować działalność całej spółki akcyjnej.

Grupa spółek

stowarzyszenie niezależnych przedsiębiorstw różnych branż związanych ze wspólnym rozwojem poprzez system uczestnictwa, umowy patentowe i licencyjne, finansowanie i ścisłą współpracę przemysłową.

Koncesja

zezwolenie jednego państwa innym państwom, ich firmom i osobom fizycznym na prowadzenie działalności produkcyjnej i operacyjnej zgodnie z umową koncesyjną. Umowa koncesyjna może przewidywać oddanie do eksploatacji przez państwo za opłatą nie tylko przedsiębiorstw, ale przede wszystkim gruntów z prawem wydobywania kopalin.

Podatki pośrednie

podatki pobierane jako dopłata do ceny towarów.

Aktywa obrotowe

środki pieniężne i aktywa, które można zamienić na gotówkę w najbliższej przyszłości lub zostaną wykorzystane w najbliższej przyszłości, zwykle w ciągu roku.

Zobowiązania bieżące

zobowiązania, które zapadają w krótkim czasie, zwykle w ciągu jednego roku.

Krótkoterminowe inwestycje finansowe

krótkoterminowe inwestycje finansowe, wysoce płynne papiery wartościowe, w tym krótkoterminowe bony skarbowe, obligacje, akcje, czasowa pomoc finansowa dla innych przedsiębiorstw, certyfikaty depozytowe, otrzymane bony krótkoterminowe.

Pożyczka

przepływ kapitału pożyczkowego, realizowany na zasadzie zabezpieczenia, pilności, spłaty i płatności. Pełni funkcje redystrybucji środków pomiędzy podmiotami gospodarczymi; przyczynia się do oszczędności kosztów dystrybucji; przyspiesza koncentrację i centralizację kapitału oraz stymuluje postęp naukowy i technologiczny.

Karta kredytowa

nominalny dokument pieniężny wystawiony przez instytucję kredytową, który poświadcza obecność rachunku klienta w tej instytucji i daje prawo do zakupu towarów i usług w sieci handlu detalicznego bez płacenia gotówką.

Pieniądze kredytowe

pieniądze generowane przez rozwój relacji kredytowych i wyrażanie relacji między kredytodawcami a kredytobiorcami. Należą do nich rachunki, banknoty, czeki, bankowe karty kredytowe.

Pożyczki

jedna z form finansowego wsparcia kosztów reprodukcji, w której wydatki podmiotu gospodarczego pokrywane są kredytami bankowymi udzielanymi na zasadzie odpłatności, pilności i spłaty.

Konta płatne

zadłużenie wynikające z rozliczeń z dostawcami; czasowe wykorzystanie środków wierzyciela w przepływach pieniężnych przedsiębiorstwa.

Kryzys wypłacalności

wzajemne niedopłaty przedsiębiorstw spowodowane niedoborem podaży gotówki lub pieniądza bezgotówkowego.

Kupon

kupon odcięcia papieru wartościowego (akcji, obligacji), dający jego właścicielowi prawo do otrzymania w określonym czasie określonego dochodu w postaci odsetek i dywidend.

Cena akcji, obligacji i innych papierów wartościowych

cena akcji, inne papiery wartościowe na giełdzie. Stawka jest wprost proporcjonalna do wielkości dywidendy, odsetek i jest odwrotnie proporcjonalna do wielkości oprocentowania pożyczki.

Płynność aktywów

wzajemność czasu potrzebnego na zamianę ich na pieniądze. Im mniej czasu zajmuje zamiana aktywów w pieniądze, tym bardziej są płynne.

Płynność bilansu firmy

stopień pokrycia zobowiązań przedsiębiorstwa jego majątkiem, którego okres przekształcenia w pieniądz odpowiada wymagalności zobowiązań.

Płynność przedsiębiorstwa

zdolność podmiotu gospodarczego do ponoszenia niezbędnych wydatków w dowolnym momencie.

Limit inwestycji kapitałowych

maksymalna kwota inwestycji kapitałowych na planowane uruchomienie mocy lub na utworzenie rezerw regulacyjnych na budowę kapitału.

Limit kredytowy

maksymalna kwota kredytu lub salda zadłużenia w okresie planowania.

Licencja

specjalne zezwolenie dla osoby prawnej upoważnionych organów państwowych do wykonywania określonych czynności gospodarczych określonych prawem, w tym handlu zagranicznego (eksport i import).

Ubezpieczenie zdrowotne

forma zabezpieczenia społecznego interesów ludności w ochronie zdrowia; związanych z refundacją wydatków obywateli na opiekę medyczną i innych wydatków na utrzymanie zdrowia.

Ubezpieczenie zdrowotne

forma zabezpieczenia społecznego interesów ludności w ochronie zdrowia. Gwarantuje obywatelom opiekę medyczną w przypadku zdarzenia ubezpieczeniowego. Odbywa się w dwóch formach, obowiązkowej i dobrowolnej.

Podatki i opłaty lokalne

podatki i opłaty ustalane przez organy przedstawicielskie samorządu lokalnego niezależnie, zgodnie z ustawami federalnymi.

finanse lokalne

zbiór funduszy wygenerowanych i wykorzystywanych do rozwiązywania problemów o znaczeniu lokalnym.

budżet lokalny

budżet gminy, którego tworzenie, zatwierdzanie i wykonywanie jest realizowane przez samorządy.

Koszty ogólne

koszty ekonomicznego utrzymania produkcji i zarządzania przedsiębiorstwem, które są dodatkowymi kosztami głównymi i wraz z nimi zaliczane są do kosztów produkcji.

Obieg gotówki

przepływ gotówki w sferze obiegu i pełnienie przez nie dwóch funkcji: środków obiegu i środków płatniczych. Podatek stanowi obowiązkowa składka płatnika do budżetu i funduszy pozabudżetowych w wysokości określonej prawem iw ustalonych terminach. Wyraża stosunki monetarne, które rozwinęły się między państwem a osobami prawnymi i osobami fizycznymi w związku z redystrybucją dochodu narodowego i mobilizacją środków finansowych do budżetowych i pozabudżetowych funduszy państwa.

System podatkowy

zestaw różnych rodzajów podatków, w konstrukcji i metodach obliczania, których wdrażane są pewne zasady. Składa się z podatków bezpośrednich i pośrednich; bezpośrednie naliczane są bezpośrednio na dochód lub majątek podatnika, te drugie wliczane są w formie dopłaty do ceny towaru (taryfy za usługę) i są opłacane przez konsumenta. W skład podatków pośrednich wchodzą: akcyza, monopole fiskalne, cła.

Ulga podatkowa

określony czas, w którym płatnik otrzymuje świadczenie w postaci zwolnienia z płacenia podatku.

Zachęty podatkowe

całkowite lub częściowe zwolnienie podatników z płacenia podatków zgodnie z obowiązującym prawem.

kontrola podatkowa

specjalistyczna kontrola organów państwowych nad przestrzeganiem przepisów podatkowych, poprawnością obliczeń, kompletnością i terminowością płacenia podatków oraz innych obowiązkowych płatności przez osoby prawne i osoby fizyczne.

Ulga podatkowa

jedna z korzyści podatkowych, polegająca na odroczeniu poboru podatku.

Określenie

wartość nominalną lub główną (w przeciwieństwie do wartości rynkowej) wskazaną na akcjach, obligacjach, wekslach, kuponach, banknocie lub innym instrumencie.

Wartość nominalna akcji

udział w kapitale zakładowym spółki, wskazany na awersie udziału.

Stawka amortyzacji

procent kosztu kapitału trwałego, który jest corocznie uwzględniony w koszcie wytworzonych produktów (usług).

Zabezpieczenie kredytu

rodzaje i formy gwarantowanych zobowiązań kredytobiorcy wobec kredytobiorcy (banku) do zwrotu kwoty pożyczonych środków (kredytu) w przypadku ich ewentualnego niespłacenia przez kredytobiorcę.

Więzy

oprocentowane papiery wartościowe. Są emitowane przez organy państwowe w celu pokrycia deficytu budżetowego oraz przez spółki akcyjne w celu pozyskania kapitału. W przeciwieństwie do akcji obligacje mają termin zapadalności.

Obligacje rządowe

krótko- i długoterminowe papiery wartościowe emitowane przez Ministerstwo Finansów Federacji Rosyjskiej w celu pozyskiwania środków od inwestorów oraz pełnienia funkcji państwa.

Obligacje oszczędnościowe

rządowe papiery wartościowe emitowane w celu pozyskania funduszy od inwestorów, ale przeznaczone przede wszystkim do umieszczenia wśród społeczeństwa.

Kapitał obrotowy

fundusze przekazywane do funduszy obrotowych i obrotowych. Aktywa obrotowe reprezentowane są przez takie aktywa jak surowce, materiały, paliwo, zbiorniki, produkcja w toku, rozliczenia międzyokresowe itp.; obieg środków pieniężnych w towarach (w magazynie i wysyłce) oraz w gotówce (w kasie przedsiębiorstwa, na rachunku bieżącym i innych rachunkach, w rozliczeniach).

Kapitał obrotowy

udział kapitału firmy zainwestowanego w aktywa obrotowe, w rzeczywistości wszystkie aktywa obrotowe. Kapitał obrotowy netto to różnica pomiędzy aktywami obrotowymi a zobowiązaniami bieżącymi (krótkoterminowymi).

obsługa zadłużenia

wypłata odsetek i spłata kwoty głównej długu za określony okres sprawozdawczy.

Zwrot z inwestycji kapitałowej

wskaźnik efektywności inwestycji kapitałowych, definiowany jako stosunek inwestycji kapitałowych do efektu ekonomicznego uzyskanego z ich wykorzystania w procesie produkcyjnym.

Kierownictwo operacyjne

zarządzanie majątkiem przedsiębiorstwa finansowanego przez właściciela.

Wynagrodzenie

forma wynagrodzenia pieniężnego lub rzeczowego pracowników.

Cena hurtowa (sprzedaży)

cena hurtowa przedsiębiorstwa lub cena producenta produktów, po której towary są sprzedawane innym przedsiębiorstwom i organizacjom.

Opcja

prawo do kupna lub sprzedaży akcji po ustalonej cenie w określonym terminie.

Środki trwałe nieprodukcyjne

Trwałe przedmioty, które służą nieproduktywnej konsumpcji w społeczeństwie. Należą do nich budynki mieszkalne, przychodnie, kluby, sanatoria, stadiony itp., które znajdują się w bilansie przedsiębiorstwa.

Podstawowe aktywa produkcyjne

środki pracy (budynki, konstrukcje, maszyny i urządzenia, pojazdy itp.), za pomocą których wytwarzane są produkty. Służą długo, zachowują swoją naturalną formę podczas procesu produkcyjnego i przenoszą swoją wartość na gotowy produkt w częściach, w miarę zużywania się. Uzupełniany poprzez inwestycje kapitałowe.

Środki trwałe

środki pieniężne zainwestowane w środki trwałe na cele produkcyjne i nieprodukcyjne.

Wartość rezydualna

różnica między początkowym kosztem środków trwałych a kwotą wkładu, czyli kwotą, jaką spółka spodziewa się otrzymać ze sprzedaży środków trwałych (kapitału trwałego) na koniec ich okresu użytkowania.

Opóźniona płatność

część uzgodnionej ceny, która zostanie zapłacona we wcześniej ustalonym czasie w przyszłości.

na morzu

ograniczone terytoria, na których panują szczególnie preferencyjne warunki ekonomiczne. Podobnie jak „raje podatkowe”, są rodzajem wolnych stref ekonomicznych.

Wycena funduszu

wyrażenie wartości środków wykorzystywanych w sprawozdaniach finansowych.

Kolejność płatności

ustalona sekwencja pobierania środków z konta firmy w przypadku kilku pilnych i zaległych płatności oraz braku środków na ich pełną spłatę.

Pensjonat

gwarantowana comiesięczna wypłata sum pieniężnych na zabezpieczenie materialne obywateli w związku ze starością, niepełnosprawnością, stażem pracy i śmiercią żywiciela rodziny.

Weksel (projekt)

pisemne zlecenie jednej osoby (wystawcy) innej osobie (płatnika) o wypłacie, na żądanie lub w określonym terminie, kwoty pieniężnej wskazanej w rachunku osobie trzeciej (beneficjentowi) lub okazicielowi tego rachunku .

Zmiana kapitału

zakończenie finansowania w jednym obszarze działalności i otwarcie finansowania dla nowych obszarów działalności.

Rewaluacja funduszy

zmiana wyceny środków pod wpływem ceny i innych czynników, które determinują warunki reprodukcji.

Reasekuracja

specjalna forma ubezpieczenia, która pozwala na rozłożenie dużego ryzyka na wiele organizacji ubezpieczeniowych.

Okres zwrotu

czas niezbędny do pełnego zwrotu kwoty zainwestowanej w dany projekt ze środków otrzymanych w wyniku głównych działań tego projektu.

planowanie

proces zapewniający zrównoważone współdziałanie poszczególnych rodzajów zasobów w ramach wybranego obiektu zarządzania, ustalanie proporcji i tempa wzrostu.

Polecenie zapłaty

dokument rozliczeniowy wystawiony przez płatnika zawierający dyspozycję dla banku przelewu określonej kwoty pieniężnej z rachunku płatnika na rachunek odbiorcy; wykorzystywane w rozliczeniach transakcji towarowych i nietowarowych, płatności zaliczkowych.

Żądanie zapłaty

dokument rozliczeniowy wystawiony przez dostawcę, zawierający dyspozycję dla banku otrzymania należnej mu kwoty pieniężnej od płatnika na podstawie odpowiednich dokumentów potwierdzających dokonane transakcje.

Zlecenie płatności

dokument rozliczeniowy wystawiony przez dostawcę zawierający zobowiązanie kupującego do zapłaty, na podstawie dokumentów rozliczeniowych i wysyłkowych przesłanych do banku obsługującego płatnika, kosztu dostarczonych produktów w ramach umowy, wykonanych prac, wykonanych usług.

Saldo płatności

stosunek wpłat dokonywanych przez kraj za granicą i wpływów otrzymywanych przez niego z zagranicy za określony okres czasu (miesiąc, kwartał, półrocze, rok). Obejmuje bilans handlowy, który odzwierciedla stosunek wartości eksportu i importu towarów kraju za odpowiedni okres, bilans usług i płatności niehandlowych. Razem tworzą bilans płatniczy bieżącej działalności. Ogólny bilans płatniczy kraju tworzy bilans płatniczy dla operacji bieżących oraz bilans przepływu kapitału i wierzycieli, a także przepływ złota i rezerw walutowych. Ogólny bilans płatniczy w Rosji w ostatnich latach jest ujemny, co tłumaczy się ujemnym saldem w bilansie przepływów kapitałowych i kredytowych między krajami.

Obrót płatności

całość wszystkich płatności pieniężnych w gospodarce kraju.

Kontrakt

umowa, w ramach której jedna ze stron (kontrahent) zobowiązuje się na własne ryzyko wykonać określoną pracę w imieniu drugiej strony (klienta).

Torba Szkoła

całość papierów wartościowych będących w posiadaniu przedsiębiorstwa w określonym dniu; wynik inwestycji finansowych.

Portfel papierów wartościowych

inwestycje w papiery wartościowe różnego rodzaju, czasu trwania i płynności, zarządzane jako całość.

Dodatek

regularne lub ryczałtowe wypłaty gotówkowe udzielane obywatelom kraju w związku z czasową niezdolnością do pracy, ciążą i porodem, przy narodzinach dziecka, na opiekę nad dzieckiem itp.

Obowiązek

jeden z rodzajów podatków pośrednich.

Pierwszeństwo

przywilej lub wprowadzenie szczególnego reżimu podatkowego dla grupy podmiotów gospodarczych, pozwalającego im przez określony czas nie ponosić części zobowiązań podatkowych.

Zysk

ostateczny wynik finansowy przedsiębiorstwa; zdefiniowana jako różnica między przychodami a kosztami.

Prywatyzacja

proces zmiany stosunków majątkowych przy przejściu przedsiębiorstwa państwowego na inne formy własności, w tym zbiorową, akcyjną i prywatną.

uprzywilejowany udział

akcja dająca posiadaczowi prawo pierwszeństwa przed posiadaczem akcji zwykłych do otrzymania dywidendy natychmiast po wypłacie odsetek od obligacji i pożyczek. Zwykle ma ograniczoną stałą dywidendę i nie ma prawa głosu.

Zasady kredytowania

pilność, spłata, spłata i materialne zabezpieczenie kredytu.

Zdolność produkcyjna

maksymalna możliwa produkcja produktów przy najbardziej kompletnym i racjonalnym wykorzystaniu środków trwałych produkcyjnych i obrotowych oraz środków finansowych.

weksel

bezwarunkowe zobowiązanie pieniężne w formie ustanowionej przez prawo, wydane przez bank (kolegata) osobie fizycznej lub prawnej (posiadaczowi rachunku), dające temu ostatniemu prawo żądania od kredytobiorcy zapłaty w określonym terminie kwoty pieniężnej wskazanej w rachunek.

Prospekt

dokument zawierający niezbędne informacje o emisji papierów wartościowych podlegających rejestracji w określony sposób.

Nadwyżka budżetowa

nadwyżka dochodów budżetu nad jego wydatkami.

Denacjonalizacja

przeniesienie własności państwowej na inne jej formy. Jeżeli denacjonalizacja wyraża się w przejmowaniu przez obywateli przedsiębiorstw państwowych i komunalnych jako własności prywatnej, a także w tworzeniu spółki akcyjnej, to jest to prywatyzacja.

Wydatki budżetowe

stosunki gospodarcze związane z dystrybucją funduszu państwowego i jego wykorzystaniem na cele sektorowe, resortowe, celowe i terytorialne. Koszty finansowania gospodarki narodowej, działalności społecznej i kulturalnej (oświaty, ochrony zdrowia, ubezpieczeń społecznych), obronności państwa, utrzymania organów rządowych i organów ścigania, koszt krajowego długu publicznego, koszt wsparcia finansowego dla terytoria itp. są uwzględnione.

Konto

rachunek otwierany przez banki dla osób prawnych do przechowywania środków i dokonywania rozliczeń.

Regulacja ekonomiczna

celowa zmiana tempa rozwoju gospodarki narodowej i jej poszczególnych jednostek strukturalnych w oparciu o redystrybucję środków finansowych.

Dochód regulacyjny

podatki federalne i regionalne oraz inne płatności, dla których ustawy federalne i ustawy podmiotów Federacji Rosyjskiej ustalają stawki potrąceń (jako procent) do budżetów lokalnych na nadchodzący rok budżetowy.

Fundusz rezerwowy

źródło docelowe tworzone przez regularne potrącenia z zysków przedsiębiorstwa. Fundusze te powinny znajdować się w aktywach wysoce płynnych.

Skarga

roszczenie kupującego wobec sprzedającego w związku z niezgodnością jakości i/lub ilości dostarczonego towaru z warunkami umowy.

Rentowność

jeden z głównych wskaźników kosztów efektywności produkcji. Charakteryzuje poziom zwrotu z kosztów zainwestowanych w proces produkcyjny oraz sprzedaż produktów, pracy i usług.

Restrukturyzacja zadłużenia zewnętrznego

przedłużenie terminu zapadalności długu i wypłata odsetek od niego.

Restrukturyzacja długu fiskalnego

określenie całkowitego zadłużenia wobec budżetu, określenie warunków jego spłaty, kontrola i przestrzeganie w tym okresie obowiązkowych warunków płatności bieżących wpłat do budżetów i środków pozabudżetowych.

Malowanie budżetowe

główny plan operacyjny podziału dochodów-wydatków według poddziałów klasyfikacji budżetowej, w którym wskazano terminy otrzymywania podatków i innych płatności oraz wydatkowania środków budżetowych w ciągu roku.

Wartość rynkowa

kwotę, którą można uzyskać, sprzedając aktywa (nieruchomość) na rynku.

Samo ubezpieczenie

zestaw działań mających na celu zapobieganie zagrożeniom, tworzenie funduszy rezerwowych środków materialnych i finansowych itp.

Samofinansujący się

jedna z metod finansowego wsparcia kosztów reprodukcji, oparta na wykorzystaniu własnych środków finansowych podmiotów gospodarczych. W przypadku braku środków własnych przedsiębiorstwa wykorzystują środki pozyskane na podstawie emisji papierów wartościowych.

Reorganizacja przedsiębiorstwa

zestaw środków mających na celu poprawę kondycji finansowej przedsiębiorstwa i zapobieżenie upadłości.

Bank oszczędności

instytucja kredytowa i finansowa przeznaczona do gromadzenia oszczędności ludności i funduszy przedsiębiorstw oraz ich efektywnego lokowania dla zysku.

Ekonomia wolnego rynku

taki system gospodarczy, w którym o dystrybucji zasobów decyduje nie państwo, ale decyzje podejmowane na poziomie poszczególnych przedsiębiorców lub przedsiębiorstw.

Wolny rynek

rynek, na którym regulacje rządowe nie mają wpływu na równowagę podaży i popytu.

Koszt produkcji

całkowite koszty produkcji i sprzedaży produktów.

Izolować

proporcjonalne zmniejszenie wydatków publicznych na wszystkie pozycje budżetowe (z wyjątkiem chronionych) w czasie pozostałym do końca roku.

System cen

zestaw różnych rodzajów cen (hurtowych, kupna, detalicznych itp.), które są ze sobą ściśle powiązane i współzależne.

oszacować

dokument finansowy zawierający informacje o tworzeniu i wydatkowaniu środków zgodnie z ich przeznaczeniem.

Szacunkowe wydatki i dochody

plan finansowy instytucji (organizacji) prowadzącej działalność niekomercyjną.

Szacunkowe finansowanie

sposób pokrycia kosztów instytucji i organizacji zgodnie z zatwierdzonym kosztorysem.

Partnerstwo mieszane (komandytowe)

forma organizacyjno-prawna organizacji handlowej na podstawie umowy pomiędzy uczestnikami będącymi komplementariuszami i komandytariuszami.

nieruchomość

stosunki prawne wynikające z posiadania, użytkowania i rozporządzania mieniem.

Dochody własne budżetów terytorialnych

podatki i opłaty regionalne i lokalne, potrącenia z podatków wyższych budżetów przekazywane na stałe do budżetów regionalnych i lokalnych w ściśle ustalonym udziale.

Zakład Ubezpieczeń Społecznych

system powiązań dystrybucyjnych, w ramach którego tworzone są publiczne środki pieniężne i wykorzystywane są kosztem części dochodu narodowego na materialne zaopatrzenie obywateli w podeszłym wieku, z powodu niepełnosprawności, w przypadku utraty żywiciela rodziny oraz w innych przypadkach określonych przez prawo.

Ubezpieczenie społeczne

system stosunków gospodarczych, za pośrednictwem którego powstają i są wydatkowane fundusze przeznaczone na materialne wsparcie osób niepełnosprawnych.

Środki do wzajemnych rozliczeń

kwoty otrzymane przez budżety lokalne lub przekazane z budżetów lokalnych do budżetów podmiotów Federacji Rosyjskiej w związku ze zmianami dochodów i wydatków budżetów lokalnych powstałymi w wyniku decyzji podjętych przez organy państwowe i nieuwzględnione przy zatwierdzaniu odpowiednich budżety;

Subwencja

środki budżetowe przekazywane do budżetu innego poziomu systemu budżetowego Federacji Rosyjskiej lub osoby prawnej nieodpłatnie i nieodwołalnie na realizację określonych wydatków celowych;

Subsydium

środki budżetowe przekazywane do budżetu innego poziomu systemu budżetowego Federacji Rosyjskiej osobie fizycznej lub prawnej na warunkach wspólnego finansowania docelowych wydatków;

Oprocentowanie kredytu

cena funduszy kredytowych na pożyczkowym rynku kapitałowym za ich właściwości konsumpcyjne, aby przyniosły dochód (zysk) użytkownikowi kredytu (pożyczkobiorcy).

Stagnacja

stan gospodarki charakteryzujący się stagnacją aktywności gospodarczej przez wystarczająco długi okres czasu.

Stagflacja

stan gospodarki narodowej kraju, charakteryzujący się jednoczesnym przeplataniem się długotrwałego osłabienia aktywności gospodarczej (stagnacji) z inflacją.

ubezpieczenie

system szczególnych, redystrybucyjnych relacji, które powstają między uczestnikami funduszu ubezpieczeniowego w związku z jego utworzeniem kosztem celowych składek pieniężnych oraz wykorzystaniem podmiotu gospodarczego do naprawienia szkód i udzielenia pomocy obywatelom (lub ich rodzinom) w zdarzenia ubezpieczeniowego w ich życiu (dojście do określonego wieku, kalectwo, śmierć itp.). Są to: ubezpieczenia majątkowe, których przedmiotem są różne wartości materialne; ubezpieczenie osobowe, które opiera się na zdarzeniach z życia osób fizycznych; ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej, którego przedmiotem są ewentualne zobowiązania ubezpieczonego do naprawienia szkody (szkody) osobom trzecim; ubezpieczenie od ryzyka biznesowego, którego przedmiotem jest ryzyko niedochodu lub straty.

Suma ubezpieczenia

kwota, na jaką faktycznie ubezpieczone jest mienie, życie i zdrowie obywateli.

Odszkodowanie z ubezpieczenia

kwotę zapłaconą przez ubezpieczyciela z tytułu ubezpieczenia mienia i odpowiedzialności cywilnej na pokrycie szkody w razie zajścia zdarzenia ubezpieczeniowego.

Stawka ubezpieczenia

stawka składek ubezpieczeniowych wyrażona w rublach i kopiejkach na jednostkę sumy ubezpieczenia na określony okres.

cła

podatki pobierane od importu, eksportu i transportu towarów przez terytorium danego państwa. Stosuje się następujące stawki celne: ad valorem - określane jako procent wartości celnej towaru; specyficzne - ustalone w ustalonej ilości na jednostkę towaru; połączone łączące elementy ad valorem i cła specyficzne.

Oceń

rodzaj ceny, opłata pobierana przez organizację od przedsiębiorstw, organizacji i ludności za usługi (gospodarstwo domowe, usługi komunalne, transport itp.).

Bieżące wydatki

koszty poniesione w procesie wytwarzania wyrobów i świadczenia usług dla zysku i przypisane do tego roku sprawozdawczego.

Bieżące zarządzanie finansami

obszar działalności nakierowany na bieżące wsparcie finansowe przedsiębiorczości; forma zarządzania procesem tworzenia i wykorzystania środków pieniężnych, dokonywania bieżących wpłat i rozliczeń.

Budżety terytorialne

całość budżetów republik wchodzących w skład Federacji Rosyjskiej, terytoriów, regionów, okręgów narodowych, okręgów, miast, miasteczek, osiedli wiejskich.

Terytorialne fundusze pozabudżetowe

zestaw funduszy zmobilizowanych przez władze regionalne i lokalne w celu finansowania działań na rzecz rozwoju gospodarczego i społecznego terytoriów.

Finanse terytorialne

system stosunków ekonomicznych, poprzez który dochód narodowy jest dystrybuowany i redystrybuowany dla gospodarczego i społecznego rozwoju terytoriów. Jest to zbiór środków będących w dyspozycji organów samorządu terytorialnego i samorządów terytorialnych.

Skonsolidowane saldo finansowe terytorialne

system wskaźników finansowych charakteryzujących tworzenie i wykorzystanie zasobów finansowych na terytorium przez określony czas.

wymiana towarowa

specjalnie zorganizowany targ, na którym kupowane i sprzedawane są towary masowe. Na giełdzie towarowej mogą być realizowane zarówno transakcje spot (dostawa towaru gotówkowego natychmiast lub w bardzo krótkim czasie), jak i transakcje z dostawą w określonym miejscu i do określonego dnia w przyszłości (kontrakty forward), jak również kontrakty futures zakończył.

Marża handlowa

część ceny detalicznej produktu, która zapewnia zwrot bieżących kosztów i zysków dla detalistów.

Cena przelewu

cena hurtowa służąca obrocie towarami i usługami w ramach danego przedsiębiorstwa lub firmy; w tej cenie dokonywane są płatności za surowce, półprodukty i usługi.

Płatności przelewem

płatności transferowe, jedna z form redystrybucji środków budżetu państwa.

Transakcje zaufania (zaufania)

związane ze stosunkami przez pełnomocnika: zarządzanie spadkiem, wykonywanie czynności przez pełnomocnika oraz w związku z opieką, usługi agencyjne.

Karta

oficjalny dokument potwierdzający legalność powstania spółki, zawierający charakter i zasady jej działalności, podstawy relacji między wspólnikami itp.

Przecena

stopa oprocentowania naliczana przez Bank Centralny przy udzielaniu kredytów bankom komercyjnym.

Dokumenty składowe

dokumenty, które służą jako podstawa do założenia nowo utworzonego przedsiębiorstwa, spółki, spółki akcyjnej i ich rejestracji w określony sposób.

Faktoring

rodzaj operacji handlowych i prowizyjnych, połączonych z pożyczaniem kapitału obrotowego klienta.

Federalizm (budżetowy)

ustawowo przyjęta norma równych (partnerskich) relacji między centrum federalnym a podmiotami Federacji Rosyjskiej w kształtowaniu dochodów budżetowych na wszystkich poziomach dzięki optymalnemu połączeniu ich potencjału podatkowego, pełnionych i istniejących funkcji finansowych, gospodarczych, społecznych potrzeb społecznie potrzebnych.

Informacje finansowe

system wskaźników finansowych przeznaczonych do podejmowania decyzji i przeznaczonych dla konkretnych użytkowników. Sprawozdania finansowe to zestaw dokumentów zawierających informacje o wynikach finansowych.

Polityka finansowa

działalność państwa, przedsiębiorstwa w celu celowego wykorzystania finansów. Treść polityki finansowej obejmuje: opracowanie koncepcji rozwoju finansów, określenie głównych kierunków ich wykorzystania oraz opracowanie działań zmierzających do osiągnięcia wyznaczonych celów.

System finansowy

termin używany do określenia zasadniczo różnych pojęć:

a) zespół powiązanych ze sobą sfer i powiązań stosunków finansowych. W tym sensie system finansowy kraju obejmuje trzy duże obszary: finanse przedsiębiorstw, instytucji, organizacji; ubezpieczenie; Finanse publiczne. Każdy z nich składa się z linków;

b) całość instytucji finansowych kraju, w tym władze finansowe i wszystkie działy strukturalne Państwowej Służby Podatkowej.

Strategia finansowa

zestaw działań mających na celu osiągnięcie długoterminowych celów finansowych.

Grupa finansowo-przemysłowa

grupa przedsiębiorstw, instytucji, organizacji kredytowych (w tym banków) i instytucji inwestycyjnych, które dobrowolnie gromadziły swój kapitał lub konsolidowały swoje udziały.

Wsparcie finansowe procesu rozrodczego

pokrycie kosztów kosztem środków finansowych zgromadzonych przez podmioty gospodarcze i państwo. Realizowany jest w trzech formach: samofinansowania, pożyczania i finansowania publicznego.

Planowanie finansowe

planowanie zasobów finansowych i środków pieniężnych.

Kondycja finansowa przedsiębiorstwa

bezpieczeństwo lub niepewność przedsiębiorstwa środkami zapewniającymi jego działalność gospodarczą.

Wskaźniki finansowe

względne wskaźniki kondycji finansowej przedsiębiorstwa, które wyrażają stosunek niektórych bezwzględnych wskaźników finansowych do innych.

Wyniki finansowe

proces pozyskiwania środków finansowych związanych z produkcją i sprzedażą towarów, operacje na rynku kapitałowym.

Zasoby finansowe

dochody gotówkowe, oszczędności i wpływy tworzone w rękach podmiotów gospodarczych i państwa na cele rozszerzonej reprodukcji, zachęty materialne dla pracowników, zaspokojenie potrzeb społecznych, potrzeb obronności i administracji publicznej. Są materialnymi nośnikami relacji finansowych. Używane w formach magazynowych i niemagazynowych.

fundusze finansowe

fundusze pieniężne tworzone kosztem środków finansowych. Celem funduszy finansowych jest przygotowanie warunków zapewniających zaspokojenie stale zmieniających się potrzeb społecznych.

aparat finansowy

władze finansowe. Należą do nich najwyższe władze ustawodawcze - Zgromadzenie Federalne i jego dwie izby, Duma Państwowa i Rada Federacji, Ministerstwo Finansów Federacji Rosyjskiej i jej organy lokalne, Ministerstwo Federacji Rosyjskiej ds. Podatków i Opłat, Podatek Federalny Służba Policyjna, Państwowy Komitet Celny Federacji Rosyjskiej, departamenty i departamenty finansowe w przedsiębiorstwach różnych form własności, pełniące funkcje operacyjnego zarządzania finansami.

Kontrola finansowa

element systemu zarządzania finansowego, specjalny obszar kontroli kosztów nad działalnością finansową wszystkich podmiotów gospodarczych (państwo, jednostki administracji terytorialnej, przedsiębiorstw i organizacji), zgodność z prawodawstwem finansowym i gospodarczym, celowość kosztów produkcji oraz ekonomiczna efektywność operacji finansowych i gospodarczych.

Leasing

charakteryzują się długim okresem umowy (od 5 do 10 lat) oraz amortyzacją całości lub większości kosztów sprzętu. W rzeczywistości leasing finansowy jest formą długoterminowego kredytowania.

Zarządzanie finansami

proces zarządzania przepływami pieniężnymi, tworzeniem i wykorzystaniem zasobów finansowych przedsiębiorstw. To także system form, metod i technik, za pomocą których odbywa się zarządzanie obiegiem pieniędzy i środkami finansowymi.

mechanizm finansowy

zespół form organizacji stosunków finansowych, metod (metod) formowania i wykorzystywania środków finansowych wykorzystywanych przez społeczeństwo w celu tworzenia korzystnych warunków dla rozwoju gospodarczego i społecznego społeczeństwa. Zgodnie ze strukturą systemu finansowego mechanizm finansowy dzieli się na mechanizm finansowy przedsiębiorstw (organizacji, instytucji), mechanizm ubezpieczeniowy, mechanizm budżetowy itp. W każdym z nich, zgodnie z przeznaczeniem funkcjonalnym, można wyróżnić następujące ogniwa: mobilizacja środków finansowych, finansowanie, stymulacja itp.

Raport finansowy

raport, który dostarcza informacji o sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, o jego przychodach, kosztach i zysku netto, wykorzystaniu środków finansowych przez określony czas.

Rynek finansowy

rynek, na którym krążą kapitały i kredyty. Rynek finansowy dzieli się na rynek kapitału krótkoterminowego i rynek kapitału pożyczkowego długoterminowego.

Sfinansować

system stosunków gospodarczych, w ramach którego następuje tworzenie, dystrybucja i wykorzystanie scentralizowanych i zdecentralizowanych funduszy funduszy w celu wypełniania funkcji i zadań państwa oraz zapewnienia warunków do rozszerzania reprodukcji, zaspokajania potrzeb społecznych społeczeństwa.

Funduszu odszkodowań

docelowe źródło finansowania reprodukcji prostej.

fundusz akumulacyjny

docelowe źródło finansowania reprodukcji rozszerzonej, którego wykorzystanie zwiększa majątek przedsiębiorstwa.

fundusz płac

docelowe źródło finansowania kosztów pracy, wypłaty premii, wynagrodzeń przypadających na koszty.

Stosunek kapitału do pracy

wskaźnik wyposażenia środków trwałych produkcyjnych (wielkość środków trwałych produkcyjnych na jednego pracownika lub pracownika przedsiębiorstwa).

kapitałochłonność

wskaźnik zwrotu z kapitału. Oblicza się ją jako stosunek wartości trwałych środków produkcji do wielkości produkcji.

Futures

pilny kontakt, pilna sprawa.

utrzymywać Towarzystwo

spółka akcyjna, która wykorzystuje swój kapitał do nabywania kontrolnych udziałów w innych spółkach w celu zarządzania, zarządzania i otrzymywania dywidend.

Papiery wartościowe

dokumenty pieniężne potwierdzające udzielenie pożyczki (obligacji) lub nabycie przez właściciela zabezpieczenia prawa do części nieruchomości (udziału). Pod względem treści ekonomicznej papiery wartościowe stanowią długoterminowe zobowiązania emitenta do wypłaty właścicielowi papieru wartościowego dochodu w postaci dywidendy lub stałego oprocentowania. Istnieją dwa rodzaje: kapitał własny (akcje) i dług (obligacje).

Paragon

rodzaj papieru wartościowego, dokument pieniężny o ściśle określonej formie, zawierający polecenie posiadacza rachunku (wydawcy) wypłaty określonej osobie lub okazicielowi czeku (posiadaczowi czeku) określonej w nim kwoty.

Instrument ekonomiczny

kategoria ekonomiczna, świadomie, celowo wykorzystywana w interesie podmiotów gospodarczych i państwa. Może mieć ilościowy i jakościowy wpływ na produkcję społeczną.

Bodziec ekonomiczny

dźwignia ekonomiczna, za pomocą której można wpływać na materialne interesy podmiotów gospodarczych. Wpływ na interesy materialne następuje poprzez formy organizacji stosunków finansowych.

Osoba prawna

przedsiębiorca będący podmiotem obywatelstwa, w tym praw i obowiązków majątkowych, posiadający samodzielny bilans, pieczęć stemplową i rachunek bankowy, działający na podstawie statutu lub rozporządzenia i odpowiedzialny w razie upadłości swoim majątkiem.

Autor: Szewczuk D.A.

Polecamy ciekawe artykuły Sekcja Notatki z wykładów, ściągawki:

▪ Prawo komercyjne. Notatki do wykładów

▪ Działania reklamowe i promocyjne. Notatki do wykładów

▪ Historia i teoria religii. Kołyska

Zobacz inne artykuły Sekcja Notatki z wykładów, ściągawki.

Czytaj i pisz przydatne komentarze do tego artykułu.

<< Wstecz

Najnowsze wiadomości o nauce i technologii, nowa elektronika:

Otwarto najwyższe obserwatorium astronomiczne na świecie 04.05.2024

Odkrywanie kosmosu i jego tajemnic to zadanie, które przyciąga uwagę astronomów z całego świata. Na świeżym powietrzu wysokich gór, z dala od miejskiego zanieczyszczenia światłem, gwiazdy i planety z większą wyrazistością odkrywają swoje tajemnice. Nowa karta w historii astronomii otwiera się wraz z otwarciem najwyższego na świecie obserwatorium astronomicznego - Obserwatorium Atacama na Uniwersytecie Tokijskim. Obserwatorium Atacama, położone na wysokości 5640 metrów nad poziomem morza, otwiera przed astronomami nowe możliwości w badaniu kosmosu. Miejsce to stało się najwyżej położonym miejscem dla teleskopu naziemnego, zapewniając badaczom unikalne narzędzie do badania fal podczerwonych we Wszechświecie. Chociaż lokalizacja na dużej wysokości zapewnia czystsze niebo i mniej zakłóceń ze strony atmosfery, budowa obserwatorium na wysokiej górze stwarza ogromne trudności i wyzwania. Jednak pomimo trudności nowe obserwatorium otwiera przed astronomami szerokie perspektywy badawcze. ... >>

Sterowanie obiektami za pomocą prądów powietrza 04.05.2024

Rozwój robotyki wciąż otwiera przed nami nowe perspektywy w zakresie automatyzacji i sterowania różnymi obiektami. Niedawno fińscy naukowcy zaprezentowali innowacyjne podejście do sterowania robotami humanoidalnymi za pomocą prądów powietrza. Metoda ta może zrewolucjonizować sposób manipulowania obiektami i otworzyć nowe horyzonty w dziedzinie robotyki. Pomysł sterowania obiektami za pomocą prądów powietrza nie jest nowy, jednak do niedawna realizacja takich koncepcji pozostawała wyzwaniem. Fińscy badacze opracowali innowacyjną metodę, która pozwala robotom manipulować obiektami za pomocą specjalnych strumieni powietrza, takich jak „palce powietrzne”. Algorytm kontroli przepływu powietrza, opracowany przez zespół specjalistów, opiera się na dokładnym badaniu ruchu obiektów w strumieniu powietrza. System sterowania strumieniem powietrza, realizowany za pomocą specjalnych silników, pozwala kierować obiektami bez uciekania się do siły fizycznej ... >>

Psy rasowe chorują nie częściej niż psy rasowe 03.05.2024

Dbanie o zdrowie naszych pupili to ważny aspekt życia każdego właściciela psa. Powszechnie uważa się jednak, że psy rasowe są bardziej podatne na choroby w porównaniu do psów mieszanych. Nowe badania prowadzone przez naukowców z Texas School of Veterinary Medicine and Biomedical Sciences rzucają nową perspektywę na to pytanie. Badanie przeprowadzone w ramach projektu Dog Aging Project (DAP) na ponad 27 000 psów do towarzystwa wykazało, że psy rasowe i mieszane były na ogół jednakowo narażone na różne choroby. Chociaż niektóre rasy mogą być bardziej podatne na pewne choroby, ogólny wskaźnik rozpoznań jest praktycznie taki sam w obu grupach. Główny lekarz weterynarii projektu Dog Aging Project, dr Keith Creevy, zauważa, że istnieje kilka dobrze znanych chorób, które występują częściej u niektórych ras psów, co potwierdza pogląd, że psy rasowe są bardziej podatne na choroby. ... >>

Przypadkowe wiadomości z Archiwum

Arka robota ogonowego 10.08.2019

Czy kiedykolwiek zastanawiałeś się, jak to jest mieć nadający się do noszenia ogon, który może poprawić Twoją zwinność i równowagę? Takie urządzenie stworzyli naukowcy z Keio University w Japonii. Prototyp, nazwany Arque, został zademonstrowany na konferencji SIGGRAPH w Los Angeles.

Robotyczny ogon składa się z kilku zazębiających się plastikowych kręgów i można go dostosować do wagi i wzrostu użytkownika. Do każdego kręgu można włożyć małe ciężarki, aby zrównoważyć środek ciężkości, co pozwala zachować równowagę podczas szybkiego poruszania się lub przenoszenia ciężkich przedmiotów.

Ogon napędzany jest przez cztery sztuczne mięśnie, które kurczą się i rozszerzają za pomocą pneumatyki. Posiadanie zewnętrznego kompresora jest nadal wadą, ponieważ sam projekt nie jest do końca mobilny, ale jak wskazuje Gizmodo, postęp w sztucznych mięśniach oznacza, że przyszłe iteracje pomogą zasilać projekt z przenośnej baterii.

Mobilna wersja Arque ma wbudowane aplikacje, które pomagają budowniczym i pracownikom magazynu podnosić i przenosić ciężkie przedmioty lub jako urządzenie pomagające osobom z problemami z równowagą. Może być nawet używany w połączeniu z wirtualną rzeczywistością, pozwalając poczuć się jak zwierzę w grze wideo.

Inne ciekawe wiadomości:

▪ Psy wyczuwają złą fizykę

▪ Utylizacja azbestu

▪ Refleksje na abstrakcyjne tematy prowadzą do inspiracji

▪ DVD z filmem Disneya z Harakiri

▪ Hotel będzie obsługiwany przez roboty

Wiadomości o nauce i technologii, nowa elektronika

Ciekawe materiały z bezpłatnej biblioteki technicznej:

▪ w dziale Eksperymenty Fizyczne. Wybór artykułów

▪ artykuł Cechy przetrwania w warunkach wymuszonej autonomii na morzu. Podstawy bezpiecznego życia

▪ artykuł Do czego używa się skóry cielęcej w angielskim parlamencie? Szczegółowa odpowiedź

▪ artykuł Corydalis gęsty. Legendy, uprawa, metody aplikacji

▪ artykuł Minutnik dla zapominalskich. Encyklopedia elektroniki radiowej i elektrotechniki

▪ artykuł Wskaźnik odchylenia napięcia sieciowego. Encyklopedia elektroniki radiowej i elektrotechniki

Zostaw swój komentarz do tego artykułu:

Wszystkie języki tej strony

Strona główna | biblioteka | Artykuły | Mapa stony | Recenzje witryn